З нуля розробка інвестиційної стратегії DePIN: можливості та виклики
З 2022 року DePIN та AI вважаються двома новими напрямками інвестування в криптовалюти. Однак у сфері DePIN наразі, здається, не з'явилося справді репрезентативного еталонного проекту. Helium, хоч і вважається провідним проектом, проте його народження навіть сталося раніше, ніж було запропоновано поняття DePIN; а проекти, такі як Bittensor, Render та Akash, більше відносяться до сегменту AI.
Ця ситуація означає, що в секторі DePIN протягом наступних 1-3 років можуть залишатися деякі недооцінені інвестиційні можливості. У цій статті намагаються розглянути інвестиційну логіку DePIN, включаючи причини, чому DePIN заслуговує на увагу, а також запропонувати просту аналітичну рамку.
Яка інвестиційна цінність DePIN?
не лише спекулятивна концепція
Децентралізація інфраструктури фізичного світу не є утопією, а має реальну можливість впровадження. У DePIN дійсно існують випадки, коли децентралізація може "реалізувати" або "оптимізувати" певні сценарії.
Наприклад, у сфері телекомунікацій традиційним операторам зв'язку зазвичай потрібно інвестувати великі кошти в аукціони ліцензій на спектр та розгортання базових станцій. Однак Helium Mobile за допомогою краудсорсингу в спільноті розподіляє початкові витрати між кожним користувачем, і кожна особа повинна лише придбати доступне за ціною обладнання для гарячих точок, щоб підключитися до мережі та стати "мікрооператором". Ця модель значно знижує загальні витрати.
У сфері даних AI Grass вирішив проблеми високих витрат і нормативного відповідності, з якими стикаються традиційні компанії AI, за допомогою розподіленого веб-скрапінгу. Користувачі діляться вільною пропускною здатністю, завантажуючи розширення браузера, щоб допомогти збирати дані з відкритих веб-сторінок і отримувати винагороду у вигляді токенів. Ця модель не лише знизила витрати на отримання даних для компаній AI, але й забезпечила різноманітність та географічний розподіл даних.
з'єднує інфраструктуру та споживачів
Як дві основні лінії інвестицій у криптовалюту, інфраструктура та споживчі проекти стикаються з певними викликами. Інфраструктурні проекти мають високий технологічний бар'єр і, як правило, спрямовані на B2B, що ускладнює їхнє безпосереднє досягнення кінцевого користувача та сприяння усвідомленню користувачів. Споживчі проекти, хоча й безпосередньо орієнтовані на кінцевих користувачів, але нові концепції легко можуть бути спростовані ринком, а їхній життєвий цикл короткий.
DePIN може добре збалансувати ці два аспекти труднощів:
Засноване на реальних потребах фізичного світу, має міцну відповідність продукту ринку та джерела доходу, важко підлягає спростуванню і легко зрозуміле ринком.
Також існує попит на використання з боку користувачів, що може привернути увагу користувачів. Наприклад, Grass досягнув 2,5 мільйона кінцевих користувачів, серед яких багато є не рідними користувачами криптовалюти.
Інвестиційна рамка DePIN
напрямок
Необхідно враховувати розмір ринку та інтенсивність попиту. Наприклад, 5G та бездротові мережі належать до великого ринку і є базовою потребою, тоді як дані автомобілів і метеорологічні дані є відносно нішевим ринком.
продукт
Модель DePIN особливо підходить для галузей з високими вимогами до капіталу, високими бар'єрами для входу, помітною монопольною структурою та недостатнім використанням ресурсів. Оцінка відповідності продукту ринку насамперед враховує два аспекти:
Постачальник: Чи реалізував DePIN функції, які раніше були неможливими, або має значні переваги над існуючими рішеннями, такими як вартість, ефективність тощо (.
Сторона попиту: Продукти, які надає DePIN, повинні мати реальний попит на ринку, і було б добре, якби існувала сильна готовність платити.
Щодо апаратного забезпечення, потрібно врахувати повну часову лінію "виробництво-продаж-розповсюдження-обслуговування". На ранніх етапах проекту слід зменшити тертя участі користувачів, а з розвитком проекту можна поступово збільшувати тертя для підвищення утримання користувачів.
![Alpha можливості все ще є, починаючи з нуля, розбираємо інвестиційну логіку DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp(
) токеноміка
Дизайн механізму токенів є найскладнішим етапом проекту DePIN. На відміну від інших сфер, DePIN потребує стимулювання всіх сторін мережі на ранніх етапах проекту, тому необхідно якомога швидше випустити токени.
![Alpha можливості все ще є, починаючи з нуля, розбираючи інвестиційну логіку DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp(
) команда
Ідеальна конфігурація команди має включати: одного члена з багатим досвідом у відповідних традиційних галузях, відповідального за реалізацію технологій та продуктів; одного члена з криптоіндустрії, який добре розбирається в токеноміці та побудові спільноти.
![Можливості Alpha все ще є, починаючи з нуля, розбираємо інвестиційну логіку DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde99c2904d6a4218ac65bf8b7f9824f.webp(
) Інші фактори
Слід також врахувати питання регулювання, наприклад, збору дорожніх зображень і даних у деяких регіонах можуть бути чутливими питаннями.
![Можливості Alpha все ще існують, розбираємо інвестиційну логіку DePIN з нуля]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b54a427186f2fa1d2d5a0b7e03bfabe6.webp(
Висновок
Хоча особливість DePIN, що полягає в поєднанні з реальністю, призводить до тривалішого циклу розвитку, ми вже спостерігали деякі позитивні сигнали з проектів, таких як Helium Mobile. DePIN має потенціал подолати обмеження традиційних галузей завдяки більш гнучким способам розгортання та моделям стимулювання токенів, створюючи цінність для реального життя та інших галузей.
Однак, DePIN також стикається з багатьма невизначеностями, такими як невизначеність у часових циклах, спричинена експлуатацією обладнання, регуляторні ризики тощо. В цілому, DePIN залишається інвестиційною нішею, на яку слід звернути увагу у 2025 році.
![Alpha можливості все ще є, починаючи з нуля, розбираємо інвестиційну логіку DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-699bd1c73a3a44e5b2565a2436006fee.webp(
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-5854de8b
· 07-17 05:34
Ще одна стаття про обман для дурнів
Переглянути оригіналвідповісти на0
RugPullProphet
· 07-16 20:29
depin просто шахрайський проект, що змінив свою шкуру
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVHunterLucky
· 07-15 03:21
Глянути на історії depin в пізню ніч
Переглянути оригіналвідповісти на0
OldLeekNewSickle
· 07-15 03:20
невдахи круг знову готують чергову фінансову піраміду
Переглянути оригіналвідповісти на0
DaoDeveloper
· 07-15 03:19
щойно реалізували модуль управління depin... все ще чекаю на цей вбивчий dapp, якщо чесно
Повний аналіз інвестиційної стратегії DePIN: нова емерджентна арена, що поєднує можливості та виклики
З нуля розробка інвестиційної стратегії DePIN: можливості та виклики
З 2022 року DePIN та AI вважаються двома новими напрямками інвестування в криптовалюти. Однак у сфері DePIN наразі, здається, не з'явилося справді репрезентативного еталонного проекту. Helium, хоч і вважається провідним проектом, проте його народження навіть сталося раніше, ніж було запропоновано поняття DePIN; а проекти, такі як Bittensor, Render та Akash, більше відносяться до сегменту AI.
Ця ситуація означає, що в секторі DePIN протягом наступних 1-3 років можуть залишатися деякі недооцінені інвестиційні можливості. У цій статті намагаються розглянути інвестиційну логіку DePIN, включаючи причини, чому DePIN заслуговує на увагу, а також запропонувати просту аналітичну рамку.
Яка інвестиційна цінність DePIN?
не лише спекулятивна концепція
Децентралізація інфраструктури фізичного світу не є утопією, а має реальну можливість впровадження. У DePIN дійсно існують випадки, коли децентралізація може "реалізувати" або "оптимізувати" певні сценарії.
Наприклад, у сфері телекомунікацій традиційним операторам зв'язку зазвичай потрібно інвестувати великі кошти в аукціони ліцензій на спектр та розгортання базових станцій. Однак Helium Mobile за допомогою краудсорсингу в спільноті розподіляє початкові витрати між кожним користувачем, і кожна особа повинна лише придбати доступне за ціною обладнання для гарячих точок, щоб підключитися до мережі та стати "мікрооператором". Ця модель значно знижує загальні витрати.
У сфері даних AI Grass вирішив проблеми високих витрат і нормативного відповідності, з якими стикаються традиційні компанії AI, за допомогою розподіленого веб-скрапінгу. Користувачі діляться вільною пропускною здатністю, завантажуючи розширення браузера, щоб допомогти збирати дані з відкритих веб-сторінок і отримувати винагороду у вигляді токенів. Ця модель не лише знизила витрати на отримання даних для компаній AI, але й забезпечила різноманітність та географічний розподіл даних.
з'єднує інфраструктуру та споживачів
Як дві основні лінії інвестицій у криптовалюту, інфраструктура та споживчі проекти стикаються з певними викликами. Інфраструктурні проекти мають високий технологічний бар'єр і, як правило, спрямовані на B2B, що ускладнює їхнє безпосереднє досягнення кінцевого користувача та сприяння усвідомленню користувачів. Споживчі проекти, хоча й безпосередньо орієнтовані на кінцевих користувачів, але нові концепції легко можуть бути спростовані ринком, а їхній життєвий цикл короткий.
DePIN може добре збалансувати ці два аспекти труднощів:
Засноване на реальних потребах фізичного світу, має міцну відповідність продукту ринку та джерела доходу, важко підлягає спростуванню і легко зрозуміле ринком.
Також існує попит на використання з боку користувачів, що може привернути увагу користувачів. Наприклад, Grass досягнув 2,5 мільйона кінцевих користувачів, серед яких багато є не рідними користувачами криптовалюти.
Інвестиційна рамка DePIN
напрямок
Необхідно враховувати розмір ринку та інтенсивність попиту. Наприклад, 5G та бездротові мережі належать до великого ринку і є базовою потребою, тоді як дані автомобілів і метеорологічні дані є відносно нішевим ринком.
продукт
Модель DePIN особливо підходить для галузей з високими вимогами до капіталу, високими бар'єрами для входу, помітною монопольною структурою та недостатнім використанням ресурсів. Оцінка відповідності продукту ринку насамперед враховує два аспекти:
Постачальник: Чи реалізував DePIN функції, які раніше були неможливими, або має значні переваги над існуючими рішеннями, такими як вартість, ефективність тощо (.
Сторона попиту: Продукти, які надає DePIN, повинні мати реальний попит на ринку, і було б добре, якби існувала сильна готовність платити.
Щодо апаратного забезпечення, потрібно врахувати повну часову лінію "виробництво-продаж-розповсюдження-обслуговування". На ранніх етапах проекту слід зменшити тертя участі користувачів, а з розвитком проекту можна поступово збільшувати тертя для підвищення утримання користувачів.
![Alpha можливості все ще є, починаючи з нуля, розбираємо інвестиційну логіку DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp(
) токеноміка
Дизайн механізму токенів є найскладнішим етапом проекту DePIN. На відміну від інших сфер, DePIN потребує стимулювання всіх сторін мережі на ранніх етапах проекту, тому необхідно якомога швидше випустити токени.
![Alpha можливості все ще є, починаючи з нуля, розбираючи інвестиційну логіку DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp(
) команда
Ідеальна конфігурація команди має включати: одного члена з багатим досвідом у відповідних традиційних галузях, відповідального за реалізацію технологій та продуктів; одного члена з криптоіндустрії, який добре розбирається в токеноміці та побудові спільноти.
![Можливості Alpha все ще є, починаючи з нуля, розбираємо інвестиційну логіку DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde99c2904d6a4218ac65bf8b7f9824f.webp(
) Інші фактори
Слід також врахувати питання регулювання, наприклад, збору дорожніх зображень і даних у деяких регіонах можуть бути чутливими питаннями.
![Можливості Alpha все ще існують, розбираємо інвестиційну логіку DePIN з нуля]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b54a427186f2fa1d2d5a0b7e03bfabe6.webp(
Висновок
Хоча особливість DePIN, що полягає в поєднанні з реальністю, призводить до тривалішого циклу розвитку, ми вже спостерігали деякі позитивні сигнали з проектів, таких як Helium Mobile. DePIN має потенціал подолати обмеження традиційних галузей завдяки більш гнучким способам розгортання та моделям стимулювання токенів, створюючи цінність для реального життя та інших галузей.
Однак, DePIN також стикається з багатьма невизначеностями, такими як невизначеність у часових циклах, спричинена експлуатацією обладнання, регуляторні ризики тощо. В цілому, DePIN залишається інвестиційною нішею, на яку слід звернути увагу у 2025 році.
![Alpha можливості все ще є, починаючи з нуля, розбираємо інвестиційну логіку DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-699bd1c73a3a44e5b2565a2436006fee.webp(