BTC подолав позначку у 40 000 доларів, аналіз причин за цим

Нещодавно ціна біткойна (BTC) різко перевищила позначку в 40 000 доларів, викликавши широкий інтерес на ринку. Однак перетворення BTC-трасту певної трастової компанії в спотовий ETF може негативно вплинути на ціну BTC.

Ринок вже відреагував на цю новину, але ми не можемо ігнорувати другу частину ринкового правила "купувати на чутках, продавати на новинах". Ринок може зазнати хвилі продажів, коли новина підтвердиться, що призведе до значного коригування ціни BTC.

У наступні кілька років ми, можливо, знову станемо свідками повторення цінового циклу BTC. Варто зазначити, що запуск ETF в довгостроковій перспективі може позитивно вплинути на ціну криптовалют.

Проте, наразі ринок ще не має умов для запуску нового етапу бичачого ринку. Ми не повинні виключати можливість того, що до цього ринок може пережити етап невеликого ведмежого ринку.

Спекулянти максимізують прибуток, ставлячи на ці значні події. Один BTC трест привертає увагу з початку цього року, залучаючи десятки мільярдів доларів на позабіржовому вторинному ринку.

Отже, як тільки почнеться торгівля ETF, нові та старі інвестори можуть прагнути зафіксувати прибуток, що може призвести до різкого падіння ціни BTC.

Аналітики підтримують ведмежий настрій

Деякі терміни подачі заявок на ETF закінчуються на початку січня 2024 року, що означає, що ми можемо почути більше відповідних новин у грудні цього року.

Деякі аналітики з великих інвестиційних банків вважають, що під час перетворення BTC-трасту в ETF може виникнути "щонайменше 2,7 мільярда доларів США".

Очікується, що витік коштів інвесторів у BTC-траст може призвести до зниження ціни та повернення до циклічного мінімуму (що також узгоджується з історичною циклічною динамікою цін BTC).

Тому запуск ETF може не відразу підвищити ціну BTC, а скоріше стати подією "продажу на новинах", подібно до того, що ми спостерігали під час запуску деяких ф'ючерсних продуктів раніше.

Одна з бірж проклала шлях для торгівлі ф'ючерсами на біткойн на Уолл-Стріт, і багато хто вважає, що це остаточна "новина про продаж". Ця біржа запустила ф'ючерси на біткойн у грудні 2017 року, в розпал піку бичачого ринку та початку дворічного ведмежого ринку.

Інша біржа запустила біткойн-ф'ючерси у вересні 2019 року, дозволяючи грошове врегулювання (на відміну від ф'ючерсів з розрахунком у BTC у попередньому випадку). Однак це також стало "подією з продажу новин". Біткойн потім увійшов у тривалий кількамісячний ведмежий ринок, поки особлива подія у березні 2020 року та макроекономічні й соціальні умови (такі як безкіневе кількісне пом'якшення Федеральної резервної системи) не надали підтримки ринку криптовалют.

Наразі кілька фондів подають заявки на спотовий ETF на BTC, незважаючи на політичний тиск, але регуляторні органи можуть зрештою бути змушені прийняти це.

Дисконтна ставка BTC тресту

Через величезний розрив між ціною BTC-трасту та спотовою ціною біткойна (дисконт на деякий час знижувався до 48%), а також через зростання ймовірності того, що регулятори погодяться на перетворення цього трасту на ETF, трейдери у 2023 році масово купували цей трастовий продукт.

Наразі дисконтна ставка цього тресту становить 10% (нижче спотової ціни BTC на біржі), після того як близько 2,5 мільярда доларів США надійшло на його єдиний торговий ринок, дисконтна ставка значно звузилася.

Можна передбачити, що, як тільки ETF почне торгуватися, значна частина цього обсягу торгівлі може перетворитися на витік капіталу.

Більшість спекулянтів розглядають це як важливу торгову можливість року і ставлять великі кошти на потенціал перетворення цього BTC тресту в ETF.

Проте основною подією 2024 року стане зменшення винагороди за блок BTC (а також спекулятивна діяльність навколо цього). Це зменшення винагороди може стати останнім, що має значення, і може стати поворотним моментом для надприбутків ціни BTC.

З запуском кількох спотових ETF, приплив інституційних коштів може стати вирішальним фактором, що підштовхне ціну BTC до突破 100,000 доларів у 2024 році.

Висновок

Хоча фінансовий сектор виявляє сильний інтерес до криптовалюти, реальне впровадження криптовалюти в повсякденному житті буде визначатися вільним ринком, а не регуляторними органами.

Ринок визначить випадки використання та переваги криптовалюти, а кінцеві користувачі вирішать її корисність та ефективність.

Фінансовий світ оцінюючи поточну версію біткойна, розгляне його потенціал як надійного засобу зберігання вартості, а також можливість широкого застосування через мережу Lightning.

Окрім біткойна, фінансовий світ також визнає унікальну цінність і важливість інших криптовалют, таких як Bitcoin Cash, Ethereum та Litecoin.

У перспективі, ринок криптовалют має всі шанси на продовження доброго розвитку в наступному році.