У липні крипторинок не зміг відновитися, як очікувалося, натомість зазнав кількох ударів. Продаж урядом Німеччини та негативні новини, пов'язані з виплатами Mt.Gox, посилили паніку серед інвесторів, що призвело до зниження ціни біткоїна і, в свою чергу, викликало загальне падіння всього крипторинку. Незважаючи на серйозні втрати на ринку, все ж є кілька позитивних факторів, на які варто звернути увагу, зокрема план виплат у розмірі до 16 мільярдів доларів, підвищення очікувань щодо зниження процентних ставок та результати виборів у США, які можуть принести зміни для ринку у четвертому кварталі 2024 року.
Основні виклики, з якими стикається ринок
Виплата Mt. Gox викликала хвилювання на крипторинку
Проблема виплат у справі Mt. Gox викликала велику увагу на крипторинку. Потенційний тиск на продаж близько 142 тисяч BTC і 143 тисяч BCH 24 червня викликав паніку на ринку, що призвело до падіння ціни BTC до приблизно 60000 доларів. Після офіційного запуску виплат 5 липня BTC під тиском впав нижче рівня підтримки 60000 доларів. У цьому процесі у BTC-майнерів з'явилися ознаки капітуляції, що зазвичай означає, що ціна могла досягти дна.
Експерти вважають, що учасники ринку можуть недооцінювати серйозність падіння діапазону коливань біткоїна за чотири місяці. Наразі шифрувальні ринки наближаються до історичного максимуму (не рахуючи CME). Деякі аналітики вказують на можливість більш екстремального коригування до рівня 40 тисяч доларів, що може завдати значної шкоди ринку і потребувати кілька місяців коливань/падіння, щоб здійснити зворотний поворот.
Уряд Німеччини продає, що впливає на ринок
Нещодавно уряд Німеччини частинами перевів понад 10 000 біткойнів, які він володіє, на біржі та до маркет-мейкерів, внаслідок чого ціна біткойна на деякий час впала нижче 55 000 доларів. Однак, згідно з даними, на момент закриття фондового ринку США адреса уряду Німеччини повернула 2 898 біткойнів, вартість яких приблизно становить 163 мільйони доларів.
Дані свідчать, що програма розпродажу уряду Німеччини вже виконана майже на половину. З моменту початку розпродажу минулого місяця його володіння біткоїнами зменшилося з майже 50000 монет до 27461 монети, а нинішня вартість портфеля становить близько 1,5 мільярда доларів.
Незважаючи на падіння ринку, минулого тижня обсяг інвестицій у цифрові активи склав 441 мільйон доларів, при цьому інвестиційні продукти в біткоїн займають найбільшу частку - 90%. Кошти в основному надходили з США, Гонконгу, Швейцарії та Канади, тоді як у Німеччині спостерігалося виведення капіталу.
Ринок видобутку біткоїнів стикається з викликами
Нещодавнє падіння ціни біткоїна створює величезний тиск на виживання майнерів. Дослідження показує, що якщо ціна біткоїна впаде до 54 тисяч доларів, лише ASIC-майнери з ефективністю понад 23W/T зможуть отримувати прибуток. Щоб впоратися з проблемами грошового потоку після халвінгу, майнінгові компанії продовжують розпродажі, у червні на ринок надійшло 30 тисяч біткоїнів від майнерів.
Однак, внаслідок зниження ціни біткойна, середні та малі шахти поступово припиняють роботу, складність видобутку біткойна швидко знижується, здається, що капітуляція шахтарів незабаром закінчиться. 9 липня складність видобутку біткойна знизилась на 5% до 79.5T, середнє хешування мережі за останні сім днів становило 586.72EH/s. З травня кількість біткойнів, проданих шахтарями на біржі, суттєво зменшилась, обсяги позабіржової торгівлі помітно знизились.
Позитивні фактори, на які варто звернути увагу
Масштабний план відшкодування або стимулювання нових максимумів на ринку
Деяка торгова платформа очікує, що загальна вартість активів, які вже були зібрані та конвертовані в готівку і доступні для розподілу, буде в межах від 14,5 до 16,3 мільярда доларів США, що перевищує 11 мільярдів доларів США, які вона винна своїм клієнтам та іншим некредиторам. Більше залишкових готівкових коштів буде використано для виплати відсотків більше ніж 2 мільйонам клієнтів компанії.
Наразі платформа отримала затвердження суду, кредитори можуть обрати голосувати за план компенсації криптовалюти у грошовій або товарній формі. Кредитори повинні проголосувати до 16 серпня, суддя вирішить, чи затвердити план, 7 жовтня. Після затвердження платформа поверне гроші кредиторам протягом двох місяців, очікуваний час - з четвертого кварталу 2024 року до першого кварталу 2025 року.
Аналізатори вважають, що, враховуючи те, що більшість клієнтів є шифрування криптовалют, ці кошти в розмірі до 16 мільярдів доларів потраплять на крипторинок і стануть основним каталізатором зростання цін. Є прогнози, що біткоїн може перевищити 120 тисяч доларів, ефір може перевищити 12 тисяч доларів, а інші альткоїни можуть зрости в 10-50 разів.
Очікування зниження процентних ставок чіткі
Рішення Федеральної резервної системи про підвищення та зниження процентних ставок є одним з важливих факторів, що впливають на ціну біткоїна, зниження ставок зазвичай сприяє зміцненню ринку.
Нещодавно голова Федеральної резервної системи заявив, що інфляційний тиск у США дещо зменшився, але для ухвалення рішення про зниження процентних ставок потрібно більше даних, щоб підтвердити, що ризики інфляції минули. З огляду на те, що останні економічні дані США показують уповільнення економічного зростання, ринок почав очікувати зниження процентних ставок. Відповідно до інструменту спостереження за процентними ставками, станом на 9 липня ринок оцінює ймовірність зниження процентних ставок Федеральною резервною системою на засіданні у вересні на рівні 73,6%.
шифрування облікової системи незабаром набуде чинності
Перший випуск правил обліку криптовалют, опублікованих Комітетом з фінансового обліку США, набуде чинності з фінансового року, що почнеться після 15 грудня 2024 року. Нові правила вимагають від компаній, які володіють біткоїном або ефіром, вести облік зміни їх вартості за справедливою вартістю та відображати це в чистому доході.
Ця зміна облікових стандартів означає, що відповідні компанії зможуть фіксувати свої пікові та низькі обсяги володіння шифруванням, що сприятиме подальшій регуляції крипторинку і отримає ін'єкцію ліквідності з основних фінансових ринків.
Аналіз цінової динаміки біткойна після кожного зменшення вдвічі
Ринкові тенденції поділяються на три моделі: зростання, падіння та коливання. Якщо ринок прорветься через поточний рівень опору і закріпиться вище 69000 пунктів, це можна вважати початком зростаючого тренду.
Зростання може відбутися у двох випадках:
Близько до попереднього максимуму, але не прорвано або лише трохи прорвано, після чого відкат.
Пробити попередній максимум і продовжувати встановлювати нові максимуми
Наразі ймовірність подальшого зростання низька. Якщо виникне друга ситуація, і після прориву рух не буде достатньо сильним, необхідно бути обережними щодо ризику різкого падіння.
Посилаючись на ринкову ситуацію перед і після попередніх зменшень:
Друге зменшення (10 липня 2016 року): за місяць до зменшення зросла на 78%, за тиждень після зменшення впала на 30%, максимальне зниження склало 40%. Потім зменшилася з менш ніж 500 доларів до майже 20 тисяч доларів.
Третє зменшення вдвічі (12 травня 2020 року): за тиждень до зменшення вдвічі відбулося зниження на 20%. Після зменшення вдвічі спостерігалося відскок, але без значного зростання, ринок пережив коливання. З початку травня до зменшення вдвічі високий рівень знизився, і лише наприкінці липня було прорвано верхню межу, коливання тривало 3 місяці, протягом яких відбулося два зниження на понад 10%.
З попередніх двох зменшень можна побачити, що біткойн перед і після зменшення зазвичай демонструє корекційні рухи. Наразі ринок загалом очікує, що після зменшення біткойн зросте, але конкретна динаміка ще потребує подальшого спостереження.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Багато факторів впливають на крипторинок, BTC може зустріти значний переломний момент.
крипторинок艰难前行，多重因素影响未来走势
У липні крипторинок не зміг відновитися, як очікувалося, натомість зазнав кількох ударів. Продаж урядом Німеччини та негативні новини, пов'язані з виплатами Mt.Gox, посилили паніку серед інвесторів, що призвело до зниження ціни біткоїна і, в свою чергу, викликало загальне падіння всього крипторинку. Незважаючи на серйозні втрати на ринку, все ж є кілька позитивних факторів, на які варто звернути увагу, зокрема план виплат у розмірі до 16 мільярдів доларів, підвищення очікувань щодо зниження процентних ставок та результати виборів у США, які можуть принести зміни для ринку у четвертому кварталі 2024 року.
Основні виклики, з якими стикається ринок
Виплата Mt. Gox викликала хвилювання на крипторинку
Проблема виплат у справі Mt. Gox викликала велику увагу на крипторинку. Потенційний тиск на продаж близько 142 тисяч BTC і 143 тисяч BCH 24 червня викликав паніку на ринку, що призвело до падіння ціни BTC до приблизно 60000 доларів. Після офіційного запуску виплат 5 липня BTC під тиском впав нижче рівня підтримки 60000 доларів. У цьому процесі у BTC-майнерів з'явилися ознаки капітуляції, що зазвичай означає, що ціна могла досягти дна.
Експерти вважають, що учасники ринку можуть недооцінювати серйозність падіння діапазону коливань біткоїна за чотири місяці. Наразі шифрувальні ринки наближаються до історичного максимуму (не рахуючи CME). Деякі аналітики вказують на можливість більш екстремального коригування до рівня 40 тисяч доларів, що може завдати значної шкоди ринку і потребувати кілька місяців коливань/падіння, щоб здійснити зворотний поворот.
Уряд Німеччини продає, що впливає на ринок
Нещодавно уряд Німеччини частинами перевів понад 10 000 біткойнів, які він володіє, на біржі та до маркет-мейкерів, внаслідок чого ціна біткойна на деякий час впала нижче 55 000 доларів. Однак, згідно з даними, на момент закриття фондового ринку США адреса уряду Німеччини повернула 2 898 біткойнів, вартість яких приблизно становить 163 мільйони доларів.
Дані свідчать, що програма розпродажу уряду Німеччини вже виконана майже на половину. З моменту початку розпродажу минулого місяця його володіння біткоїнами зменшилося з майже 50000 монет до 27461 монети, а нинішня вартість портфеля становить близько 1,5 мільярда доларів.
Незважаючи на падіння ринку, минулого тижня обсяг інвестицій у цифрові активи склав 441 мільйон доларів, при цьому інвестиційні продукти в біткоїн займають найбільшу частку - 90%. Кошти в основному надходили з США, Гонконгу, Швейцарії та Канади, тоді як у Німеччині спостерігалося виведення капіталу.
Ринок видобутку біткоїнів стикається з викликами
Нещодавнє падіння ціни біткоїна створює величезний тиск на виживання майнерів. Дослідження показує, що якщо ціна біткоїна впаде до 54 тисяч доларів, лише ASIC-майнери з ефективністю понад 23W/T зможуть отримувати прибуток. Щоб впоратися з проблемами грошового потоку після халвінгу, майнінгові компанії продовжують розпродажі, у червні на ринок надійшло 30 тисяч біткоїнів від майнерів.
Однак, внаслідок зниження ціни біткойна, середні та малі шахти поступово припиняють роботу, складність видобутку біткойна швидко знижується, здається, що капітуляція шахтарів незабаром закінчиться. 9 липня складність видобутку біткойна знизилась на 5% до 79.5T, середнє хешування мережі за останні сім днів становило 586.72EH/s. З травня кількість біткойнів, проданих шахтарями на біржі, суттєво зменшилась, обсяги позабіржової торгівлі помітно знизились.
Позитивні фактори, на які варто звернути увагу
Масштабний план відшкодування або стимулювання нових максимумів на ринку
Деяка торгова платформа очікує, що загальна вартість активів, які вже були зібрані та конвертовані в готівку і доступні для розподілу, буде в межах від 14,5 до 16,3 мільярда доларів США, що перевищує 11 мільярдів доларів США, які вона винна своїм клієнтам та іншим некредиторам. Більше залишкових готівкових коштів буде використано для виплати відсотків більше ніж 2 мільйонам клієнтів компанії.
Наразі платформа отримала затвердження суду, кредитори можуть обрати голосувати за план компенсації криптовалюти у грошовій або товарній формі. Кредитори повинні проголосувати до 16 серпня, суддя вирішить, чи затвердити план, 7 жовтня. Після затвердження платформа поверне гроші кредиторам протягом двох місяців, очікуваний час - з четвертого кварталу 2024 року до першого кварталу 2025 року.
Аналізатори вважають, що, враховуючи те, що більшість клієнтів є шифрування криптовалют, ці кошти в розмірі до 16 мільярдів доларів потраплять на крипторинок і стануть основним каталізатором зростання цін. Є прогнози, що біткоїн може перевищити 120 тисяч доларів, ефір може перевищити 12 тисяч доларів, а інші альткоїни можуть зрости в 10-50 разів.
Очікування зниження процентних ставок чіткі
Рішення Федеральної резервної системи про підвищення та зниження процентних ставок є одним з важливих факторів, що впливають на ціну біткоїна, зниження ставок зазвичай сприяє зміцненню ринку.
Нещодавно голова Федеральної резервної системи заявив, що інфляційний тиск у США дещо зменшився, але для ухвалення рішення про зниження процентних ставок потрібно більше даних, щоб підтвердити, що ризики інфляції минули. З огляду на те, що останні економічні дані США показують уповільнення економічного зростання, ринок почав очікувати зниження процентних ставок. Відповідно до інструменту спостереження за процентними ставками, станом на 9 липня ринок оцінює ймовірність зниження процентних ставок Федеральною резервною системою на засіданні у вересні на рівні 73,6%.
шифрування облікової системи незабаром набуде чинності
Перший випуск правил обліку криптовалют, опублікованих Комітетом з фінансового обліку США, набуде чинності з фінансового року, що почнеться після 15 грудня 2024 року. Нові правила вимагають від компаній, які володіють біткоїном або ефіром, вести облік зміни їх вартості за справедливою вартістю та відображати це в чистому доході.
Ця зміна облікових стандартів означає, що відповідні компанії зможуть фіксувати свої пікові та низькі обсяги володіння шифруванням, що сприятиме подальшій регуляції крипторинку і отримає ін'єкцію ліквідності з основних фінансових ринків.
Аналіз цінової динаміки біткойна після кожного зменшення вдвічі
Ринкові тенденції поділяються на три моделі: зростання, падіння та коливання. Якщо ринок прорветься через поточний рівень опору і закріпиться вище 69000 пунктів, це можна вважати початком зростаючого тренду.
Зростання може відбутися у двох випадках:
Наразі ймовірність подальшого зростання низька. Якщо виникне друга ситуація, і після прориву рух не буде достатньо сильним, необхідно бути обережними щодо ризику різкого падіння.
Посилаючись на ринкову ситуацію перед і після попередніх зменшень:
Друге зменшення (10 липня 2016 року): за місяць до зменшення зросла на 78%, за тиждень після зменшення впала на 30%, максимальне зниження склало 40%. Потім зменшилася з менш ніж 500 доларів до майже 20 тисяч доларів.
Третє зменшення вдвічі (12 травня 2020 року): за тиждень до зменшення вдвічі відбулося зниження на 20%. Після зменшення вдвічі спостерігалося відскок, але без значного зростання, ринок пережив коливання. З початку травня до зменшення вдвічі високий рівень знизився, і лише наприкінці липня було прорвано верхню межу, коливання тривало 3 місяці, протягом яких відбулося два зниження на понад 10%.
З попередніх двох зменшень можна побачити, що біткойн перед і після зменшення зазвичай демонструє корекційні рухи. Наразі ринок загалом очікує, що після зменшення біткойн зросте, але конкретна динаміка ще потребує подальшого спостереження.