Аналіз п'яти основних форм LSDFi: нові можливості доходу від LP до EigenLayer

LSDFi є продуктом DeFi, що базується на LSD. Завдяки LSD можна перетворити застрейкати ETH на торговані активи, розблокувавши ліквідність. Водночас LSD також знижує поріг стейкування ETH, дозволяючи застрейкати будь-яку кількість, а після стейкування отримувати LSD, що дозволяє отримувати кілька доходів.

LSDFi стоїть за DeFi Lego, а за комбінацією DeFi стоїть Lego прибутку. Нові проекти будуть залучати користувачів за допомогою стимулів або використання власних токенів для застави ETH/LSD на платформі, щоб отримати частку ринку та контроль над LSD. Деякі проекти LSDFi використовують динамічні стимули, щоб заохотити користувачів заставляти на малих децентралізованих платформах, щоб підвищити рівень децентралізації валідаторів.

LSDFi має п'ять основних форм:

1. LP( прибуток 10%+)

Перед оновленням Шанхая, LSD не можна було безпосередньо обміняти на ETH, тому з'явилося багато ліквіднісних пулів LSD-ETH. Наприклад, у випадку stETH, базовий дохід зазвичай не перевищує 5%, основна частина доходу підвищується за рахунок субсидій токенів для збільшення APY. Застейкери, окрім отримання винагороди за стейкінг ETH, також можуть отримувати винагороду у вигляді комісій LP. Зі збільшенням масштабів LSD, після оновлення Шанхая, масштаби LP можуть ще більше розширитися.

2. Циклічне кредитування ( дохід 10% + )

Основна мета - це використання STETH від AAVE та LIDO для кредитного ставок на основній мережі Ethereum після злиття:

• У LIDO застеакати ETH для отримання STETH
• Зберігайте STETH в AAVE та позичайте ETH
• Повторіть вищезазначену операцію

Ризик ліквідації досить високий, прибуток залежить від кількості циклів. Теоретично, всі позикові угоди можуть бути реалізовані, у майбутньому можуть з'явитися автоматизовані продукти для циклічного кредитування.

3. Врожай(10%+)

Наприклад, на основі Yearn Finance, у Curve створення ліквіднісного пулу може підвищити APY LSD до 5,89%. Користувачі можуть безпосередньо застейкати stETH, наразі вартість пулу складає 16,4 мільйона доларів. Існує багато подібних старих проектів DeFi, які підвищують прибутковість шляхом агрегації прибутків з багатьох платформ і субсидування.

4. EigenLayer( дохід невідомий)

EigenLayer пропонує різні способи застеки, включаючи ліквідний застеки, подібний до Lido, та надліквідний застеки. Надліквідний застеки дозволяє LP застеки, наприклад:

• LSD за стейк: активи, які вже за стейковані в Lido або Rocket Pool, повторно за стейковуються в EigenLayer
• LSD LPзастейкати: як стейк-токен Curve stETH-ETH, який знову застейкати до EigenLayer

5. Стимулюючі LSDFi проекти

Підвищення ефективності капіталу за допомогою кредитного плеча, структурованих стратегій, опціонів, похідних інструментів на облігації або залучення заощаджень за рахунок високого APY.

Наразі між проектами LSDFi існує багато простору для співпраці, наприклад, між 0xACID та Pendle. У майбутньому, за умов комбінаційності, можуть виникнути багаторівневі продукті з доходом 4%-500%+. Війна LSD вже почалася і може тривати, поки ставка стейкінгу Ethereum не стабілізується на рівні 25% або більше.