Haftalık Piyasa Trendleri Gözden Geçirme: MOVE çöküşü ve Web3 manipülasyonları, AI ve PayFi hızlanma dönemine giriyor

Bu hafta kripto pazarında büyük bir artış yaşandı, Ethereum ekosistemi ve AI alanında artış %20'yi geçti. Aynı zamanda, sektördeki iç çalkantılar yeniden başladı, Movement'in piyasa yapıcı anlaşma sorunları nedeniyle kripto para fiyatları çakıldı, çok sayıda tarafın müdahil olduğu bu durum, sektördeki düzenlemelere dair bir sorgulama başlattı. Bu arada, AI ve ödeme finans alanındaki gelişmeler hızlandı, bir kamu blok zinciri yeni standartlar geliştirdi, birçok borsa ödeme ekosistemine yöneldi, ayrıca politika değişiklikleri, kripto pazarının yeni bir yeniden yapılanma ve fırsatlarla karşı karşıya olduğunu gösteriyor.

Bir, MOVE olayı - Piyasa yapıcı protokolünün neden olduğu çöküş

Bu hafta, bir ticaret platformunun Movement işlemlerini durdurması ve başka bir ticaret platformunun MOVE token airdropunu ertelemesiyle, Movement tekrar kamuoyunun odak noktası haline geldi. Bu proje daha önce 40 milyon dolardan fazla fon topladı ve Trump'ın desteklediği bir kripto yatırım portföyüne dahil edildi.

Manipülasyon iddiaları, bu olayın merkezinde yer alıyor ve Rentech ile Movement Foundation arasındaki piyasa yapıcı anlaşmasını kapsıyor. Bu anlaşma, fiyat manipülasyonunu teşvik etmekle suçlanıyor. Medyada yer alan haberlere göre, Movement Foundation ile Rentech arasındaki sözleşme, dolaşımdaki MOVE token'ların yaklaşık yarısını Rentech'in kontrolüne veriyor ve sözleşmede Rentech'in token değerini 5 milyar dolara yükseltip kar elde etmek için satmasını teşvik ediyor. Bu durum, listeleme gününden bir gün sonra 66 milyon adet token ('in 38 milyon dolara ) satılmasına neden oldu ve token fiyatı çakıldı.

İlginç olan şu ki, o zamanlarda gerçekleşen satış olayının ardından Movement Network vakfı, önümüzdeki üç ay içinde bir ticaret platformunda 38 milyon USDT değerinde MOVE geri alım yapacağını duyurdu, topluluk ruhunu stabilize etmeye çalıştı, ancak birkaç gün sonra başka bir ticaret platformuna 17.15 milyon MOVE yatırdı.

Rentech'in rolü ve sözleşme anlaşmazlığı:

• Rentech, neredeyse hiç dijital ayak izi olmayan bir şirket, MOVE'un piyasaya sürülmesinden sonra 6600 milyon token ('i 38 milyon dolara ) sattı. Medyada ifşa edilen sözleşmeler, Rentech'in işlemde hem bir şirketin yan kuruluşu hem de Movement Foundation'ın temsilcisi olarak çift rol oynadığını ve kendine işlem yapma şüphesi taşıdığını gösteriyor.
• Sözleşme hükümleri teşvik mekanizması içermektedir: Eğer MOVE'nin tamamen seyreltilmiş değeri (FDV) 5 milyar doları aşarsa, Rentech token'ları likit hale getirebilir ve karı vakıf ile %50:50 paylaşabilir. Kripto uzmanları bu maddeyi "fiyatı yapay olarak artırıp satışı teşvik ediyor" şeklinde eleştirmekte, potansiyel manipülasyon riski oluşturmaktadır.
• Movement Foundation'ın hukuki danışmanı YK Pek, bu anlaşmayı "en kötü anlaşma" olarak nitelendirdi. Vakfın yönetim kurulu üyesi Marc Piano da imzalamayı reddetti. Ancak, kurucu ortak Rushi Manche, anlaşmanın 2024年12月8 tarihinde revize edilmiş halini imzalamak için harekete geçti; bazı tartışmalı maddeleri kaldırdı ancak ana teşvik yapısını korudu. Bir şirket, MOVE token'larının toplam arzının %5'ini ödünç alabilir ve belirli yollarla satış yaparak kar elde edebilir.
• Üç kişinin ve medyanın edindiği yasal belgelere göre, Rentech, belirli bir şirketin yan kuruluşu olduğunu iddia etmekte ve kendi ceplerinden 60 milyon dolar değerinde teminat sunmayı önererek vakfı bir ölçüde etkilemektedir. Dikkate değer olan, Rentech'in alan adının anlaşma imzalandığı gün kaydedilmesi, işlemin geçiciliğini ve şüpheli olduğunu göstermektedir.

Daha önce, bazı piyasa yapıcılarla ilgili bir ifşaat makalesi paylaşılmıştı, makalede belirtildi ki:

Bu piyasa yapıcısının ana figürü ve ekibi, Spark Digital Capital'den bu piyasa yapıcısına ve ardından Whisper'a kadar uzanan bir "belirli bir işlem platformunda aracılık akışı" kurdu.

Başlangıçta, Spark VC adı altında çalışıyordu, gerçekte piyasa dışı dış kaynak kullanımı + FA işine dayanıyordu, VC yatırım projelerine yatırım yaparken, kendisi ücretsiz token alıyordu. 21, 22 yıllarında sektörün içindeki rekabetin artmasıyla, projeler artık token'ları bedavaya vermek istemedi, bu nedenle kuluçka modeliyle yöneldiler, bu piyasa yapıcısını kurdular, proje paketleme ve VC ile bağlantı sağlama hizmeti sunarak 1-3% token aldılar.

Ancak sadece kuluçka merkezi ile nakit elde edilemez, bu nedenle Whisper adında bir piyasa yapıcı kuruldu; piyasa yapımı adı altında, aslında ellerindeki ücretsiz tokenler için bir satış penceresi yaratıldı. Nihayetinde, bu sistem, paketleme finansmanından çıkışa kadar tamamlanmış bir üretim hattı haline geldi ve bir ticaret platformundaki küçük yatırımcılar nihai alıcı haline geldi.

Daha da şaşırtıcı olanı, bu piyasa yapıcısının 25 Kasım 2024'te Rentech ile benzer bir anlaşma imzalayarak vakfın incelemesini atlattığıdır. Rentech belgede "Movement" temsilcisi olarak belirtilmiştir. Bu, kilit düzenlemelerin resmi olmayan kanallarda önceden hayata geçirildiğini ve sonrasında yaşanacak sarsıntılar için zemin hazırlandığını göstermektedir.

Ayrıca, genellikle kripto paraların erken satışları önlemek için bir kilitlenme süresine sahip olması gerektiği düşünülür; ancak Movement olayında, bu piyasa yapıcı protokol aracılığıyla token'ları elde edip hemen sattı ve bu durum dışarıdan gelen içsel ticaret suçlamalarının merkezinde yer aldı.

Olayın patlak vermesinin ardından, Movement Labs, piyasa yapıcı Rentech ve ilgili taraflar ile kurucu ortaklar arasında karşılıklı suçlamalarda bulundu. Movement, Rentech ve bu piyasa yapıcısı tarafından yanlış bilgilendirildiğini iddia ederken, Rentech anlaşmanın Movement'ın izniyle yapıldığını savunuyor. Şu anda, proje, Groom Lake denetim kuruluşuna anormal piyasa hareketlerini araştırması için yetki verdi; birçok üst düzey yönetici ve hukuk danışmanı incelemeye tabi tutuldu. Projenin itibarı ve yönetimi ciddi bir tehdit altına girdi ve MOVE'un sonraki fiyat performansı pek olumlu görünmüyor.

Bu olay, piyasa yapıcı mekanizmasının düzenlenmesi eksikliklerini ve hukuki çerçevenin belirsizliklerini ilk kez detaylı bir şekilde ortaya koydu, ancak düşünülmesi gereken şey, movement olayının da karanlık alanın sadece bir buzdağı olduğunu gösterebilir. Teorik olarak, piyasa yapıcılar proje sahipleri tarafından görevlendirilir, yeni tokenler için likidite sağlarlar ve alım satım işlemleriyle fiyat istikrarını ve piyasa derinliğini korurlar. Ancak pratikte, eğer düzenleme veya şeffaflık mekanizması yoksa, piyasa yapıcılar piyasa manipülasyonu ve gizlice büyük miktarda token transferi için istismar edilebilir, bu da sıradan yatırımcıların haklarını zedeler ve piyasa adaletini bozar.

İki, AI ve ödeme finansı

Bu hafta bir kamu blok zinciri, MCP ve AI devrimi ile ilgili makaleler paylaştı. Makalenin ana teması, bu blok zincirinin MCP ve bir dizi AI destekli program aracılığıyla geliştiricilere standart, güvenli bir AI entegrasyon çerçevesi sunmayı ummasıdır. Amaç, Web3 ekosistemindeki AI inovasyonunu teşvik etmek, blok zinciri veri erişimi ve güvenlik zorluklarını çözmek ve "temsilci" bir geleceği inşa etmeye yardımcı olmaktır.

Bu kamu blok zinciri, AI hackathon ( ile geliştiricileri bu blok zincirinde AI+Web3 uygulamaları inşa etmeye teşvik edecek ), Al Agent Solution ( geliştiricilerin AI ajanlarını oluşturmasına, dağıtmasına ve para kazanmasına yardımcı olacak ), MVB planı ( AI odaklı bir kuluçka merkezi olarak, AI projelerine finansman, mentorluk ve iş desteği sağlamak için ) AI'yi destekleyen üç bölüm. Bu tweet geniş bir ilgi gördü.

Önceki Hong Kong konferansında yapılan önemli değerlendirmede, GPT ile başlayan AI'nın her zaman bir trend olduğunu, sadece geleneksel Web2'deki AI'nin popüler olmakla kalmadığını, aynı zamanda Web3 dünyasında çeşitli AI meme'leri veya AI konseptinden faydalanan sahte coin'lerin ardı ardına ortaya çıktığını tartıştık. Bu durum, ana akım anlatılardaki AI'nın önemli konumunu göstermektedir.

Özellikle geçtiğimiz 2024 yılı, AI şirketlerinin finansmanı için bir dönüm noktası yılı oldu. Dünya genelinde neredeyse üçte bir oranında risk sermayesi, yapay zeka ile ilgili alanlardaki şirketlere yönlendirildi ve yapay zeka, lider finansman alanı haline geldi. Veriler, yapay zeka ile ilgili şirketlerin fonlarının 100 milyar doları aştığını ve 2023 yılına göre %80'den fazla bir artışla 55.6 milyar dolara ulaştığını gösteriyor. 2024 yılında yapay zeka sektöründeki finansman, son on yılın her birinden daha fazla oldu, 2021 yılındaki küresel finansman zirve yılı da dahil.

2024'ün dördüncü çeyreğinde geç dönem finansmanı 61 milyar dolara ulaştı, bir önceki çeyreğe göre %70'ten fazla bir artış gösterdi ve 2023'ün dördüncü çeyreğinde yapılan 36 milyar dolarlık yatırımla karşılaştırıldığında yıllık bazda bir artış kaydetti. Dördüncü çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre en büyük değişiklik 1 milyar dolarlık bir tur artışıdır. Yapay zeka, uygulamalı yapay zeka, enerji, yarı iletken, bankacılık, güvenlik ve havacılık gibi birçok alanda büyük miktarda fon toplandı.

Ayrıca, 2024 Mayıs'ına ait bir veriye göre, AI girişimleri tohum aşaması, A turu ve B turu VC finansmanında, AI dışındaki girişimlerden daha yüksek bir performans gösteriyor.

Ve bilgili kaynaklara göre, Trump yönetimi, Biden döneminin yapay zeka çip kısıtlamalarını, bu kısıtlamaların büyük teknoloji şirketleri ve yabancı hükümetler tarafından şiddetle karşı çıkılması nedeniyle, yarı iletken ticaret kısıtlamalarını gözden geçirme çabalarının bir parçası olarak kaldırmayı planlıyor. Bu politika, belirli şirketlerin çip ihracatını düzenlemek amacıyla ülkeleri üç ana kategoriye ayırıyor.

Amerika, AI finansmanında lider konumda, 2024'te AI finansmanı Amerika'nın VC işlem değerinin %46,4'ünü oluşturacak, toplamda yaklaşık 97 milyar dolar, işlem sayısı ise 4000'e yakın. Gelişim durumuna göre, bu yıl Web3 AI projelerinin sayısının patlama yapması bekleniyor. Şu anda mevcut piyasa likiditesini ne ölçüde etkileyip etkilemeyeceğini tartışmasak da, kesin olan bir şey var ki, bunlar piyasaya yeni zenginlik fırsatları ve değer yaratım alanları getirecektir.

Şu anda dikkat çeken henüz piyasaya sürülmemiş AI projeleri: 0G( finansmanı 1.05 milyon dolar ), Sentient( finansmanı 85 milyon dolar )

Ödeme finansmanı alanında, bir borsa 28 Nisan'da stablecoin ödemelerine odaklanan bir ödeme hizmetini başlattı, ilk aşamada USDT ve USDC'yi destekliyor, gelecekte daha fazla stablecoin'in de aşamalı olarak entegre edileceği belirtiliyor. Diğer bir borsa ise 7 Mayıs'ta Bhutan Krallığı ile iş birliği yaparak, kendi ödeme hizmeti ve DK Bank ile birlikte dünyanın ilk ulusal düzeyde kripto turizm ödeme sistemini tanıttı. İki büyük borsanın bu hamleleri, özellikle stablecoin düzenleme uyumluluğu bağlamında, bu ödeme finansmanı alanının potansiyelini de doğrular nitelikte görünüyor.

Önceki ödeme finansmanı alanında önerilen Huma Finance'in mevduat kampanyası oldukça popülerdi ve bir platformun en çok tercih edilenleri arasına girdi. Takım, Q2'de token çıkaracaklarını belirtti, şu anda katılmak isteyenler son fırsatı değerlendirebilir. Bu proje iki turda toplam 46.3 milyon dolar fon topladı ve Distributed Global, Circle Ventures ( stabilcoin USDC'nin ihraççısı ) gibi Amerika'nın tanınmış kurumlardan yatırım aldı. Solana Vakfı Başkanı Lily Liu da yatırım yaptı.

Üç, Politika Düzenlemesi

1. 【7 May】New Hampshire, stratejik Bitcoin rezerv yasasını geçirdi, eyalet maliye yetkililerine Bitcoin satın alma yetkisi verdi.

• 7 Mayıs'ta, New Hampshire, ABD'de stratejik Bitcoin (BTC) rezerv yasasını geçiren ilk eyalet oldu ve eyalet maliyetimlerine, doğrudan veya borsa aracılığıyla (ETP) ürünlerini satın alarak dünyanın en büyük dijital varlığını alma yetkisi verdi.
• Tasarı, eyalet maliyesinin en fazla %5'ini ( yaklaşık 280 milyon ila 770 milyon dolar ) piyasa değeri 500 milyar doları aşan değerli metaller ve kripto para birimlerine yatırım etmesine izin veriyor, şu anda sadece Bitcoin bu kriterleri karşılıyor ( piyasa değeri 1.88 trilyon ). Bu hamle, ABD'nin kripto para uyumlu yatırım alanına girmesini simgeliyor ve daha fazla eyaletin takip edebileceğini öngörüyor. Aynı zamanda, güvenli ve şeffaflığı sağlamak için ABD düzenleyici denetimini uygulama gerekliliği getiriliyor, tasarı 60 gün sonra yürürlüğe girecek.
• Dikkate değer olan, sadece bu eyaletin Bitcoin stratejik rezervinin New Hampshire'da önde olması değil. Bretton Woods Sistemi (Bretton Woods System) da New Hampshire'da doğmuştur. 1-22 Temmuz 1944 tarihlerinde, 44 müttefik ülkeden 730 temsilci New Hampshire'daki Bretton Woods'taki Washington Dağı Oteli'nde Birleşmiş Milletler Para ve Finans Konferansı (Bretton Woods Conference)'ını düzenlemiştir. Bu konferans, Uluslararası Para Fonu (IMF) ve Uluslararası Yeniden İnşa ve Geliştirme Bankası (Dünya Bankası)'nın kurulmasını sağlamış ve dolar ile altına dayalı sabit döviz kuru sistemini, yani Bretton Woods sistemini tesis etmiştir. Bu sistem, 1971'de doların altından kopmasıyla çökene kadar sürdü.