Merkezi Olmayan Finans yüksek getirili yeni oyun şekli: AAVE, Pendle ve Ethena etkileşim stratejisi analizi

robot
Abstract generation in progress

Merkezi Olmayan Finans kazanç stratejisi analizi: AAVE, Pendle ve Ethena etkileşim mekanizmasının riskleri ve fırsatları

Son zamanlarda Merkezi Olmayan Finans alanında Ethena'nın sUSDe'sini kullanarak Pendle'de üretilen PT-sUSDe'yi gelir kaynağı olarak kullanan dikkat çekici bir getiri stratejisi ortaya çıktı ve AAVE ile borç alarak kaldıraçlı kazanç sağlanıyor. Bu strateji, Merkezi Olmayan Finans'daki faiz farkı arbitrajı, kaldıraçlı fonlar ve yüksek getiri senaryolarını bir araya getiriyor, ancak dikkate alınması gereken bazı potansiyel riskler de mevcut.

Strateji Mekanizması Kısa Analizi

Bu strateji üç ana protokolü içeriyor:

  1. Ethena: Getiri odaklı stablecoin protokolü, sürekli sözleşme pazarındaki kısa pozisyon faiz oranlarını yakalamak için hedging stratejileri kullanır.

  2. Pendle: Sabit faizli sözleşme, dalgalı getiri token'ını PT ve YT olmak üzere iki varlığa ayırır.

  3. AAVE: Merkezi Olmayan Finans borç verme protokolü, kullanıcılara teminat göstererek borç alma imkanı sunar.

İşlem süreci şu şekildedir: Kullanıcı sUSDe alır ve bunu Pendle'da PT-sUSDe ile değiştirir, PT-sUSDe'yi teminat olarak AAVE'ye yatırır, USDe veya diğer stabil coinleri borç alır, kaldıraç artırmak için döngüyü tekrarlar. Getiri esas olarak PT-sUSDe'nin temel getiri oranına, kaldıraç oranına ve AAVE faiz farkına bağlıdır.

Dikkat: İskonto oranı riski: AAVE, Pendle, Ethena'nın PT kaldıraç getiri döngüsü mekanizması ve riski

Piyasa Durumu Analizi

AAVE, PT varlıklarını teminat olarak destekledikten sonra, bu strateji hızla popülerlik kazandı. Şu anda AAVE'nin desteklediği PT varlıklarının toplam arzı yaklaşık 1 milyar dolara ulaşmıştır. PT sUSDe Temmuz örneğinde, maksimum yaklaşık 9 kat kaldıraçla, teorik getiri oranı %60'ın üzerinde olabilir.

Dikkat: İskonto Oranı Riski: AAVE, Pendle, Ethena'nın PT Kaldıraç Getiri Uçurumu Mekanizması ve Riski

Gerçek katılımcı dağılımı, büyük yatırımcıların yüksek oranda yer aldığını ve genellikle yüksek kaldıraç kullandıklarını göstermektedir. Örneğin, ilk dört hesabın kaldıraç oranları sırasıyla 9 kat, 6.6 kat, 6.5 kat ve 8.35 kat olup, ana sermaye tutarları yaklaşık 10 milyon, 7.25 milyon, 5.75 milyon ve 3.29 milyon dolardır.

Dikkat: AAVE, Pendle, Ethena'nın PT kaldıraç getirisi döngüsünün mekanizması ve riskleri

Dikkat İskonto Oranı Riski: AAVE, Pendle, Ethena'nın PT Kaldıraç Getiri Çarkı Mekanizması ve Riski

Risk Uyarısı

Piyasa genel olarak bu stratejinin riskinin düşük olduğunu düşünse de, aslında göz ardı edilemeyecek bir iskonto oranı riski bulunmaktadır:

  1. PT varlık fiyatları işlem dalgalanmasına bağlı olarak değişecektir, erken geri alım için iskonto işlemleri mevcuttur.

  2. AAVE, zincir dışı fiyatlandırma çözümü kullanır, PT varlık fiyatları faiz oranı yapısal değişikliklerine bağlı olarak değişecektir.

  3. Eğer PT faiz oranları artarsa ve varlık fiyatları düşerse, yüksek kaldıraç tasfiye riskiyle karşılaşabilir.

Dikkat: AAVE, Pendle, Ethena'nın PT kaldıraç getirisi döngüsünün mekanizması ve riskleri

Dikkat: İskonto oranı riski: AAVE, Pendle, Ethena'nın PT kaldıraç getirisi döngüsü mekanizması ve riski

Dikkat: İskonto oranı riski: AAVE, Pendle, Ethena'nın PT kaldıraç getirisi döngüsünün mekanizması ve riski

Dikkat: AAVE, Pendle, Ethena'nın PT kaldıraç getirisi döngüsünün mekanizması ve riski

Dikkat İskonto Oranı Riski: AAVE, Pendle, Ethena'nın PT Kaldıraç Getiri Fırını Mekanizması ve Riski

Dikkat: AAVE, Pendle, Ethena'nın PT kaldıraç kazanç döngüsünün mekanizması ve riski

Bu nedenle, yatırımcıların:

  • Faiz oranlarındaki değişiklikleri yakından takip edin, kaldıraç oranını zamanında ayarlayın
  • AAVE'nin PT varlıklarının fiyatlandırma mekanizmasını anlamak
  • Risk ve getiri dengesini sağlamak, kaldıraç seviyesini makul bir şekilde kontrol etmek

Genel olarak, bu strateji risksiz değildir; katılımcıların riskleri nesnel bir şekilde değerlendirmeleri ve aşırı agresif davranarak büyük çapta likidasyonlardan kaçınmaları gerekmektedir.

DEFI-2.68%
AAVE4.9%
PENDLE5.05%
ENA14.92%
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Reward
  • 7
  • Repost
  • Share
Comment
0/400
BearWhisperGodvip
· 08-08 13:26
Kaldıraç dikkatli kullanılmalıdır.
View OriginalReply0
WalletManagervip
· 08-07 16:21
Yine kaldıraçla para havuzunu oynuyor.
View OriginalReply0
BakedCatFanboyvip
· 08-06 11:40
Eğlenceli ama riskli
View OriginalReply0
rekt_but_resilientvip
· 08-06 11:39
Yüksek risk, daha yüksek getiri
View OriginalReply0
CryptoAdventurervip
· 08-06 11:38
Kayıp tuzakları yeni bir oyun tarzı
View OriginalReply0
SchrodingerAirdropvip
· 08-06 11:30
Risk gerçekten çok büyük.
View OriginalReply0
BlockchainTherapistvip
· 08-06 11:13
Risk yüksek, kazanç da yüksek.
View OriginalReply0
Trade Crypto Anywhere Anytime
qrCode
Scan to download Gate app
Community
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)