Биткойн Халвинг и инвестиционная ценность: глубокий анализ исторической производительности, влияния спроса и предложения, а также эффекта диверсификации инвестиционного портфеля
Халвинг Биткойна: Полная оценка влияния на инвестиции
Один, Введение
Биткойн и его уникальные свойства
Биткойн, как первая и самая известная криптовалюта, с момента своего появления в 2009 году привлек широкое внимание по всему миру. Его ключевая особенность заключается в децентрализации, он не зависит от каких-либо центральных учреждений, а использует блокчейн — открытый реестр для записи транзакций. Эта конструкция не только обеспечивает прозрачность системы, но и повышает безопасность, так как для изменения уже записанной информации требуется согласие большинства вычислительной мощности сети. Кроме того, глобальность Биткойна делает его нечувствительным к прямому воздействию конкретных стран или политик, превращая его в уникальную международную валюту.
Биткойн Халвинг
Халвинг Биткойна — это процесс, при котором вознаграждение за создание Биткойнов в его сети уменьшается вдвое каждые четыре года. Это предустановленное правило в протоколе Биткойна, направленное на контроль за предложением и имитацию дефицита золота. Каждые 210 000 блоков количество новых Биткойнов, получаемых майнерами, уменьшается вдвое. С первоначальных 50 Битов за блок до 3.125 Биткойна в 2024 году. Это периодическое снижение предложения теоретически должно повысить цену при неизменном спросе, что, в свою очередь, окажет значительное влияние на рынок.
Два. Анализ механизма халвинга Биткойна
Определение и исторический обзор Халвинга Биткойна
Халвинг Биткойна означает, что вознаграждение за новые сгенерированные блоки Биткойна уменьшается вдвое каждые 210 000 блоков, примерно раз в четыре года. Это является ключевой частью алгоритма Биткойна, направленной на контроль инфляции и имитацию замедления темпов добычи редких ресурсов. С момента запуска сети Биткойн в 2009 году, вознаграждение за каждый блок снизилось с первоначальных 50 Биткойнов до 3.125 Биткойнов в 2024 году. После каждого халвинга вознаграждение за майнинг уменьшается на 50%, что напрямую влияет на доходы майнеров и всю экономику Биткойна.
Роль майнеров и их реакция на Халвинг
Майнеры играют ключевую роль в поддержании безопасности блокчейна и обработке транзакций в сети Биткойн. Каждый раз, когда происходит Халвинг, вознаграждение для майнеров уменьшается, и многие менее эффективные майнинговые фермы могут быть вынуждены покинуть рынок из-за снижения прибыли. Чтобы справиться с Халвингом, майнеры обычно ищут более эффективное оборудование для майнинга и более низкие затраты на электроэнергию, чтобы сохранить конкурентоспособность и рентабельность.
Халвинг влияние на экономику майнинга
Событие халвинга обычно приводит к значительной переоценке между затратами на майнинг и рыночной стоимостью. Прибыльность майнинга напрямую зависит от этого, поскольку снижение вознаграждения означает, что при отсутствии роста цены Биткойна те же усилия по майнингу будут приносить меньше дохода. Это побуждает майнинговые компании оценивать эффективность своих операций, инвестировать в более современные технологии или искать экономически выгодные энергетические решения по всему миру.
Корректировка стратегии майнеров
Чтобы адаптироваться к вызовам, связанным с Халвингом, майнеры обычно применяют множество стратегий, включая обновление оборудования, оптимизацию алгоритмов майнинга и перемещение в регионы с более низкими тарифами на электроэнергию. Например, многие майнеры переехали из Китая в Центральную Азию, Северную Европу и даже Северную Америку, чтобы воспользоваться более низкими затратами на энергию и более стабильной политической средой.
Три. Влияние халвинга на предложение Биткойн
Халвинг напрямую влияет на скорость нового предложения Биткойн, и в долгосрочной перспективе такое сокращение предложения при стабильном спросе может способствовать росту цены. Событие халвинга таким образом влияет на экономическую модель Биткойн, делая его более похожим на "цифровое золото".
Халвинг前后 Биткойн цена表现
Халвинг 2012 года: цена Биткойна выросла с 12 долларов до 1,300 долларов, рост составил более 100 раз, продолжительность 357 дней.
Халвинг 2016 года: цена Биткойн выросла с 650 долларов до 18,000 долларов, рост составил более 27 раз, продолжительность 511 дней.
2020 год Халвинг: цена Биткойн выросла с 9,000 долларов до 69,000 долларов, увеличение более чем в 7 раз, продолжительность 546 дней.
Краткосрочные колебания: после последних трех халвингов цена Биткойна колебалась в течение месяца после халвинга, но затем значительно выросла в течение следующего года. Это указывает на то, что рынку нужно время, чтобы переварить влияние халвинга, но в конечном итоге он отреагирует на снижение предложения.
Долгосрочный рост: Несмотря на возможные колебания в краткосрочной перспективе, исторические данные показывают, что после халвинга Биткойна в долгосрочной перспективе наблюдается значительный рост. Это связано с тем, что механизм халвинга постоянно уменьшает предложение Биткойна, а общее предложение составляет всего 21 миллион, что делает его дефицитным активом.
Халвинг前后 Биткойн цена具体表现
Первое халвинг в 2012 году: Через месяц после халвинга цена выросла на 9%. В следующем году цена взлетела на 8,839%.
Второй халвинг в 2016 году: через месяц после халвинга цена упала на 9%. В следующем году цена взлетела на 285%.
Третье халвинг в 2020 году: через месяц после халвинга цена выросла на 6%. В следующем году цена взлетела на 548%.
Продажа со стороны майнеров: майнеры могут продать Биткойн после Халвинга, что приведет к краткосрочному давлению на цены. Однако продажа со стороны майнеров часто зависит от рыночного спроса. Если спрос сильный, продажи могут быть поглощены, и это не окажет значительного влияния на цены.
Биткойн основные события и влияние на цену (2018 -- 2024)
Запуск спотового ETF на Биткойн
В январе 2024 года на американском рынке будет запущен первый спотовый ETF на Биткойн, что станет знаком признания цифровых активов традиционным финансовым рынком. Это дополнительно стимулирует институциональных инвесторов входить на рынок криптовалют, увеличивая ликвидность Биткойна и Глубину рынка, что, в свою очередь, окажет положительное влияние на цену.
Четыре. Преимущества Биткойна как инвестиционного актива
Сравнение Биткойн и традиционных активов
Биткойн часто называют "цифровым золотом", обладающим характеристиками нехозяйственного контроля и дефицита, аналогичными золотым, но проявляющим различные преимущества в нескольких аспектах. Во-первых, глобальность и легкость торговли Биткойна предоставляют преимущества, выходящие за пределы географических ограничений, что делает хранение и перевод более удобными и дешевыми. Во-вторых, рынок Биткойна работает почти круглосуточно, обеспечивая более высокую ликвидность и гибкость торговли. Кроме того, цена Биткойна не подвержена прямому влиянию корпоративных результатов или экономической политики, что предлагает инвесторам потенциальный инструмент для хеджирования. В условиях увеличения глобальной экономической неопределенности он может проявлять характеристики, не синхронизированные с традиционными рынками.
За последний год накопленная доходность Биткойна показала значительное отличие по сравнению с другими традиционными активами. Биткойн в октябре 2023 года пережил резкий период роста, накопленная доходность быстро увеличилась, значительно превысив другие активы. Этот резкий рост подчеркивает потенциал и волатильность Биткойна как инвестиционного инструмента, в то время как рост традиционных активов был относительно стабильным. Золото, как традиционный актив-убежище, показало умеренный рост и волатильность, соответствуя показателям фондового и облигационного индексов.
Существует значительная связь между ценой Биткойна и его 30-дневной скользящей волатильностью. В большинстве временных периодов рост цены Биткойна сопровождается увеличением волатильности. В начале 2024 года цена Биткойна достигла пика, волатильность значительно возросла, что указывает на сильные колебания цен и увеличение неопределенности инвесторов, что увеличивает рыночную волатильность. В марте 2024 года цена Биткойна резко упала, волатильность резко возросла, что говорит о том, что волатильностные индикаторы являются важным показателем реакции рыночной неопределенности и изменения настроений инвесторов при быстром изменении цен.
Приемлемость и потенциал роста Биткойна
В последние годы степень принятия Биткойна на рынке значительно возросла, и все больше финансовых учреждений и технологических компаний начали поддерживать торговлю Биткойном или принимать Биткойн в качестве платежа. Ранее международные платежные гиганты присоединились, сделав Биткойн более мейнстримным и предоставив обычным инвесторам удобные способы инвестирования и использования. С развитием технологий блокчейн и постепенным совершенствованием законодательства о цифровых валютах, долгосрочный потенциал роста Биткойна широко признается. Как безграничная валюта, потенциальная роль Биткойна в глобальной экономике постепенно расширяется, и его потенциал роста признается многими инвесторами.
По состоянию на 6 апреля 2024 года, несколько известных ETF и публичных компаний владеют значительным количеством Биткойн, что отражает высокую степень его принятия на рынке и оптимизм в отношении потенциала роста. Объемы активов Биткойн спотовых ETF крупных управляющих компаний достигают десятков тысяч единиц, а общая стоимость управляемых активов превышает 50 миллиардов долларов. Это демонстрирует активное отношение институциональных инвесторов к инвестициям в Биткойн и намекает на то, что Биткойн как новый класс активов все больше признается участниками традиционных финансовых рынков.
В то же время среди публичных компаний несколько компаний владеют значительным объемом Биткойн, всего более 250 000, стоимостью более 17 миллиардов долларов. Участие транснациональных технологических компаний подтверждает уверенность и ожидания основных бизнес-секторов в будущей ценности Биткойн.
В целом, как в индустрии управления активами, так и среди крупных публичных компаний, массовое владение Биткойном подчеркивает глубокую уверенность рынка, а также потенциальную важность Биткойна как инструмента инвестирования и средства хранения стоимости в глобальном распределении активов. Эта тенденция предвещает повышение зрелости рынка криптовалют и более широкую приемлемость на рынке в будущем.
Пять. Будущие перспективы и инвестиционные возможности
Инвестиции в Биткойн и эффекты диверсификации традиционного инвестиционного портфеля
Включение Биткойна в традиционный инвестиционный портфель может обеспечить значительные преимущества диверсификации. Поскольку Биткойн имеет низкую корреляцию с традиционными финансовыми активами, он предоставляет средства для распределения рисков в портфеле. В условиях глобальной экономической нестабильности или инфляции Биткойн даже демонстрирует характеристики защитного актива. Анализируя поведение Биткойна в различных рыночных условиях, инвесторы могут лучше понять, как использовать этот цифровой актив для оптимизации соотношения риска и доходности портфеля.
Биткойн демонстрирует низкую корреляцию с традиционными активами, кроме того, что поддерживает высокую корреляцию с Эфириумом; корреляция с основными активами в целом невысока. Эта низкая корреляция подчеркивает преимущества Биткойна как инструмента диверсификации в портфеле активов, что помогает распределить системные риски инвестиционного портфеля. Особенно в условиях нестабильности традиционных рынков или при наличии понижательного давления, эта характеристика Биткойна может предоставить инвесторам определенную степень защиты, тем самым снижая общую волатильность инвестиционного портфеля. Таким образом, добавление Биткойна можно рассматривать как стратегическое распределение, направленное на повышение доходности с учетом риска портфеля.
За последние десять лет сравнение стандартизированных накопленных доходностей традиционного инвестиционного портфеля 60/40 и портфелей с различными пропорциями Биткойна показывает, что с увеличением доли Биткойна колебания доходности портфеля также увеличиваются. В период роста цен на Биткойн доходность портфелей, содержащих Биткойн, значительно превышает доходность традиционного портфеля 60/40. Особенно после 2020 года, с резким ростом цен на Биткойн, портфели с Биткойном продемонстрировали более сильную динамику роста.
Тем не менее, это также сопровождается более высокой волатильностью, особенно во время пиков и падений цен на Биткойн. Это указывает на то, что хотя включение Биткойна в портфель может увеличить доходность, оно также увеличивает уровень риска портфеля.
Сравнение скользящего 12-месячного коэффициента Шарпа Биткойна и различных активов показывает, что в некоторые периоды коэффициент Шарпа Биткойна значительно превышает таковой у других активов, что указывает на максимальную сверхдоходность на единицу риска. В частности, в 2017 и 2021 годах коэффициент Шарпа Биткойна достигал пиков, что отражает выдающееся соотношение между доходностью инвестиций и риском в эти периоды. Тем не менее, коэффициент Шарпа Биткойна демонстрирует значительную волатильность, что соответствует резким колебаниям его цены.
В сравнении с этим, традиционные фондовые индексы, такие как S&P 500 и Nasdaq, хотя и имеют более низкий коэффициент Шарпа, но обладают меньшей волатильностью, что отражает более стабильную доходность с учетом рисков.
 и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-3824aa38
· 7ч назад
BTC это цифровое золото, не могу не согласиться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatorFlash
· 7ч назад
Коэффициент ликвидации превысил 44,37%. Рекомендуется контролировать риски залога.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WagmiOrRekt
· 7ч назад
Скажите, пожалуйста, сейчас мир криптовалют 1 день равен 1 году на фондовом рынке.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearEatsAll
· 7ч назад
Халвинг это значит, что печатный станок замедляется.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletManager
· 8ч назад
мир криптовалют истинa: количественный анализ усиливает удержание токенов
Биткойн Халвинг и инвестиционная ценность: глубокий анализ исторической производительности, влияния спроса и предложения, а также эффекта диверсификации инвестиционного портфеля
Халвинг Биткойна: Полная оценка влияния на инвестиции
Один, Введение
Биткойн и его уникальные свойства
Биткойн, как первая и самая известная криптовалюта, с момента своего появления в 2009 году привлек широкое внимание по всему миру. Его ключевая особенность заключается в децентрализации, он не зависит от каких-либо центральных учреждений, а использует блокчейн — открытый реестр для записи транзакций. Эта конструкция не только обеспечивает прозрачность системы, но и повышает безопасность, так как для изменения уже записанной информации требуется согласие большинства вычислительной мощности сети. Кроме того, глобальность Биткойна делает его нечувствительным к прямому воздействию конкретных стран или политик, превращая его в уникальную международную валюту.
Биткойн Халвинг
Халвинг Биткойна — это процесс, при котором вознаграждение за создание Биткойнов в его сети уменьшается вдвое каждые четыре года. Это предустановленное правило в протоколе Биткойна, направленное на контроль за предложением и имитацию дефицита золота. Каждые 210 000 блоков количество новых Биткойнов, получаемых майнерами, уменьшается вдвое. С первоначальных 50 Битов за блок до 3.125 Биткойна в 2024 году. Это периодическое снижение предложения теоретически должно повысить цену при неизменном спросе, что, в свою очередь, окажет значительное влияние на рынок.
Два. Анализ механизма халвинга Биткойна
Определение и исторический обзор Халвинга Биткойна
Халвинг Биткойна означает, что вознаграждение за новые сгенерированные блоки Биткойна уменьшается вдвое каждые 210 000 блоков, примерно раз в четыре года. Это является ключевой частью алгоритма Биткойна, направленной на контроль инфляции и имитацию замедления темпов добычи редких ресурсов. С момента запуска сети Биткойн в 2009 году, вознаграждение за каждый блок снизилось с первоначальных 50 Биткойнов до 3.125 Биткойнов в 2024 году. После каждого халвинга вознаграждение за майнинг уменьшается на 50%, что напрямую влияет на доходы майнеров и всю экономику Биткойна.
Роль майнеров и их реакция на Халвинг
Майнеры играют ключевую роль в поддержании безопасности блокчейна и обработке транзакций в сети Биткойн. Каждый раз, когда происходит Халвинг, вознаграждение для майнеров уменьшается, и многие менее эффективные майнинговые фермы могут быть вынуждены покинуть рынок из-за снижения прибыли. Чтобы справиться с Халвингом, майнеры обычно ищут более эффективное оборудование для майнинга и более низкие затраты на электроэнергию, чтобы сохранить конкурентоспособность и рентабельность.
Халвинг влияние на экономику майнинга
Событие халвинга обычно приводит к значительной переоценке между затратами на майнинг и рыночной стоимостью. Прибыльность майнинга напрямую зависит от этого, поскольку снижение вознаграждения означает, что при отсутствии роста цены Биткойна те же усилия по майнингу будут приносить меньше дохода. Это побуждает майнинговые компании оценивать эффективность своих операций, инвестировать в более современные технологии или искать экономически выгодные энергетические решения по всему миру.
Корректировка стратегии майнеров
Чтобы адаптироваться к вызовам, связанным с Халвингом, майнеры обычно применяют множество стратегий, включая обновление оборудования, оптимизацию алгоритмов майнинга и перемещение в регионы с более низкими тарифами на электроэнергию. Например, многие майнеры переехали из Китая в Центральную Азию, Северную Европу и даже Северную Америку, чтобы воспользоваться более низкими затратами на энергию и более стабильной политической средой.
Три. Влияние халвинга на предложение Биткойн
Халвинг напрямую влияет на скорость нового предложения Биткойн, и в долгосрочной перспективе такое сокращение предложения при стабильном спросе может способствовать росту цены. Событие халвинга таким образом влияет на экономическую модель Биткойн, делая его более похожим на "цифровое золото".
Халвинг前后 Биткойн цена表现
Краткосрочные колебания: после последних трех халвингов цена Биткойна колебалась в течение месяца после халвинга, но затем значительно выросла в течение следующего года. Это указывает на то, что рынку нужно время, чтобы переварить влияние халвинга, но в конечном итоге он отреагирует на снижение предложения.
Долгосрочный рост: Несмотря на возможные колебания в краткосрочной перспективе, исторические данные показывают, что после халвинга Биткойна в долгосрочной перспективе наблюдается значительный рост. Это связано с тем, что механизм халвинга постоянно уменьшает предложение Биткойна, а общее предложение составляет всего 21 миллион, что делает его дефицитным активом.
Халвинг前后 Биткойн цена具体表现
Продажа со стороны майнеров: майнеры могут продать Биткойн после Халвинга, что приведет к краткосрочному давлению на цены. Однако продажа со стороны майнеров часто зависит от рыночного спроса. Если спрос сильный, продажи могут быть поглощены, и это не окажет значительного влияния на цены.
Биткойн основные события и влияние на цену (2018 -- 2024)
Запуск спотового ETF на Биткойн
В январе 2024 года на американском рынке будет запущен первый спотовый ETF на Биткойн, что станет знаком признания цифровых активов традиционным финансовым рынком. Это дополнительно стимулирует институциональных инвесторов входить на рынок криптовалют, увеличивая ликвидность Биткойна и Глубину рынка, что, в свою очередь, окажет положительное влияние на цену.
Четыре. Преимущества Биткойна как инвестиционного актива
Сравнение Биткойн и традиционных активов
Биткойн часто называют "цифровым золотом", обладающим характеристиками нехозяйственного контроля и дефицита, аналогичными золотым, но проявляющим различные преимущества в нескольких аспектах. Во-первых, глобальность и легкость торговли Биткойна предоставляют преимущества, выходящие за пределы географических ограничений, что делает хранение и перевод более удобными и дешевыми. Во-вторых, рынок Биткойна работает почти круглосуточно, обеспечивая более высокую ликвидность и гибкость торговли. Кроме того, цена Биткойна не подвержена прямому влиянию корпоративных результатов или экономической политики, что предлагает инвесторам потенциальный инструмент для хеджирования. В условиях увеличения глобальной экономической неопределенности он может проявлять характеристики, не синхронизированные с традиционными рынками.
За последний год накопленная доходность Биткойна показала значительное отличие по сравнению с другими традиционными активами. Биткойн в октябре 2023 года пережил резкий период роста, накопленная доходность быстро увеличилась, значительно превысив другие активы. Этот резкий рост подчеркивает потенциал и волатильность Биткойна как инвестиционного инструмента, в то время как рост традиционных активов был относительно стабильным. Золото, как традиционный актив-убежище, показало умеренный рост и волатильность, соответствуя показателям фондового и облигационного индексов.
Существует значительная связь между ценой Биткойна и его 30-дневной скользящей волатильностью. В большинстве временных периодов рост цены Биткойна сопровождается увеличением волатильности. В начале 2024 года цена Биткойна достигла пика, волатильность значительно возросла, что указывает на сильные колебания цен и увеличение неопределенности инвесторов, что увеличивает рыночную волатильность. В марте 2024 года цена Биткойна резко упала, волатильность резко возросла, что говорит о том, что волатильностные индикаторы являются важным показателем реакции рыночной неопределенности и изменения настроений инвесторов при быстром изменении цен.
Приемлемость и потенциал роста Биткойна
В последние годы степень принятия Биткойна на рынке значительно возросла, и все больше финансовых учреждений и технологических компаний начали поддерживать торговлю Биткойном или принимать Биткойн в качестве платежа. Ранее международные платежные гиганты присоединились, сделав Биткойн более мейнстримным и предоставив обычным инвесторам удобные способы инвестирования и использования. С развитием технологий блокчейн и постепенным совершенствованием законодательства о цифровых валютах, долгосрочный потенциал роста Биткойна широко признается. Как безграничная валюта, потенциальная роль Биткойна в глобальной экономике постепенно расширяется, и его потенциал роста признается многими инвесторами.
По состоянию на 6 апреля 2024 года, несколько известных ETF и публичных компаний владеют значительным количеством Биткойн, что отражает высокую степень его принятия на рынке и оптимизм в отношении потенциала роста. Объемы активов Биткойн спотовых ETF крупных управляющих компаний достигают десятков тысяч единиц, а общая стоимость управляемых активов превышает 50 миллиардов долларов. Это демонстрирует активное отношение институциональных инвесторов к инвестициям в Биткойн и намекает на то, что Биткойн как новый класс активов все больше признается участниками традиционных финансовых рынков.
В то же время среди публичных компаний несколько компаний владеют значительным объемом Биткойн, всего более 250 000, стоимостью более 17 миллиардов долларов. Участие транснациональных технологических компаний подтверждает уверенность и ожидания основных бизнес-секторов в будущей ценности Биткойн.
В целом, как в индустрии управления активами, так и среди крупных публичных компаний, массовое владение Биткойном подчеркивает глубокую уверенность рынка, а также потенциальную важность Биткойна как инструмента инвестирования и средства хранения стоимости в глобальном распределении активов. Эта тенденция предвещает повышение зрелости рынка криптовалют и более широкую приемлемость на рынке в будущем.
Пять. Будущие перспективы и инвестиционные возможности
Инвестиции в Биткойн и эффекты диверсификации традиционного инвестиционного портфеля
Включение Биткойна в традиционный инвестиционный портфель может обеспечить значительные преимущества диверсификации. Поскольку Биткойн имеет низкую корреляцию с традиционными финансовыми активами, он предоставляет средства для распределения рисков в портфеле. В условиях глобальной экономической нестабильности или инфляции Биткойн даже демонстрирует характеристики защитного актива. Анализируя поведение Биткойна в различных рыночных условиях, инвесторы могут лучше понять, как использовать этот цифровой актив для оптимизации соотношения риска и доходности портфеля.
Биткойн демонстрирует низкую корреляцию с традиционными активами, кроме того, что поддерживает высокую корреляцию с Эфириумом; корреляция с основными активами в целом невысока. Эта низкая корреляция подчеркивает преимущества Биткойна как инструмента диверсификации в портфеле активов, что помогает распределить системные риски инвестиционного портфеля. Особенно в условиях нестабильности традиционных рынков или при наличии понижательного давления, эта характеристика Биткойна может предоставить инвесторам определенную степень защиты, тем самым снижая общую волатильность инвестиционного портфеля. Таким образом, добавление Биткойна можно рассматривать как стратегическое распределение, направленное на повышение доходности с учетом риска портфеля.
За последние десять лет сравнение стандартизированных накопленных доходностей традиционного инвестиционного портфеля 60/40 и портфелей с различными пропорциями Биткойна показывает, что с увеличением доли Биткойна колебания доходности портфеля также увеличиваются. В период роста цен на Биткойн доходность портфелей, содержащих Биткойн, значительно превышает доходность традиционного портфеля 60/40. Особенно после 2020 года, с резким ростом цен на Биткойн, портфели с Биткойном продемонстрировали более сильную динамику роста.
Тем не менее, это также сопровождается более высокой волатильностью, особенно во время пиков и падений цен на Биткойн. Это указывает на то, что хотя включение Биткойна в портфель может увеличить доходность, оно также увеличивает уровень риска портфеля.
Сравнение скользящего 12-месячного коэффициента Шарпа Биткойна и различных активов показывает, что в некоторые периоды коэффициент Шарпа Биткойна значительно превышает таковой у других активов, что указывает на максимальную сверхдоходность на единицу риска. В частности, в 2017 и 2021 годах коэффициент Шарпа Биткойна достигал пиков, что отражает выдающееся соотношение между доходностью инвестиций и риском в эти периоды. Тем не менее, коэффициент Шарпа Биткойна демонстрирует значительную волатильность, что соответствует резким колебаниям его цены.
В сравнении с этим, традиционные фондовые индексы, такие как S&P 500 и Nasdaq, хотя и имеют более низкий коэффициент Шарпа, но обладают меньшей волатильностью, что отражает более стабильную доходность с учетом рисков.
![Биткойн Халвинг Глубина анализа: полная оценка влияния на инвесторов](