Добро пожаловать в дикий мир DeFi, где ликвидность является жизненной силой, а Uniswap V3 — это последняя эволюция в децентрализованной торговле.
Если вы когда-либо погружались в мир DeFi, вы знаете, что это может быть немного подавляюще. Но с Uniswap V3 вы собираетесь стать Майклом Фелпсом в предоставлении ликвидности.
Давайте наденем наши очки и погрузимся глубже в самые захватывающие инновации Uniswap V3.
!
Глава 1: Проблема со старым пулом — почему нам нужен V3
Давайте начнем с короткого урока истории.
В хорошие старые времена Uniswap V2 ликвидность была распределена по всему ценовому спектру.
Знаешь, знаменитая формула Uniswap: x * y = k.
Не имело значения, был ли ETH по цене $100 или $10,000 – ваша ликвидность была распределена равномерно, как масло на тосте, по всему диапазону цен – который, кстати, составляет от $0 до $∞(бесконечности).
Но вот в чем дело: большей частью цена активов не колеблется так сильно. Она остается в более узком диапазоне, что означает, что большая часть этой ликвидности просто сидела там, сложа руки.
Это было очень неэффективно с точки зрения капитала и привело к тому, что некоторые называют «потерей ликвидности». Ваш капитал не работал так усердно, как мог, и ваши доходы в виде сборов, полученных от предоставления ликвидности, это отражали. Это было похоже на то, как если бы вы пришли на вечеринку у бассейна с полным баром и диджеем, но только несколько человек танцевали в одном углу.
Uniswap V3, однако, увидел эту проблему и перенес вечеринку туда, где происходит действие – ввод концентрации ликвидности.
Глава 2: Концентрированная ликвидность — приведение вечеринки в нужное место
Uniswap V3 позволяет вам точно определить, где предоставлять ликвидность, что похоже на то, как вы выбираете идеальное место для вашего бассейна, чтобы поймать солнце. Эта концентрированная ликвидность означает, что вместо того, чтобы распределять ваши токены по всему ценовому спектру от $0 до $∞, вы можете нацелиться на определённый диапазон, где, по вашему мнению, произойдёт большая часть торговой активности.
например, если вы думаете, что ETH будет торговаться в диапазоне от $4,000 до $5,000 в течение следующих нескольких недель (этот спотовый ETH ETF я прав?), вы можете предоставить ликвидность специально для этого диапазона. Этот целенаправленный подход означает, что ваш капитал более эффективен – вы предоставляете ликвидность именно там, где это необходимо, что делает вас рок-звездой поставщиков ликвидности.
Но в этом есть нечто большее, чем просто выбор ценового диапазона.
Вам нужно учитывать ширину вашего диапазона. Узкий диапазон может принести более высокую прибыль, но также сопряжен с более высокими рисками – если цена выйдет за пределы вашего диапазона, ваша ликвидность перестанет зарабатывать комиссии. С другой стороны, более широкий диапазон безопаснее, но может разбавить ваши доходы.
Пример времени: Эспрессо-стойка
Представьте, что вы управляете эспрессо-стендом на оживленном пляже.
В Uniswap V2 вы бы развернули свой стенд вдоль всего пляжа – с востока на запад, занимая мили песка. Но только небольшой участок пляжа имеет людей, жаждущих кофеина (это сладкое место вокруг серф-шопа). Большая часть вашего кофе остается нетронутой, а вы платите аренду за место на пляже, которое никто не использует.
с Uniswap V3 вы можете сосредоточить свою позицию именно там, где находятся серферы. Больше клиентов, лишенных кофеина, находятся в пределах досягаемости, и вы продаете кофе так, будто завтрашнего дня не существует.
Это концентрированная ликвидность в действии – больше прибыли, меньше потерь.
Глава 3: Тики — Строительные блоки концентрированной ликвидности
Мы уже упоминали о том, как вы можете установить свой собственный диапазон ликвидности, но теперь пришло время углубиться в детали – давайте поговорим о тиках.
Считайте тики маленькими строительными блоками, которые составляют великое множество ценовых диапазонов в Uniswap V3.
Они могут быть маленькими, но они необходимы для функционирования протокола.
Что такое 'The Tick'?
Тики подобны ступеням на лестнице, каждая из которых представляет собой конкретную ценовую точку в обширном диапазоне возможных цен в ликвидном пуле.
Когда вы выбираете диапазон для своей ликвидности, вы по сути решаете, на какие ступени этой лестницы вы хотите разместить свои средства. Каждый тик соответствует конкретному значению sqrtPriceX96 (больше об этом позже), что, оглядываясь назад, является тем, как Uniswap V3 представляет цены.
Проще говоря, тики делят весь диапазон цен пары активов на управляемые, дискретные интервалы. Эти интервалы позволяют вам сосредоточить свою ликвидность в пределах определённого диапазона, а не распределять её тонко по всему ценовому спектру.
Как работают тики на практике
Представьте, что вы предоставляете ликвидность для пары ETH/USDC, и вы решили сосредоточить свою ликвидность в диапазоне от $1,500 до $2,000.
Uniswap V3 сопоставит этот диапазон с серией тиков, каждый из которых представляет собой небольшой шаг в ценовом путешествии от $1,500 до $2,000. По мере того как происходят сделки и цена меняется, Uniswap вычисляет точный тик, в который попадает текущая цена, и соответственно корректирует вашу ликвидность.
Если цена находится в вашем выбранном диапазоне, ваша ликвидность активна и зарабатывает комиссионные. Но если цена выходит за пределы этого диапазона, ваша ликвидность фактически оказывается «вне рынка», пока цена не вернется к значению в вашем диапазоне.
Почему важны тики
Тики дают вам точный контроль над тем, где развернута ваша ликвидность.
Вместо того чтобы пассивно предоставлять ликвидность по широкому спектру, вы можете сосредоточиться на самых выгодных ценовых точках, оптимизируя свою доходность. Чем меньше расстояние между тиками, тем более детальный контроль вы имеете над своими ликвидными позициями.
Однако с большой ответственностью приходит необходимость активного управления.
Поскольку цены могут быстро меняться, особенно на волатильных рынках, вы можете обнаружить, что вам нужно чаще настраивать свои тики, чтобы поддерживать свою ликвидность в игре. Здесь выделяется концентрированная ликвидность, позволяя вам максимизировать эффективность вашего капитала, но также требуя от вас быть в курсе рыночных движений.
Итак, в следующий раз, когда вы будете настраивать ликвидную позицию на Uniswap V3, уделите минутку, чтобы оценить скромный тик. Это незаслуженно забытый герой, который делает магию концентрированной ликвидности Uniswap V3 возможной, предоставляя вам инструменты для тонкой настройки вашей стратегии и более глубокого погружения в пул DeFi.
Глава 4: Предотвращение непостоянных потерь – Великое побегство
Теперь давайте поговорим о страшилке в комнате – временная потеря.
Если вы когда-либо предоставляли ликвидность, вы знаете этот страх слишком хорошо. Но не беспокойтесь, Uniswap V3 поможет вам с некоторыми уловками, чтобы контролировать этот убыток.
Что такое непостоянная потеря?
Прежде чем мы погрузимся в то, как V3 помогает, давайте быстро вспомним, что такое Impermanent loss.
Когда вы предоставляете ликвидность, вы фактически держите смесь из двух активов, таких как ETH и USDC. Если цена одного актива изменяется относительно другого, стоимость вашей ликвидной позиции может уменьшиться, даже если общая стоимость пула увеличивается. Эта потеря является «временной», т.е. не постоянной, она становится постоянной только если вы вы withdraw вашу ликвидность до того, как цена вернется к своему исходному уровню.
Как V3 MitiGates временные потери
С концентрированной ликвидностью Uniswap V3 у вас есть больший контроль над тем, где ваша ликвидность активна. Выбирая более узкий ценовой диапазон, вы снижаете риск ценовых колебаний, которые могут привести к временным потерям. Если рыночная цена выходит за пределы вашего выбранного диапазона, ваша ликвидность больше не активна, что означает, что вы не подвержены дальнейшим изменениям цен и, следовательно, меньшим временным потерям.
Однако есть компромисс. Если цена выходит за пределы вашего диапазона, вы больше не зарабатываете комиссии. Но хорошая новость в том, что вы также не теряете деньги – ваша ликвидность просто остаётся там, в безопасности, пока цена не вернётся в ваш диапазон.
Продвинутая Стратегия: Активное Управление Ликвидностью
Одним из самых крутых аспектов Uniswap V3 является то, что он поощряет активное управление ликвидностью.
Вместо того, чтобы установить и забыть о своей ликвидности, вы можете следить за рынком и при необходимости корректировать свой диапазон. Это может быть особенно полезно на волатильных рынках, где цены быстро колеблются, и контроль за вашими ликвидными позициями может помочь вам избежать временных потерь и максимизировать ваши доходы.
Глава 5: Магия sqrtPriceX96: Математика никогда не выглядела так хорошо
Если бы Uniswap V3 была блюдом, sqrtPriceX96 была бы секретным соусом, который соединяет все вместе.
Это может звучать как загадочная математическая формула, но на самом деле это одно из основных нововведений, которые делают Uniswap V3 таким мощным.
Давайте разберем это.
Что такое sqrtPriceX96?
Проще говоря, sqrtPriceX96 означает квадратный корень из цены, умноженный на 296 (, что просто большое число ). Теперь вы, возможно, задаетесь вопросом, зачем вообще кому-то рассчитывать квадратный корень из цены и почему умножать его на такое огромное число?
Вот в чем дело:
Uniswap V3 использует уникальный способ представления цен в протоколе, что упрощает обработку больших диапазонов значений с высокой точностью.
Используя квадратный корень из цены, Uniswap может эффективно и точно рассчитывать количество токенов, участвующих в обменах и предоставлении ликвидности, особенно при работе с маленькими ценовыми разницами в больших диапазонах.
Почему sqrtPriceX96 важен
В Uniswap V3 каждое движение цены в пределах тика ( помните те диапазоны цен, о которых мы говорили? ) выражается с помощью sqrtPriceX96. Этот подход позволяет протоколу обрабатывать изменения цен с высокой степенью детализации, обеспечивая точность каждой сделки и каждой корректировки ликвидности.
Но почему умножение на 296?
Здесь происходит волшебство.
Умножение на это большое число позволяет протоколу хранить эти значения в виде целых чисел, а не чисел с плавающей запятой (. Solidity, язык программирования, на котором были написаны Uniswap V3 и множество других протоколов DeFi на Ethereum, не поддерживает числа с плавающей запятой. Вы не можете записать 3.142 в Solidity ), что делает математические операции гораздо более эффективными на Ethereum Virtual Machine ( EVM ).
Эта эффективность имеет решающее значение для сокращения затрат на газ, что является большим выигрышем для любого, кто использует протокол.
Как это все соединяется
Итак, когда вы предоставляете ликвидность или выполняете сделку на Uniswap V3, протокол использует sqrtPriceX96 за кулисами, чтобы определить, сколько каждого токена вы получите, сколько каждого токена вы предоставите и как изменится цена.
Это секретный ингредиент, который делает всё гладко, обеспечивая получение самых точных результатов с минимальным расходом газа.
Реальный пример
Представьте, что вы предоставляете ликвидность в диапазоне, где цена ETH колеблется между $1,000 и $2,000.
Вместо того, чтобы работать непосредственно с этими числами, Uniswap V3 использует sqrtPriceX96 для представления этого диапазона в гораздо более удобном формате. Когда кто-то совершает сделку, которая перемещает цену с $1,500 до $1,600, протокол использует sqrtPriceX96 для расчета точного влияния на вашу ликвидность, вплоть до самых мелких долей.
Эта точность позволяет Uniswap V3 предлагать такую тонкую настройку вашего ликвидности, позволяя вам захватывать каждую каплю ценности из выбранных вами ценовых диапазонов, не тратя ни капли газа.
sqrtPriceX96 может звучать сложно, но на самом деле это просто умный способ гарантировать, что Uniswap V3 работает как хорошо отлаженная машина. Используя квадратный корень цен и умножая на большое число, протокол гарантирует, что каждое вычисление будет точным, эффективным и экономически целесообразным.
Так что в следующий раз, когда вы погрузитесь в DeFi-пул, вы будете знать, что секретный ингредиент успеха Uniswap V3 заключается в умной математике и немного инженерной магии.
Глава 6: Пользовательские уровни сборов – Выберите свои преимущества у бассейна
В Uniswap V3 вы не только выбираете диапазон своей ликвидности – вы также выбираете свой уровень комиссии. Это значительное улучшение по сравнению с V2, где для всех была только одна стандартная комиссия.
Теперь вы можете настроить свои комиссии в соответствии с вашей толерантностью к риску и стилем торговли.
Как работают уровни комиссий
Uniswap V3 предлагает три основных уровня комиссий:
0.05%
0.3%, и
1%
Чем ниже комиссия, тем более конкурентоспособные ваши цены, что может привлечь больше сделок. Чем выше комиссия, тем больше вы зарабатываете с каждой сделки, но это может привести к меньшему количеству сделок, если комиссия слишком высока.
Например:
Если вы предоставляете ликвидность для пары стейблкоинов, такой как USDC/USDT, вы можете выбрать самый низкий уровень комиссии (0.05%), потому что цена вряд ли будет сильно колебаться (Я имею в виду, давайте посмотрим правде в глаза, USDC и USDT - это стейблкоины, они привязаны к доллару США, и их цены обычно колеблются в пределах $0.97 – $1.01), и трейдеры, скорее всего, будут искать самые низкие комиссии.
С другой стороны, если вы предоставляете ликвидность для более волатильной пары, такой как ETH/DAI, вы можете выбрать уровень 0,3% или 1%, чтобы максимизировать свои доходы с каждой сделки.
Совет по стратегии: Соответствие уровню комиссии
Вот где всё становится интересным:
Вы можете комбинировать уровни комиссий с вашими диапазонами ликвидности. Возможно, вы предоставляете небольшое количество ликвидности на самом низком уровне комиссии для самого узкого диапазона (высокий риск, высокая награда) и большее количество на более высоком уровне комиссии для более широкого диапазона (низкий риск, стабильный доход).
Эта гибкость позволяет вам точно настроить вашу стратегию в соответствии с вашими целями и текущими рыночными условиями.
Глава 7: Невзаимозаменяемая ликвидность – ваш индивидуальный пул для плавания
В Uniswap V2 ликвидные позиции были взаимозаменяемыми – один токен LP был таким же, как и любой другой. Но Uniswap V3 меняет правила игры с помощью невзаимозаменяемых ликвидных позиций. Каждая позиция уникальна, как ваш собственный индивидуальный надувной матрас, с вашим именем на нем.
Что такое Невзаимозаменяемая ликвидность?
В V3 каждая ликвидная позиция представлена NFT (невзаимозаменяемым токеном).
Этот NFT включает в себя все детали вашей позиции: активы, которые вы предоставили, диапазон цен, уровень комиссии и многое другое. Эта уникальность означает, что вы можете торговать, продавать или даже использовать вашу ликвидность в качестве залога в других DeFi протоколах.
Преимущества невзаимозаменяемой ликвидности
Невзаимозаменяемая ликвидность открывает мир возможностей.
Во-первых, это означает больше гибкости и контроля над вашей ликвидностью. Вы можете настроить свои позиции в соответствии с вашей стратегией, и у вас есть возможность торговать ими на вторичных рынках, если вы хотите обналичить или переместить свою ликвидность в другое место.
Кроме того, поскольку ваша позиция является NFT, ее легко отслеживать и управлять ею. Вы можете точно видеть, сколько вы зарабатываете на комиссиях, сколько ликвидности у вас в каждом диапазоне, и вносить изменения по мере необходимости. Это похоже на наличие персонализированной панели управления для вашей стратегии DeFi.
Глава 8: Активное управление ликвидностью – будьте своим собственным менеджером пула
Одним из самых больших изменений в Uniswap V3 является переход к активному управлению ликвидностью.
В отличие от V2, где вы могли установить свою ликвидность и забыть об этом, V3 побуждает вас оставаться вовлеченным в рынок и корректировать свои позиции по мере необходимости.
Почему важно активное управление
Активное управление ликвидностью имеет решающее значение для максимизации ваших доходов и минимизации рисков. Регулярно следя за рынком и корректируя диапазон ликвидности, вы можете воспользоваться колебаниями цен и избежать попадания на неправильную сторону сделки.
Например, если вы видите, что цена ETH имеет восходящий тренд ( этот спотовый ETF на ETH действительно хорошо влияет на цену ETH ), вы можете захотеть сузить свой диапазон ликвидности, чтобы извлечь больше комиссий из этого движения. Или, если рынок особенно волатилен, вы можете расширить свой диапазон, чтобы снизить свою подверженность временным убыткам.
Инструменты для активного управления
К счастью, вам не нужно самостоятельно управлять своей ликвидностью. Существует множество инструментов и платформ, которые могут помочь вам отслеживать рынок, анализировать тренды и корректировать свои позиции.
Некоторые DeFi протоколы даже предлагают автоматизированные стратегии, которые могут перераспределять вашу ликвидность на основе заранее установленных правил, что делает активное управление проще и эффективнее.
Глава 9: Этикет Пуловой Вечеринки – Лучшие Практики для Uniswap V3
Сейчас вы, вероятно, чувствуете себя довольно уверенно в своих навыках предоставления ликвидности. Но прежде чем погрузиться в это, давайте рассмотрим некоторые лучшие практики, чтобы убедиться, что вы максимально эффективно используете Uniswap V3.
1.) Начните с малого и увеличивайте объем – Uniswap V3 мощный, но также и сложный. Если вы новичок на платформе, начните с небольшой суммы ликвидности, чтобы разобраться в тонкостях. Когда вы станете более уверенными в функциях и стратегиях, вы сможете увеличить свои позиции.
2.) Диверсифицируйте свою ликвидность – Не кладите все яйца в одну корзину – или всю свою ликвидность в один диапазон. Диверсификация ваших позиций по различным диапазонам, уровням сборов и даже парам активов может помочь распределить ваш риск и увеличить шансы на получение стабильных сборов.
3.) Регулярно мониторьте рынок – Активное управление означает быть в курсе рынка. Следите за движениями цен, объемом торговли и рыночными тенденциями, чтобы убедиться, что ваша ликвидность находится в нужном месте в нужное время. Устанавливайте уведомления, используйте аналитические инструменты и не бойтесь вносить изменения по мере необходимости.
4.) Используйте внешние инструменты и ресурсы – Существует множество ресурсов, которые помогут вам добиться успеха в Uniswap V3. От аналитических платформ до инструментов управления ликвидностью, воспользуйтесь всем, что у вас есть в распоряжении. Чем больше информации и поддержки у вас есть, тем выше ваши шансы принимать разумные и прибыльные решения.
5.) Понимание рисков – Как и любое инвестирование, предоставление ликвидности связано с рисками. Временная потеря, рыночная волатильность и другие факторы могут повлиять на ваши доходы. Убедитесь, что вы понимаете эти риски и имеете стратегию для их управления.
Глава 10: Расширенные оракулы – Fortune Tellers у бассейна
Представьте, что вы на вечеринке у бассейна, и кто-то утверждает, что может предсказать следующую большую волну, прежде чем она ударит.
Это, в общем-то, то, что делают продвинутые оракулы Uniswap V3 для пространства DeFi – они предоставляют ясную картину ценовых трендов, помогая вам принимать обоснованные решения.
Но в отличие от предсказателей у бассейна, эти оракулы не полагаются на догадки – они основаны на прочной математике и умной инженерии.
Что такое оракулы в Uniswap V3?
В контексте Uniswap оракулы — это системы, которые предоставляют надежные данные о ценах активов в ликвидном пуле. Они не уникальны для Uniswap, но оракулы V3 особенные, потому что они были оптимизированы для эффективности и точности.
Они предоставляют вам доступ к взвешенным по времени средним ценам (TWAPs), которые необходимы для различных приложений DeFi, включая кредитование, заимствование и автоматизированные торговые стратегии.
Как работают продвинутые оракулы V3?
Uniswap V2 уже имел оракулы, но версия V3 поднимает это на несколько уровней.
Вот как они работают:
1.) Взвешенные по времени средние цены (TWAPs) – Вместо того чтобы предоставлять вам единую ценовую снимок, который может быть волатильным и легко манипулируемым, оракулы V3 рассчитывают среднюю цену актива за определенный период времени. Этот метод сглаживает краткосрочные колебания и дает более стабильный взгляд на ценовые тренды.
2.) Накопительная цена – Каждый раз, когда кто-то взаимодействует с пулом (, например, совершая сделку), Uniswap V3 обновляет свой ценовой оракул, добавляя текущее sqrtPriceX96 к накопительной сумме. Эта сумма представляет собой общее изменение цены со временем. Когда вы хотите узнать среднюю цену за определенный период, оракул просто смотрит на разницу между накопительными ценами в начале и в конце этого периода и делит ее на прошедшее время. Этот метод является как эффективным, так и точным, минимизируя необходимость в сложных расчетах во время каждого взаимодействия.
3.) Эффективность газа – Оракулы V3 разработаны так, чтобы быть гораздо более эффективными по газу, чем их предшественники. Используя подход кумулятивной цены, протокол сокращает количество вычислений в сети, необходимых для получения данных о ценах, что, в свою очередь, снижает затраты на газ, связанные с получением ценовых данных. Это делает эти современные оракулы доступными для большего числа пользователей и приложений, без страха перед высокими транзакционными сборами.
Почему эти оракулы важны?
Продвинутые оракулы являются основой многих DeFi-протоколов, которые полагаются на точные и надежные данные о ценах.
Вот почему они важны:
Управление рисками – На платформах кредитования и заимствования TWAP помогают обеспечить правильное обеспечение займов. Используя сглаженную цену, протокол может предотвратить внезапные ликвидации, вызванные краткосрочными скачками или падениями цен.
Автоматизированные стратегии – Для автоматизированных торговых стратегий доступ к надежному TWAP означает, что вы можете осуществлять сделки на основе реальных трендов, а не реагировать на мгновенные колебания цен. Это может привести к лучшим результатам и более стабильной прибыли.
Снижение манипуляций – Поскольку TWAP рассчитываются за более длительный период, они менее подвержены манипуляциям. Это делает экосистему DeFi более безопасной и надежной для всех участников.
Реальный пример
Предположим, вы создаете платформу кредитования DeFi, которая использует ETH в качестве залога.
Вы не хотите полагаться на точную цену ETH в один единственный момент времени, так как это может привести к волатильным колебаниям в стоимости залога и ненужным ликвидациям. Вместо этого вы используете оракул Uniswap V3 для получения TWAP, который дает вам среднюю цену ETH за последний час. Эта более стабильная цена помогает гарантировать, что заемщики не будут несправедливо ликвидированы из-за временных колебаний цен, что делает вашу платформу более надежной и удобной для пользователей.
Передовые оракулы Uniswap V3 похожи на предсказателей у бассейна, которым вы действительно можете доверять. Предоставляя средневзвешенные цены с высоким газовым КПД и устойчивостью к манипуляциям, эти оракулы являются незаменимыми инструментами для всех, кто работает в области DeFi. Независимо от того, управляете ли вы рисками, разрабатываете автоматизированные стратегии или просто нуждаетесь в надежных данных о ценах, оракулы Uniswap V3 позаботятся о вас.
Так что в следующий раз, когда вы будете плескаться в бассейне DeFi, помните, что здесь есть нечто большее, чем кажется на первый взгляд. За кулисами эти продвинутые оракулы усердно работают, чтобы все шло гладко, помогая вам принимать более умные и обоснованные решения.
Глава 11: Лицензия на ведение бизнеса – Сохранение эксклюзивности пула
Итак, вы слышали обо всех классных функциях Uniswap V3 и думаете о том, чтобы начать свою собственную децентрализованную биржу (DEX)?
Ну, не так быстро!
Основное программное обеспечение Uniswap V3 охватывается Лицензией на бизнес-источник (BSL) в течение первых двух лет после запуска. Это означает, что вы не можете просто скопировать код и начать свою собственную пульсирующую вечеринку – по крайней мере, не без некоторой юридической документации.
Что такое BSL?
Лицензия на бизнес-источник — это способ Uniswap защитить свою трудовую деятельность, при этом поощряя инновации.
В течение первых двух лет вам потребуется лицензия, если вы хотите использовать кодовую базу V3 в коммерческих целях. После этого периода код становится полностью открытым и бесплатным для использования всеми, как и V2 до этого.
Почему это важно
Эта лицензия помогает обеспечить вознаграждение команде Uniswap за их инновации, предоставляя сообществу время для изучения и разработки функций V3. Она также создает небольшую защиту вокруг V3, так что вы некоторое время плавали в эксклюзивных водах, прежде чем все остальные смогут присоединиться.
Заключение: Погружайтесь и делайте волны
Uniswap V3, запущенный в 2021 году.
Он не просто слегка коснулся вод DeFi – он вжарил в них с разбегу, произвев огромный фурор благодаря таким инновациям, как концентрированная ликвидность, настраиваемые тарифные уровни, невзаимозаменяемые ликвидные позиции, продвинутые оракулы и даже лицензия на ведение бизнеса для защиты своей прорывной технологии. Он изменил правила игры, предоставив поставщикам ликвидности больше контроля, эффективности и возможностей для прибыли, чем когда-либо прежде.
Но, как и на любой вечеринке у бассейна, есть несколько рябей, которые нужно погладить.
Зона всплеска: проблемы Uniswap V3
Хотя V3 принесла волну инноваций, у нее есть и свои трудности.
Управление вашей ликвидностью в V3 требует практического подхода – автоматического компаундирования нет, поэтому вам нужно будет вручную выводить и заново размещать свои средства, когда цена выходит за пределы выбранного вами диапазона. И говоря о ценовых диапазонах, статическая природа этих диапазонов означает, что вам нужно быть внимательным, постоянно регулируя, чтобы не отставать от рынка.
Это может ощущаться как игра в молотобой, где вы всегда гонитесь за следующим лучшим местом для размещения вашей ликвидности.
К счастью, вам не придется действовать в одиночку. Вступите в контакт с концентрированными управляющими ликвидностью (CLMs), такими как Beefy Finance, которые будут вашими спасателями у бассейна, занимаясь всеми тонкостями управления ликвидностью за небольшую плату. Они будут корректировать ваши позиции, оптимизировать ваши доходы и позволят вам сосредоточиться на том, чтобы наслаждаться вечеринкой, не беспокоясь о том, чтобы ваша ликвидность была в нужном месте.
Но подождите... Что насчет UniV4?
Только когда вы думали, что вечеринка у бассейна не может стать лучше, Uniswap Labs готовится представить Uniswap V4 – который появится позже в 2024 году!
Верно – следующая эволюция Uniswap на горизонте, и она предназначена для решения некоторых ограничений V3, одновременно вводя множество новых функций, которые сделают предоставление ликвидности еще более динамичным, гибким и выгодным.
Настраиваемые хуки, позволяющие более автоматизированное и динамичное управление ликвидностью.
Представьте себе мир, где вам больше не нужно вручную корректировать свои позиции, когда рынок меняется – UniV4 может сделать это за вас. Динамическое ценообразование, оптимизация газа и, возможно, даже более умные стратегии, которые автоматически удерживают вашу ликвидность в самых прибыльных зонах, все это в UniV4. И с новыми лицензионными моделями и улучшенными функциями безопасности, UniV4 формируется как самая большая волна на сегодняшний день.
Будущее - это жидкость
UniV4 собирается взять все, что вам нравится в V3, и увеличить это до 11.
Будь вы опытным ветераном DeFi или только начинаете, следующая волна инноваций приближается, и она будет грандиозной.
Итак, если вам понравилось углубленное изучение Uniswap V3, держите свои очки на месте и уши открытыми. Будущее DeFi более текучее, динамичное и мощное, чем когда-либо, и вы приглашены сделать фурор, когда UniV4 появится в пуле позже в этом году [2024].
Оставайтесь с нами, потому что лучшее еще впереди.
Отказ от ответственности: В создании этого руководства не использовались и не пострадали реальные пулы. Но ваш ликвидный пул может стать немного круче.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
ПЕРСПЕКТИВА РАЗРАБОТЧИКА | Плавание с Большими Рыбами – Углубленное Изучение Магии Ликвидности Uniswap V3
Добро пожаловать в дикий мир DeFi, где ликвидность является жизненной силой, а Uniswap V3 — это последняя эволюция в децентрализованной торговле.
Если вы когда-либо погружались в мир DeFi, вы знаете, что это может быть немного подавляюще. Но с Uniswap V3 вы собираетесь стать Майклом Фелпсом в предоставлении ликвидности.
Давайте наденем наши очки и погрузимся глубже в самые захватывающие инновации Uniswap V3.
!
Глава 1: Проблема со старым пулом — почему нам нужен V3
Давайте начнем с короткого урока истории.
В хорошие старые времена Uniswap V2 ликвидность была распределена по всему ценовому спектру.
Знаешь, знаменитая формула Uniswap: x * y = k.
Не имело значения, был ли ETH по цене $100 или $10,000 – ваша ликвидность была распределена равномерно, как масло на тосте, по всему диапазону цен – который, кстати, составляет от $0 до $∞(бесконечности).
Но вот в чем дело: большей частью цена активов не колеблется так сильно. Она остается в более узком диапазоне, что означает, что большая часть этой ликвидности просто сидела там, сложа руки.
Это было очень неэффективно с точки зрения капитала и привело к тому, что некоторые называют «потерей ликвидности». Ваш капитал не работал так усердно, как мог, и ваши доходы в виде сборов, полученных от предоставления ликвидности, это отражали. Это было похоже на то, как если бы вы пришли на вечеринку у бассейна с полным баром и диджеем, но только несколько человек танцевали в одном углу.
Uniswap V3, однако, увидел эту проблему и перенес вечеринку туда, где происходит действие – ввод концентрации ликвидности.
Глава 2: Концентрированная ликвидность — приведение вечеринки в нужное место
Uniswap V3 позволяет вам точно определить, где предоставлять ликвидность, что похоже на то, как вы выбираете идеальное место для вашего бассейна, чтобы поймать солнце. Эта концентрированная ликвидность означает, что вместо того, чтобы распределять ваши токены по всему ценовому спектру от $0 до $∞, вы можете нацелиться на определённый диапазон, где, по вашему мнению, произойдёт большая часть торговой активности.
например, если вы думаете, что ETH будет торговаться в диапазоне от $4,000 до $5,000 в течение следующих нескольких недель (этот спотовый ETH ETF я прав?), вы можете предоставить ликвидность специально для этого диапазона. Этот целенаправленный подход означает, что ваш капитал более эффективен – вы предоставляете ликвидность именно там, где это необходимо, что делает вас рок-звездой поставщиков ликвидности.
Но в этом есть нечто большее, чем просто выбор ценового диапазона.
Вам нужно учитывать ширину вашего диапазона. Узкий диапазон может принести более высокую прибыль, но также сопряжен с более высокими рисками – если цена выйдет за пределы вашего диапазона, ваша ликвидность перестанет зарабатывать комиссии. С другой стороны, более широкий диапазон безопаснее, но может разбавить ваши доходы.
Пример времени: Эспрессо-стойка
Представьте, что вы управляете эспрессо-стендом на оживленном пляже.
В Uniswap V2 вы бы развернули свой стенд вдоль всего пляжа – с востока на запад, занимая мили песка. Но только небольшой участок пляжа имеет людей, жаждущих кофеина (это сладкое место вокруг серф-шопа). Большая часть вашего кофе остается нетронутой, а вы платите аренду за место на пляже, которое никто не использует.
с Uniswap V3 вы можете сосредоточить свою позицию именно там, где находятся серферы. Больше клиентов, лишенных кофеина, находятся в пределах досягаемости, и вы продаете кофе так, будто завтрашнего дня не существует.
Это концентрированная ликвидность в действии – больше прибыли, меньше потерь.
Глава 3: Тики — Строительные блоки концентрированной ликвидности
Мы уже упоминали о том, как вы можете установить свой собственный диапазон ликвидности, но теперь пришло время углубиться в детали – давайте поговорим о тиках.
Считайте тики маленькими строительными блоками, которые составляют великое множество ценовых диапазонов в Uniswap V3.
Они могут быть маленькими, но они необходимы для функционирования протокола.
Что такое 'The Tick'?
Тики подобны ступеням на лестнице, каждая из которых представляет собой конкретную ценовую точку в обширном диапазоне возможных цен в ликвидном пуле.
Когда вы выбираете диапазон для своей ликвидности, вы по сути решаете, на какие ступени этой лестницы вы хотите разместить свои средства. Каждый тик соответствует конкретному значению sqrtPriceX96 (больше об этом позже), что, оглядываясь назад, является тем, как Uniswap V3 представляет цены.
Проще говоря, тики делят весь диапазон цен пары активов на управляемые, дискретные интервалы. Эти интервалы позволяют вам сосредоточить свою ликвидность в пределах определённого диапазона, а не распределять её тонко по всему ценовому спектру.
Как работают тики на практике
Представьте, что вы предоставляете ликвидность для пары ETH/USDC, и вы решили сосредоточить свою ликвидность в диапазоне от $1,500 до $2,000.
Uniswap V3 сопоставит этот диапазон с серией тиков, каждый из которых представляет собой небольшой шаг в ценовом путешествии от $1,500 до $2,000. По мере того как происходят сделки и цена меняется, Uniswap вычисляет точный тик, в который попадает текущая цена, и соответственно корректирует вашу ликвидность.
Если цена находится в вашем выбранном диапазоне, ваша ликвидность активна и зарабатывает комиссионные. Но если цена выходит за пределы этого диапазона, ваша ликвидность фактически оказывается «вне рынка», пока цена не вернется к значению в вашем диапазоне.
Почему важны тики
Тики дают вам точный контроль над тем, где развернута ваша ликвидность.
Вместо того чтобы пассивно предоставлять ликвидность по широкому спектру, вы можете сосредоточиться на самых выгодных ценовых точках, оптимизируя свою доходность. Чем меньше расстояние между тиками, тем более детальный контроль вы имеете над своими ликвидными позициями.
Однако с большой ответственностью приходит необходимость активного управления.
Поскольку цены могут быстро меняться, особенно на волатильных рынках, вы можете обнаружить, что вам нужно чаще настраивать свои тики, чтобы поддерживать свою ликвидность в игре. Здесь выделяется концентрированная ликвидность, позволяя вам максимизировать эффективность вашего капитала, но также требуя от вас быть в курсе рыночных движений.
Итак, в следующий раз, когда вы будете настраивать ликвидную позицию на Uniswap V3, уделите минутку, чтобы оценить скромный тик. Это незаслуженно забытый герой, который делает магию концентрированной ликвидности Uniswap V3 возможной, предоставляя вам инструменты для тонкой настройки вашей стратегии и более глубокого погружения в пул DeFi.
Глава 4: Предотвращение непостоянных потерь – Великое побегство
Теперь давайте поговорим о страшилке в комнате – временная потеря.
Если вы когда-либо предоставляли ликвидность, вы знаете этот страх слишком хорошо. Но не беспокойтесь, Uniswap V3 поможет вам с некоторыми уловками, чтобы контролировать этот убыток.
Что такое непостоянная потеря?
Прежде чем мы погрузимся в то, как V3 помогает, давайте быстро вспомним, что такое Impermanent loss.
Когда вы предоставляете ликвидность, вы фактически держите смесь из двух активов, таких как ETH и USDC. Если цена одного актива изменяется относительно другого, стоимость вашей ликвидной позиции может уменьшиться, даже если общая стоимость пула увеличивается. Эта потеря является «временной», т.е. не постоянной, она становится постоянной только если вы вы withdraw вашу ликвидность до того, как цена вернется к своему исходному уровню.
Как V3 MitiGates временные потери
С концентрированной ликвидностью Uniswap V3 у вас есть больший контроль над тем, где ваша ликвидность активна. Выбирая более узкий ценовой диапазон, вы снижаете риск ценовых колебаний, которые могут привести к временным потерям. Если рыночная цена выходит за пределы вашего выбранного диапазона, ваша ликвидность больше не активна, что означает, что вы не подвержены дальнейшим изменениям цен и, следовательно, меньшим временным потерям.
Однако есть компромисс. Если цена выходит за пределы вашего диапазона, вы больше не зарабатываете комиссии. Но хорошая новость в том, что вы также не теряете деньги – ваша ликвидность просто остаётся там, в безопасности, пока цена не вернётся в ваш диапазон.
Продвинутая Стратегия: Активное Управление Ликвидностью
Одним из самых крутых аспектов Uniswap V3 является то, что он поощряет активное управление ликвидностью.
Вместо того, чтобы установить и забыть о своей ликвидности, вы можете следить за рынком и при необходимости корректировать свой диапазон. Это может быть особенно полезно на волатильных рынках, где цены быстро колеблются, и контроль за вашими ликвидными позициями может помочь вам избежать временных потерь и максимизировать ваши доходы.
Глава 5: Магия sqrtPriceX96: Математика никогда не выглядела так хорошо
Если бы Uniswap V3 была блюдом, sqrtPriceX96 была бы секретным соусом, который соединяет все вместе.
Это может звучать как загадочная математическая формула, но на самом деле это одно из основных нововведений, которые делают Uniswap V3 таким мощным.
Давайте разберем это.
Что такое sqrtPriceX96?
Проще говоря, sqrtPriceX96 означает квадратный корень из цены, умноженный на 296 (, что просто большое число ). Теперь вы, возможно, задаетесь вопросом, зачем вообще кому-то рассчитывать квадратный корень из цены и почему умножать его на такое огромное число?
Вот в чем дело:
Uniswap V3 использует уникальный способ представления цен в протоколе, что упрощает обработку больших диапазонов значений с высокой точностью.
Используя квадратный корень из цены, Uniswap может эффективно и точно рассчитывать количество токенов, участвующих в обменах и предоставлении ликвидности, особенно при работе с маленькими ценовыми разницами в больших диапазонах.
Почему sqrtPriceX96 важен
В Uniswap V3 каждое движение цены в пределах тика ( помните те диапазоны цен, о которых мы говорили? ) выражается с помощью sqrtPriceX96. Этот подход позволяет протоколу обрабатывать изменения цен с высокой степенью детализации, обеспечивая точность каждой сделки и каждой корректировки ликвидности.
Но почему умножение на 296?
Здесь происходит волшебство.
Умножение на это большое число позволяет протоколу хранить эти значения в виде целых чисел, а не чисел с плавающей запятой (. Solidity, язык программирования, на котором были написаны Uniswap V3 и множество других протоколов DeFi на Ethereum, не поддерживает числа с плавающей запятой. Вы не можете записать 3.142 в Solidity ), что делает математические операции гораздо более эффективными на Ethereum Virtual Machine ( EVM ).
Эта эффективность имеет решающее значение для сокращения затрат на газ, что является большим выигрышем для любого, кто использует протокол.
Как это все соединяется
Итак, когда вы предоставляете ликвидность или выполняете сделку на Uniswap V3, протокол использует sqrtPriceX96 за кулисами, чтобы определить, сколько каждого токена вы получите, сколько каждого токена вы предоставите и как изменится цена.
Это секретный ингредиент, который делает всё гладко, обеспечивая получение самых точных результатов с минимальным расходом газа.
Реальный пример
Представьте, что вы предоставляете ликвидность в диапазоне, где цена ETH колеблется между $1,000 и $2,000.
Вместо того, чтобы работать непосредственно с этими числами, Uniswap V3 использует sqrtPriceX96 для представления этого диапазона в гораздо более удобном формате. Когда кто-то совершает сделку, которая перемещает цену с $1,500 до $1,600, протокол использует sqrtPriceX96 для расчета точного влияния на вашу ликвидность, вплоть до самых мелких долей.
Эта точность позволяет Uniswap V3 предлагать такую тонкую настройку вашего ликвидности, позволяя вам захватывать каждую каплю ценности из выбранных вами ценовых диапазонов, не тратя ни капли газа.
sqrtPriceX96 может звучать сложно, но на самом деле это просто умный способ гарантировать, что Uniswap V3 работает как хорошо отлаженная машина. Используя квадратный корень цен и умножая на большое число, протокол гарантирует, что каждое вычисление будет точным, эффективным и экономически целесообразным.
Так что в следующий раз, когда вы погрузитесь в DeFi-пул, вы будете знать, что секретный ингредиент успеха Uniswap V3 заключается в умной математике и немного инженерной магии.
Глава 6: Пользовательские уровни сборов – Выберите свои преимущества у бассейна
В Uniswap V3 вы не только выбираете диапазон своей ликвидности – вы также выбираете свой уровень комиссии. Это значительное улучшение по сравнению с V2, где для всех была только одна стандартная комиссия.
Теперь вы можете настроить свои комиссии в соответствии с вашей толерантностью к риску и стилем торговли.
Как работают уровни комиссий
Uniswap V3 предлагает три основных уровня комиссий:
Чем ниже комиссия, тем более конкурентоспособные ваши цены, что может привлечь больше сделок. Чем выше комиссия, тем больше вы зарабатываете с каждой сделки, но это может привести к меньшему количеству сделок, если комиссия слишком высока.
Например:
Если вы предоставляете ликвидность для пары стейблкоинов, такой как USDC/USDT, вы можете выбрать самый низкий уровень комиссии (0.05%), потому что цена вряд ли будет сильно колебаться (Я имею в виду, давайте посмотрим правде в глаза, USDC и USDT - это стейблкоины, они привязаны к доллару США, и их цены обычно колеблются в пределах $0.97 – $1.01), и трейдеры, скорее всего, будут искать самые низкие комиссии.
С другой стороны, если вы предоставляете ликвидность для более волатильной пары, такой как ETH/DAI, вы можете выбрать уровень 0,3% или 1%, чтобы максимизировать свои доходы с каждой сделки.
Совет по стратегии: Соответствие уровню комиссии
Вот где всё становится интересным:
Вы можете комбинировать уровни комиссий с вашими диапазонами ликвидности. Возможно, вы предоставляете небольшое количество ликвидности на самом низком уровне комиссии для самого узкого диапазона (высокий риск, высокая награда) и большее количество на более высоком уровне комиссии для более широкого диапазона (низкий риск, стабильный доход).
Эта гибкость позволяет вам точно настроить вашу стратегию в соответствии с вашими целями и текущими рыночными условиями.
Глава 7: Невзаимозаменяемая ликвидность – ваш индивидуальный пул для плавания
В Uniswap V2 ликвидные позиции были взаимозаменяемыми – один токен LP был таким же, как и любой другой. Но Uniswap V3 меняет правила игры с помощью невзаимозаменяемых ликвидных позиций. Каждая позиция уникальна, как ваш собственный индивидуальный надувной матрас, с вашим именем на нем.
Что такое Невзаимозаменяемая ликвидность?
В V3 каждая ликвидная позиция представлена NFT (невзаимозаменяемым токеном).
Этот NFT включает в себя все детали вашей позиции: активы, которые вы предоставили, диапазон цен, уровень комиссии и многое другое. Эта уникальность означает, что вы можете торговать, продавать или даже использовать вашу ликвидность в качестве залога в других DeFi протоколах.
Преимущества невзаимозаменяемой ликвидности
Невзаимозаменяемая ликвидность открывает мир возможностей.
Во-первых, это означает больше гибкости и контроля над вашей ликвидностью. Вы можете настроить свои позиции в соответствии с вашей стратегией, и у вас есть возможность торговать ими на вторичных рынках, если вы хотите обналичить или переместить свою ликвидность в другое место.
Кроме того, поскольку ваша позиция является NFT, ее легко отслеживать и управлять ею. Вы можете точно видеть, сколько вы зарабатываете на комиссиях, сколько ликвидности у вас в каждом диапазоне, и вносить изменения по мере необходимости. Это похоже на наличие персонализированной панели управления для вашей стратегии DeFi.
Глава 8: Активное управление ликвидностью – будьте своим собственным менеджером пула
Одним из самых больших изменений в Uniswap V3 является переход к активному управлению ликвидностью.
В отличие от V2, где вы могли установить свою ликвидность и забыть об этом, V3 побуждает вас оставаться вовлеченным в рынок и корректировать свои позиции по мере необходимости.
Почему важно активное управление
Активное управление ликвидностью имеет решающее значение для максимизации ваших доходов и минимизации рисков. Регулярно следя за рынком и корректируя диапазон ликвидности, вы можете воспользоваться колебаниями цен и избежать попадания на неправильную сторону сделки.
Например, если вы видите, что цена ETH имеет восходящий тренд ( этот спотовый ETF на ETH действительно хорошо влияет на цену ETH ), вы можете захотеть сузить свой диапазон ликвидности, чтобы извлечь больше комиссий из этого движения. Или, если рынок особенно волатилен, вы можете расширить свой диапазон, чтобы снизить свою подверженность временным убыткам.
Инструменты для активного управления
К счастью, вам не нужно самостоятельно управлять своей ликвидностью. Существует множество инструментов и платформ, которые могут помочь вам отслеживать рынок, анализировать тренды и корректировать свои позиции.
Некоторые DeFi протоколы даже предлагают автоматизированные стратегии, которые могут перераспределять вашу ликвидность на основе заранее установленных правил, что делает активное управление проще и эффективнее.
Глава 9: Этикет Пуловой Вечеринки – Лучшие Практики для Uniswap V3
Сейчас вы, вероятно, чувствуете себя довольно уверенно в своих навыках предоставления ликвидности. Но прежде чем погрузиться в это, давайте рассмотрим некоторые лучшие практики, чтобы убедиться, что вы максимально эффективно используете Uniswap V3.
1.) Начните с малого и увеличивайте объем – Uniswap V3 мощный, но также и сложный. Если вы новичок на платформе, начните с небольшой суммы ликвидности, чтобы разобраться в тонкостях. Когда вы станете более уверенными в функциях и стратегиях, вы сможете увеличить свои позиции.
2.) Диверсифицируйте свою ликвидность – Не кладите все яйца в одну корзину – или всю свою ликвидность в один диапазон. Диверсификация ваших позиций по различным диапазонам, уровням сборов и даже парам активов может помочь распределить ваш риск и увеличить шансы на получение стабильных сборов.
3.) Регулярно мониторьте рынок – Активное управление означает быть в курсе рынка. Следите за движениями цен, объемом торговли и рыночными тенденциями, чтобы убедиться, что ваша ликвидность находится в нужном месте в нужное время. Устанавливайте уведомления, используйте аналитические инструменты и не бойтесь вносить изменения по мере необходимости.
4.) Используйте внешние инструменты и ресурсы – Существует множество ресурсов, которые помогут вам добиться успеха в Uniswap V3. От аналитических платформ до инструментов управления ликвидностью, воспользуйтесь всем, что у вас есть в распоряжении. Чем больше информации и поддержки у вас есть, тем выше ваши шансы принимать разумные и прибыльные решения.
5.) Понимание рисков – Как и любое инвестирование, предоставление ликвидности связано с рисками. Временная потеря, рыночная волатильность и другие факторы могут повлиять на ваши доходы. Убедитесь, что вы понимаете эти риски и имеете стратегию для их управления.
Глава 10: Расширенные оракулы – Fortune Tellers у бассейна
Представьте, что вы на вечеринке у бассейна, и кто-то утверждает, что может предсказать следующую большую волну, прежде чем она ударит.
Это, в общем-то, то, что делают продвинутые оракулы Uniswap V3 для пространства DeFi – они предоставляют ясную картину ценовых трендов, помогая вам принимать обоснованные решения.
Но в отличие от предсказателей у бассейна, эти оракулы не полагаются на догадки – они основаны на прочной математике и умной инженерии.
Что такое оракулы в Uniswap V3?
В контексте Uniswap оракулы — это системы, которые предоставляют надежные данные о ценах активов в ликвидном пуле. Они не уникальны для Uniswap, но оракулы V3 особенные, потому что они были оптимизированы для эффективности и точности.
Они предоставляют вам доступ к взвешенным по времени средним ценам (TWAPs), которые необходимы для различных приложений DeFi, включая кредитование, заимствование и автоматизированные торговые стратегии.
Как работают продвинутые оракулы V3?
Uniswap V2 уже имел оракулы, но версия V3 поднимает это на несколько уровней.
Вот как они работают:
1.) Взвешенные по времени средние цены (TWAPs) – Вместо того чтобы предоставлять вам единую ценовую снимок, который может быть волатильным и легко манипулируемым, оракулы V3 рассчитывают среднюю цену актива за определенный период времени. Этот метод сглаживает краткосрочные колебания и дает более стабильный взгляд на ценовые тренды.
2.) Накопительная цена – Каждый раз, когда кто-то взаимодействует с пулом (, например, совершая сделку), Uniswap V3 обновляет свой ценовой оракул, добавляя текущее sqrtPriceX96 к накопительной сумме. Эта сумма представляет собой общее изменение цены со временем. Когда вы хотите узнать среднюю цену за определенный период, оракул просто смотрит на разницу между накопительными ценами в начале и в конце этого периода и делит ее на прошедшее время. Этот метод является как эффективным, так и точным, минимизируя необходимость в сложных расчетах во время каждого взаимодействия.
3.) Эффективность газа – Оракулы V3 разработаны так, чтобы быть гораздо более эффективными по газу, чем их предшественники. Используя подход кумулятивной цены, протокол сокращает количество вычислений в сети, необходимых для получения данных о ценах, что, в свою очередь, снижает затраты на газ, связанные с получением ценовых данных. Это делает эти современные оракулы доступными для большего числа пользователей и приложений, без страха перед высокими транзакционными сборами.
Почему эти оракулы важны?
Продвинутые оракулы являются основой многих DeFi-протоколов, которые полагаются на точные и надежные данные о ценах.
Вот почему они важны:
Реальный пример
Предположим, вы создаете платформу кредитования DeFi, которая использует ETH в качестве залога.
Вы не хотите полагаться на точную цену ETH в один единственный момент времени, так как это может привести к волатильным колебаниям в стоимости залога и ненужным ликвидациям. Вместо этого вы используете оракул Uniswap V3 для получения TWAP, который дает вам среднюю цену ETH за последний час. Эта более стабильная цена помогает гарантировать, что заемщики не будут несправедливо ликвидированы из-за временных колебаний цен, что делает вашу платформу более надежной и удобной для пользователей.
Передовые оракулы Uniswap V3 похожи на предсказателей у бассейна, которым вы действительно можете доверять. Предоставляя средневзвешенные цены с высоким газовым КПД и устойчивостью к манипуляциям, эти оракулы являются незаменимыми инструментами для всех, кто работает в области DeFi. Независимо от того, управляете ли вы рисками, разрабатываете автоматизированные стратегии или просто нуждаетесь в надежных данных о ценах, оракулы Uniswap V3 позаботятся о вас.
Так что в следующий раз, когда вы будете плескаться в бассейне DeFi, помните, что здесь есть нечто большее, чем кажется на первый взгляд. За кулисами эти продвинутые оракулы усердно работают, чтобы все шло гладко, помогая вам принимать более умные и обоснованные решения.
Глава 11: Лицензия на ведение бизнеса – Сохранение эксклюзивности пула
Итак, вы слышали обо всех классных функциях Uniswap V3 и думаете о том, чтобы начать свою собственную децентрализованную биржу (DEX)?
Ну, не так быстро!
Основное программное обеспечение Uniswap V3 охватывается Лицензией на бизнес-источник (BSL) в течение первых двух лет после запуска. Это означает, что вы не можете просто скопировать код и начать свою собственную пульсирующую вечеринку – по крайней мере, не без некоторой юридической документации.
Что такое BSL?
Лицензия на бизнес-источник — это способ Uniswap защитить свою трудовую деятельность, при этом поощряя инновации.
В течение первых двух лет вам потребуется лицензия, если вы хотите использовать кодовую базу V3 в коммерческих целях. После этого периода код становится полностью открытым и бесплатным для использования всеми, как и V2 до этого.
Почему это важно
Эта лицензия помогает обеспечить вознаграждение команде Uniswap за их инновации, предоставляя сообществу время для изучения и разработки функций V3. Она также создает небольшую защиту вокруг V3, так что вы некоторое время плавали в эксклюзивных водах, прежде чем все остальные смогут присоединиться.
Заключение: Погружайтесь и делайте волны
Uniswap V3, запущенный в 2021 году.
Он не просто слегка коснулся вод DeFi – он вжарил в них с разбегу, произвев огромный фурор благодаря таким инновациям, как концентрированная ликвидность, настраиваемые тарифные уровни, невзаимозаменяемые ликвидные позиции, продвинутые оракулы и даже лицензия на ведение бизнеса для защиты своей прорывной технологии. Он изменил правила игры, предоставив поставщикам ликвидности больше контроля, эффективности и возможностей для прибыли, чем когда-либо прежде.
Но, как и на любой вечеринке у бассейна, есть несколько рябей, которые нужно погладить.
Зона всплеска: проблемы Uniswap V3
Хотя V3 принесла волну инноваций, у нее есть и свои трудности.
Управление вашей ликвидностью в V3 требует практического подхода – автоматического компаундирования нет, поэтому вам нужно будет вручную выводить и заново размещать свои средства, когда цена выходит за пределы выбранного вами диапазона. И говоря о ценовых диапазонах, статическая природа этих диапазонов означает, что вам нужно быть внимательным, постоянно регулируя, чтобы не отставать от рынка.
Это может ощущаться как игра в молотобой, где вы всегда гонитесь за следующим лучшим местом для размещения вашей ликвидности.
К счастью, вам не придется действовать в одиночку. Вступите в контакт с концентрированными управляющими ликвидностью (CLMs), такими как Beefy Finance, которые будут вашими спасателями у бассейна, занимаясь всеми тонкостями управления ликвидностью за небольшую плату. Они будут корректировать ваши позиции, оптимизировать ваши доходы и позволят вам сосредоточиться на том, чтобы наслаждаться вечеринкой, не беспокоясь о том, чтобы ваша ликвидность была в нужном месте.
Но подождите... Что насчет UniV4?
Только когда вы думали, что вечеринка у бассейна не может стать лучше, Uniswap Labs готовится представить Uniswap V4 – который появится позже в 2024 году!
Верно – следующая эволюция Uniswap на горизонте, и она предназначена для решения некоторых ограничений V3, одновременно вводя множество новых функций, которые сделают предоставление ликвидности еще более динамичным, гибким и выгодным.
Настраиваемые хуки, позволяющие более автоматизированное и динамичное управление ликвидностью.
Представьте себе мир, где вам больше не нужно вручную корректировать свои позиции, когда рынок меняется – UniV4 может сделать это за вас. Динамическое ценообразование, оптимизация газа и, возможно, даже более умные стратегии, которые автоматически удерживают вашу ликвидность в самых прибыльных зонах, все это в UniV4. И с новыми лицензионными моделями и улучшенными функциями безопасности, UniV4 формируется как самая большая волна на сегодняшний день.
Будущее - это жидкость
UniV4 собирается взять все, что вам нравится в V3, и увеличить это до 11.
Будь вы опытным ветераном DeFi или только начинаете, следующая волна инноваций приближается, и она будет грандиозной.
Итак, если вам понравилось углубленное изучение Uniswap V3, держите свои очки на месте и уши открытыми. Будущее DeFi более текучее, динамичное и мощное, чем когда-либо, и вы приглашены сделать фурор, когда UniV4 появится в пуле позже в этом году [2024].
Оставайтесь с нами, потому что лучшее еще впереди.
Отказ от ответственности: В создании этого руководства не использовались и не пострадали реальные пулы. Но ваш ликвидный пул может стать немного круче.