Новые исследования реальных активов: Анализ проектов RWA в сфере недвижимости
Концепция реальных мировых активов (RWA) уже давно существует на рынке криптовалют, по меньшей мере с 2018 года. В то время токенизация активов и выпуск токенов секьюритизирования (STO) имели множество сходств с сегодняшней концепцией RWA. Однако из-за недостатков регуляторной структуры и отсутствия очевидных потенциальных преимуществ в доходности эти ранние попытки не смогли развиться в зрелый рыночный масштаб.
В 2022 году, с постоянным повышением процентных ставок в США, доходность государственных облигаций США значительно превысила ставки по займам стейблкоинов в криптоиндустрии. Поэтому токенизация государственных облигаций США в качестве объектов RWA становится все более привлекательной для криптоиндустрии. Некоторые зрелые DeFi проекты, а также традиционные финансовые учреждения начали исследовать область RWA.
В последние два года на рынке появилось небольшое количество проектов RWA в сфере недвижимости. Эти проекты направлены на расширение рынка инвестиций в недвижимость различными способами, разнообразие инвестиционных продуктов в недвижимости и снижение порога входа для инвестиций в недвижимость. Это исследование проведет анализ случаев этих проектов, рассматривая преимущества и недостатки дизайна RWA в сфере недвижимости и их потенциальный рынок. Поскольку эти проекты в основном ориентированы на сектор недвижимости Северной Америки, обсуждаемые соответствующие политики, правила и рыночные условия будут в основном касаться рынка недвижимости Северной Америки.
Методы токенизации рынка недвижимости
Недвижимость является огромной областью, полной инвестиционных возможностей. Исследование, проведенное в марте 2023 года, показало, что стоимость рынка недвижимости в Северной Америке составила 1,3 триллиона долларов, тогда как стоимость мирового рынка недвижимости достигла 2,66 триллиона долларов.
Основная цель токенизированного рынка недвижимости заключается в достижении одной или нескольких из следующих задач: создание более разнообразных и гибких инвестиционных продуктов в сфере недвижимости, привлечение более широкой группы инвесторов, а также повышение ликвидности и стоимости активов недвижимости. Основные формы представления этих продуктов обычно бывают трех типов:
Фрагментарное финансирование прав собственности на недвижимость.
Индекс рынка недвижимости в определённом регионе.
Залог недвижимости с токенами.
Кроме того, токенизация недвижимости на блокчейне имеет потенциал для повышения прозрачности активов недвижимости и демократичности управления.
Если вы знакомы с инвестиционными трастами в недвижимость (REIT), это тип компании, которая владеет прибыльной недвижимостью и управляет ею или использует ее для финансирования. REIT предоставляет инвестиционные возможности, аналогичные паевым инвестиционным фондам, позволяя обычным инвесторам получать доход от инвестиций в недвижимость и общий доход, похожий на дивиденды, и способствует росту рынка недвижимости в этом регионе. REIT и недвижимые активы (RWA) имеют много общего в предоставлении фрагментированных инвестиционных возможностей в недвижимость, поскольку они эффективно снижают инвестиционные барьеры и увеличивают ликвидность активов в недвижимости. Тем не менее, традиционные REIT обычно не предоставляют инвесторам возможность управления или владения, сохраняя централизованную модель управления. Тем не менее, их строгий контроль за активами, операциями и инвестиционной структурой в рамках жесткой регуляторной среды предоставляет полезную основу для проектов RWA в сфере недвижимости.
Наблюдая за работой проектов RWA в сфере недвижимости за последние два года, мы получили четкое представление о их преимуществах и недостатках.
Обычно проекты RWA в недвижимости имеют вышеупомянутые преимущества и недостатки. Однако при более глубоком изучении конкретных случаев оказывается, что из-за различий в управлении и подходах к продуктам, каждая из этих проектов сталкивается с разными фактическими ситуациями в процессе эксплуатации.
Анализ случаев
В этой главе выбраны три проекта RWA в сфере недвижимости для анализа. Каждый проект использует разные методы токенизации рынка недвижимости и имеет определенную репрезентативность в своей области. Следует отметить, что эти проекты все еще находятся на ранней стадии, и их продукты еще не прошли долгосрочную и широкую проверку и тестирование на рынке.
RealT
RealT был запущен в 2019 году и является одним из первых проектов RWA в сфере недвижимости, сосредоточенным на токенизации жилой недвижимости в США для розничных инвесторов с использованием блокчейнов Ethereum и Gnosis (в основном на Gnosis).
RealT покупает жилую недвижимость и токенизирует ее в соответствии с законодательством США. Управление, обслуживание и сбор арендной платы за эту недвижимость переданы третьей стороне. После вычета сборов арендная плата, получаемая от этих объектов недвижимости, распределяется между держателями токенов. Хотя RealT отвечает за процесс токенизации, они юридически изолированы от компаний, владеющих недвижимостью. Как указано на их сайте, если эта компания нарушает обязательства, владельцы токенов имеют право назначить другую компанию для управления недвижимостью. Однако стоит отметить, что это соглашение не обязывает RealT участвовать в инвестициях в токены недвижимости, которые они выводят на рынок. Пользователи, владеющие токенами недвижимости, могут ежемесячно получать долю арендной платы за эту недвижимость, при этом сумма, которую они получают, должна быть уменьшена на примерно 2,5% резервного фонда на обслуживание и обычно около 10% управляющего вознаграждения.
В качестве примера недвижимости в Монтгомери, общая стоимость токенов недвижимости составляет 323,020 долларов США, цена за токен составляет 52,10 долларов США, всего выпущено 6,200 токенов. Эта недвижимость ежемесячно генерирует доход от аренды в 2,600 долларов США. После вычета общих расходов на эксплуатацию и управление в размере 622 долларов США, ежемесячная чистая прибыль составляет 1,978 долларов США, а ежегодная сумма составляет 23,736 долларов США. Таким образом, каждый токен получает распределение в размере 3,83 долларов США, что приводит к годовой прибыли в размере 7,35%.
Для этой недвижимости RealT предлагает 100% токенов на рынке, что означает, что RealT не нужно совместно инвестировать с клиентами и поддерживать модель, близкую к безрисковой для ведения бизнеса. Управляющее агентство получает 8% от аренды и остаток от расходов на обслуживание, инвестиционная платформа взимает только 2% за токенизацию недвижимости, выбор управляющего агентства и надзор за управлением. Таким образом, команда RealT может сэкономить много времени на управление, сосредоточившись на поиске квалифицированной недвижимости и токенизации их на рынке.
Однако, хотя распределение собственности помогает распределить риски между инвесторами, оно также вводит вызовы. Когда доля инвестиций инвестора слишком мала, это приводит к тому, что затраты на управление компанией становятся слишком высокими и становятся несостоятельными. Один отчет объясняет конфликт интересов между держателями токенов недвижимости и RealT. RealT выбирает управляющее учреждение для управления своей недвижимостью; если у RealT есть значительная доля собственности на недвижимость, они будут стремиться снизить затраты на управление; поскольку плохое управление окажет на них значительное негативное влияние. Однако, если доля RealT слишком велика, во-первых, это снизит ликвидность токенов, во-вторых, мелкие акционеры недвижимости не будут выполнять свои обязанности по надзору. Все держатели токенов ожидают, что крупные акционеры смогут следить за тем, насколько эффективно нанятые управляющие учреждения выполняют свои обязательства. С другой стороны, если доля RealT слишком мала, RealT может не иметь достаточной мотивации для тщательного подбора управляющего учреждения и активного участия в надзоре, что сделает эффективный надзор за управляющими учреждениями весьма сложным для множества мелких инвесторов.
Посмотрев на десять последних распроданных токенов недвижимости на рынке RealT и используя соответствующий блокчейн-браузер, чтобы выяснить, сколько владельцев у каждой недвижимости. RealT делит недвижимость на разное количество токенов, чтобы гарантировать, что цена каждого токена составляет около 50 долларов. Большинство объектов недвижимости находится в Детройте, и примерно 500 владельцев токенов, из которых у двух объектов недвижимости более 1000 владельцев. Теперь, совместив количество токенов каждого владельца, мы можем рассчитать диапазон инвестиций инвесторов RealT.
Около 90% инвесторов RealT инвестируют менее 500 долларов, около 9% инвесторов инвестируют от 500 до 2000 долларов, 1% инвесторов инвестируют более этой суммы. Это указывает на то, что RealT в определенной степени успешно создала рынок недвижимости для розничных инвесторов и увеличила ликвидность рынка жилья.
Согласно данным о транзакциях, полученным от RealT по адресу кошелька в основной операционной сети Gnosis, RealT в общей сложности распределил около 6 миллионов долларов арендной платы. Платформенные сборы колеблются в зависимости от расходов на обслуживание, страхования и налогов и составляют примерно 2,5%-3% от арендной платы, что соответствует доходу платформы за последние два года в размере около 150K-180K долларов. Однако, поскольку RealT не обязана участвовать в инвестициях в недвижимость и, если решит участвовать, степень ее участия не имеет конкретных ограничений или объяснений, прибыль, получаемая RealT от арендного дохода, неизвестна.
С точки зрения структуры компании, RealT учредила Real Token Inc. в Делавэре в качестве основного юридического лица компании. Это юридическое лицо не владеет никакими активами недвижимости; оно служит только операционным подразделением проекта RealT. Кроме того, RealT учредила Real Token LLC в Делавэре в качестве материнской компании для ряда компаний в сфере недвижимости. Как и Real Token Inc., Real Token LLC (LLC: общество с ограниченной ответственностью) не владеет никакими активами недвижимости; его основная цель заключается в упрощении юридических процедур, позволяя пользователям инвестировать в всю недвижимость, подписывая контракт только с одной компанией. Наконец, RealT создала соответствующие серии LLC для каждой инвестиционной недвижимости. В качестве дочерней компании Real Token LLC каждая серия LLC владеет конкретной недвижимостью и соответствующими токенами. Эта структура предназначена для обеспечения того, чтобы финансовые или юридические проблемы одной недвижимости не повлияли на другие объекты недвижимости или деятельность материнской компании под управлением RealT.
Паркл
Parcl — это DeFi инвестиционная платформа, которая позволяет пользователям торговать колебаниями цен на глобальном рынке недвижимости. Parcl используется для создания синтетических активов, связанных с недвижимостью, с помощью архитектуры AMM. Parcl запустил Parcl Labs Price Feed для создания индекса недвижимости в определенном районе на основе его исторических данных о продажах. Длительность исторических данных может варьироваться в зависимости от частоты сделок с недвижимостью. После создания индекса инвесторы получают возможность спекулировать на движении цен на недвижимость, устанавливая бычьи или медвежьи позиции на цены недвижимости данного района.
Этот метод, поскольку не существует реальных сделок с недвижимостью, позволяет Parcl избежать юридических проблем, связанных с фактической эксплуатацией недвижимости. Вы также можете сомневаться, действительно ли это считается проектом RWA в области недвижимости, поскольку он не соответствует вышеупомянутым стандартам. Тем не менее, это относительно популярный проект RWA, получивший инвестиции от некоторых известных компаний, и из-за своей уникальности разумно включать его в обсуждение диверсификации продуктов RWA в области недвижимости.
Тестовая сеть Parcl была запущена в мае 2022 года на Solana, и в настоящее время её TVL составляет 16 миллионов долларов. Однако после более чем года работы Parcl, похоже, не привлекла слишком много внимания, с ежедневным объемом торгов менее 10 000 долларов и менее 50 активными пользователями в день.
Продукты Parcl просты в использовании и быстро обновляются, а поставщики цен и дизайн индексного рынка Parcl Labs более зрелые. С точки зрения операций команда Parcl активно запускает Parcl Point, Real Estate Royale и другие программы привлечения пользователей. Несмотря на эти преимущества и поддержку множества известных инвестиционных учреждений, Parcl все еще сохраняет относительно низкий уровень рыночного интереса и доли рынка, база пользователей небольшая, объемы торгов ограничены. Возможно, это в какой-то степени доказывает, что рынок криптовалют еще не готов к внедрению индексных продуктов в сфере недвижимости.
Рейнно
Некоторые крупные криптовалютные компании также исследуют продукты в направлении RWA для недвижимости. Одна из компаний объявила, что ее команда цифровой валюты центрального банка пытается поддержать пользователей в токенизации недвижимости и использовании ее в качестве залога для ипотечных кредитов. Другие компании сотрудничают с партнерами, чтобы поддержать залоговые кредиты на недвижимость. RealT также предлагает возможность использовать токенизированную недвижимость в качестве залога для кредитов, но эта услуга ограничена их выпущенными токенами недвижимости. По сути, эта услуга больше похожа на продукт по кредитованию токенов и не существенно увеличивает ликвидность капитала для индивидуальных собственников недвижимости.
Reinno — это заброшенный проект, запущенный в 2020 году и прекративший свою деятельность в 2022 году. Хотя он не оставил много следов на рынке, стоит отметить, что он представил два продукта, связанных с недвижимостью RWA.
Первый продукт — это кредитная служба, основанная на токенизированной недвижимости. Когда владельцы недвижимости нуждаются в финансировании, они могут предоставить документы на недвижимость компании Reinno. После одобрения Reinno создаст в Делавэре специальную компанию (также известную как SPV), которая является дочерней компанией материнской компании.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoAdventurer
· 5ч назад
Снова новая ловушка с недвижимостью, будут играть для лохов, преодолевая горы и долины.
Посмотреть ОригиналОтветить0
nft_widow
· 11ч назад
Далеко от реальности, действительно смело приклеивать недвижимость к RWA
Посмотреть ОригиналОтветить0
LightningPacketLoss
· 11ч назад
Просто считают всех неудачниками. Снова начинают разыгрывать людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseHermit
· 11ч назад
Это всего лишь уловка для заработка на炒概念.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseVagabond
· 11ч назад
Пузыри на рынке недвижимости все равно надуваются, хи-хи.
Три модели токенизации недвижимости RWA: собственность, индекс и залог
Новые исследования реальных активов: Анализ проектов RWA в сфере недвижимости
Концепция реальных мировых активов (RWA) уже давно существует на рынке криптовалют, по меньшей мере с 2018 года. В то время токенизация активов и выпуск токенов секьюритизирования (STO) имели множество сходств с сегодняшней концепцией RWA. Однако из-за недостатков регуляторной структуры и отсутствия очевидных потенциальных преимуществ в доходности эти ранние попытки не смогли развиться в зрелый рыночный масштаб.
В 2022 году, с постоянным повышением процентных ставок в США, доходность государственных облигаций США значительно превысила ставки по займам стейблкоинов в криптоиндустрии. Поэтому токенизация государственных облигаций США в качестве объектов RWA становится все более привлекательной для криптоиндустрии. Некоторые зрелые DeFi проекты, а также традиционные финансовые учреждения начали исследовать область RWA.
В последние два года на рынке появилось небольшое количество проектов RWA в сфере недвижимости. Эти проекты направлены на расширение рынка инвестиций в недвижимость различными способами, разнообразие инвестиционных продуктов в недвижимости и снижение порога входа для инвестиций в недвижимость. Это исследование проведет анализ случаев этих проектов, рассматривая преимущества и недостатки дизайна RWA в сфере недвижимости и их потенциальный рынок. Поскольку эти проекты в основном ориентированы на сектор недвижимости Северной Америки, обсуждаемые соответствующие политики, правила и рыночные условия будут в основном касаться рынка недвижимости Северной Америки.
Методы токенизации рынка недвижимости
Недвижимость является огромной областью, полной инвестиционных возможностей. Исследование, проведенное в марте 2023 года, показало, что стоимость рынка недвижимости в Северной Америке составила 1,3 триллиона долларов, тогда как стоимость мирового рынка недвижимости достигла 2,66 триллиона долларов.
Основная цель токенизированного рынка недвижимости заключается в достижении одной или нескольких из следующих задач: создание более разнообразных и гибких инвестиционных продуктов в сфере недвижимости, привлечение более широкой группы инвесторов, а также повышение ликвидности и стоимости активов недвижимости. Основные формы представления этих продуктов обычно бывают трех типов:
Кроме того, токенизация недвижимости на блокчейне имеет потенциал для повышения прозрачности активов недвижимости и демократичности управления.
Если вы знакомы с инвестиционными трастами в недвижимость (REIT), это тип компании, которая владеет прибыльной недвижимостью и управляет ею или использует ее для финансирования. REIT предоставляет инвестиционные возможности, аналогичные паевым инвестиционным фондам, позволяя обычным инвесторам получать доход от инвестиций в недвижимость и общий доход, похожий на дивиденды, и способствует росту рынка недвижимости в этом регионе. REIT и недвижимые активы (RWA) имеют много общего в предоставлении фрагментированных инвестиционных возможностей в недвижимость, поскольку они эффективно снижают инвестиционные барьеры и увеличивают ликвидность активов в недвижимости. Тем не менее, традиционные REIT обычно не предоставляют инвесторам возможность управления или владения, сохраняя централизованную модель управления. Тем не менее, их строгий контроль за активами, операциями и инвестиционной структурой в рамках жесткой регуляторной среды предоставляет полезную основу для проектов RWA в сфере недвижимости.
Наблюдая за работой проектов RWA в сфере недвижимости за последние два года, мы получили четкое представление о их преимуществах и недостатках.
Обычно проекты RWA в недвижимости имеют вышеупомянутые преимущества и недостатки. Однако при более глубоком изучении конкретных случаев оказывается, что из-за различий в управлении и подходах к продуктам, каждая из этих проектов сталкивается с разными фактическими ситуациями в процессе эксплуатации.
Анализ случаев
В этой главе выбраны три проекта RWA в сфере недвижимости для анализа. Каждый проект использует разные методы токенизации рынка недвижимости и имеет определенную репрезентативность в своей области. Следует отметить, что эти проекты все еще находятся на ранней стадии, и их продукты еще не прошли долгосрочную и широкую проверку и тестирование на рынке.
RealT
RealT был запущен в 2019 году и является одним из первых проектов RWA в сфере недвижимости, сосредоточенным на токенизации жилой недвижимости в США для розничных инвесторов с использованием блокчейнов Ethereum и Gnosis (в основном на Gnosis).
RealT покупает жилую недвижимость и токенизирует ее в соответствии с законодательством США. Управление, обслуживание и сбор арендной платы за эту недвижимость переданы третьей стороне. После вычета сборов арендная плата, получаемая от этих объектов недвижимости, распределяется между держателями токенов. Хотя RealT отвечает за процесс токенизации, они юридически изолированы от компаний, владеющих недвижимостью. Как указано на их сайте, если эта компания нарушает обязательства, владельцы токенов имеют право назначить другую компанию для управления недвижимостью. Однако стоит отметить, что это соглашение не обязывает RealT участвовать в инвестициях в токены недвижимости, которые они выводят на рынок. Пользователи, владеющие токенами недвижимости, могут ежемесячно получать долю арендной платы за эту недвижимость, при этом сумма, которую они получают, должна быть уменьшена на примерно 2,5% резервного фонда на обслуживание и обычно около 10% управляющего вознаграждения.
В качестве примера недвижимости в Монтгомери, общая стоимость токенов недвижимости составляет 323,020 долларов США, цена за токен составляет 52,10 долларов США, всего выпущено 6,200 токенов. Эта недвижимость ежемесячно генерирует доход от аренды в 2,600 долларов США. После вычета общих расходов на эксплуатацию и управление в размере 622 долларов США, ежемесячная чистая прибыль составляет 1,978 долларов США, а ежегодная сумма составляет 23,736 долларов США. Таким образом, каждый токен получает распределение в размере 3,83 долларов США, что приводит к годовой прибыли в размере 7,35%.
Для этой недвижимости RealT предлагает 100% токенов на рынке, что означает, что RealT не нужно совместно инвестировать с клиентами и поддерживать модель, близкую к безрисковой для ведения бизнеса. Управляющее агентство получает 8% от аренды и остаток от расходов на обслуживание, инвестиционная платформа взимает только 2% за токенизацию недвижимости, выбор управляющего агентства и надзор за управлением. Таким образом, команда RealT может сэкономить много времени на управление, сосредоточившись на поиске квалифицированной недвижимости и токенизации их на рынке.
Однако, хотя распределение собственности помогает распределить риски между инвесторами, оно также вводит вызовы. Когда доля инвестиций инвестора слишком мала, это приводит к тому, что затраты на управление компанией становятся слишком высокими и становятся несостоятельными. Один отчет объясняет конфликт интересов между держателями токенов недвижимости и RealT. RealT выбирает управляющее учреждение для управления своей недвижимостью; если у RealT есть значительная доля собственности на недвижимость, они будут стремиться снизить затраты на управление; поскольку плохое управление окажет на них значительное негативное влияние. Однако, если доля RealT слишком велика, во-первых, это снизит ликвидность токенов, во-вторых, мелкие акционеры недвижимости не будут выполнять свои обязанности по надзору. Все держатели токенов ожидают, что крупные акционеры смогут следить за тем, насколько эффективно нанятые управляющие учреждения выполняют свои обязательства. С другой стороны, если доля RealT слишком мала, RealT может не иметь достаточной мотивации для тщательного подбора управляющего учреждения и активного участия в надзоре, что сделает эффективный надзор за управляющими учреждениями весьма сложным для множества мелких инвесторов.
Посмотрев на десять последних распроданных токенов недвижимости на рынке RealT и используя соответствующий блокчейн-браузер, чтобы выяснить, сколько владельцев у каждой недвижимости. RealT делит недвижимость на разное количество токенов, чтобы гарантировать, что цена каждого токена составляет около 50 долларов. Большинство объектов недвижимости находится в Детройте, и примерно 500 владельцев токенов, из которых у двух объектов недвижимости более 1000 владельцев. Теперь, совместив количество токенов каждого владельца, мы можем рассчитать диапазон инвестиций инвесторов RealT.
Около 90% инвесторов RealT инвестируют менее 500 долларов, около 9% инвесторов инвестируют от 500 до 2000 долларов, 1% инвесторов инвестируют более этой суммы. Это указывает на то, что RealT в определенной степени успешно создала рынок недвижимости для розничных инвесторов и увеличила ликвидность рынка жилья.
Согласно данным о транзакциях, полученным от RealT по адресу кошелька в основной операционной сети Gnosis, RealT в общей сложности распределил около 6 миллионов долларов арендной платы. Платформенные сборы колеблются в зависимости от расходов на обслуживание, страхования и налогов и составляют примерно 2,5%-3% от арендной платы, что соответствует доходу платформы за последние два года в размере около 150K-180K долларов. Однако, поскольку RealT не обязана участвовать в инвестициях в недвижимость и, если решит участвовать, степень ее участия не имеет конкретных ограничений или объяснений, прибыль, получаемая RealT от арендного дохода, неизвестна.
С точки зрения структуры компании, RealT учредила Real Token Inc. в Делавэре в качестве основного юридического лица компании. Это юридическое лицо не владеет никакими активами недвижимости; оно служит только операционным подразделением проекта RealT. Кроме того, RealT учредила Real Token LLC в Делавэре в качестве материнской компании для ряда компаний в сфере недвижимости. Как и Real Token Inc., Real Token LLC (LLC: общество с ограниченной ответственностью) не владеет никакими активами недвижимости; его основная цель заключается в упрощении юридических процедур, позволяя пользователям инвестировать в всю недвижимость, подписывая контракт только с одной компанией. Наконец, RealT создала соответствующие серии LLC для каждой инвестиционной недвижимости. В качестве дочерней компании Real Token LLC каждая серия LLC владеет конкретной недвижимостью и соответствующими токенами. Эта структура предназначена для обеспечения того, чтобы финансовые или юридические проблемы одной недвижимости не повлияли на другие объекты недвижимости или деятельность материнской компании под управлением RealT.
Паркл
Parcl — это DeFi инвестиционная платформа, которая позволяет пользователям торговать колебаниями цен на глобальном рынке недвижимости. Parcl используется для создания синтетических активов, связанных с недвижимостью, с помощью архитектуры AMM. Parcl запустил Parcl Labs Price Feed для создания индекса недвижимости в определенном районе на основе его исторических данных о продажах. Длительность исторических данных может варьироваться в зависимости от частоты сделок с недвижимостью. После создания индекса инвесторы получают возможность спекулировать на движении цен на недвижимость, устанавливая бычьи или медвежьи позиции на цены недвижимости данного района.
Этот метод, поскольку не существует реальных сделок с недвижимостью, позволяет Parcl избежать юридических проблем, связанных с фактической эксплуатацией недвижимости. Вы также можете сомневаться, действительно ли это считается проектом RWA в области недвижимости, поскольку он не соответствует вышеупомянутым стандартам. Тем не менее, это относительно популярный проект RWA, получивший инвестиции от некоторых известных компаний, и из-за своей уникальности разумно включать его в обсуждение диверсификации продуктов RWA в области недвижимости.
Тестовая сеть Parcl была запущена в мае 2022 года на Solana, и в настоящее время её TVL составляет 16 миллионов долларов. Однако после более чем года работы Parcl, похоже, не привлекла слишком много внимания, с ежедневным объемом торгов менее 10 000 долларов и менее 50 активными пользователями в день.
Продукты Parcl просты в использовании и быстро обновляются, а поставщики цен и дизайн индексного рынка Parcl Labs более зрелые. С точки зрения операций команда Parcl активно запускает Parcl Point, Real Estate Royale и другие программы привлечения пользователей. Несмотря на эти преимущества и поддержку множества известных инвестиционных учреждений, Parcl все еще сохраняет относительно низкий уровень рыночного интереса и доли рынка, база пользователей небольшая, объемы торгов ограничены. Возможно, это в какой-то степени доказывает, что рынок криптовалют еще не готов к внедрению индексных продуктов в сфере недвижимости.
Рейнно
Некоторые крупные криптовалютные компании также исследуют продукты в направлении RWA для недвижимости. Одна из компаний объявила, что ее команда цифровой валюты центрального банка пытается поддержать пользователей в токенизации недвижимости и использовании ее в качестве залога для ипотечных кредитов. Другие компании сотрудничают с партнерами, чтобы поддержать залоговые кредиты на недвижимость. RealT также предлагает возможность использовать токенизированную недвижимость в качестве залога для кредитов, но эта услуга ограничена их выпущенными токенами недвижимости. По сути, эта услуга больше похожа на продукт по кредитованию токенов и не существенно увеличивает ликвидность капитала для индивидуальных собственников недвижимости.
Reinno — это заброшенный проект, запущенный в 2020 году и прекративший свою деятельность в 2022 году. Хотя он не оставил много следов на рынке, стоит отметить, что он представил два продукта, связанных с недвижимостью RWA.
Первый продукт — это кредитная служба, основанная на токенизированной недвижимости. Когда владельцы недвижимости нуждаются в финансировании, они могут предоставить документы на недвижимость компании Reinno. После одобрения Reinno создаст в Делавэре специальную компанию (также известную как SPV), которая является дочерней компанией материнской компании.