Рынок отскочил, ожидания снижения процентных ставок продолжают усиливаться. Вечером Goldman Sachs Macro Team прямо заявила, что снижение ставок на 50 базисных пунктов в сентябре уже стало базовым сценарием, и текущий рынок по-прежнему недооценил эту возможность. Вечером трое чиновников ФРС начали ожидать снижения ставок в сентябре, и все они на последнем заседании FOMC четко поддерживали сохранение ставок на месте. Похоже, что данные по занятости в несельскохозяйственном секторе полностью изменили позицию ФРС.
Я предполагаю, что Бауман и Уоллер вскоре публично поддержат снижение ставки на 50 базисных пунктов. В настоящее время вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, согласно CME, увеличилась до более чем 93% по сравнению с позавчера, что означает, что снижение ставки на 25 базисных пунктов уже практически полностью оценено. Если будет снижение на 50 базисных пунктов, то бычий рынок снижения ставок может начаться заранее. Кроме того, вчера появилась новость о том, что Трамп собирается заранее назначить нового председателя ФРС, в настоящее время уже определено 4 кандидата, из которых первые два — Кевин Уолш с вероятностью 30% и Хасетт с 26%. Другие два — Мальпас и Уоллер, при этом Хасетт и Мальпас относительно более «голубиные». Если один из этих двух станет новым членом ФРС, это будет абсолютным благом для рынка, и это произойдет в ближайшие дни.
Вчера Трамп подтвердил, что будет взимать 100% пошлину на чипы и полупроводники, однако если будет дано обещание производить только в США, пошлина будет отменена. Акции компаний, связанных с чипами, таких как Apple и TSMC, выросли из-за объявления о планах по строительству заводов в США. Кроме того, продолжаются переговоры по другим пошлинам, планируется введение 25% пошлины на Индию, однако продукция Apple в Индии не пострадает. Расхождения в торговом соглашении между США и Японией продолжаются; США планируют ввести 15% пошлину сверх существующих пошлин. Швейцария потерпела неудачу в переговорах по 39% пошлине. Южная Корея и ЕС также продолжают переговоры с США для окончательной доработки деталей. Сейчас Трамп ведет себя как мафия: если ты готов заплатить за защиту, можешь получить налоговые льготы. Кроме того, в эти дни завершается последний срок для переговоров по Украине и России, и, по слухам, ситуация может измениться, возможно, срок будет продлен. Трамп сказал, что, возможно, встретится с Путиным на следующей неделе, а затем увидится с Зеленским.
Говоря о рынке, вчера вечером ETF фонды Bitcoin и Ethereum снова вернулись к чистому притоку, хотя и незначительному: в Bitcoin поступило 90 миллионов, а в Ethereum 30 миллионов, но влияние на настроение на рынке все же очевидно. Затем компании казначейства продолжают быть оптимистичными, Saylor прямо ответил на вопрос, что покупка Bitcoin — это лучший инвестиционный совет, который он когда-либо получал. Основатель BMNR Том Ли заявил, что сейчас покупать ETH — это как покупать Bitcoin в 2017 году, и некоторые пожалеют, что не сделали ставку в этот момент. Если исходить из максимального курса ETH/BTC в 2021 году, то сейчас ETH должен стоить 16 тысяч долларов. Партнеры Placeholder продолжают ожидать роста курса ETH/BTC. Стандартный Чарт имеет мнение, что компании казначейства Ethereum в настоящее время очень стоящая инвестиция, превосходящая американский спотовый ETF на Ethereum, потому что казначейство Ethereum может предложить лучшие возможности для роста цен на Ethereum, доходности от стейкинга и увеличения ETH на акцию, в то время как американский спотовый ETH ETF в настоящее время не может участвовать в стейкинге или DeFi. Исходя из этого, в дальнейшем через стейкинговый ETF может возникнуть сильная волна FOMO.
Сегодня эфир продолжает удерживаться на уровне 3700, sol преодолел 170, альткоины в основном находятся в состоянии общего роста, среди которых DEIF показывает наилучшие результаты. Проекты $ena $fluid $pendle $dydx находятся на передовых позициях по росту. На рынке уже заметны явные признаки лета DeFi. В настоящее время базовая ставка по ETH составляет 3% годовых, но доходность по деривативам может достигать около 10%. Управляющие активами и учреждения ищут более высокую APY, что напоминает ситуацию, когда в 2021 году появился YFI, а доходность стейблкоинов была также впечатляющей. Стейблкоин, созданный в сотрудничестве ena и aave, может предложить 12% годовых. В последние дни я постоянно наблюдаю за данными TVL, которые, как правило, растут каждый день. Кажется, что игроки сейчас переходят с PVP на блокчейне к ставкам, повторным ставкам, фиксированному доходу и майнингу. Если этот нарратив продолжит развиваться и появятся некоторые инновационные точки, возможно, лето DeFi действительно вернется. Поэтому стратегия нынешнего раунда ставок на основные публичные блокчейны и крупную инфраструктуру DeFi не является ошибкой.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Оранжевое вечернее толкование 8.7
Рынок отскочил, ожидания снижения процентных ставок продолжают усиливаться. Вечером Goldman Sachs Macro Team прямо заявила, что снижение ставок на 50 базисных пунктов в сентябре уже стало базовым сценарием, и текущий рынок по-прежнему недооценил эту возможность. Вечером трое чиновников ФРС начали ожидать снижения ставок в сентябре, и все они на последнем заседании FOMC четко поддерживали сохранение ставок на месте. Похоже, что данные по занятости в несельскохозяйственном секторе полностью изменили позицию ФРС.
Я предполагаю, что Бауман и Уоллер вскоре публично поддержат снижение ставки на 50 базисных пунктов. В настоящее время вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, согласно CME, увеличилась до более чем 93% по сравнению с позавчера, что означает, что снижение ставки на 25 базисных пунктов уже практически полностью оценено. Если будет снижение на 50 базисных пунктов, то бычий рынок снижения ставок может начаться заранее. Кроме того, вчера появилась новость о том, что Трамп собирается заранее назначить нового председателя ФРС, в настоящее время уже определено 4 кандидата, из которых первые два — Кевин Уолш с вероятностью 30% и Хасетт с 26%. Другие два — Мальпас и Уоллер, при этом Хасетт и Мальпас относительно более «голубиные». Если один из этих двух станет новым членом ФРС, это будет абсолютным благом для рынка, и это произойдет в ближайшие дни.
Вчера Трамп подтвердил, что будет взимать 100% пошлину на чипы и полупроводники, однако если будет дано обещание производить только в США, пошлина будет отменена. Акции компаний, связанных с чипами, таких как Apple и TSMC, выросли из-за объявления о планах по строительству заводов в США. Кроме того, продолжаются переговоры по другим пошлинам, планируется введение 25% пошлины на Индию, однако продукция Apple в Индии не пострадает. Расхождения в торговом соглашении между США и Японией продолжаются; США планируют ввести 15% пошлину сверх существующих пошлин. Швейцария потерпела неудачу в переговорах по 39% пошлине. Южная Корея и ЕС также продолжают переговоры с США для окончательной доработки деталей. Сейчас Трамп ведет себя как мафия: если ты готов заплатить за защиту, можешь получить налоговые льготы. Кроме того, в эти дни завершается последний срок для переговоров по Украине и России, и, по слухам, ситуация может измениться, возможно, срок будет продлен. Трамп сказал, что, возможно, встретится с Путиным на следующей неделе, а затем увидится с Зеленским.
Говоря о рынке, вчера вечером ETF фонды Bitcoin и Ethereum снова вернулись к чистому притоку, хотя и незначительному: в Bitcoin поступило 90 миллионов, а в Ethereum 30 миллионов, но влияние на настроение на рынке все же очевидно. Затем компании казначейства продолжают быть оптимистичными, Saylor прямо ответил на вопрос, что покупка Bitcoin — это лучший инвестиционный совет, который он когда-либо получал. Основатель BMNR Том Ли заявил, что сейчас покупать ETH — это как покупать Bitcoin в 2017 году, и некоторые пожалеют, что не сделали ставку в этот момент. Если исходить из максимального курса ETH/BTC в 2021 году, то сейчас ETH должен стоить 16 тысяч долларов. Партнеры Placeholder продолжают ожидать роста курса ETH/BTC. Стандартный Чарт имеет мнение, что компании казначейства Ethereum в настоящее время очень стоящая инвестиция, превосходящая американский спотовый ETF на Ethereum, потому что казначейство Ethereum может предложить лучшие возможности для роста цен на Ethereum, доходности от стейкинга и увеличения ETH на акцию, в то время как американский спотовый ETH ETF в настоящее время не может участвовать в стейкинге или DeFi. Исходя из этого, в дальнейшем через стейкинговый ETF может возникнуть сильная волна FOMO.
Сегодня эфир продолжает удерживаться на уровне 3700, sol преодолел 170, альткоины в основном находятся в состоянии общего роста, среди которых DEIF показывает наилучшие результаты. Проекты $ena $fluid $pendle $dydx находятся на передовых позициях по росту. На рынке уже заметны явные признаки лета DeFi. В настоящее время базовая ставка по ETH составляет 3% годовых, но доходность по деривативам может достигать около 10%. Управляющие активами и учреждения ищут более высокую APY, что напоминает ситуацию, когда в 2021 году появился YFI, а доходность стейблкоинов была также впечатляющей. Стейблкоин, созданный в сотрудничестве ena и aave, может предложить 12% годовых. В последние дни я постоянно наблюдаю за данными TVL, которые, как правило, растут каждый день. Кажется, что игроки сейчас переходят с PVP на блокчейне к ставкам, повторным ставкам, фиксированному доходу и майнингу. Если этот нарратив продолжит развиваться и появятся некоторые инновационные точки, возможно, лето DeFi действительно вернется. Поэтому стратегия нынешнего раунда ставок на основные публичные блокчейны и крупную инфраструктуру DeFi не является ошибкой.