Уникальные возможности ETH на волне стейблкоинов

Спрос на доллар США в мире стремительно растет. Хотя многие обращают внимание на тренд «дедолларизации», происходит еще более важное явление: более 4 миллиардов людей и миллионы предприятий активно ищут способы получить доллары через стейблкоины. Это представляет собой крупнейшую экспансию сетевого эффекта доллара за десятилетия.

Это создало беспрецедентные возможности для Ethereum. Стейблкоины предоставили глобальным пользователям возможность доступа к доллару — с 2020 года рост составил 60 раз, превышая 200 миллиардов долларов. Эти новые держатели долларов нуждаются не только в цифровых деньгах, но и в доходах, инвестиционных возможностях и финансовых услугах. Из-за ограничений в регулировании и инфраструктуре традиционным финансам трудно обслуживать этот огромный новый рынок.

Эфир (ETH) обладает уникальными преимуществами, которые могут предоставить глобальную финансовую инфраструктуру для этой новой цифровой долларовой экономики, и ETH напрямую выиграет от этого роста.

стейблкоин привел к миллионам новых держателей долларов

Глобальный спрос на доллар со стороны физических лиц и компаний огромен.

Люди по всему миру хотят использовать доллар для обеспечения безопасности:

• Более 4 миллиардов людей сталкиваются с огромными валютными рисками из-за политической нестабильности, неэффективной денежно-кредитной политики и структурной инфляции.
• По оценкам, 21% населения мира живет в странах с годовой инфляцией выше 6%, что быстро разрушает сбережения и покупательскую способность.
• Для этих людей обладание долларом означает финансовую безопасность. Доллар рассматривается как средство хранения ценности, инструмент для трансакций между странами и способ хеджирования колебаний национальной валюты.

Компании нужны доллары для ведения сделок:

• Доллар по-прежнему является доминирующей валютой в мировой торговле, 88% глобальных валютных операций хотя бы с одной стороны связаны с долларом.
• Компании на развивающихся рынках зависят от долларовой ликвидности для международных платежей, импорта и управления цепочками поставок, в то время как местные банки и валютные рынки в этих регионах обычно ограничены или нестабильны.
• Малые и средние предприятия, а также фрилансеры все чаще нуждаются в цифровом долларе для получения вознаграждения и избежания валютных рисков.

Впервые в истории любой человек в мире может держать доллары через стейблкоин:

• Любой, у кого есть доступ в интернет, может владеть и торговать долларами — без банков, без разрешений правительства, доступно по всему миру круглосуточно.
• Таким образом, с 2020 года рыночная капитализация стейблкоинов увеличилась в 60 раз.
• Использовать пики, сосредоточенные на ранее исключенных из долларовых финансов новых рынках. Нигерия стала вторым по величине рынком криптовалют в мире, в то время как в Китае, несмотря на запреты, применение подпольных криптовалют продолжает развиваться.

стейблкоин создает новую группу держателей долларов среди крупнейших мировых групп населения — компании устанавливают цены в USDT, а семьи сберегают в USDC. Они способствуют фундаментальному расширению рынка финансовых услуг в долларах.

Новые держатели долларов США ищут доход, создавая возможности для новой финансовой инфраструктуры

стейблкоин держатели хотят заставить свои деньги работать.

Сегодня миллионы людей могут держать доллары через стейблкоины. Но их желания на этом не заканчиваются. Физические и юридические лица, естественно, хотят использовать средства для получения дохода, инвестиций и роста благосостояния.

Традиционные финансы не могут обслуживать этот новый рынок:

• Американская банковская система требует соблюдения регуляторных норм, исключая большинство глобальных участников.
• Кросс-бортовые финансовые услуги по-прежнему дорогие, медленные и ограничены регионами.
• Традиционные финансы созданы для учреждений и состоятельных людей, а не для глобального розничного рынка.
• Географические и регулирующие барьеры препятствуют участию миллиардов долларов в финансировании, номинированном в долларах.

Это привело к возникновению спроса на новую финансовую инфраструктуру, которая может обслуживать миллиарды держателей стейблкоинов по всему миру, позволяя им использовать новые доллары.

Эфириум удовлетворяет три основных требования глобальных держателей стейблкоинов

Новая финансовая инфраструктура, обслуживающая держателей стейблкоинов, должна одновременно удовлетворять трем ключевым требованиям:

• Доступно по всему миру — должно быть доступно в любом месте с доступом в интернет, от Нью-Йорка до Нигерии и до сельских районов Непала. В большинстве регионов мира недоступно финансирование в долларах.
• Безопасность для учреждений — необходимо обеспечить безопасность, надежность, четкость регулирования и настраиваемость, необходимые для создания финансовых продуктов стоимостью миллиарды долларов.
• Противодействие вмешательству правительства — необходимо не находиться под контролем какого-либо одного правительства, так как многие правительства предпочитают ограничивать обращение доллара, чтобы защитить местную валюту и контролировать движение капитала.

Ethereum удовлетворяет всем трем требованиям:

• Доступно по всему миру: любой человек с доступом в интернет может использовать Ethereum в любое время.
• Для безопасности учреждений:
  • Безопасность — на всех программируемых блокчейнах наибольшая экономическая безопасность и степень децентрализации. Наиболее зрелая инфраструктура безопасности.
  • Надежный — обеспечивает 100% время безотказной работы в течение 10 лет, независимо от рыночного краха или геополитических событий.
  • Соответствие нормативным требованиям — американские регуляторы классифицируют ETH как товар, тем самым предоставляя четкую институциональную основу.
  • Настраиваемый — L1+L2 фреймворк Ethereum реализует настраиваемость, позволяя учреждениям оптимизировать для конкретных случаев использования и соответствовать требованиям регулирования.
  • Превосходные результаты — крупнейшая в мире цифровая финансовая экономика: стейблкоин с рыночной капитализацией более 140 миллиардов долларов, инвестиции в DeFi-протоколы превышают 60 миллиардов долларов, а токенизация реальных активов превышает 7 миллиардов долларов.
• Сопротивление вмешательству правительства: правительство не может занять единую контрольную точку для управления или ограничения сети.

Эфир (ETH) уникально соответствует этим требованиям благодаря своим мощным децентрализованным характеристикам — его история происхождения сегодня практически не может быть воспроизведена.

• Мощная децентрализация делает Ethereum доступным, безопасным и надежным по всему миру и способным противостоять вмешательству правительства.
• Такой уровень децентрализации укоренен в происхождении и культуре Ethereum.
  • Эфириум изначально был блокчейном, финансируемым сообществом и использующим механизм доказательства работы, что обеспечивало широкую собственность на его активы. Однако сегодняшняя среда делает его неподходящим для запуска таким образом.
  • Его культура всегда ставила на первое место децентрализацию — поддержание дорогого разнообразия клиентов и сопротивление централизованным обходным путям — такая культура практически невозможна для преобразования.
• В результате Ethereum получил децентрализованные преимущества, которые другие цепочки не могут легко скопировать, что также обеспечило Ethereum устойчивую защиту.
• Более 1 миллиона валидаторов расположены более чем в 100 странах
  • Несколько независимых команд разработчиков обеспечивают гибкость и максимальную экосистему разработчиков с открытым исходным кодом
  • Из-за финансирования сообщества и происхождения доказательства работы, право собственности на активы широко.

ETH имеет потенциал стать резервным активом новой цифровой долларовой экономики

В любой финансовой системе резервные активы являются надежным основным слоем, который поддерживает все. Это залоги, сбережения или ликвидные активы, которые держат учреждения, протоколы и пользователи для хранения стоимости, обеспечения кредитов и расчетов по сделкам.

В традиционной системе примерами резервных активов являются доллар США, государственные облигации США и золото, поскольку они надежны, обладают высокой ликвидностью и широко принимаются.

С учетом того, что миллиарды долларов проходят через стейблкоины на Ethereum, участникам нужна безопасная, без разрешений и эффективная актив для поддержки кредитования, стекинга и генерации дохода. ETH имеет неоспоримые преимущества в этом отношении, поскольку:

• Редкий и надежный: предложение ETH предсказуемо, уровень инфляции низкий и не поддается центральному контролю.
• Производительность: в отличие от золота или статичных долларов, ETH приносит доход через стейкинг - аналогично тому, как доход генерируется при владении недвижимостью или государственными облигациями.
• Утилита залога: ETH уже является крупнейшим онлайновым залоговым активом в экосистеме Ethereum, поддерживающим кредитные протоколы на сумму 19 миллиардов долларов. Институции держат его, потому что им нужно это для входа на рынок DeFi.
• Защита от конфискации и цензуры: ETH не может быть заморожен или конфискован правительством, что делает его более устойчивым по сравнению с централизованно выпущенными активами.
• Программируемый и ликвидный: ETH глубоко интегрирован в всю финансовую систему на блокчейне, обеспечивая беспримерную ликвидность для крупных сделок.

С учетом того, что все больше пользователей владеют стейблкоинами и нуждаются в финансовых услугах, им требуется резервный актив для поддержки этих действий. ETH может приносить доход, обеспечивать безопасность сети и поддерживать DeFi-кредитование — поэтому, по мере развития системы, спрос на ETH естественно будет расти.

Проще говоря: большее использование стейблкоинов → больше цепочных активностей → больше спроса на ETH как обеспечение → учреждения и пользователи держат больше ETH.

Рост Layer-2 Ethereum进一步 стимулировал спрос на ETH. Снижая транзакционные издержки, увеличивая скорость транзакций и предоставляя новые возможности, Layer-2 открыл больше областей, где ETH может использоваться в качестве залога. Это расширило охват ETH и укрепило его позицию как резервного актива в цифровой долларовой экономике.

ETH имеет потенциал стать глобальным средством хранения стоимости

Постоянно растущий спрос на ETH также делает его значительной частью традиционного рынка хранения ценностей.

• Как и биткойн, эфириум обладает более превосходными характеристиками хранения стоимости (SoV), чем традиционные активы, такие как золото.
• ETH и BTC не будут конкурировать друг с другом, а, возможно, в течение следующих нескольких лет получат свою долю от традиционных активов SoV (золото, государственные облигации, акции, недвижимость) стоимостью 500 триллионов долларов.
• ETH помимо свойств SoV биткойна также предоставляет доход своим держателям.
• Генерация дохода является большим плюсом, потому что инвесторы обычно предпочитают активы с доходом. Американские домохозяйства владеют акциями с дивидендами на сумму около 32 триллионов долларов, тогда как стоимость золота, которым они владеют, составляет менее 1 триллиона долларов.

Вывод: владение ETH является лучшим способом участия в росте экономики стейблкоинов

Экономический рост стейблкоинов создал мощное маховик для Ethereum и ETH.

С увеличением количества стейблкоинов, использующихся на Ethereum, спрос на ETH также возрос. Более высокая стоимость ETH и более безопасная сеть привлекли большее количество учреждений и услуг, что, в свою очередь, способствовало дальнейшему распространению стейблкоинов.

Альтернативные решения сталкиваются с серьезными проблемами при копировании этого маховика:

• Традиционные финансы не могут обслуживать миллиарды людей, исключенных из-за географических и регуляторных барьеров.
• Системы, контролируемые государством, по-прежнему подвержены политическому влиянию и юрисдикционным ограничениям.
• Биткойн страдает от недостатка программируемости сложных финансовых услуг.
• Другие блокчейны лишены безопасности, надежности и настраиваемости, необходимых учреждениям, а также отсутствует децентрализация, способная противостоять правительственному вмешательству.

Результат: владение ETH может быть самым простым и эффективным способом прикоснуться к постоянно растущей экономике стейблкоинов.

• Вы также можете выбрать инвестиции в определенные DeFi-протоколы, которые получают выгоду от расширения стейблкоинов. Но это сопряжено с высокими рисками и требует профессиональных знаний.
• Для большинства розничных и институциональных участников ETH предоставляет самое простое средство доступа ко всей экосистеме цифровых долларов.

Основные риски

Хотя существует множество рисков, три основных риска наиболее угрожают "Эфиру использовать ETH в качестве резервного актива, создавая безразрешительную основу