Рынок стейблкоинов переживает новые преобразования: безопасность и Соответствие становятся ключевыми темами
Последний выпущенный отраслевой отчет провел всесторонний анализ рынка стейблкоинов в первой половине 2025 года, выявив последние тенденции развития и рисковые схемы в отрасли.
Отчет показывает, что стейблкоины ускоренно интегрируются в основную финансовую систему. В первой половине 2025 года общая эмиссия стейблкоинов в мире превысила 250 миллиардов долларов, а объем расчетов в месяц увеличился на 43%, достигнув 1,4 триллиона долларов. С увеличением принятия традиционными финансовыми институтами и крупными компаниями стратегическая значимость стейблкоинов продолжает расти. В то же время, с постепенным внедрением регуляторных политик, соответствие и риски безопасности становятся все более актуальными, а на рынке наблюдается тенденция к ускоренной дифференциации.
Рынок растет быстро, несколько стейблкоинов показывают выдающиеся результаты
В первой половине 2025 года рынок стейблкоинов продолжает расширяться, общий объем предложения достигает 252 миллиарда долларов, а месячный объем расчетов увеличивается на 43%. Активность пользователей значительно возросла, общее количество адресов, держащих токены, превышает 120 миллионов (по состоянию на третий квартал 2024 года). USDT по-прежнему является самым распространенным стейблкоином среди держателей, количество адресов превышает 5,8 миллиона, что примерно в 2,6 раза больше, чем у USDC.
Отчет основан на наборе критериев оценки и систематически оценивает различные основные стейблкоины по шести основным аспектам: устойчивость операций, управленческие способности, безопасность кода и т.д. Несколько стейблкоинов продемонстрировали выдающиеся результаты в области безопасности, рыночной динамики и соответствия, заняв передовые позиции в рейтингах. Например, USDC благодаря соответствующим лицензиям и успешному выходу на рынок увеличил свою рыночную капитализацию до 61 миллиарда долларов, став самым быстрорастущим основным стейблкоином; стейблкоин, выпущенный одним из крупных платежных гигантов, удвоил свою рыночную капитализацию в краткосрочной перспективе путем интеграции новой блокчейн-сети и запуска программы вознаграждения за хранение токенов; другой стейблкоин, благодаря своей безопасности и надежности в сценариях использования на уровне институций, с момента своего запуска всегда сохранял ноль инцидентов безопасности и успешно установил свою рыночную позицию.
Частые ошибки в управлении, новые стейблкоины вводят новые риски
В первой половине 2025 года рисковые формы, с которыми сталкивается индустрия стейблкоинов, претерпевают значительные изменения. В целом на крипторынке произошло 344 инцидента безопасности, общие убытки составили 2,47 миллиарда долларов, что стало историческим максимумом. Основным источником убытков стали операционные ошибки, такие как утечка приватного ключа одной из торговых платформ, где убытки от одного инцидента достигли 1,5 миллиарда долларов. В отличие от традиционных уязвимостей смарт-контрактов, злоумышленники постепенно меняют свои цели и теперь нацеливаются на операционную инфраструктуру централизованных платформ.
Доклад также предупреждает, что стейблкоин становится основным инструментом для отмывания денег некоторыми хакерами, так как некоторые блокчейн-сети с их низкими комиссиями и высокой ликвидностью становятся приоритетными. Хотя доля таких сделок в общем объеме торгов снижается, абсолютная сумма все еще составляет сотни миллиардов долларов, что создает огромные риски Соответствия. В марте 2025 года одна из бирж была закрыта, что стало знаковым событием в контексте усиления регулирования таких проверок на Соответствие.
Регулирование меняет рыночную структуру
С учетом того, что соответствующие законопроекты продвигаются в Конгрессе США и что соответствующие нормативные акты Европейского Союза полностью внедрены, регулирование становится ключевой силой, формирующей новую структуру стейблкоинов. Давление со стороны Соответствия приводит к усилению рыночной дифференциации: проекты институционального уровня с лицензиями и прозрачными резервами получают большее доверие на рынке, в то время как эмитенты, которые еще не завершили процесс Соответствия, постепенно оказываются на обочине основных торговых платформ.
Кроме того, традиционные финансовые учреждения и крупные компании активно тестируют бизнес со стейблкоинами в первой половине года. Банк Société Générale выпустил долларовый стейблкоин на базе Ethereum и Solana, став первым крупным банком, выпустившим соответствующий долларовый стейблкоин; такие учреждения, как Bank of America и Santander, также содействуют разработке соответствующих проектов, некоторые из которых уже находятся на стадии регуляторного одобрения.
Перспективы: новая волна инноваций стейблкоинов
Смотря на вторую половину года, отчет прогнозирует, что RWA-поддерживаемые и доходные стейблкоины станут основной инновационной линией и к концу года могут занять 8% до 10% на рынке в размере более 300 миллиардов долларов. RWA-поддерживаемые стейблкоины, привязываясь к государственным облигациям и другим оффлайн-активам, полностью соответствуют текущим регуляторным тенденциям по приведению стейблкоинов в соответствие в основных мировых экономиках; в то время как доходные стейблкоины, обладая свойствами "онлайн версии денежного фонда", привлекают инвесторов, ищущих стабильный доход, особенно интересуют институциональных инвесторов и высокообеспеченных пользователей.
Но такие модели, принося новые приложения ценности, также вводят более сложные риски контрагентов и стратегические риски. В этой связи отчет подчеркивает, что строгий риск-менеджмент, прозрачные операционные механизмы и активная позиция в области Соответствия станут ключом к долгосрочному устойчивому развитию проектов стейблкоинов.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
7
Поделиться
комментарий
0/400
ApeWithNoChain
· 12ч назад
250 миллиардов? И это всё?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWaster
· 19ч назад
Снова рост, войти в позицию, войти в позицию.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationSurvivor
· 19ч назад
Бычий рынок пришел! Площадка сейчас взорвется.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Whale_Whisperer
· 19ч назад
Эта рыночная капитализация немного сбила меня с толку.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StakeOrRegret
· 19ч назад
Зачем так пристально следить за этой цифрой?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiOldTrickster
· 19ч назад
Вспомнил о старом ужасном случае с покупкой падений в 18 году. Выпью чашку чая, чтобы успокоиться.
В 2025 году рынок стейблкоинов превысит 2500 миллиардов долларов США, безопасность и соответствие станут ключевыми вызовами.
Рынок стейблкоинов переживает новые преобразования: безопасность и Соответствие становятся ключевыми темами
Последний выпущенный отраслевой отчет провел всесторонний анализ рынка стейблкоинов в первой половине 2025 года, выявив последние тенденции развития и рисковые схемы в отрасли.
Отчет показывает, что стейблкоины ускоренно интегрируются в основную финансовую систему. В первой половине 2025 года общая эмиссия стейблкоинов в мире превысила 250 миллиардов долларов, а объем расчетов в месяц увеличился на 43%, достигнув 1,4 триллиона долларов. С увеличением принятия традиционными финансовыми институтами и крупными компаниями стратегическая значимость стейблкоинов продолжает расти. В то же время, с постепенным внедрением регуляторных политик, соответствие и риски безопасности становятся все более актуальными, а на рынке наблюдается тенденция к ускоренной дифференциации.
Рынок растет быстро, несколько стейблкоинов показывают выдающиеся результаты
В первой половине 2025 года рынок стейблкоинов продолжает расширяться, общий объем предложения достигает 252 миллиарда долларов, а месячный объем расчетов увеличивается на 43%. Активность пользователей значительно возросла, общее количество адресов, держащих токены, превышает 120 миллионов (по состоянию на третий квартал 2024 года). USDT по-прежнему является самым распространенным стейблкоином среди держателей, количество адресов превышает 5,8 миллиона, что примерно в 2,6 раза больше, чем у USDC.
Отчет основан на наборе критериев оценки и систематически оценивает различные основные стейблкоины по шести основным аспектам: устойчивость операций, управленческие способности, безопасность кода и т.д. Несколько стейблкоинов продемонстрировали выдающиеся результаты в области безопасности, рыночной динамики и соответствия, заняв передовые позиции в рейтингах. Например, USDC благодаря соответствующим лицензиям и успешному выходу на рынок увеличил свою рыночную капитализацию до 61 миллиарда долларов, став самым быстрорастущим основным стейблкоином; стейблкоин, выпущенный одним из крупных платежных гигантов, удвоил свою рыночную капитализацию в краткосрочной перспективе путем интеграции новой блокчейн-сети и запуска программы вознаграждения за хранение токенов; другой стейблкоин, благодаря своей безопасности и надежности в сценариях использования на уровне институций, с момента своего запуска всегда сохранял ноль инцидентов безопасности и успешно установил свою рыночную позицию.
Частые ошибки в управлении, новые стейблкоины вводят новые риски
В первой половине 2025 года рисковые формы, с которыми сталкивается индустрия стейблкоинов, претерпевают значительные изменения. В целом на крипторынке произошло 344 инцидента безопасности, общие убытки составили 2,47 миллиарда долларов, что стало историческим максимумом. Основным источником убытков стали операционные ошибки, такие как утечка приватного ключа одной из торговых платформ, где убытки от одного инцидента достигли 1,5 миллиарда долларов. В отличие от традиционных уязвимостей смарт-контрактов, злоумышленники постепенно меняют свои цели и теперь нацеливаются на операционную инфраструктуру централизованных платформ.
Доклад также предупреждает, что стейблкоин становится основным инструментом для отмывания денег некоторыми хакерами, так как некоторые блокчейн-сети с их низкими комиссиями и высокой ликвидностью становятся приоритетными. Хотя доля таких сделок в общем объеме торгов снижается, абсолютная сумма все еще составляет сотни миллиардов долларов, что создает огромные риски Соответствия. В марте 2025 года одна из бирж была закрыта, что стало знаковым событием в контексте усиления регулирования таких проверок на Соответствие.
Регулирование меняет рыночную структуру
С учетом того, что соответствующие законопроекты продвигаются в Конгрессе США и что соответствующие нормативные акты Европейского Союза полностью внедрены, регулирование становится ключевой силой, формирующей новую структуру стейблкоинов. Давление со стороны Соответствия приводит к усилению рыночной дифференциации: проекты институционального уровня с лицензиями и прозрачными резервами получают большее доверие на рынке, в то время как эмитенты, которые еще не завершили процесс Соответствия, постепенно оказываются на обочине основных торговых платформ.
Кроме того, традиционные финансовые учреждения и крупные компании активно тестируют бизнес со стейблкоинами в первой половине года. Банк Société Générale выпустил долларовый стейблкоин на базе Ethereum и Solana, став первым крупным банком, выпустившим соответствующий долларовый стейблкоин; такие учреждения, как Bank of America и Santander, также содействуют разработке соответствующих проектов, некоторые из которых уже находятся на стадии регуляторного одобрения.
Перспективы: новая волна инноваций стейблкоинов
Смотря на вторую половину года, отчет прогнозирует, что RWA-поддерживаемые и доходные стейблкоины станут основной инновационной линией и к концу года могут занять 8% до 10% на рынке в размере более 300 миллиардов долларов. RWA-поддерживаемые стейблкоины, привязываясь к государственным облигациям и другим оффлайн-активам, полностью соответствуют текущим регуляторным тенденциям по приведению стейблкоинов в соответствие в основных мировых экономиках; в то время как доходные стейблкоины, обладая свойствами "онлайн версии денежного фонда", привлекают инвесторов, ищущих стабильный доход, особенно интересуют институциональных инвесторов и высокообеспеченных пользователей.
Но такие модели, принося новые приложения ценности, также вводят более сложные риски контрагентов и стратегические риски. В этой связи отчет подчеркивает, что строгий риск-менеджмент, прозрачные операционные механизмы и активная позиция в области Соответствия станут ключом к долгосрочному устойчивому развитию проектов стейблкоинов.