Война и Биткойн: Пять лет анализа ценовой траектории Глубина
В последние годы глобальная геополитическая ситуация была нестабильной, и произошло множество серьезных конфликтов. С 2020 по 2025 год мы стали свидетелями чувствительной реакции цен на Биткойн на эти события. В этой статье будет подробно проанализировано влияние основных войн и конфликтов за последние пять лет на динамику цен на Биткойн, а также траектория восстановления крипторынка после окончания конфликтов.
Конфликт России и Украины: момент перелома
Волатильность рынка в начале войны
24 февраля 2022 года конфликт между Россией и Украиной полностью разгорелся. Внешние наблюдатели предполагают, что российские средства могут направляться в Биткойн и другие криптовалюты, что способствовало росту цены Биткойна на 20%, которая на некоторое время превысила 45 000 долларов. Это, похоже, подтверждает ценность криптовалют в кризисные времена.
Однако в долгосрочной перспективе война привела к росту цен на природный газ в Европе, а Федеральная резервная система была вынуждена резко повысить процентные ставки, что привело к обрушению Биткойна на 65% в 2022 году. Хотя падение нельзя полностью объяснить войной, геополитическая неопределенность, безусловно, усугубила пессимистичные настроения на рынке.
Интересно, что продолжающаяся война на самом деле предоставила новые нарративные основания для Биткойна. Украинское правительство собрало значительные пожертвования через криптовалюту, что подчеркивает уникальную ценность цифровых валют в условиях ограниченной традиционной финансовой системы. В то же время, сталкиваясь с западными санкциями, Россия в определенной степени обратилась к криптовалюте, что进一步 укрепило статус Биткойна как альтернативного финансового инструмента.
Стоит отметить, что после вторжения России в Украину в 2014 году Биткойн попал в долгосрочный медвежий рынок. Но к 2022 году Биткойн стал более крупным, сильным и принятым классом активов среди институциональных инвесторов.
Израильско-палестинский конфликт в Газе: испытание для рынка
Краткосрочный шок и быстрое восстановление
7 октября 2023 года начался конфликт между Израилем и Газой. 11 октября Биткойн упал ниже 27000 долларов, установив новый минимум с сентября. Аналитики в целом связывают это с негативным влиянием конфликта в Ближнем Востоке на настроение инвесторов. Во время конфликта в Газе в 2023 году объем переводов USDT увеличился на 440% за неделю, стабильные токены становятся новой инфраструктурой.
Однако с начала конфликта цены на цифровые активы не подверглись значительным колебаниям. Эта относительная стабильность отражает снижение чувствительности криптовалютного рынка к геополитическим событиям.
Конфликт Ирана и Израиля
В апреле 2024 года разразился конфликт между Ираном и Израилем, в день ракетной атаки волатильность Биткойна составила всего ±3%, что меньше 1/3 от уровня во время начала войны между Россией и Украиной в 2022 году. В один день чистый приток в один ETF составил $420 миллионов, сформировав буфер для волатильности. Дневной объем торгов спотовым ETF составил 55%, а военные настроения были разбавлены заказами от институциональных инвесторов.
После воздушныхstrike Израиля по Ирану в июне 2025 года Биткойн упал на 4,5% до 104343 долларов в течение 24 часов, а Эфириум упал на 8,2% до 2552 долларов. Это падение, по сравнению с серьезностью события, остается контролируемым и демонстрирует высокую устойчивость.
Однако геополитические риски ( индекс GPR ) показывают восходящую тенденцию, около 158. Предыдущая отметка превышающая 150 была в начале 2024 года. Чем выше индекс GPR, тем ниже инвестиции, цены акций и уровень занятости, тем выше вероятность экономической катастрофы и тем выше риск снижения глобальной экономики.
Окно наблюдения за логикой капитала
Момент подписания соглашения о прекращении огня часто является лучшим окном для наблюдения за капиталистической логикой. В ноябре 2020 года, после окончания войны в Нагорном Карабахе, цена Биткойна почти удвоилась за следующие 30 дней. Причина, по которой этот территориальный конфликт маленькой страны Кавказа взорвал крипторынок, заключается в том, что война не изменила глобальный тренд на смягчение, а программа покупки облигаций ФРС на 120 миллиардов долларов в месяц продолжает подпитывать рискованные активы.
Зеркалом этому служат переговоры России и Украины в марте 2022 года, кратковременные надежды на прекращение огня были разбиты анонсом повышения процентной ставки ФРС на 50 базисных пунктов, Биткойн упал на 12%.
11 ноября 2023 года, в день временного перемирия между Израилем и Палестиной, на рынке криптодеривативов произошло ликвидирование на сумму 210 миллионов долларов. Премия на курсе BTC к египетскому фунту на внебиржевом рынке Египта снизилась с 8,2% до 2,1%, спрос в районах конфликта постепенно уменьшается. Нарратив войны быстро был затмён первичными нарративами, такими как одобрение ETF и цикл уменьшения вознаграждения.
15 января 2025 года Израиль и ХАМАС согласовали предложение о прекращении огня и обмене военнопленными. Вскоре после этого Биткойн резко вырос, снова преодолел 100 000 долларов и затем упал. Рыночные показатели во время конфликта на Ближнем Востоке побудили людей вновь рассмотреть свойства Биткойна как защитного актива --- Биткойн и Эфириум все еще не могут рассматриваться как безопасные защитные активы на рынке золота.
Вход в эпоху институциональных инвестиций
Война за цифровые активы не исчезла, а была перестроена в новые сценарии. Правительство Украины получило 127 миллионов долларов в виде крипто-пожертвований, что составляет 6,5% от его ранней международной помощи; подземная сеть Газы поддерживает связь с помощью биткойн-майнеров; иранские нефтяники используют миксеры для обхода санкций... Эти реальные приложения на периферии формируют теневую экосистему, которая параллельна Уолл-стрит. В то время как основной рынок сосредоточен на потоках средств ETF, спрос на криптовалюту в зонах конфликтов становится новым индикатором для наблюдения за цифровыми активами.
Текущий криптовалютный рынок уже сформировал четкий механизм ответа на войны: цены на нефть вызывают сигналы о инфляции, индекс страха VIX и открытые контракты и т.д. Данные показывают, что менее 5% средств, выделенных для укрытия от геополитических конфликтов, в конечном итоге поступают в криптовалютную сферу, и это число может еще более сократиться в эпоху ETF.
Настоящая точка поворота заключается в денежно-кредитной политике. Когда ФРС откроет цикл снижения процентных ставок, подписание мирного соглашения станет ускорителем притока капитала. 18 июня 2025 года цены фьючерсов на процентные ставки в США отражают вероятность снижения ставок ФРС в сентябре на уровне 71%, до объявления она была 60%, вероятность снижения ставок в сентябре немного возросла. Однако если война вызовет разрыв в цепочке поставок энергии, даже после прекращения боевых действий, тень стагфляции все равно будет сдерживать крипторынок. Внимание к процентным ставкам ФРС по-прежнему остается в центре внимания.
Модели восстановления крипторынка после войны
С точки зрения завершившихся конфликтов, окончание войны обычно приводит к постепенному восстановлению рыночной уверенности. Для рынка Биткойна продвижение мирного процесса обычно снижает премию за геополитические риски, что делает инвесторов более готовыми принимать риски. Этот рост склонности к риску часто благоприятно сказывается на ценах рискованных активов, таких как Биткойн.
Если Биткойн проявит хорошую устойчивость к рискам во время войны, институциональные инвесторы могут увеличить его долю в своих портфелях. Напротив, если результаты будут неудовлетворительными, это может привести к оттоку капитала. Судя по недавним результатам, относительная стабильность Биткойна в условиях геополитических кризисов может повысить его статус в глазах институциональных инвесторов.
Заключение
Смотря в будущее, с постоянным прогрессом технологий и постепенным совершенствованием регуляторных рамок, такие криптовалюты, как Биткойн, имеют все шансы сыграть более важную роль в глобальной финансовой системе. Хотя в краткосрочной перспективе они все еще могут столкнуться с различными вызовами и колебаниями, их статус как важного финансового инструмента цифровой эпохи уже получил предварительное подтверждение.
В эту эпоху неопределенности такие цифровые активы, как Биткойн, заново определяют наше понимание денег, хранения ценности и финансовой системы. Хотя путь может быть полон испытаний, историческое значение и потенциальная ценность этой трансформации не следует игнорировать.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
5
Поделиться
комментарий
0/400
CommunityLurker
· 20ч назад
Снова бычий рынок неудачники подняться на борт
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoComedian
· 20ч назад
Заработок на войне, игроки мира криптовалют снова попались в ловушку.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpBeforeRug
· 20ч назад
Бой идет, рост — покупайте падения
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWastingMaximalist
· 20ч назад
Снова время для большой распродажи?
Посмотреть ОригиналОтветить0
FUDwatcher
· 21ч назад
Снова рассказываете истории, чтобы обмануть неудачников?
Анализ ценовой траектории Биткойна в условиях геополитического конфликта с момента начала войны между Россией и Украиной
Война и Биткойн: Пять лет анализа ценовой траектории Глубина
В последние годы глобальная геополитическая ситуация была нестабильной, и произошло множество серьезных конфликтов. С 2020 по 2025 год мы стали свидетелями чувствительной реакции цен на Биткойн на эти события. В этой статье будет подробно проанализировано влияние основных войн и конфликтов за последние пять лет на динамику цен на Биткойн, а также траектория восстановления крипторынка после окончания конфликтов.
Конфликт России и Украины: момент перелома
Волатильность рынка в начале войны
24 февраля 2022 года конфликт между Россией и Украиной полностью разгорелся. Внешние наблюдатели предполагают, что российские средства могут направляться в Биткойн и другие криптовалюты, что способствовало росту цены Биткойна на 20%, которая на некоторое время превысила 45 000 долларов. Это, похоже, подтверждает ценность криптовалют в кризисные времена.
Однако в долгосрочной перспективе война привела к росту цен на природный газ в Европе, а Федеральная резервная система была вынуждена резко повысить процентные ставки, что привело к обрушению Биткойна на 65% в 2022 году. Хотя падение нельзя полностью объяснить войной, геополитическая неопределенность, безусловно, усугубила пессимистичные настроения на рынке.
Интересно, что продолжающаяся война на самом деле предоставила новые нарративные основания для Биткойна. Украинское правительство собрало значительные пожертвования через криптовалюту, что подчеркивает уникальную ценность цифровых валют в условиях ограниченной традиционной финансовой системы. В то же время, сталкиваясь с западными санкциями, Россия в определенной степени обратилась к криптовалюте, что进一步 укрепило статус Биткойна как альтернативного финансового инструмента.
Стоит отметить, что после вторжения России в Украину в 2014 году Биткойн попал в долгосрочный медвежий рынок. Но к 2022 году Биткойн стал более крупным, сильным и принятым классом активов среди институциональных инвесторов.
Израильско-палестинский конфликт в Газе: испытание для рынка
Краткосрочный шок и быстрое восстановление
7 октября 2023 года начался конфликт между Израилем и Газой. 11 октября Биткойн упал ниже 27000 долларов, установив новый минимум с сентября. Аналитики в целом связывают это с негативным влиянием конфликта в Ближнем Востоке на настроение инвесторов. Во время конфликта в Газе в 2023 году объем переводов USDT увеличился на 440% за неделю, стабильные токены становятся новой инфраструктурой.
Однако с начала конфликта цены на цифровые активы не подверглись значительным колебаниям. Эта относительная стабильность отражает снижение чувствительности криптовалютного рынка к геополитическим событиям.
Конфликт Ирана и Израиля
В апреле 2024 года разразился конфликт между Ираном и Израилем, в день ракетной атаки волатильность Биткойна составила всего ±3%, что меньше 1/3 от уровня во время начала войны между Россией и Украиной в 2022 году. В один день чистый приток в один ETF составил $420 миллионов, сформировав буфер для волатильности. Дневной объем торгов спотовым ETF составил 55%, а военные настроения были разбавлены заказами от институциональных инвесторов.
После воздушныхstrike Израиля по Ирану в июне 2025 года Биткойн упал на 4,5% до 104343 долларов в течение 24 часов, а Эфириум упал на 8,2% до 2552 долларов. Это падение, по сравнению с серьезностью события, остается контролируемым и демонстрирует высокую устойчивость.
Однако геополитические риски ( индекс GPR ) показывают восходящую тенденцию, около 158. Предыдущая отметка превышающая 150 была в начале 2024 года. Чем выше индекс GPR, тем ниже инвестиции, цены акций и уровень занятости, тем выше вероятность экономической катастрофы и тем выше риск снижения глобальной экономики.
Окно наблюдения за логикой капитала
Момент подписания соглашения о прекращении огня часто является лучшим окном для наблюдения за капиталистической логикой. В ноябре 2020 года, после окончания войны в Нагорном Карабахе, цена Биткойна почти удвоилась за следующие 30 дней. Причина, по которой этот территориальный конфликт маленькой страны Кавказа взорвал крипторынок, заключается в том, что война не изменила глобальный тренд на смягчение, а программа покупки облигаций ФРС на 120 миллиардов долларов в месяц продолжает подпитывать рискованные активы.
Зеркалом этому служат переговоры России и Украины в марте 2022 года, кратковременные надежды на прекращение огня были разбиты анонсом повышения процентной ставки ФРС на 50 базисных пунктов, Биткойн упал на 12%.
11 ноября 2023 года, в день временного перемирия между Израилем и Палестиной, на рынке криптодеривативов произошло ликвидирование на сумму 210 миллионов долларов. Премия на курсе BTC к египетскому фунту на внебиржевом рынке Египта снизилась с 8,2% до 2,1%, спрос в районах конфликта постепенно уменьшается. Нарратив войны быстро был затмён первичными нарративами, такими как одобрение ETF и цикл уменьшения вознаграждения.
15 января 2025 года Израиль и ХАМАС согласовали предложение о прекращении огня и обмене военнопленными. Вскоре после этого Биткойн резко вырос, снова преодолел 100 000 долларов и затем упал. Рыночные показатели во время конфликта на Ближнем Востоке побудили людей вновь рассмотреть свойства Биткойна как защитного актива --- Биткойн и Эфириум все еще не могут рассматриваться как безопасные защитные активы на рынке золота.
Вход в эпоху институциональных инвестиций
Война за цифровые активы не исчезла, а была перестроена в новые сценарии. Правительство Украины получило 127 миллионов долларов в виде крипто-пожертвований, что составляет 6,5% от его ранней международной помощи; подземная сеть Газы поддерживает связь с помощью биткойн-майнеров; иранские нефтяники используют миксеры для обхода санкций... Эти реальные приложения на периферии формируют теневую экосистему, которая параллельна Уолл-стрит. В то время как основной рынок сосредоточен на потоках средств ETF, спрос на криптовалюту в зонах конфликтов становится новым индикатором для наблюдения за цифровыми активами.
Текущий криптовалютный рынок уже сформировал четкий механизм ответа на войны: цены на нефть вызывают сигналы о инфляции, индекс страха VIX и открытые контракты и т.д. Данные показывают, что менее 5% средств, выделенных для укрытия от геополитических конфликтов, в конечном итоге поступают в криптовалютную сферу, и это число может еще более сократиться в эпоху ETF.
Настоящая точка поворота заключается в денежно-кредитной политике. Когда ФРС откроет цикл снижения процентных ставок, подписание мирного соглашения станет ускорителем притока капитала. 18 июня 2025 года цены фьючерсов на процентные ставки в США отражают вероятность снижения ставок ФРС в сентябре на уровне 71%, до объявления она была 60%, вероятность снижения ставок в сентябре немного возросла. Однако если война вызовет разрыв в цепочке поставок энергии, даже после прекращения боевых действий, тень стагфляции все равно будет сдерживать крипторынок. Внимание к процентным ставкам ФРС по-прежнему остается в центре внимания.
Модели восстановления крипторынка после войны
С точки зрения завершившихся конфликтов, окончание войны обычно приводит к постепенному восстановлению рыночной уверенности. Для рынка Биткойна продвижение мирного процесса обычно снижает премию за геополитические риски, что делает инвесторов более готовыми принимать риски. Этот рост склонности к риску часто благоприятно сказывается на ценах рискованных активов, таких как Биткойн.
Если Биткойн проявит хорошую устойчивость к рискам во время войны, институциональные инвесторы могут увеличить его долю в своих портфелях. Напротив, если результаты будут неудовлетворительными, это может привести к оттоку капитала. Судя по недавним результатам, относительная стабильность Биткойна в условиях геополитических кризисов может повысить его статус в глазах институциональных инвесторов.
Заключение
Смотря в будущее, с постоянным прогрессом технологий и постепенным совершенствованием регуляторных рамок, такие криптовалюты, как Биткойн, имеют все шансы сыграть более важную роль в глобальной финансовой системе. Хотя в краткосрочной перспективе они все еще могут столкнуться с различными вызовами и колебаниями, их статус как важного финансового инструмента цифровой эпохи уже получил предварительное подтверждение.
В эту эпоху неопределенности такие цифровые активы, как Биткойн, заново определяют наше понимание денег, хранения ценности и финансовой системы. Хотя путь может быть полон испытаний, историческое значение и потенциальная ценность этой трансформации не следует игнорировать.