Сравнительный анализ механизмов стейкинга Эфира и Polkadot
С приближением обновления Эфира Shanghai будет включена функция извлечения застейканных средств, что вызвало широкий интерес к стейкингу Эфира и связанным с ним деривативам. В то же время, с момента запуска Polkadot в 2019 году он использует механизм PoS и недавно представил несколько новых инструментов для стейкинга. В этой статье будет проведено сравнение механизмов стейкинга и текущего состояния этих двух сетей с различных точек зрения, а также краткий анализ развития их деривативной области.
заステейкать механизм
Ethereum использует механизм доказательства доли (PoS), каждый валидатор должен держать 32 ETH для застейка. Валидаторы запускают один основной узел сигнального канала и несколько клиентов валидаторов, каждый клиент соответствует 32 ETH. Эти валидаторы случайным образом распределяются по "комитету", отвечающему за валидацию шардов в сети. Ethereum 2.0 требует масштабного набора валидаторов для обеспечения доступности и эффективности: для работы сети каждому шард требуется как минимум 111 валидаторов, 256 валидаторов необходимо для завершения окончательной валидации всех шардов в одном периоде. Если есть 64 шарда, то потребуется 16384 валидатора.
Полка использует механизм номинированного доказательства доли (NPoS), который включает две роли: "валидатор", который управляет узлом, и "номинирующий", который номинирует валидаторов. Номинирующим не нужно лично управлять машинами, но они также могут получать вознаграждения от системы. Номинирующие также могут присоединяться к пулу номинирующих, чтобы дополнительно снизить барьер для участия и упростить процесс. NPoS позволяет уменьшить размер набора валидаторов, необходимого для Полки, для каждой параллельной цепи требуется примерно 10 валидаторов, а для 100 параллельных цепей нужно всего 1000 валидаторов. В настоящее время в сети Полки имеется 297 валидаторов, и ожидается, что в период зрелости сети потребуется 1000 валидаторов, для чего была запущена "Программа тысячи валидаторов" для увеличения их числа.
Текущие данные о застейкании
По последним данным, в Ethereum застрялено 16,44 миллиона ETH, ставка залога составляет 14,3%, 513 тысяч валидаторов, доходность от залога составляет 4,32%, а доходность с учетом инфляции составляет 4,55%. В Polkadot застрялено 592 миллиона DOT, ставка залога составляет 46,4%, количество номинантов составляет 455 тысяч, историческая доходность от залога составляет 15,39%, а доходность за вычетом инфляции составляет 8,26%.
Для PoS-цепей, чем выше ставка, тем сильнее безопасность сети. В настоящее время ставка Ethereum относительно низка, возможно, потому что ETH, ставленный в текущей версии, нельзя извлечь. Ожидается, что обновление "Шанхай" Ethereum, завершение которого запланировано на март, будет поддерживать извлечение ставленного ETH, и в это время ставка может значительно увеличиться. Идеальная ставка для Polkadot составляет 50%, фактическая ставка в большинстве случаев колеблется между 40% и 60%.
Период блокировки
В настоящее время заложенный в Эфире ETH в Ethereum нельзя вывести, функция вывода будет активирована после завершения обновления "Шанхай". В это время срок блокировки залога ETH составит 27 часов, а после 27 часов разблокировки можно будет вывести заложенный ETH.
Срок блокировки за стейкинг в Polkadot составляет 28 дней, после чего DOT можно вывести через 28 дней после разблокировки. Более длительный срок блокировки помогает повысить безопасность протокола, но также может снизить привлекательность для стейкеров из-за меньшей гибкости и более высоких альтернативных издержек.
заステейкать门槛
Ethereum поддерживает только один способ нативного застейка, а именно, запуск собственного валидатора. Каждый валидатор должен внести 32 ETH в депозитный контракт ETH2 и должен иметь постоянно подключенный специализированный компьютер и определенные технические навыки.
Хотя сам протокол Ethereum не поддерживает делегирование стейкинга, на рынке есть третьи стороны, предлагающие услуги хостинга узлов, которые передают работу по управлению узлом на аутсорсинг провайдерам услуг. Этот способ по-прежнему требует внесения 32 ETH, подходит для пользователей, имеющих средства, но не понимающих технологии, однако необходимо иметь определенное доверие к хостинг-провайдеру.
Протокол Polkadot原生 поддерживает четыре способа застейкать, согласно порогу финансирования от высокого к низкому: запуск валидатора, прямая номинация, запуск пула номинаций и присоединение к пулу номинаций, минимальное требование составляет всего 1 DOT для участия в застейке. Polkadot также предлагает сайт "панели застейка", чтобы упростить пользователям процесс застейка.
Для работы валидатору требуется постоянно работающий компьютер с выделенным подключением к интернету и соответствующие технические знания. Кроме того, для входа в активный пул валидаторов необходимо, чтобы количество застейканных DOT находилось на высоком уровне, в настоящее время необходимо как минимум около 1,6 миллиона DOT.
Прямое номинирование требует "номинировать" доверенных (максимум 16) валидаторов и застейкать DOT под валидаторами. Номинирующие и валидаторы делят одинаковые сетевые награды, необходимо платить валидатору определённую комиссию (в настоящее время в среднем 4,04%). Если номинированный валидатор совершает злонамеренные действия, номинирующий также будет наказан. В настоящее время для получения награды за номинацию требуется около 264 DOT.
Запуск номинационного пула — это новая функция, которая недавно была внедрена с целью дальнейшего снижения порога номинации. Малые номинаторы могут объединяться в номинационный пул, вносить DOT в пул, а затем пул в целом будет выступать в качестве одного номинатора для назначения выбранной группы валидаторов. В настоящее время для запуска номинационного пула требуется 200 DOT.
Присоединение к пулу номинаций — это самый простой способ застейкать, не нужно самостоятельно выбирать валидаторов, достаточно 1 DOT, чтобы участвовать и получать вознаграждение.
С точки зрения порога стейкинга, Polkadot предлагает больше нативных опций стейкинга, минимальная сумма составляет всего 1 DOT, и для некоторых способов не требуются технические знания. Как с точки зрения капитала, так и с точки зрения технических требований, порог участия в стейкинге Polkadot значительно ниже, что способствует привлечению большего числа участников и повышает степень децентрализации и безопасности сети.
Ликвидное застейкание
Ликвидные стейкинговые деривативы (LSD) позволяют пользователям получать вознаграждения за стейкинг, одновременно сохраняя ликвидность средств и повышая их эффективность. После того как пользователи застейкают токены в ликвидный стейкинговый протокол, они могут получить соответствующие токены ликвидных деривативов, которые можно использовать для участия в DeFi, одновременно получая вознаграждения за стейкинг. Ликвидный стейкинг может стимулировать активность экономики PoS цепей, делая стейкинг и участие в DeFi взаимодополняющими способами получения дохода.
Возможно, из-за того, что средства, застейканные в Эфире, в настоящее время не могут быть выведены, доля ликвидного стекинга очень высока. В первом квартале 2023 года 44% всего застейканного ETH было осуществлено через ликвидный стекинг. TVL ликвидного стекинга Эфира достигла 10 миллиардов долларов, при этом один протокол занимает абсолютное доминирующее положение с долей рынка 73,42%.
В сравнении с этим, распределение TVL продуктов ликвидного стейкинга в экосистеме Polkadot более равномерно, общий TVL нескольких основных протоколов составляет всего 50,44 миллиона долларов, в то время как в настоящее время застыковано 592 миллиона DOT. Уровень распространения ликвидного стейкинга в Polkadot довольно низкий, что создает огромный потенциал для роста рынка. Кроме того, продукты ликвидного стейкинга, разработанные на основе параллельных цепей Polkadot, имеют некоторые уникальные преимущества, такие как легкость кросс-цепной интеграции.
В общем, уровень распространения ликвидного стекинга в Ethereum высок, но рынок характеризуется доминированием одной компании; уровень распространения ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot ниже, но рынок более разрозненный, и пока не появились продукты с явно выраженным преимуществом.
Итоги
| | Ethereum | Полка |
|--------------|-------------------------|------------|
| застейкать механизм | PoS | NPoS |
| заステейкать率 | 14.3% | 46.4% |
| Инфляционно скорректированная доходность за стейкинг | 4.55% | 8.26% |
| застыкать срок блокировки | В данный момент невозможно вывести, после активации функции вывода будет 27 часов | 28 дней |
| заステйка門槛 | 32 Эфир | минимум 1 DOT |
| ликвидное застейкание | большой рынок, высокая концентрация | маленький рынок, более распределенный |
В целом, ставка по Polkadot выше, чем по Ethereum, предлагая больше вариантов нативного стекинга и более низкий порог входа. Рынок ликвидного стекинга Ethereum более развит. С предстоящим обновлением Ethereum Shanghai и дальнейшим распространением ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot, структура обоих может значительно измениться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Поделиться
комментарий
0/400
SybilSlayer
· 08-06 07:55
Пока еще не хватает опыта.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SleepyArbCat
· 08-06 07:52
Ужасно устал, этот вывод действительно медленный. Я сначала немного вздремну... 32 штуки, даже лапы не сосчитать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PensionDestroyer
· 08-06 07:45
Зачем вкладывать в Polkadot? 32 эфира не привлекательно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinHunter
· 08-06 07:44
Какова польза функции извлечения, разве всё не закончится после одной волны падения?
Ethereum против Polkadot: полное сравнение механизмов застейка и анализ развития производных
Сравнительный анализ механизмов стейкинга Эфира и Polkadot
С приближением обновления Эфира Shanghai будет включена функция извлечения застейканных средств, что вызвало широкий интерес к стейкингу Эфира и связанным с ним деривативам. В то же время, с момента запуска Polkadot в 2019 году он использует механизм PoS и недавно представил несколько новых инструментов для стейкинга. В этой статье будет проведено сравнение механизмов стейкинга и текущего состояния этих двух сетей с различных точек зрения, а также краткий анализ развития их деривативной области.
заステейкать механизм
Ethereum использует механизм доказательства доли (PoS), каждый валидатор должен держать 32 ETH для застейка. Валидаторы запускают один основной узел сигнального канала и несколько клиентов валидаторов, каждый клиент соответствует 32 ETH. Эти валидаторы случайным образом распределяются по "комитету", отвечающему за валидацию шардов в сети. Ethereum 2.0 требует масштабного набора валидаторов для обеспечения доступности и эффективности: для работы сети каждому шард требуется как минимум 111 валидаторов, 256 валидаторов необходимо для завершения окончательной валидации всех шардов в одном периоде. Если есть 64 шарда, то потребуется 16384 валидатора.
Полка использует механизм номинированного доказательства доли (NPoS), который включает две роли: "валидатор", который управляет узлом, и "номинирующий", который номинирует валидаторов. Номинирующим не нужно лично управлять машинами, но они также могут получать вознаграждения от системы. Номинирующие также могут присоединяться к пулу номинирующих, чтобы дополнительно снизить барьер для участия и упростить процесс. NPoS позволяет уменьшить размер набора валидаторов, необходимого для Полки, для каждой параллельной цепи требуется примерно 10 валидаторов, а для 100 параллельных цепей нужно всего 1000 валидаторов. В настоящее время в сети Полки имеется 297 валидаторов, и ожидается, что в период зрелости сети потребуется 1000 валидаторов, для чего была запущена "Программа тысячи валидаторов" для увеличения их числа.
Текущие данные о застейкании
По последним данным, в Ethereum застрялено 16,44 миллиона ETH, ставка залога составляет 14,3%, 513 тысяч валидаторов, доходность от залога составляет 4,32%, а доходность с учетом инфляции составляет 4,55%. В Polkadot застрялено 592 миллиона DOT, ставка залога составляет 46,4%, количество номинантов составляет 455 тысяч, историческая доходность от залога составляет 15,39%, а доходность за вычетом инфляции составляет 8,26%.
Для PoS-цепей, чем выше ставка, тем сильнее безопасность сети. В настоящее время ставка Ethereum относительно низка, возможно, потому что ETH, ставленный в текущей версии, нельзя извлечь. Ожидается, что обновление "Шанхай" Ethereum, завершение которого запланировано на март, будет поддерживать извлечение ставленного ETH, и в это время ставка может значительно увеличиться. Идеальная ставка для Polkadot составляет 50%, фактическая ставка в большинстве случаев колеблется между 40% и 60%.
Период блокировки
В настоящее время заложенный в Эфире ETH в Ethereum нельзя вывести, функция вывода будет активирована после завершения обновления "Шанхай". В это время срок блокировки залога ETH составит 27 часов, а после 27 часов разблокировки можно будет вывести заложенный ETH.
Срок блокировки за стейкинг в Polkadot составляет 28 дней, после чего DOT можно вывести через 28 дней после разблокировки. Более длительный срок блокировки помогает повысить безопасность протокола, но также может снизить привлекательность для стейкеров из-за меньшей гибкости и более высоких альтернативных издержек.
заステейкать门槛
Ethereum поддерживает только один способ нативного застейка, а именно, запуск собственного валидатора. Каждый валидатор должен внести 32 ETH в депозитный контракт ETH2 и должен иметь постоянно подключенный специализированный компьютер и определенные технические навыки.
Хотя сам протокол Ethereum не поддерживает делегирование стейкинга, на рынке есть третьи стороны, предлагающие услуги хостинга узлов, которые передают работу по управлению узлом на аутсорсинг провайдерам услуг. Этот способ по-прежнему требует внесения 32 ETH, подходит для пользователей, имеющих средства, но не понимающих технологии, однако необходимо иметь определенное доверие к хостинг-провайдеру.
Протокол Polkadot原生 поддерживает четыре способа застейкать, согласно порогу финансирования от высокого к низкому: запуск валидатора, прямая номинация, запуск пула номинаций и присоединение к пулу номинаций, минимальное требование составляет всего 1 DOT для участия в застейке. Polkadot также предлагает сайт "панели застейка", чтобы упростить пользователям процесс застейка.
Для работы валидатору требуется постоянно работающий компьютер с выделенным подключением к интернету и соответствующие технические знания. Кроме того, для входа в активный пул валидаторов необходимо, чтобы количество застейканных DOT находилось на высоком уровне, в настоящее время необходимо как минимум около 1,6 миллиона DOT.
Прямое номинирование требует "номинировать" доверенных (максимум 16) валидаторов и застейкать DOT под валидаторами. Номинирующие и валидаторы делят одинаковые сетевые награды, необходимо платить валидатору определённую комиссию (в настоящее время в среднем 4,04%). Если номинированный валидатор совершает злонамеренные действия, номинирующий также будет наказан. В настоящее время для получения награды за номинацию требуется около 264 DOT.
Запуск номинационного пула — это новая функция, которая недавно была внедрена с целью дальнейшего снижения порога номинации. Малые номинаторы могут объединяться в номинационный пул, вносить DOT в пул, а затем пул в целом будет выступать в качестве одного номинатора для назначения выбранной группы валидаторов. В настоящее время для запуска номинационного пула требуется 200 DOT.
Присоединение к пулу номинаций — это самый простой способ застейкать, не нужно самостоятельно выбирать валидаторов, достаточно 1 DOT, чтобы участвовать и получать вознаграждение.
С точки зрения порога стейкинга, Polkadot предлагает больше нативных опций стейкинга, минимальная сумма составляет всего 1 DOT, и для некоторых способов не требуются технические знания. Как с точки зрения капитала, так и с точки зрения технических требований, порог участия в стейкинге Polkadot значительно ниже, что способствует привлечению большего числа участников и повышает степень децентрализации и безопасности сети.
Ликвидное застейкание
Ликвидные стейкинговые деривативы (LSD) позволяют пользователям получать вознаграждения за стейкинг, одновременно сохраняя ликвидность средств и повышая их эффективность. После того как пользователи застейкают токены в ликвидный стейкинговый протокол, они могут получить соответствующие токены ликвидных деривативов, которые можно использовать для участия в DeFi, одновременно получая вознаграждения за стейкинг. Ликвидный стейкинг может стимулировать активность экономики PoS цепей, делая стейкинг и участие в DeFi взаимодополняющими способами получения дохода.
Возможно, из-за того, что средства, застейканные в Эфире, в настоящее время не могут быть выведены, доля ликвидного стекинга очень высока. В первом квартале 2023 года 44% всего застейканного ETH было осуществлено через ликвидный стекинг. TVL ликвидного стекинга Эфира достигла 10 миллиардов долларов, при этом один протокол занимает абсолютное доминирующее положение с долей рынка 73,42%.
В сравнении с этим, распределение TVL продуктов ликвидного стейкинга в экосистеме Polkadot более равномерно, общий TVL нескольких основных протоколов составляет всего 50,44 миллиона долларов, в то время как в настоящее время застыковано 592 миллиона DOT. Уровень распространения ликвидного стейкинга в Polkadot довольно низкий, что создает огромный потенциал для роста рынка. Кроме того, продукты ликвидного стейкинга, разработанные на основе параллельных цепей Polkadot, имеют некоторые уникальные преимущества, такие как легкость кросс-цепной интеграции.
В общем, уровень распространения ликвидного стекинга в Ethereum высок, но рынок характеризуется доминированием одной компании; уровень распространения ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot ниже, но рынок более разрозненный, и пока не появились продукты с явно выраженным преимуществом.
Итоги
| | Ethereum | Полка | |--------------|-------------------------|------------| | застейкать механизм | PoS | NPoS | | заステейкать率 | 14.3% | 46.4% | | Инфляционно скорректированная доходность за стейкинг | 4.55% | 8.26% | | застыкать срок блокировки | В данный момент невозможно вывести, после активации функции вывода будет 27 часов | 28 дней | | заステйка門槛 | 32 Эфир | минимум 1 DOT | | ликвидное застейкание | большой рынок, высокая концентрация | маленький рынок, более распределенный |
В целом, ставка по Polkadot выше, чем по Ethereum, предлагая больше вариантов нативного стекинга и более низкий порог входа. Рынок ликвидного стекинга Ethereum более развит. С предстоящим обновлением Ethereum Shanghai и дальнейшим распространением ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot, структура обоих может значительно измениться.