Цена Эфириума: Отдача, переоценка ценностей и изменения в экосистеме
Ethereum в последнее время отскочил от низкой отметки в 1385 долларов до 2700 долларов, увеличившись на 97,7%. Тем не менее, за этой волной роста наблюдается неравномерность на рынке капитала. Институциональные инвесторы сохраняют осторожность на рынке ETF, в то время как объем открытых позиций по деривативам достиг исторического максимума в 32,2 миллиарда долларов. Рынок, похоже, надеется через этот отскок заново утвердить ценностное положение Ethereum, в то время как обновление Pectra также поддерживает эту точку зрения. Проведя всесторонний анализ различных данных Ethereum, мы можем намечать его текущее реальное состояние — сеть, которая переживает реконструкцию ценностей, постепенно начинает проявляться.
Анализ рынка и потоков капитала
По состоянию на 18 мая, общий чистый актив ETH ETF в США составил 8,97 миллиарда долларов, что составляет 2,89% от общей рыночной капитализации Эфира. В то время как ETF на биткойн составляет 5,95% от его рыночной капитализации, что показывает относительно низкий интерес институциональных инвесторов к инвестициям в Эфир.
С точки зрения потока средств, ETF на Эфир с февраля до конца апреля находился в состоянии оттока средств. Только 21 апреля началось возвращение капитала, но общий объем возвращения незначителен. В апреле чистый приток ETF составил около 66,25 миллиона долларов, с мая по сегодняшний день чистый приток составил около 30 миллионов долларов.
Согласно данным, показатель "чистая нереализованная прибыль/убыток" ( NUPL ) по Эфиру стал положительным только в конце апреля. В период с 1 по 22 апреля NUPL оставался отрицательным, что отражает состояние большинства адресов, находящихся в убытке. На 17 мая NUPL достиг максимума 0.328, что указывает на то, что рынок находится на начальной стадии бычьего рынка или восстановления, еще не достигнув стадии крайнего оптимизма.
Стоит отметить, что количество адресов на цепочке Ethereum с балансом более 1 Эфир после Отдачи цен на самом деле уменьшилось, что может означать, что некоторые инвесторы решили зафиксировать прибыль после того, как цена вернулась к 1800 долларов. В настоящее время доля прибыльных адресов Ethereum достигла 60%.
Несмотря на то, что недавний рост цен все еще далек от исторического максимума, объем открытых позиций по контрактам достиг исторического максимума. 14 мая объем открытых позиций по контрактам на Эфир составил 32,249 миллиарда долларов, практически на уровне исторического максимума. Это указывает на то, что рыночный интерес к спекуляциям на Эфире по-прежнему высок.
Операции на цепочке и развитие экосистемы
В отношении активности в сети, количество активных адресов Ethereum колебалось от 400 000 до 600 000 в день, и эта тенденция продолжается более года. Однако недавние данные показывают тенденцию к превышению 600 000.
Общая заблокированная стоимость ( TVL ) начала Отдачу с 22 апреля, увеличившись с примерно 45 миллиардов долларов до 64,6 миллиарда долларов. Однако, учитывая резкий рост цены Эфира, это изменение может не полностью отражать реальное положение на цепи. Объем ставки, выраженный в ETH, начал значительно снижаться с 9 апреля, упав с максимума в 30,26 миллиона монет до 24 миллионов, что составляет снижение на 20%.
Что касается Gas-расходов, на 16 мая средняя цена Gas в Эфире составила 3.572 Gwei, что на 21.57% ниже по сравнению с предыдущим днем и на 51.76% ниже по сравнению с прошлым годом. В последние 30 дней общие Gas-расходы демонстрируют тенденцию к снижению, что связано с EIP-7691 в обновлении Pectra. Однако крайне низкие Gas-расходы, пох кажется, не стимулировали рост объемов транзакций в сети.
DEX-торговля и структура активов
Данные о стейкинге на блокчейне показывают, что с 15 апреля по 5 мая объем стейкинга Эфира продолжал чистый отток. На одной из торговых платформ за последние 6 месяцев было выведено 30% стейкинга. В настоящее время крупнейшим валидатором по объему стейкинга остается Lido, с 9,11 миллиона монет.
Что касается объема DEX-торговли, то основная сеть Ethereum станет значительно активной после 2025 года. Однако данные о доходах показывают, что недавний рост торговой активности в основном связан с торговлей стабильными монетами. По состоянию на 18 мая, Ethereum по-прежнему является крупнейшей публичной цепочкой по объему эмиссии стабильных монет, составляя более 50%, с общей эмиссией в 127,3 миллиарда долларов, что в два раза больше его DeFi TVL.
Анализ категорий средств на блокчейне показывает, что почти половина сделок осуществляется с использованием стабильных монет и Эфира, причем доля транзакций со стабильными монетами явно увеличивается. Это указывает на то, что Ethereum переходит к роли центра хранения стоимости на блокчейне, в то время как развитие MEME и приложений, похоже, ограничено.
Стоит отметить, что средняя сумма одного перевода на цепочке Ethereum хоть и снизилась, но все еще находится в диапазоне от нескольких тысяч до 10 тысяч долларов, что значительно превышает другие публичные цепочки и подчеркивает его статус «цепи для крупных держателей».
Заключение
Недавний большой отскок цен на Ethereum, похоже, отражает болезненные этапы его трансформации. С одной стороны, экосистема Ethereum пытается оптимизировать производительность через технические обновления и модернизации, но результаты, похоже, незначительны. С другой стороны, она стала центром для крупных сделок и торговли стейблкоинами, и крупные игроки, похоже, довольны текущим состоянием сети.
Поэтому простое определение состояния развития Ethereum на основе одного показателя становится трудной задачей. Рынку, возможно, нужно выйти за рамки традиционного повествования о росте и переосмыслить основную роль и долгосрочную ценность Ethereum в многоцепочечной экосистеме. После ряда преобразований и итераций более зрелый и "стабильный" Ethereum может стать неизбежным направлением и конечной формой его эволюции.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
4
Поделиться
комментарий
0/400
PriceOracleFairy
· 08-06 00:28
лmao наблюдая, как традиционные финансисты фомо в eth, в то время как деривативы буквально печатают новые ath... классический момент рыночной неэффективности, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
PrivacyMaximalist
· 08-06 00:26
Если говорить прямо, рост ETH заставляет голову гудеть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedAgain
· 08-06 00:13
Всё в ETH снова было ликвидировано, добро пожаловать в группу для поддержки.
Анализ роста Эфира на 97,7%: перестройка ценности и изменение экосистемы
Цена Эфириума: Отдача, переоценка ценностей и изменения в экосистеме
Ethereum в последнее время отскочил от низкой отметки в 1385 долларов до 2700 долларов, увеличившись на 97,7%. Тем не менее, за этой волной роста наблюдается неравномерность на рынке капитала. Институциональные инвесторы сохраняют осторожность на рынке ETF, в то время как объем открытых позиций по деривативам достиг исторического максимума в 32,2 миллиарда долларов. Рынок, похоже, надеется через этот отскок заново утвердить ценностное положение Ethereum, в то время как обновление Pectra также поддерживает эту точку зрения. Проведя всесторонний анализ различных данных Ethereum, мы можем намечать его текущее реальное состояние — сеть, которая переживает реконструкцию ценностей, постепенно начинает проявляться.
Анализ рынка и потоков капитала
По состоянию на 18 мая, общий чистый актив ETH ETF в США составил 8,97 миллиарда долларов, что составляет 2,89% от общей рыночной капитализации Эфира. В то время как ETF на биткойн составляет 5,95% от его рыночной капитализации, что показывает относительно низкий интерес институциональных инвесторов к инвестициям в Эфир.
С точки зрения потока средств, ETF на Эфир с февраля до конца апреля находился в состоянии оттока средств. Только 21 апреля началось возвращение капитала, но общий объем возвращения незначителен. В апреле чистый приток ETF составил около 66,25 миллиона долларов, с мая по сегодняшний день чистый приток составил около 30 миллионов долларов.
Согласно данным, показатель "чистая нереализованная прибыль/убыток" ( NUPL ) по Эфиру стал положительным только в конце апреля. В период с 1 по 22 апреля NUPL оставался отрицательным, что отражает состояние большинства адресов, находящихся в убытке. На 17 мая NUPL достиг максимума 0.328, что указывает на то, что рынок находится на начальной стадии бычьего рынка или восстановления, еще не достигнув стадии крайнего оптимизма.
Стоит отметить, что количество адресов на цепочке Ethereum с балансом более 1 Эфир после Отдачи цен на самом деле уменьшилось, что может означать, что некоторые инвесторы решили зафиксировать прибыль после того, как цена вернулась к 1800 долларов. В настоящее время доля прибыльных адресов Ethereum достигла 60%.
Несмотря на то, что недавний рост цен все еще далек от исторического максимума, объем открытых позиций по контрактам достиг исторического максимума. 14 мая объем открытых позиций по контрактам на Эфир составил 32,249 миллиарда долларов, практически на уровне исторического максимума. Это указывает на то, что рыночный интерес к спекуляциям на Эфире по-прежнему высок.
Операции на цепочке и развитие экосистемы
В отношении активности в сети, количество активных адресов Ethereum колебалось от 400 000 до 600 000 в день, и эта тенденция продолжается более года. Однако недавние данные показывают тенденцию к превышению 600 000.
Общая заблокированная стоимость ( TVL ) начала Отдачу с 22 апреля, увеличившись с примерно 45 миллиардов долларов до 64,6 миллиарда долларов. Однако, учитывая резкий рост цены Эфира, это изменение может не полностью отражать реальное положение на цепи. Объем ставки, выраженный в ETH, начал значительно снижаться с 9 апреля, упав с максимума в 30,26 миллиона монет до 24 миллионов, что составляет снижение на 20%.
Что касается Gas-расходов, на 16 мая средняя цена Gas в Эфире составила 3.572 Gwei, что на 21.57% ниже по сравнению с предыдущим днем и на 51.76% ниже по сравнению с прошлым годом. В последние 30 дней общие Gas-расходы демонстрируют тенденцию к снижению, что связано с EIP-7691 в обновлении Pectra. Однако крайне низкие Gas-расходы, пох кажется, не стимулировали рост объемов транзакций в сети.
DEX-торговля и структура активов
Данные о стейкинге на блокчейне показывают, что с 15 апреля по 5 мая объем стейкинга Эфира продолжал чистый отток. На одной из торговых платформ за последние 6 месяцев было выведено 30% стейкинга. В настоящее время крупнейшим валидатором по объему стейкинга остается Lido, с 9,11 миллиона монет.
Что касается объема DEX-торговли, то основная сеть Ethereum станет значительно активной после 2025 года. Однако данные о доходах показывают, что недавний рост торговой активности в основном связан с торговлей стабильными монетами. По состоянию на 18 мая, Ethereum по-прежнему является крупнейшей публичной цепочкой по объему эмиссии стабильных монет, составляя более 50%, с общей эмиссией в 127,3 миллиарда долларов, что в два раза больше его DeFi TVL.
Анализ категорий средств на блокчейне показывает, что почти половина сделок осуществляется с использованием стабильных монет и Эфира, причем доля транзакций со стабильными монетами явно увеличивается. Это указывает на то, что Ethereum переходит к роли центра хранения стоимости на блокчейне, в то время как развитие MEME и приложений, похоже, ограничено.
Стоит отметить, что средняя сумма одного перевода на цепочке Ethereum хоть и снизилась, но все еще находится в диапазоне от нескольких тысяч до 10 тысяч долларов, что значительно превышает другие публичные цепочки и подчеркивает его статус «цепи для крупных держателей».
Заключение
Недавний большой отскок цен на Ethereum, похоже, отражает болезненные этапы его трансформации. С одной стороны, экосистема Ethereum пытается оптимизировать производительность через технические обновления и модернизации, но результаты, похоже, незначительны. С другой стороны, она стала центром для крупных сделок и торговли стейблкоинами, и крупные игроки, похоже, довольны текущим состоянием сети.
Поэтому простое определение состояния развития Ethereum на основе одного показателя становится трудной задачей. Рынку, возможно, нужно выйти за рамки традиционного повествования о росте и переосмыслить основную роль и долгосрочную ценность Ethereum в многоцепочечной экосистеме. После ряда преобразований и итераций более зрелый и "стабильный" Ethereum может стать неизбежным направлением и конечной формой его эволюции.