стейблкоин — это класс цифровых валют, привязанных к определённым активам, предназначенный для обеспечения относительно стабильного хранения стоимости и средства обмена. По сравнению с криптоактивами, такими как биткойн или эфириум, стейблкоины имеют меньшую волатильность цен, что придаёт им уникальные преимущества в области глобальных платежей, трансакций между странами и децентрализованных финансов.
Концепция стейблкоинов возникла на ранних этапах развития криптовалютной индустрии. Когда биткойн стал доминирующей силой на рынке цифровых активов, его резкие колебания цен препятствовали его использованию в повседневных платежах. Появление стейблкоинов по сути является исправлением ограничений биткойна, чтобы сохранить преимущества децентрализации, одновременно предлагая стабильные инструменты для оценки и торговли.
Механизм проектирования стейблкоинов определяет их стабильность и рыночную приемлемость. Общие типы стейблкоинов включают:
Фиатные стейблкоины: такие как USDT, USDC и другие, поддерживаемые резервами в долларах США или другой фиатной валюте. Преимущества заключаются в высокой прозрачности, легкости проверки достаточности резервов, но зависимость от традиционной финансовой системы и высокая операционная стоимость.
Криптоактивы как обеспечение стейблкоинов: такие как DAI, поддерживают свою стоимость за счет избыточного обеспечения криптоактивами. Преимуществом является высокая степень децентрализации, отсутствие зависимости от банковских счетов, но существует риск ликвидации из-за резкого падения цен на обеспечивающие активы.
Алгебраические стейблкоины: такие как UST, FRAX, используют математические модели и рыночные механизмы для поддержания стабильности токена. Риск довольно высок, зависит от рыночной уверенности, может возникнуть смерть спирали, что приведет к краху.
С точки зрения рыночной капитализации, стейблкоины стали важной частью криптовалютного рынка. Общая рыночная капитализация стейблкоинов достигла уровня в сотни миллиардов долларов, при этом USDT и USDC занимают доминирующие позиции на рынке. Объем торгов стейблкоинов даже превышает многие основные криптоактивы, они широко применяются в различных областях, таких как торговое хеджирование, платежи, кредитование, предоставление ликвидности и т.д.
Успех стейблкоинов обусловлен тем, что они удовлетворяют потребности глобального платежного рынка. Традиционные системы международных платежей сталкиваются с высокими комиссиями, длительным временем расчетов и сложными посредническими процессами. Стейблкоины, основанные на технологии блокчейн, могут обеспечить недорогие и мгновенные глобальные переводы. В регионах, где фиатная валюта подвержена контролю капитала или банковская система нестабильна, стейблкоины также становятся важным инструментом хеджирования.
Глава 2: Как стейблкоины перестраивают платежную индустрию
стейблкоин глубоко меняет мировую платежную индустрию. Будучи мостом между блокчейном и традиционной финансовой системой, стейблкоин предлагает высокоэффективные, низкозатратные, безграницы способы платежей, постепенно заменяя некоторые функции традиционной платежной системы, особенно в таких областях, как международные платежи, корпоративные расчеты, электронная коммерция, переводы, выплаты заработной платы и другие.
Преимущества платежей с стейблкоином
Низкая стоимость и высокая эффективность: платежи со стейблкоинами основаны на одноранговой сети блокчейна, что позволяет обходить дорогие посреднические учреждения и достигать более низких затрат на транзакции. Например, при использовании USDT на основе сети Tron для межграничных переводов, комиссии за транзакции могут составлять всего 0,1 доллара, в то время как традиционные банковские переводы обычно стоят 30-50 долларов.
Финансовая доступность: достаточно подключения к интернету и цифрового кошелька, любой может создать аккаунт криптовалюты и осуществлять глобальные платежи. Это значительно снижает барьеры для входа в финансовую систему, позволяя людям без банковских счетов получать услуги по оплате и депозитам.
Стабильность цены: по сравнению с криптоактивами, такими как биткойн, стейблкоин имеет очень небольшие колебания цен, обычно привязан 1:1 к доллару США или другой фиатной валюте. Это делает его надежным средством платежа, и продавцы и потребители могут с уверенностью принимать платежи в стейблкоинах.
Программируемость: на основе блокчейн смарт-контрактов, стейблкоины могут реализовать автоматизированные платежи и программируемое управление финансами. Например, компании могут использовать стейблкоины для выплаты заработной платы по смарт-контрактам, что позволяет автоматически выплачивать зарплату ежемесячно.
Основные сценарии применения
Кросс-граничные переводы: стейблкоины предлагают более дешевое и быстрое решение по сравнению с традиционными каналами перевода. Например, трудовые мигранты могут переводить деньги на родину за несколько минут с помощью USDT или USDC, а комиссия составляет всего несколько центов.
Международные платежи и расчеты для предприятий: используя стейблкоин, предприятия могут обходить банковскую систему и непосредственно осуществлять B2B расчеты, повышая эффективность управления денежными потоками. Например, китайские производители могут использовать USDC для оплаты американским поставщикам, снижая затраты и время на расчеты.
Электронная коммерция и цифровые платежи: все больше платформ электронной коммерции, подписных сервисов и игровых платформ начинают поддерживать платежи в стейблкоинах, чтобы привлечь клиентов по всему миру. Стейблкоины стали популярным выбором для платежей в международной электронной коммерции, избегая высоких комиссий за кредитные карты.
Оплата зарплаты фрилансерам и удаленным работникам: оплата зарплаты с использованием стейблкоин, удаленные работники могут получить средства мгновенно и свободно обменивать на свою национальную валюту или сразу расходовать.
Путешествия и платежи: некоторые торговцы в туристических направлениях начали принимать платежи в USDT и USDC, что позволяет туристам осуществлять бесшовные платежи с использованием стейблкоинов и избегать комиссии за обмен валюты при использовании традиционных кредитных карт.
Децентрализованные финансы (DeFi) и умные платежи: стейблкоин является важной частью экосистемы DeFi, используемой для операций по депозитам, займам, ликвидной добыче и т.д. Протоколы DeFi также могут предоставлять автоматизированные платежные решения, такие как регулярные платежи на основе смарт-контрактов, страховые выплаты и т.д.
Глава третья: Правовые вызовы и эволюция политики стейблкоинов
Технологические инновации и применение стейблкоинов привлекли большое внимание со стороны регуляторов. Основные проблемы соблюдения связаны с требованиями по противодействию отмыванию денег (AML) и знанию своего клиента (KYC), прозрачностью, трансграничными платежами, финансовой стабильностью и т.д. Разные страны имеют различное отношение к регуляции, что создает вызовы для трансграничного применения стейблкоинов и их глобального развития.
Основные проблемы соответствия включают:
Противодействие отмыванию денег и проверка личности: анонимность стейблкоинов может быть использована для незаконной деятельности. Регуляторы требуют от эмитентов соблюдения строгих политик KYC/AML, чтобы гарантировать подлинность и соответствие информации о пользователях.
Проблема прозрачности: стейблкоины, обеспеченные фиатными валютами, должны регулярно проходить финансовый аудит и публиковать информацию о резерве, чтобы гарантировать, что каждый стейблкоин имеет эквивалентную поддержку в фиатной валюте.
Международное регулирование: разные страны имеют различные требования к регулированию стейблкоинов, что влияет на их трансграничное движение и применение. Например, Китай запрещает эмиссию частных криптовалют, США продвигают создание регулирующего фрейма для стейблкоинов, а Европа требует раскрытия резервов согласно регламенту MiCA.
Адаптация к нормативной структуре: эмитенты должны соблюдать требования законодательства в разных странах, при этом поддерживая оперативную гибкость и конкурентоспособность на рынке.
Будущие тенденции:
Технологические достижения повысят безопасность и эффективность стейблкоинов.
Глобальная регуляторная координация станет ключом к устойчивому развитию стейблкоинов.
Стейблкоин может глубже сотрудничать с традиционными финансовыми учреждениями для снижения рисков соблюдения.
Глава четвертая: Тенденции будущего развития
Будущее развитие стейблкоинов демонстрирует многообразие.
Расширение применения в области международных платежей: стейблкоины будут играть ключевую роль в трансакциях между странами, обеспечивая низкие издержки, высокую эффективность и децентрализованный способ платежей.
Углубление приложений децентрализованных финансов (DeFi): стейблкоин как основной актив платформы DeFi будет глубоко интегрирован с протоколами децентрализованных финансов, способствуя распространению и развитию DeFi.
Интеграция смарт-контрактов и децентрализованных приложений (DApp): стейблкоины будут играть важную роль в приложениях, таких как смарт-контракты и децентрализованные автономные организации (DAO), обеспечивая стабильную единицу стоимости.
Проникновение традиционных финансовых рынков: стейблкоин будет больше взаимодействовать с традиционными финансовыми рынками и играть роль в таких областях, как управление цифровыми активами, инвестиции в фонды и т.д.
Эволюция отношений цифровой валюты центрального банка (CBDC): конкуренция и сотрудничество между стейблкоинами и CBDC окажут глубокое влияние на финансовые рынки.
Обновление технологий защиты конфиденциальности: в будущем стейблкоины будут использовать технологии нулевых доказательств (ZKP), гомоморфного шифрования и другие для обеспечения более высокого уровня защиты конфиденциальности.
Строительство цифровой идентичности: применение стейблкоинов будет способствовать совершенствованию системы управления цифровой идентичностью, повышая прозрачность и надежность транзакций.
Применение новых классов активов: стейблкоины могут играть роль в таких новых классах активов, как недвижимость, предметы искусства, углеродные кредиты и т.д., способствуя развитию глобальной цифровой экономики.
Глава пятая: Заключение
стейблкоин быстро разрушает традиционную платежную индустрию, предоставляя глобальным пользователям более эффективные, низкозатратные и безграничные способы оплаты. Его будущее развитие продолжит推动革新 в платежной системе и финансовых услугах, принося глубокие изменения в децентрализованных приложениях, управлении цифровыми активами, трансакциях через границу, защите конфиденциальности и глобальном регулировании.
Однако такие факторы, как регулирование, защита конфиденциальности и технические инновации, все еще будут определять направление его будущего развития. С увеличением числа финансовых учреждений и технологических компаний, входящих в эту сферу, стейблкоин имеет потенциал стать важной частью глобальной платежной сети и способствовать дальнейшей цифровизации и децентрализации финансовой системы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
3
Поделиться
комментарий
0/400
CountdownToBroke
· 08-05 22:12
Стабильный токен, да?
Посмотреть ОригиналОтветить0
FromMinerToFarmer
· 08-05 21:54
мир криптовалют неудачники по-прежнему привлекательны
стейблкоин реконструирует глобальные платежи, создавая новую парадигму безграниц финансов.
стейблкоин：打造无边界支付的新范式
Глава 1: Обзор стейблкоинов
стейблкоин — это класс цифровых валют, привязанных к определённым активам, предназначенный для обеспечения относительно стабильного хранения стоимости и средства обмена. По сравнению с криптоактивами, такими как биткойн или эфириум, стейблкоины имеют меньшую волатильность цен, что придаёт им уникальные преимущества в области глобальных платежей, трансакций между странами и децентрализованных финансов.
Концепция стейблкоинов возникла на ранних этапах развития криптовалютной индустрии. Когда биткойн стал доминирующей силой на рынке цифровых активов, его резкие колебания цен препятствовали его использованию в повседневных платежах. Появление стейблкоинов по сути является исправлением ограничений биткойна, чтобы сохранить преимущества децентрализации, одновременно предлагая стабильные инструменты для оценки и торговли.
Механизм проектирования стейблкоинов определяет их стабильность и рыночную приемлемость. Общие типы стейблкоинов включают:
Фиатные стейблкоины: такие как USDT, USDC и другие, поддерживаемые резервами в долларах США или другой фиатной валюте. Преимущества заключаются в высокой прозрачности, легкости проверки достаточности резервов, но зависимость от традиционной финансовой системы и высокая операционная стоимость.
Криптоактивы как обеспечение стейблкоинов: такие как DAI, поддерживают свою стоимость за счет избыточного обеспечения криптоактивами. Преимуществом является высокая степень децентрализации, отсутствие зависимости от банковских счетов, но существует риск ликвидации из-за резкого падения цен на обеспечивающие активы.
Алгебраические стейблкоины: такие как UST, FRAX, используют математические модели и рыночные механизмы для поддержания стабильности токена. Риск довольно высок, зависит от рыночной уверенности, может возникнуть смерть спирали, что приведет к краху.
С точки зрения рыночной капитализации, стейблкоины стали важной частью криптовалютного рынка. Общая рыночная капитализация стейблкоинов достигла уровня в сотни миллиардов долларов, при этом USDT и USDC занимают доминирующие позиции на рынке. Объем торгов стейблкоинов даже превышает многие основные криптоактивы, они широко применяются в различных областях, таких как торговое хеджирование, платежи, кредитование, предоставление ликвидности и т.д.
Успех стейблкоинов обусловлен тем, что они удовлетворяют потребности глобального платежного рынка. Традиционные системы международных платежей сталкиваются с высокими комиссиями, длительным временем расчетов и сложными посредническими процессами. Стейблкоины, основанные на технологии блокчейн, могут обеспечить недорогие и мгновенные глобальные переводы. В регионах, где фиатная валюта подвержена контролю капитала или банковская система нестабильна, стейблкоины также становятся важным инструментом хеджирования.
Глава 2: Как стейблкоины перестраивают платежную индустрию
стейблкоин глубоко меняет мировую платежную индустрию. Будучи мостом между блокчейном и традиционной финансовой системой, стейблкоин предлагает высокоэффективные, низкозатратные, безграницы способы платежей, постепенно заменяя некоторые функции традиционной платежной системы, особенно в таких областях, как международные платежи, корпоративные расчеты, электронная коммерция, переводы, выплаты заработной платы и другие.
Преимущества платежей с стейблкоином
Низкая стоимость и высокая эффективность: платежи со стейблкоинами основаны на одноранговой сети блокчейна, что позволяет обходить дорогие посреднические учреждения и достигать более низких затрат на транзакции. Например, при использовании USDT на основе сети Tron для межграничных переводов, комиссии за транзакции могут составлять всего 0,1 доллара, в то время как традиционные банковские переводы обычно стоят 30-50 долларов.
Финансовая доступность: достаточно подключения к интернету и цифрового кошелька, любой может создать аккаунт криптовалюты и осуществлять глобальные платежи. Это значительно снижает барьеры для входа в финансовую систему, позволяя людям без банковских счетов получать услуги по оплате и депозитам.
Стабильность цены: по сравнению с криптоактивами, такими как биткойн, стейблкоин имеет очень небольшие колебания цен, обычно привязан 1:1 к доллару США или другой фиатной валюте. Это делает его надежным средством платежа, и продавцы и потребители могут с уверенностью принимать платежи в стейблкоинах.
Программируемость: на основе блокчейн смарт-контрактов, стейблкоины могут реализовать автоматизированные платежи и программируемое управление финансами. Например, компании могут использовать стейблкоины для выплаты заработной платы по смарт-контрактам, что позволяет автоматически выплачивать зарплату ежемесячно.
Основные сценарии применения
Кросс-граничные переводы: стейблкоины предлагают более дешевое и быстрое решение по сравнению с традиционными каналами перевода. Например, трудовые мигранты могут переводить деньги на родину за несколько минут с помощью USDT или USDC, а комиссия составляет всего несколько центов.
Международные платежи и расчеты для предприятий: используя стейблкоин, предприятия могут обходить банковскую систему и непосредственно осуществлять B2B расчеты, повышая эффективность управления денежными потоками. Например, китайские производители могут использовать USDC для оплаты американским поставщикам, снижая затраты и время на расчеты.
Электронная коммерция и цифровые платежи: все больше платформ электронной коммерции, подписных сервисов и игровых платформ начинают поддерживать платежи в стейблкоинах, чтобы привлечь клиентов по всему миру. Стейблкоины стали популярным выбором для платежей в международной электронной коммерции, избегая высоких комиссий за кредитные карты.
Оплата зарплаты фрилансерам и удаленным работникам: оплата зарплаты с использованием стейблкоин, удаленные работники могут получить средства мгновенно и свободно обменивать на свою национальную валюту или сразу расходовать.
Путешествия и платежи: некоторые торговцы в туристических направлениях начали принимать платежи в USDT и USDC, что позволяет туристам осуществлять бесшовные платежи с использованием стейблкоинов и избегать комиссии за обмен валюты при использовании традиционных кредитных карт.
Децентрализованные финансы (DeFi) и умные платежи: стейблкоин является важной частью экосистемы DeFi, используемой для операций по депозитам, займам, ликвидной добыче и т.д. Протоколы DeFi также могут предоставлять автоматизированные платежные решения, такие как регулярные платежи на основе смарт-контрактов, страховые выплаты и т.д.
Глава третья: Правовые вызовы и эволюция политики стейблкоинов
Технологические инновации и применение стейблкоинов привлекли большое внимание со стороны регуляторов. Основные проблемы соблюдения связаны с требованиями по противодействию отмыванию денег (AML) и знанию своего клиента (KYC), прозрачностью, трансграничными платежами, финансовой стабильностью и т.д. Разные страны имеют различное отношение к регуляции, что создает вызовы для трансграничного применения стейблкоинов и их глобального развития.
Основные проблемы соответствия включают:
Противодействие отмыванию денег и проверка личности: анонимность стейблкоинов может быть использована для незаконной деятельности. Регуляторы требуют от эмитентов соблюдения строгих политик KYC/AML, чтобы гарантировать подлинность и соответствие информации о пользователях.
Проблема прозрачности: стейблкоины, обеспеченные фиатными валютами, должны регулярно проходить финансовый аудит и публиковать информацию о резерве, чтобы гарантировать, что каждый стейблкоин имеет эквивалентную поддержку в фиатной валюте.
Международное регулирование: разные страны имеют различные требования к регулированию стейблкоинов, что влияет на их трансграничное движение и применение. Например, Китай запрещает эмиссию частных криптовалют, США продвигают создание регулирующего фрейма для стейблкоинов, а Европа требует раскрытия резервов согласно регламенту MiCA.
Адаптация к нормативной структуре: эмитенты должны соблюдать требования законодательства в разных странах, при этом поддерживая оперативную гибкость и конкурентоспособность на рынке.
Будущие тенденции:
Глава четвертая: Тенденции будущего развития
Будущее развитие стейблкоинов демонстрирует многообразие.
Расширение применения в области международных платежей: стейблкоины будут играть ключевую роль в трансакциях между странами, обеспечивая низкие издержки, высокую эффективность и децентрализованный способ платежей.
Углубление приложений децентрализованных финансов (DeFi): стейблкоин как основной актив платформы DeFi будет глубоко интегрирован с протоколами децентрализованных финансов, способствуя распространению и развитию DeFi.
Интеграция смарт-контрактов и децентрализованных приложений (DApp): стейблкоины будут играть важную роль в приложениях, таких как смарт-контракты и децентрализованные автономные организации (DAO), обеспечивая стабильную единицу стоимости.
Проникновение традиционных финансовых рынков: стейблкоин будет больше взаимодействовать с традиционными финансовыми рынками и играть роль в таких областях, как управление цифровыми активами, инвестиции в фонды и т.д.
Эволюция отношений цифровой валюты центрального банка (CBDC): конкуренция и сотрудничество между стейблкоинами и CBDC окажут глубокое влияние на финансовые рынки.
Обновление технологий защиты конфиденциальности: в будущем стейблкоины будут использовать технологии нулевых доказательств (ZKP), гомоморфного шифрования и другие для обеспечения более высокого уровня защиты конфиденциальности.
Строительство цифровой идентичности: применение стейблкоинов будет способствовать совершенствованию системы управления цифровой идентичностью, повышая прозрачность и надежность транзакций.
Применение новых классов активов: стейблкоины могут играть роль в таких новых классах активов, как недвижимость, предметы искусства, углеродные кредиты и т.д., способствуя развитию глобальной цифровой экономики.
Глава пятая: Заключение
стейблкоин быстро разрушает традиционную платежную индустрию, предоставляя глобальным пользователям более эффективные, низкозатратные и безграничные способы оплаты. Его будущее развитие продолжит推动革新 в платежной системе и финансовых услугах, принося глубокие изменения в децентрализованных приложениях, управлении цифровыми активами, трансакциях через границу, защите конфиденциальности и глобальном регулировании.
Однако такие факторы, как регулирование, защита конфиденциальности и технические инновации, все еще будут определять направление его будущего развития. С увеличением числа финансовых учреждений и технологических компаний, входящих в эту сферу, стейблкоин имеет потенциал стать важной частью глобальной платежной сети и способствовать дальнейшей цифровизации и децентрализации финансовой системы.