Скрытые ловушки и стратегии управления рисками при торговле бессрочными фьючерсами

robot
Генерация тезисов в процессе

Бессрочные фьючерсы: скрытые ловушки и управление рисками

Бессрочные фьючерсы как один из самых популярных торговых инструментов на рынке криптовалют часто имеют сложный механизм расчета прибыли и убытков, а скрытые риски зачастую игнорируются трейдерами. В этой статье мы подробно рассмотрим основные механизмы бессрочных фьючерсов, выявим потенциальные ловушки и предложим практические советы по управлению рисками.

1. Механизм расчета прибыли и убытков

Бессрочные фьючерсы делятся на два основных типа: контракты с маржой USDT ( прямые ) и контракты с маржой в криптовалюте ( обратные ), у них различаются методы расчета прибыли и убытков.

1.1 USDT залог ( прямой ) контракт

Это текущий основной тип контрактов на рынке, использующий стейблкойны в качестве маржи и расчетной валюты, а также линейную зависимость в расчете прибыли и убытков.

Расчет нереализованной прибыли и убытков:

  • Бычий: ( цена маркера - средняя цена открытия ) × количество позиций
  • Шорт: ( средняя цена открытия - Маркерная цена) × Количество позиций

Рассчет реализованной прибыли и убытков: Реализованная прибыль и убыток = ( цена закрытия - средняя цена открытия) × количество закрытия - комиссия - стоимость капитала

Необходимо обратить внимание на то, что комиссии и финансовые расходы рассчитываются на основе номинальной стоимости контракта, а не суммы маржи. Это будет иметь значительное влияние на сделки с высокой кредитным плечом.

1.2 Биткоин-обеспеченный маржинальный ( обратный ) Торговля фьючерсами

Этот контракт использует саму криптовалюту, торгуемую в сделке, в качестве залога и расчетной валюты, имея нелинейную структуру доходности.

Расчет прибыли и убытков( расчеты в криптовалюте):

  • Быки: (1/Цена закрытия - 1/Цена открытия) × Количество позиций - Комиссия
  • Шорт: (1/Цена открытия - 1/Цена закрытия) × Объем позиции - Комиссия

Эта структура создает асимметричное риск-экспозицию для трейдеров, что может привести к неожиданным результатам во время резких колебаний рынка.

2. Бессрочные фьючерсы и их скрытые риски

2.1 Разница между маркерной ценой и последней ценой сделки

Биржи используют маркерную цену для расчета нереализованной прибыли и убытков, а также для инициирования ликвидации, а не последней цены сделки. Эта двойная ценовая система может привести к:

  1. Необязательные стоп-лоссы: Мгновенные колебания последней цены сделки могут привести к срабатыванию стоп-лосса, в то время как отметка цены на самом деле не достигла опасного уровня.

  2. Неожиданный ликвидированный: падение цен на других биржах приводит к тому, что маркерная цена достигает линии ликвидации, даже если текущая цена на бирже стабильна.

2.2 Накопительный эффект затрат на капитал

Финансовые расходы рассчитываются на основе номинальной стоимости контракта и могут увеличиваться при высоком кредитном плечо. Долгосрочные позиции могут привести к значительному накоплению финансовых расходов, что подрывает маржу.

2.3 Цепная ликвидация и проскальзывание сделки

Сильно закредитованные позиции могут быть ликвидированы, что может вызвать эффект домино, приводящий к огромным проскальзываниям в сделках. В этом случае стоп-ордера могут исполняться по цене, значительно ниже ожидаемой.

2.4 Автоматическое сокращение позиций ( ADL ) механизм

Когда страховой фонд исчерпан, система принудительно закроет наиболее прибыльную обратную позицию, чтобы компенсировать убытки. Это означает, что даже в состоянии прибыли позиции могут быть неожиданно закрыты.

3. Управление рисками

  1. Полностью понимайте конкретные правила и механизмы используемой платформы.

  2. Избегайте избыточного кредитного плеча и разумно контролируйте размер позиции.

  3. Используйте лимитные стоп-ордеры, а не рыночные стоп-ордеры, чтобы избежать рисков проскальзывания.

  4. Внимательно следите за маркерной ценой и составом индекса, не полагаясь только на графики свечей.

  5. Избегайте долгосрочных позиций при высоких затратах на капитал.

  6. Уменьшите период торговли в условиях высокой волатильности и гибко корректируйте стратегию.

Бессрочные фьючерсы содержат巨大机遇, но одновременно скрывают复杂的风险. Только полностью понимая их运作机制 и постоянно оставаясь настороже, можно в этом рынке长期生存 и добиться успеха. Сохраняя敬畏之心 и осторожно действуя, можно преодолеть рыночные циклы.

Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • 3
  • Поделиться
комментарий
0/400
RugpullSurvivorvip
· 08-05 21:52
Все в потерянные неудачники
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xOverleveragedvip
· 08-05 21:47
Одним взглядом видно, что это Мошенничество.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TeaTimeTradervip
· 08-05 21:33
啧啧 Посмотрев, сколько неудачников снова будут разыгрывать людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить