Бессрочные фьючерсы: скрытые ловушки и управление рисками
Бессрочные фьючерсы как один из самых популярных торговых инструментов на рынке криптовалют часто имеют сложный механизм расчета прибыли и убытков, а скрытые риски зачастую игнорируются трейдерами. В этой статье мы подробно рассмотрим основные механизмы бессрочных фьючерсов, выявим потенциальные ловушки и предложим практические советы по управлению рисками.
1. Механизм расчета прибыли и убытков
Бессрочные фьючерсы делятся на два основных типа: контракты с маржой USDT ( прямые ) и контракты с маржой в криптовалюте ( обратные ), у них различаются методы расчета прибыли и убытков.
1.1 USDT залог ( прямой ) контракт
Это текущий основной тип контрактов на рынке, использующий стейблкойны в качестве маржи и расчетной валюты, а также линейную зависимость в расчете прибыли и убытков.
Расчет нереализованной прибыли и убытков:
Бычий: ( цена маркера - средняя цена открытия ) × количество позиций
Шорт: ( средняя цена открытия - Маркерная цена) × Количество позиций
Рассчет реализованной прибыли и убытков:
Реализованная прибыль и убыток = ( цена закрытия - средняя цена открытия) × количество закрытия - комиссия - стоимость капитала
Необходимо обратить внимание на то, что комиссии и финансовые расходы рассчитываются на основе номинальной стоимости контракта, а не суммы маржи. Это будет иметь значительное влияние на сделки с высокой кредитным плечом.
Этот контракт использует саму криптовалюту, торгуемую в сделке, в качестве залога и расчетной валюты, имея нелинейную структуру доходности.
Расчет прибыли и убытков( расчеты в криптовалюте):
Быки: (1/Цена закрытия - 1/Цена открытия) × Количество позиций - Комиссия
Шорт: (1/Цена открытия - 1/Цена закрытия) × Объем позиции - Комиссия
Эта структура создает асимметричное риск-экспозицию для трейдеров, что может привести к неожиданным результатам во время резких колебаний рынка.
2. Бессрочные фьючерсы и их скрытые риски
2.1 Разница между маркерной ценой и последней ценой сделки
Биржи используют маркерную цену для расчета нереализованной прибыли и убытков, а также для инициирования ликвидации, а не последней цены сделки. Эта двойная ценовая система может привести к:
Необязательные стоп-лоссы: Мгновенные колебания последней цены сделки могут привести к срабатыванию стоп-лосса, в то время как отметка цены на самом деле не достигла опасного уровня.
Неожиданный ликвидированный: падение цен на других биржах приводит к тому, что маркерная цена достигает линии ликвидации, даже если текущая цена на бирже стабильна.
2.2 Накопительный эффект затрат на капитал
Финансовые расходы рассчитываются на основе номинальной стоимости контракта и могут увеличиваться при высоком кредитном плечо. Долгосрочные позиции могут привести к значительному накоплению финансовых расходов, что подрывает маржу.
2.3 Цепная ликвидация и проскальзывание сделки
Сильно закредитованные позиции могут быть ликвидированы, что может вызвать эффект домино, приводящий к огромным проскальзываниям в сделках. В этом случае стоп-ордера могут исполняться по цене, значительно ниже ожидаемой.
2.4 Автоматическое сокращение позиций ( ADL ) механизм
Когда страховой фонд исчерпан, система принудительно закроет наиболее прибыльную обратную позицию, чтобы компенсировать убытки. Это означает, что даже в состоянии прибыли позиции могут быть неожиданно закрыты.
3. Управление рисками
Полностью понимайте конкретные правила и механизмы используемой платформы.
Избегайте избыточного кредитного плеча и разумно контролируйте размер позиции.
Используйте лимитные стоп-ордеры, а не рыночные стоп-ордеры, чтобы избежать рисков проскальзывания.
Внимательно следите за маркерной ценой и составом индекса, не полагаясь только на графики свечей.
Избегайте долгосрочных позиций при высоких затратах на капитал.
Уменьшите период торговли в условиях высокой волатильности и гибко корректируйте стратегию.
Бессрочные фьючерсы содержат巨大机遇, но одновременно скрывают复杂的风险. Только полностью понимая их运作机制 и постоянно оставаясь настороже, можно в этом рынке长期生存 и добиться успеха. Сохраняя敬畏之心 и осторожно действуя, можно преодолеть рыночные циклы.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
3
Поделиться
комментарий
0/400
RugpullSurvivor
· 08-05 21:52
Все в потерянные неудачники
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xOverleveraged
· 08-05 21:47
Одним взглядом видно, что это Мошенничество.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TeaTimeTrader
· 08-05 21:33
啧啧 Посмотрев, сколько неудачников снова будут разыгрывать людей как лохов.
Скрытые ловушки и стратегии управления рисками при торговле бессрочными фьючерсами
Бессрочные фьючерсы: скрытые ловушки и управление рисками
Бессрочные фьючерсы как один из самых популярных торговых инструментов на рынке криптовалют часто имеют сложный механизм расчета прибыли и убытков, а скрытые риски зачастую игнорируются трейдерами. В этой статье мы подробно рассмотрим основные механизмы бессрочных фьючерсов, выявим потенциальные ловушки и предложим практические советы по управлению рисками.
1. Механизм расчета прибыли и убытков
Бессрочные фьючерсы делятся на два основных типа: контракты с маржой USDT ( прямые ) и контракты с маржой в криптовалюте ( обратные ), у них различаются методы расчета прибыли и убытков.
1.1 USDT залог ( прямой ) контракт
Это текущий основной тип контрактов на рынке, использующий стейблкойны в качестве маржи и расчетной валюты, а также линейную зависимость в расчете прибыли и убытков.
Расчет нереализованной прибыли и убытков:
Рассчет реализованной прибыли и убытков: Реализованная прибыль и убыток = ( цена закрытия - средняя цена открытия) × количество закрытия - комиссия - стоимость капитала
Необходимо обратить внимание на то, что комиссии и финансовые расходы рассчитываются на основе номинальной стоимости контракта, а не суммы маржи. Это будет иметь значительное влияние на сделки с высокой кредитным плечом.
1.2 Биткоин-обеспеченный маржинальный ( обратный ) Торговля фьючерсами
Этот контракт использует саму криптовалюту, торгуемую в сделке, в качестве залога и расчетной валюты, имея нелинейную структуру доходности.
Расчет прибыли и убытков( расчеты в криптовалюте):
Эта структура создает асимметричное риск-экспозицию для трейдеров, что может привести к неожиданным результатам во время резких колебаний рынка.
2. Бессрочные фьючерсы и их скрытые риски
2.1 Разница между маркерной ценой и последней ценой сделки
Биржи используют маркерную цену для расчета нереализованной прибыли и убытков, а также для инициирования ликвидации, а не последней цены сделки. Эта двойная ценовая система может привести к:
Необязательные стоп-лоссы: Мгновенные колебания последней цены сделки могут привести к срабатыванию стоп-лосса, в то время как отметка цены на самом деле не достигла опасного уровня.
Неожиданный ликвидированный: падение цен на других биржах приводит к тому, что маркерная цена достигает линии ликвидации, даже если текущая цена на бирже стабильна.
2.2 Накопительный эффект затрат на капитал
Финансовые расходы рассчитываются на основе номинальной стоимости контракта и могут увеличиваться при высоком кредитном плечо. Долгосрочные позиции могут привести к значительному накоплению финансовых расходов, что подрывает маржу.
2.3 Цепная ликвидация и проскальзывание сделки
Сильно закредитованные позиции могут быть ликвидированы, что может вызвать эффект домино, приводящий к огромным проскальзываниям в сделках. В этом случае стоп-ордера могут исполняться по цене, значительно ниже ожидаемой.
2.4 Автоматическое сокращение позиций ( ADL ) механизм
Когда страховой фонд исчерпан, система принудительно закроет наиболее прибыльную обратную позицию, чтобы компенсировать убытки. Это означает, что даже в состоянии прибыли позиции могут быть неожиданно закрыты.
3. Управление рисками
Полностью понимайте конкретные правила и механизмы используемой платформы.
Избегайте избыточного кредитного плеча и разумно контролируйте размер позиции.
Используйте лимитные стоп-ордеры, а не рыночные стоп-ордеры, чтобы избежать рисков проскальзывания.
Внимательно следите за маркерной ценой и составом индекса, не полагаясь только на графики свечей.
Избегайте долгосрочных позиций при высоких затратах на капитал.
Уменьшите период торговли в условиях высокой волатильности и гибко корректируйте стратегию.
Бессрочные фьючерсы содержат巨大机遇, но одновременно скрывают复杂的风险. Только полностью понимая их运作机制 и постоянно оставаясь настороже, можно в этом рынке长期生存 и добиться успеха. Сохраняя敬畏之心 и осторожно действуя, можно преодолеть рыночные циклы.