Токенизация золота: глубокое исследование нового парадигмы оффлайн-активов в блокчейне
I. Введение: Возвращение спроса на хеджирование в новом цикле
С начала 2025 года глобальная ситуация нестабильна, экономический рост слаб, спрос на активы-убежища снова возрастает. Золото, как традиционный актив-убежище, пользуется большим спросом, цена на золото продолжает обновлять исторические максимумы, преодолевая отметку в 3000 долларов за унцию, становясь убежищем для капитала. В то же время, с ускорением интеграции блокчейн-технологий и традиционных активов, "токенизация золота" становится горячей темой финансовых инноваций. Она не только сохраняет ценностные свойства золота, но и обладает ликвидностью, совместимостью и возможностями взаимодействия со смарт-контрактами в блокчейне. Все больше инвесторов, учреждений и даже суверенных фондов начинают обращать внимание на ценность распределения токенизированного золота.
Два, золото: "твердая валюта", которую невозможно заменить в цифровую эру
Несмотря на то, что человечество вступило в высокоцифровую финансовую эру и разнообразные финансовые активы появляются один за другим, золото благодаря своей уникальной исторической глубине, стабильности цен и свойству跨主权货币, продолжает сохранять статус "конечного актива для хранения стоимости". Золото называется "твердая валюта" не только благодаря своей естественной дефицитности и физической невозможности подделки, но и благодаря тому, что за ним стоит многотысячный долгосрочный консенсус человеческого общества, а не кредитное обеспечение конкретной страны или организации.
В любой макроцикл, когда суверенные валюты могут обесцениться, система фиатных денег может рухнуть и накапливаются глобальные кредитные риски, золото всегда рассматривается как последняя линия обороны, являясь окончательным средством платежа в условиях системного риска. За последние несколько десятилетий, особенно после краха Бреттон-Вудской системы, золото было на время маргинализировано. Однако на практике оказалось, что кредитные деньги не могут полностью избавиться от судьбы циклических кризисов, и статус золота не был стертым, а наоборот, в каждом раунде валютного кризиса ему вновь была присвоена роль якоря стоимости.
В последние годы множественные факторы, такие как геополитическая напряженность, риск дефолта по госдолгу США и упорная глобальная инфляция, способствовали тому, что цена на золото преодолела отметку в 3000 долларов за унцию, вызвав изменение логики глобального распределения активов. Продолжающееся наращивание запасов золота центральными банками наиболее наглядно отражает эту тенденцию. Согласно данным Всемирного совета по золоту, за последние пять лет центральные банки мира активно наращивали свои запасы золота, особенно среди развивающихся экономик, таких как Китай, Россия, Индия и Турция. В 2023 году чистые закупки золота центральными банками мира превысили 1100 тонн, что стало историческим рекордом.
Этот раунд возврата золота не является краткосрочной тактической операцией, а продиктован глубокими соображениями стратегической безопасности активов, многополярности суверенных валют и снижения стабильности долларовой системы. На фоне продолжающейся реконструкции глобальной торговой структуры и геополитики золото снова рассматривается как самый надежный резервный актив. С точки зрения валютного суверенитета золото заменяет американские облигации, становясь важной опорой для центральных банков нескольких стран при корректировке структуры валютных резервов.
Более структурным значением является то, что золотая避险价值 снова получает признание на глобальных капиталовложениях. В отличие от кредитных активов, таких как государственные облигации США, золото не зависит от платежеспособности эмитента, не имеет риска дефолта или реструктуризации, и поэтому на фоне глобального высокого долга и продолжающегося расширения бюджетного дефицита, "безконтрактный риск" золота особенно выделяется. В настоящее время соотношение долга к ВВП в основных мировых экономиках в целом превышает 100%, а в США оно достигает более 120%. Устойчивость бюджета все больше вызывает сомнения, что делает золото в эпоху ослабления суверенного кредита незаменимым.
В реальной практике крупные учреждения, включая суверенные фондовые инвестиции, пенсионные фонды и коммерческие банки, стремятся увеличить долю золота в своих активах для хеджирования системных рисков глобальной экономики. Это поведение меняет традиционную роль золота как "контрциклического и оборонительного" актива, делая его более долгосрочной позицией как "структурно нейтрального актива".
Золото не является идеальным финансовым активом, его торговая эффективность относительно низка, физический перенос затруднен, и его трудно программировать, что делает его несколько "тяжелым" в цифровую эпоху. Но это не означает, что оно будет исключено, а скорее побуждает золото к новому этапу цифровой трансформации. Эволюция золота в цифровом мире не является статичным сохранением стоимости, а представляет собой активное стремление к "токенизированному золоту" в направлении интеграции логики финансовых технологий. Это изменение больше не является конкуренцией между золотом и цифровыми валютами, а представляет собой сочетание "активов, обеспечивающих ценность, и программируемых финансовых протоколов". Токенизация золота в блокчейне придает ему ликвидность, возможность комбинирования и способность к трансакциям через границы, что позволяет золоту не только выполнять роль носителя богатства в физическом мире, но и становиться якорем стабильного актива в цифровой финансовой системе.
Стоит отметить, что золото как актив для сохранения стоимости дополняет, а не полностью заменяет биткойн, который позиционируется как "цифровое золото". Волатильность биткойна значительно выше, чем у золота, он не обладает достаточной краткосрочной стабильностью цен, а в условиях высокой макроэкономической неопределенности чаще рассматривается как рискованный актив, а не как актив-убежище. Золото, благодаря своему огромному спотовому рынку, зрелой системе финансовых деривативов и широкому принятию со стороны центральных банков, сохраняет свои три основных преимущества: противоцикличность, низкую волатильность и высокую признанность. С точки зрения инвестиционного портфеля золото по-прежнему является одним из самых важных факторов хеджирования рисков при формировании глобального инвестиционного портфеля, обладая незаменимым "финансовым нейтральным" статусом.
В целом, независимо от того, рассматриваем ли мы это с точки зрения макрофинансовой безопасности, переоснащения денежной системы или реконструкции глобального распределения капитала, статус золота как твердой валюты не ослабился с ростом цифровых активов, а напротив, укрепился благодаря глобальным тенденциям, таким как "де-долларизация", геополитическая фрагментация и кризис суверенной кредитоспособности. В цифровую эпоху золото является как якорем стабильности в традиционном финансовом мире, так и потенциальным ценностным якорем для будущей финансовой инфраструктуры в блокчейне. Будущее золота не заключается в его замене, а в том, чтобы продолжать выполнять свою историческую миссию "конечного кредитного актива" в новой и старой финансовой системах через токенизацию и программируемость.
Три. Токенизация золота: золотое выражение активов в блокчейне
Токенизация золота по сути является технологией и финансовой практикой, которая отображает золотые активы в виде криптоактивов в блокчейн-сети. Она отображает право собственности или ценность физического золота через смарт-контракты в виде токенов на блокчейне, что позволяет золоту больше не ограничиваться статическими записями в хранилищах, складских документах и банковских системах, а свободно циркулировать и комбинироваться в стандартизированном, программируемом формате на блокчейне. Токенизация золота не является созданием нового финансового актива, а представляет собой способ реконструкции традиционных товаров в цифровой форме для внедрения в новую финансовую систему. Она встраивает золото, как твердую валюту, которая пересекает исторические циклы, в "децентрализованную финансовую операционную систему", представленную блокчейном, порождая новую структуру для хранения ценности.
Это нововведение можно рассматривать как важный элемент глобальной волны цифровизации активов. Широкое распространение платформ смарт-контрактов, таких как Ethereum, обеспечило базу для программируемого выражения золота в блокчейне; а развитие стейблкоинов в последние годы подтвердило рыночный спрос и техническую осуществимость "активов, привязанных к ценности в блокчейне". Токенизация золота в определенном смысле является расширением и эволюцией концепции стейблкоинов, она не только стремится к ценовой привязке, но и имеет за собой реальные, безрисковые активы, свободные от кредитного дефолта. В отличие от стейблкоинов, привязанных к фиатным валютам, токены, привязанные к золоту, естественным образом освобождаются от волатильности и регуляторных рисков единой суверенной валюты, обладая трансграничной нейтральностью и долгосрочной способностью противостоять инфляции. Это становится особенно важным на фоне растущих регуляторных и геополитических проблем, вызванных доминированием доллара на рынке стейблкоинов.
С точки зрения микромеханизмов, генерация токенизированного золота обычно зависит от двух путей: один из них — это модель хранения "100% физического обеспечения + выпуск в блокчейне", другой — это модель протокола "программное отображение + проверяемый активный сертификат". Первый путь, такой как Tether Gold (XAUT) и PAX Gold (PAXG), имеет за собой учреждения по хранению физического золота, которые обеспечивают соответствие каждого токена определенному количеству физического золота и регулярно проводят аудит и отчеты вне блокчейна. Второй путь, такой как Cache Gold, Digital Gold Token и другие проекты, пытается связать программируемые активные сертификаты с номерами партий золота, повышая проверяемость и ликвидность токенов. Независимо от выбранного пути, их основной целью является создание механизма для надежного представления, обращения и расчетов золота в блокчейне, что позволяет осуществлять реальное перемещение, сегментацию и комбинацию золотых активов, разрушая традиционные проблемы фрагментации, высоких барьеров и низкой ликвидности на рынке золота.
Максимальная ценность токенизированного золота заключается не только в прогрессе технического выражения, но и в его фундаментальной трансформации функциональности золотого рынка. На традиционном золотом рынке торговля физическим золотом обычно сопровождается высокими затратами на транспортировку, страхование и хранение, в то время как бумажное золото и ETF не обеспечивают истинной собственности и возможности комбинирования в блокчейне. Токенизированное золото пытается предложить новую форму золота, которая может быть разделена, мгновенно урегулирована и свободно перемещаться через границы, в виде нативного актива в блокчейне, позволяя превратить это "статическое актив" в динамический финансовый инструмент с "высокой ликвидностью + высокой прозрачностью". Эта особенность значительно расширяет доступные сценарии использования золота на DeFi и глобальных финансовых рынках, позволяя ему не только существовать как резерв стоимости, но и участвовать в многослойных финансовых активностях, таких как кредитование под залог, маржинальная торговля, сельское хозяйство дохода и даже трансграничные расчеты.
Более того, токенизация золота способствует переходу золотого рынка от централизованной инфраструктуры к децентрализованной. В прошлом стоимость золота сильно зависела от традиционных централизованных узлов, таких как Лондонская ассоциация рынка золота и серебра (LBMA), клиринговые банки, учреждения по хранению золота, что приводило к многочисленным проблемам, таким как информационная асимметрия, задержки при трансакциях через границу и высокие издержки. Токенизированное золото, используя смарт-контракты в блокчейне, создало систему выпуска и обращения золотых активов без необходимости в разрешениях и доверительных посредниках, сделав процессы удостоверения прав, расчета и хранения традиционного золота прозрачными и эффективными, значительно снизив барьеры для выхода на рынок, что позволяет розничным пользователям и разработчикам также равноправно подключаться к глобальной сети ликвидности золота.
В целом, токенизация золота представляет собой глубокую реконструкцию ценности традиционных физических активов и их интеграцию в мир блокчейна. Она не только наследует защитные свойства и функции накопления золота, но и расширяет функциональные границы золота как цифрового актива в новой финансовой системе. На фоне глобальной цифровизации финансов и многополярности валютных систем, реконструкция золота в блокчейне, безусловно, не является временной попыткой, а представляет собой длительный процесс, сопровождающий эволюцию финансового суверенитета и технологических парадигм. И тот, кто сможет в этом процессе создать стандарт токенизированного золота, обладающий соблюдением норм, ликвидностью, совместимостью и возможностями трансакций между странами, тот, возможно, сможет овладеть будущим словом "цепочечного твердого валютного".
Четыре, Анализ и Сравнение Основных Проектов Токенизации Золота
В текущей криптофинансовой экосистеме токенизация золота стала связующим звеном между традиционным рынком драгоценных металлов и новой системой активов в блокчейне, и уже возникла группа репрезентативных проектов. Эти проекты исследуют множество аспектов, таких как техническая архитектура, механизмы хранения, пути соблюдения нормативных требований и пользовательский опыт, постепенно создавая прототип рынка "золота в блокчейне". Несмотря на то, что в своей основной логике они все следуют основному принципу "физическое золото в залоге + блокчейн-отображение", конкретные пути реализации и акценты различаются, что отражает то, что токенизация золота все еще находится на этапе конкуренции и неопределенности стандартов.
На данный момент наиболее代表ative проекты токенизированного золота включают: Tether Gold (XAUT), PAX Gold (PAXG), Cache Gold (CGT), Perth Mint Gold Token (PMGT) и Aurus Gold (AWG). Среди них Tether Gold и PAX Gold можно рассматривать как двух лидеров отрасли, которые не только опережают другие проекты по рыночной капитализации и ликвидности, но и благодаря зрелой системе хранения, высокой прозрачности и сильной поддержке бренда занимают преимущественное положение в отношении доверия пользователей и поддержки со стороны бирж.
Tether Gold (XAUT) был запущен ведущим стейблкоином Tether, его главная особенность заключается в том, что он привязан к стандартным золотым слиткам Лондонского рынка золота, каждый XAUT соответствует 1
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
6
Поделиться
комментарий
0/400
SolidityJester
· 7ч назад
Золотой мошенник всадник, смеюсь до слез
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenMcsleepless
· 08-05 18:03
Золото взлетело, только теперь я знаю, что в блокчейне есть золото, которое можно купить.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenomicsTinfoilHat
· 08-05 18:03
Заниматься Блокчейн-продажей золота? Хм, это именно web3.
Посмотреть ОригиналОтветить0
down_only_larry
· 08-05 18:01
Дома с золотом, нечего и сказать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SignatureDenied
· 08-05 18:00
Золотая цепь вне блокчейна, в блокчейне, как бык
Посмотреть ОригиналОтветить0
fren.eth
· 08-05 17:52
Настоящие золотые фанаты в восторге! Что играть в блокчейне?
Токенизация золота меняет парадигму активов-убежищ, в блокчейне золото открывает новую эру цифровых финансов.
Токенизация золота: глубокое исследование нового парадигмы оффлайн-активов в блокчейне
I. Введение: Возвращение спроса на хеджирование в новом цикле
С начала 2025 года глобальная ситуация нестабильна, экономический рост слаб, спрос на активы-убежища снова возрастает. Золото, как традиционный актив-убежище, пользуется большим спросом, цена на золото продолжает обновлять исторические максимумы, преодолевая отметку в 3000 долларов за унцию, становясь убежищем для капитала. В то же время, с ускорением интеграции блокчейн-технологий и традиционных активов, "токенизация золота" становится горячей темой финансовых инноваций. Она не только сохраняет ценностные свойства золота, но и обладает ликвидностью, совместимостью и возможностями взаимодействия со смарт-контрактами в блокчейне. Все больше инвесторов, учреждений и даже суверенных фондов начинают обращать внимание на ценность распределения токенизированного золота.
Два, золото: "твердая валюта", которую невозможно заменить в цифровую эру
Несмотря на то, что человечество вступило в высокоцифровую финансовую эру и разнообразные финансовые активы появляются один за другим, золото благодаря своей уникальной исторической глубине, стабильности цен и свойству跨主权货币, продолжает сохранять статус "конечного актива для хранения стоимости". Золото называется "твердая валюта" не только благодаря своей естественной дефицитности и физической невозможности подделки, но и благодаря тому, что за ним стоит многотысячный долгосрочный консенсус человеческого общества, а не кредитное обеспечение конкретной страны или организации.
В любой макроцикл, когда суверенные валюты могут обесцениться, система фиатных денег может рухнуть и накапливаются глобальные кредитные риски, золото всегда рассматривается как последняя линия обороны, являясь окончательным средством платежа в условиях системного риска. За последние несколько десятилетий, особенно после краха Бреттон-Вудской системы, золото было на время маргинализировано. Однако на практике оказалось, что кредитные деньги не могут полностью избавиться от судьбы циклических кризисов, и статус золота не был стертым, а наоборот, в каждом раунде валютного кризиса ему вновь была присвоена роль якоря стоимости.
В последние годы множественные факторы, такие как геополитическая напряженность, риск дефолта по госдолгу США и упорная глобальная инфляция, способствовали тому, что цена на золото преодолела отметку в 3000 долларов за унцию, вызвав изменение логики глобального распределения активов. Продолжающееся наращивание запасов золота центральными банками наиболее наглядно отражает эту тенденцию. Согласно данным Всемирного совета по золоту, за последние пять лет центральные банки мира активно наращивали свои запасы золота, особенно среди развивающихся экономик, таких как Китай, Россия, Индия и Турция. В 2023 году чистые закупки золота центральными банками мира превысили 1100 тонн, что стало историческим рекордом.
Этот раунд возврата золота не является краткосрочной тактической операцией, а продиктован глубокими соображениями стратегической безопасности активов, многополярности суверенных валют и снижения стабильности долларовой системы. На фоне продолжающейся реконструкции глобальной торговой структуры и геополитики золото снова рассматривается как самый надежный резервный актив. С точки зрения валютного суверенитета золото заменяет американские облигации, становясь важной опорой для центральных банков нескольких стран при корректировке структуры валютных резервов.
Более структурным значением является то, что золотая避险价值 снова получает признание на глобальных капиталовложениях. В отличие от кредитных активов, таких как государственные облигации США, золото не зависит от платежеспособности эмитента, не имеет риска дефолта или реструктуризации, и поэтому на фоне глобального высокого долга и продолжающегося расширения бюджетного дефицита, "безконтрактный риск" золота особенно выделяется. В настоящее время соотношение долга к ВВП в основных мировых экономиках в целом превышает 100%, а в США оно достигает более 120%. Устойчивость бюджета все больше вызывает сомнения, что делает золото в эпоху ослабления суверенного кредита незаменимым.
В реальной практике крупные учреждения, включая суверенные фондовые инвестиции, пенсионные фонды и коммерческие банки, стремятся увеличить долю золота в своих активах для хеджирования системных рисков глобальной экономики. Это поведение меняет традиционную роль золота как "контрциклического и оборонительного" актива, делая его более долгосрочной позицией как "структурно нейтрального актива".
Золото не является идеальным финансовым активом, его торговая эффективность относительно низка, физический перенос затруднен, и его трудно программировать, что делает его несколько "тяжелым" в цифровую эпоху. Но это не означает, что оно будет исключено, а скорее побуждает золото к новому этапу цифровой трансформации. Эволюция золота в цифровом мире не является статичным сохранением стоимости, а представляет собой активное стремление к "токенизированному золоту" в направлении интеграции логики финансовых технологий. Это изменение больше не является конкуренцией между золотом и цифровыми валютами, а представляет собой сочетание "активов, обеспечивающих ценность, и программируемых финансовых протоколов". Токенизация золота в блокчейне придает ему ликвидность, возможность комбинирования и способность к трансакциям через границы, что позволяет золоту не только выполнять роль носителя богатства в физическом мире, но и становиться якорем стабильного актива в цифровой финансовой системе.
Стоит отметить, что золото как актив для сохранения стоимости дополняет, а не полностью заменяет биткойн, который позиционируется как "цифровое золото". Волатильность биткойна значительно выше, чем у золота, он не обладает достаточной краткосрочной стабильностью цен, а в условиях высокой макроэкономической неопределенности чаще рассматривается как рискованный актив, а не как актив-убежище. Золото, благодаря своему огромному спотовому рынку, зрелой системе финансовых деривативов и широкому принятию со стороны центральных банков, сохраняет свои три основных преимущества: противоцикличность, низкую волатильность и высокую признанность. С точки зрения инвестиционного портфеля золото по-прежнему является одним из самых важных факторов хеджирования рисков при формировании глобального инвестиционного портфеля, обладая незаменимым "финансовым нейтральным" статусом.
В целом, независимо от того, рассматриваем ли мы это с точки зрения макрофинансовой безопасности, переоснащения денежной системы или реконструкции глобального распределения капитала, статус золота как твердой валюты не ослабился с ростом цифровых активов, а напротив, укрепился благодаря глобальным тенденциям, таким как "де-долларизация", геополитическая фрагментация и кризис суверенной кредитоспособности. В цифровую эпоху золото является как якорем стабильности в традиционном финансовом мире, так и потенциальным ценностным якорем для будущей финансовой инфраструктуры в блокчейне. Будущее золота не заключается в его замене, а в том, чтобы продолжать выполнять свою историческую миссию "конечного кредитного актива" в новой и старой финансовой системах через токенизацию и программируемость.
Три. Токенизация золота: золотое выражение активов в блокчейне
Токенизация золота по сути является технологией и финансовой практикой, которая отображает золотые активы в виде криптоактивов в блокчейн-сети. Она отображает право собственности или ценность физического золота через смарт-контракты в виде токенов на блокчейне, что позволяет золоту больше не ограничиваться статическими записями в хранилищах, складских документах и банковских системах, а свободно циркулировать и комбинироваться в стандартизированном, программируемом формате на блокчейне. Токенизация золота не является созданием нового финансового актива, а представляет собой способ реконструкции традиционных товаров в цифровой форме для внедрения в новую финансовую систему. Она встраивает золото, как твердую валюту, которая пересекает исторические циклы, в "децентрализованную финансовую операционную систему", представленную блокчейном, порождая новую структуру для хранения ценности.
Это нововведение можно рассматривать как важный элемент глобальной волны цифровизации активов. Широкое распространение платформ смарт-контрактов, таких как Ethereum, обеспечило базу для программируемого выражения золота в блокчейне; а развитие стейблкоинов в последние годы подтвердило рыночный спрос и техническую осуществимость "активов, привязанных к ценности в блокчейне". Токенизация золота в определенном смысле является расширением и эволюцией концепции стейблкоинов, она не только стремится к ценовой привязке, но и имеет за собой реальные, безрисковые активы, свободные от кредитного дефолта. В отличие от стейблкоинов, привязанных к фиатным валютам, токены, привязанные к золоту, естественным образом освобождаются от волатильности и регуляторных рисков единой суверенной валюты, обладая трансграничной нейтральностью и долгосрочной способностью противостоять инфляции. Это становится особенно важным на фоне растущих регуляторных и геополитических проблем, вызванных доминированием доллара на рынке стейблкоинов.
С точки зрения микромеханизмов, генерация токенизированного золота обычно зависит от двух путей: один из них — это модель хранения "100% физического обеспечения + выпуск в блокчейне", другой — это модель протокола "программное отображение + проверяемый активный сертификат". Первый путь, такой как Tether Gold (XAUT) и PAX Gold (PAXG), имеет за собой учреждения по хранению физического золота, которые обеспечивают соответствие каждого токена определенному количеству физического золота и регулярно проводят аудит и отчеты вне блокчейна. Второй путь, такой как Cache Gold, Digital Gold Token и другие проекты, пытается связать программируемые активные сертификаты с номерами партий золота, повышая проверяемость и ликвидность токенов. Независимо от выбранного пути, их основной целью является создание механизма для надежного представления, обращения и расчетов золота в блокчейне, что позволяет осуществлять реальное перемещение, сегментацию и комбинацию золотых активов, разрушая традиционные проблемы фрагментации, высоких барьеров и низкой ликвидности на рынке золота.
Максимальная ценность токенизированного золота заключается не только в прогрессе технического выражения, но и в его фундаментальной трансформации функциональности золотого рынка. На традиционном золотом рынке торговля физическим золотом обычно сопровождается высокими затратами на транспортировку, страхование и хранение, в то время как бумажное золото и ETF не обеспечивают истинной собственности и возможности комбинирования в блокчейне. Токенизированное золото пытается предложить новую форму золота, которая может быть разделена, мгновенно урегулирована и свободно перемещаться через границы, в виде нативного актива в блокчейне, позволяя превратить это "статическое актив" в динамический финансовый инструмент с "высокой ликвидностью + высокой прозрачностью". Эта особенность значительно расширяет доступные сценарии использования золота на DeFi и глобальных финансовых рынках, позволяя ему не только существовать как резерв стоимости, но и участвовать в многослойных финансовых активностях, таких как кредитование под залог, маржинальная торговля, сельское хозяйство дохода и даже трансграничные расчеты.
Более того, токенизация золота способствует переходу золотого рынка от централизованной инфраструктуры к децентрализованной. В прошлом стоимость золота сильно зависела от традиционных централизованных узлов, таких как Лондонская ассоциация рынка золота и серебра (LBMA), клиринговые банки, учреждения по хранению золота, что приводило к многочисленным проблемам, таким как информационная асимметрия, задержки при трансакциях через границу и высокие издержки. Токенизированное золото, используя смарт-контракты в блокчейне, создало систему выпуска и обращения золотых активов без необходимости в разрешениях и доверительных посредниках, сделав процессы удостоверения прав, расчета и хранения традиционного золота прозрачными и эффективными, значительно снизив барьеры для выхода на рынок, что позволяет розничным пользователям и разработчикам также равноправно подключаться к глобальной сети ликвидности золота.
В целом, токенизация золота представляет собой глубокую реконструкцию ценности традиционных физических активов и их интеграцию в мир блокчейна. Она не только наследует защитные свойства и функции накопления золота, но и расширяет функциональные границы золота как цифрового актива в новой финансовой системе. На фоне глобальной цифровизации финансов и многополярности валютных систем, реконструкция золота в блокчейне, безусловно, не является временной попыткой, а представляет собой длительный процесс, сопровождающий эволюцию финансового суверенитета и технологических парадигм. И тот, кто сможет в этом процессе создать стандарт токенизированного золота, обладающий соблюдением норм, ликвидностью, совместимостью и возможностями трансакций между странами, тот, возможно, сможет овладеть будущим словом "цепочечного твердого валютного".
Четыре, Анализ и Сравнение Основных Проектов Токенизации Золота
В текущей криптофинансовой экосистеме токенизация золота стала связующим звеном между традиционным рынком драгоценных металлов и новой системой активов в блокчейне, и уже возникла группа репрезентативных проектов. Эти проекты исследуют множество аспектов, таких как техническая архитектура, механизмы хранения, пути соблюдения нормативных требований и пользовательский опыт, постепенно создавая прототип рынка "золота в блокчейне". Несмотря на то, что в своей основной логике они все следуют основному принципу "физическое золото в залоге + блокчейн-отображение", конкретные пути реализации и акценты различаются, что отражает то, что токенизация золота все еще находится на этапе конкуренции и неопределенности стандартов.
На данный момент наиболее代表ative проекты токенизированного золота включают: Tether Gold (XAUT), PAX Gold (PAXG), Cache Gold (CGT), Perth Mint Gold Token (PMGT) и Aurus Gold (AWG). Среди них Tether Gold и PAX Gold можно рассматривать как двух лидеров отрасли, которые не только опережают другие проекты по рыночной капитализации и ликвидности, но и благодаря зрелой системе хранения, высокой прозрачности и сильной поддержке бренда занимают преимущественное положение в отношении доверия пользователей и поддержки со стороны бирж.
Tether Gold (XAUT) был запущен ведущим стейблкоином Tether, его главная особенность заключается в том, что он привязан к стандартным золотым слиткам Лондонского рынка золота, каждый XAUT соответствует 1