Анализ колебаний финансовых рынков и перспектив криптоактивов
В последнее время финансовые рынки испытали резкие колебания на протяжении недели, главным образом из-за опасений, вызванных вопросами тарифов. Это внезапное событие привело к кратковременным, но резким изменениям в потоках капитала и рыночных настроениях. Тем не менее, по мере того как рынок постепенно усваивает фундаментальные последствия, вызванные тарифами, формируется новая точка равновесия. Это можно увидеть на примере роста мировых фондовых рынков в прошлую пятницу, особенно американских акций.
Индекс волатильности S&P 500 (VIX) на прошлой неделе достиг нового недавнего максимума, его колебания сопоставимы с финансовыми потрясениями, вызванными пандемией 2020 года. Эта редкая степень рыночной волатильности также объясняет резкие колебания на финансовых рынках за последнюю неделю.
С учетом того, что краткосрочные колебания постепенно утихают, движение на рынке криптоактивов вновь сосредоточится на ожиданиях инфляции и снижения процентных ставок. Ожидания снижения ставок особенно важны, так как они могут привести к увеличению ликвидности, предоставляя импульс для роста рискованных активов, таких как биткойн. Данные за последние десять лет показывают, что глобальное предложение денег (M2) и движение цен на биткойн имеют высокую корреляцию, которая даже превышает корреляцию с другими финансовыми показателями.
Однако участники рынка слишком сосредоточены на пути снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, игнорируя другой также важный показатель — объем активов Центрального банка Китая. Этот показатель отражает состояние ликвидности китайской валюты и также оказывает значительное влияние на цену биткойна. Исторические данные показывают, что изменения объема активов Центрального банка Китая высоко коррелируют с циклами роста и падения биткойна, охватывая почти все значительные повышения биткойна и соответствуя четырехлетнему циклу.
Стоит отметить, что изменения ликвидности Центрального банка Китая обычно опережают значительные колебания на рынке Биткойна и криптоактивов. Например, в период бычьего рынка Биткойна в 2017 году, несмотря на то что Федеральная резервная система трижды повысила процентные ставки в течение года и провела количественное ужесточение, активы с высоким риском, такие как Биткойн, все равно показывали отличные результаты, так как объем активов Центрального банка Китая достиг рекордного уровня.
Последние данные показывают, что активы Центрального банка Китая достигнут минимума и начнут восстанавливаться к концу 2024 года, в настоящее время они уже достигли максимума за последний год. Это изменение может предвещать новый раунд возможностей на рынке криптоактивов. В то же время, китайская политика заявила, что "инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение норм резервирования и процентных ставок, оставляют достаточно пространства для корректировки и могут быть введены в любое время", что еще больше увеличивает оптимистичные ожидания на рынке.
Согласно общему объему депозитов, по состоянию на январь 2025 года общий объем депозитов в Китае составил 42,3 триллиона долларов США, что значительно превышает 17,93 триллиона долларов США в США. Это означает, что у Китая больше пространства для финансовых операций, и если ликвидность улучшится, это может привести к значительным изменениям на рынке.
Несмотря на некоторые ограничения политики, открытие рынка Гонконга создало новые пути для привлечения средств в криптоактивы. По сравнению с несколькими годами назад, текущая политическая среда и удобство на рынке значительно улучшились.
В этой наполненной возможностями и вызовами рыночной среде инвесторы должны оставаться настороже, одновременно готовясь к возможному новому витку роста рынка. Как говорится в одной древней пословице, "действовать по течению" зачастую легче, чем противостоять ему. Мы должны быть готовы смело воспользоваться возможностями, когда они появятся, и встретить новую главу рынка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
3
Поделиться
комментарий
0/400
BearMarketMonk
· 08-06 02:13
Снова настало время разыгрывать людей как лохов, понимающие понимают.
Возврат активов Центрального банка Китая может предвещать новые возможности для крипторынка
Анализ колебаний финансовых рынков и перспектив криптоактивов
В последнее время финансовые рынки испытали резкие колебания на протяжении недели, главным образом из-за опасений, вызванных вопросами тарифов. Это внезапное событие привело к кратковременным, но резким изменениям в потоках капитала и рыночных настроениях. Тем не менее, по мере того как рынок постепенно усваивает фундаментальные последствия, вызванные тарифами, формируется новая точка равновесия. Это можно увидеть на примере роста мировых фондовых рынков в прошлую пятницу, особенно американских акций.
Индекс волатильности S&P 500 (VIX) на прошлой неделе достиг нового недавнего максимума, его колебания сопоставимы с финансовыми потрясениями, вызванными пандемией 2020 года. Эта редкая степень рыночной волатильности также объясняет резкие колебания на финансовых рынках за последнюю неделю.
С учетом того, что краткосрочные колебания постепенно утихают, движение на рынке криптоактивов вновь сосредоточится на ожиданиях инфляции и снижения процентных ставок. Ожидания снижения ставок особенно важны, так как они могут привести к увеличению ликвидности, предоставляя импульс для роста рискованных активов, таких как биткойн. Данные за последние десять лет показывают, что глобальное предложение денег (M2) и движение цен на биткойн имеют высокую корреляцию, которая даже превышает корреляцию с другими финансовыми показателями.
Однако участники рынка слишком сосредоточены на пути снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, игнорируя другой также важный показатель — объем активов Центрального банка Китая. Этот показатель отражает состояние ликвидности китайской валюты и также оказывает значительное влияние на цену биткойна. Исторические данные показывают, что изменения объема активов Центрального банка Китая высоко коррелируют с циклами роста и падения биткойна, охватывая почти все значительные повышения биткойна и соответствуя четырехлетнему циклу.
Стоит отметить, что изменения ликвидности Центрального банка Китая обычно опережают значительные колебания на рынке Биткойна и криптоактивов. Например, в период бычьего рынка Биткойна в 2017 году, несмотря на то что Федеральная резервная система трижды повысила процентные ставки в течение года и провела количественное ужесточение, активы с высоким риском, такие как Биткойн, все равно показывали отличные результаты, так как объем активов Центрального банка Китая достиг рекордного уровня.
Последние данные показывают, что активы Центрального банка Китая достигнут минимума и начнут восстанавливаться к концу 2024 года, в настоящее время они уже достигли максимума за последний год. Это изменение может предвещать новый раунд возможностей на рынке криптоактивов. В то же время, китайская политика заявила, что "инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение норм резервирования и процентных ставок, оставляют достаточно пространства для корректировки и могут быть введены в любое время", что еще больше увеличивает оптимистичные ожидания на рынке.
Согласно общему объему депозитов, по состоянию на январь 2025 года общий объем депозитов в Китае составил 42,3 триллиона долларов США, что значительно превышает 17,93 триллиона долларов США в США. Это означает, что у Китая больше пространства для финансовых операций, и если ликвидность улучшится, это может привести к значительным изменениям на рынке.
Несмотря на некоторые ограничения политики, открытие рынка Гонконга создало новые пути для привлечения средств в криптоактивы. По сравнению с несколькими годами назад, текущая политическая среда и удобство на рынке значительно улучшились.
В этой наполненной возможностями и вызовами рыночной среде инвесторы должны оставаться настороже, одновременно готовясь к возможному новому витку роста рынка. Как говорится в одной древней пословице, "действовать по течению" зачастую легче, чем противостоять ему. Мы должны быть готовы смело воспользоваться возможностями, когда они появятся, и встретить новую главу рынка.