GMX V2: Вызовы роста ликвидности и баланса длинных и коротких позиций в рамках программы стимулирования Arbitrum
GMX получил 12 миллионов токенов ARB в краткосрочной программе стимулов (STIP) на Arbitrum, что является наибольшим объемом распределения среди проектов на Arbitrum. Эта программа направлена на поддержку совместного развития GMX V2 и экосистемы DeFi на Arbitrum. С момента запуска 8 ноября прошло почти 10 дней. Давайте посмотрим на использование этих средств и на то, помогли ли они GMX достичь ожидаемых целей роста. В то же время мы оценим прогресс GMX V2 в достижении этой основной цели — балансировки длинных и коротких позиций.
Основные用途 12 миллионов ARB
В рамках плана STIP будет распределено 12 миллионов токенов ARB, выделенных для GMX, в течение 12 недель, по одному на каждую неделю. Эти средства в основном будут использованы для следующих нескольких направлений:
Стимулирование ликвидности для поставщиков GMX V2 бессрочных контрактов и спотовой торговли
Поощрение ликвидности к переходу из GLP пула GMX V1 в GM пул GMX V2
Субсидирование торговых сборов GMX
Спонсирование проектов, разрабатываемых на GMX V2
Эти меры направлены на повышение конкурентоспособности GMX, позволяя ему сохранять преимущества торговли без проскальзывания, одновременно конкурируя с централизованными биржами по комиссиям. Более высокая финансовая эффективность GMX V2, в сочетании с стимулами для переноса ликвидности из V1 в V2, ожидается, что усилит общую конкурентоспособность GMX.
Доброе утро GMX V2 Ликвидность рост情况
На 17 ноября программа стимулов GMX на Arbitrum работает почти 10 дней. Каковы результаты GMX за этот период?
Общая ликвидность GMX V1 и V2: увеличилась с 496 миллионов долларов 8 ноября до 528 миллионов долларов 17 ноября, рост 6.45%.
GMX V1 Ликвидность: снизилась с 400 миллионов долларов до 364 миллионов долларов, уменьшившись на 9%.
GMX V2 Ликвидность: с 96,77 миллионов долларов увеличилась до 164 миллионов долларов, рост 69,5%.
Несмотря на то, что общий рост ликвидности GMX V1+V2 относительно умеренный, значительный рост GMX V2 все же имеет большое значение, поскольку V2 обладает более высокой финансовой эффективностью. Однако стоит отметить, что большая часть роста ликвидности GMX V2 произошла в первый день запуска программы стимулов, после чего темпы роста значительно замедлились.
По неиспользованным позициям, с 8 ноября объем составил 152 миллиона долларов, увеличившись до 182 миллионов долларов 13 ноября, но к 17 ноября снова снизился до 137 миллионов долларов, даже ниже уровня до начала стимулов.
Объем торгов в этот период сильно колебался и был тесно связан с волатильностью рынка. 9 ноября он достиг максимума в 555 миллионов долларов; 16 ноября - на втором месте с 365 миллионов долларов. Стоит отметить, что в последние дни объем торгов V1 все еще выше, чем V2.
Проблема баланса длинных и коротких позиций в GM-пуле
GMX V1 постоянно сталкивается с серьезным дисбалансом между длинными и короткими позициями. По состоянию на 17 ноября, объем непокрытых длинных позиций V1 составляет 1926 долларов США, тогда как короткие позиции составляют лишь 68,7 тысячи долларов США, разница близка к 30 раз.
GMX V2 через механизм корректировки сборов пытается привлечь арбитражников для балансировки соотношения длинных и коротких позиций. Однако текущие данные показывают, что эта цель еще не полностью достигнута:
Общая открытая позиция по лонгам GMX V2: 5166 миллионов долларов
Общая сумма открытых шортов GMX V2: 2867 миллионов долларов
Некоторые активы GM-пула все еще имеют значительный дисбаланс между покупками и продажами, например:
XRP: длинные позиции в 4.42 раза больше коротких
SOL: Долгая позиция в 2 раза больше короткой.
Несмотря на то, что GMX V2 установил высокие ставки финансирования и комиссии за заимствование для некоторых торговых пар, пытаясь привлечь арбитражников для балансировки длинных и коротких позиций, результат, похоже, не идеален. Это может быть вызвано множеством факторов, включая рыночную волатильность, торговые издержки и быстрое изменение ставок финансирования.
Программа стимулов Arbitrum действительно помогла GMX V2 достичь значительного роста ликвидности, но этот рост в основном сосредоточен в начале запуска программы. Объем открытых позиций и объем торгов не показали очевидного устойчивого роста, возможно, больше подвержены влиянию общей рыночной среды.
GMX V2 все еще сталкивается с проблемами в решении проблемы дисбаланса между длинными и короткими позициями. Хотя некоторые GM-пулы предлагают высокий APR, из-за того, что торговые активы включают волатильные активы, поставщики ликвидности могут столкнуться с высоким риском. В будущем GMX также необходимо дополнительно оптимизировать свои механизмы для достижения лучшего баланса между длинными и короткими позициями и управления рисками.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
GMX V2 Ликвидность увеличилась на 70% Программа стимулов Arbitrum начала давать результаты
GMX V2: Вызовы роста ликвидности и баланса длинных и коротких позиций в рамках программы стимулирования Arbitrum
GMX получил 12 миллионов токенов ARB в краткосрочной программе стимулов (STIP) на Arbitrum, что является наибольшим объемом распределения среди проектов на Arbitrum. Эта программа направлена на поддержку совместного развития GMX V2 и экосистемы DeFi на Arbitrum. С момента запуска 8 ноября прошло почти 10 дней. Давайте посмотрим на использование этих средств и на то, помогли ли они GMX достичь ожидаемых целей роста. В то же время мы оценим прогресс GMX V2 в достижении этой основной цели — балансировки длинных и коротких позиций.
Основные用途 12 миллионов ARB
В рамках плана STIP будет распределено 12 миллионов токенов ARB, выделенных для GMX, в течение 12 недель, по одному на каждую неделю. Эти средства в основном будут использованы для следующих нескольких направлений:
Эти меры направлены на повышение конкурентоспособности GMX, позволяя ему сохранять преимущества торговли без проскальзывания, одновременно конкурируя с централизованными биржами по комиссиям. Более высокая финансовая эффективность GMX V2, в сочетании с стимулами для переноса ликвидности из V1 в V2, ожидается, что усилит общую конкурентоспособность GMX.
Доброе утро GMX V2 Ликвидность рост情况
На 17 ноября программа стимулов GMX на Arbitrum работает почти 10 дней. Каковы результаты GMX за этот период?
Несмотря на то, что общий рост ликвидности GMX V1+V2 относительно умеренный, значительный рост GMX V2 все же имеет большое значение, поскольку V2 обладает более высокой финансовой эффективностью. Однако стоит отметить, что большая часть роста ликвидности GMX V2 произошла в первый день запуска программы стимулов, после чего темпы роста значительно замедлились.
! Новая ситуация GMX V2: рост ликвидности и дисбаланс длинных и коротких позиций GM-пула под влиянием программы Arbitrum STIP
Изменение открытого интереса и объема торгов
По неиспользованным позициям, с 8 ноября объем составил 152 миллиона долларов, увеличившись до 182 миллионов долларов 13 ноября, но к 17 ноября снова снизился до 137 миллионов долларов, даже ниже уровня до начала стимулов.
Объем торгов в этот период сильно колебался и был тесно связан с волатильностью рынка. 9 ноября он достиг максимума в 555 миллионов долларов; 16 ноября - на втором месте с 365 миллионов долларов. Стоит отметить, что в последние дни объем торгов V1 все еще выше, чем V2.
! Новая ситуация GMX V2: рост ликвидности и дисбаланс длинных и коротких позиций пула GM под влиянием программы Arbitrum STIP
Проблема баланса длинных и коротких позиций в GM-пуле
GMX V1 постоянно сталкивается с серьезным дисбалансом между длинными и короткими позициями. По состоянию на 17 ноября, объем непокрытых длинных позиций V1 составляет 1926 долларов США, тогда как короткие позиции составляют лишь 68,7 тысячи долларов США, разница близка к 30 раз.
GMX V2 через механизм корректировки сборов пытается привлечь арбитражников для балансировки соотношения длинных и коротких позиций. Однако текущие данные показывают, что эта цель еще не полностью достигнута:
Некоторые активы GM-пула все еще имеют значительный дисбаланс между покупками и продажами, например:
Несмотря на то, что GMX V2 установил высокие ставки финансирования и комиссии за заимствование для некоторых торговых пар, пытаясь привлечь арбитражников для балансировки длинных и коротких позиций, результат, похоже, не идеален. Это может быть вызвано множеством факторов, включая рыночную волатильность, торговые издержки и быстрое изменение ставок финансирования.
! Новая ситуация GMX V2: рост ликвидности и дисбаланс длинных и коротких позиций GM-пула под влиянием программы Arbitrum STIP
! Новая ситуация GMX V2: рост ликвидности и дисбаланс длинных и коротких позиций GM-пула под влиянием программы Arbitrum STIP
Итоги
Программа стимулов Arbitrum действительно помогла GMX V2 достичь значительного роста ликвидности, но этот рост в основном сосредоточен в начале запуска программы. Объем открытых позиций и объем торгов не показали очевидного устойчивого роста, возможно, больше подвержены влиянию общей рыночной среды.
GMX V2 все еще сталкивается с проблемами в решении проблемы дисбаланса между длинными и короткими позициями. Хотя некоторые GM-пулы предлагают высокий APR, из-за того, что торговые активы включают волатильные активы, поставщики ликвидности могут столкнуться с высоким риском. В будущем GMX также необходимо дополнительно оптимизировать свои механизмы для достижения лучшего баланса между длинными и короткими позициями и управления рисками.