RWA и IPO: два основных выбора для финансирования современных предприятий
В последние годы, с развитием технологии блокчейн и совершенствованием регуляторной базы, токенизация реальных активов (RWA) постепенно становится центром внимания финансовых рынков. В то же время традиционное первичное публичное размещение акций (IPO) по-прежнему является важным способом финансирования для компаний. В данной статье будут рассмотрены сходства и различия между RWA и IPO, проанализированы их преимущества, чтобы предоставить компании рекомендации по выбору пути финансирования.
Обзор RWA и IPO
RWA обозначает превращение традиционных финансовых активов, таких как долговые обязательства, недвижимость, дебиторская задолженность, в цифровые активы, которые могут свободно обращаться на блокчейне с помощью технологий блокчейна. Этот процесс не только повышает ликвидность активов, но и снижает транзакционные издержки, увеличивая прозрачность.
IPO — это действие, при котором компания впервые выпускает акции для публичных инвесторов и выходит на фондовую биржу. Это самый официальный и зрелый способ финансирования на капитальном рынке, который требует строгого финансового аудита и проверки соблюдения юридических норм.
Основные различия между RWA и IPO
Объект финансирования: RWA ориентирован на глобальных инвесторов, IPO в основном ориентирован на местных или региональных инвесторов.
Формы активов: RWA может быть токенизированием различных реальных активов, IPO касается только акций компании.
Эффективность выпуска: скорость выпуска RWA достаточно высокая, тогда как процесс IPO сложен и занимает много времени.
Уровень регулирования: Регулирование RWA относительно свободное, IPO подвергается строгому регулированию.
Раскрытие информации: требования к раскрытию RWA ниже, требования к IPO требуют полного и детального раскрытия информации.
Способ торговли: RWA торгуется на блокчейне 24/7, IPO торгуется в установленные сроки на традиционных биржах.
Порог инвестирования: Порог инвестирования в RWA относительно низкий, тогда как порог инвестирования в IPO довольно высок.
Ликвидность: Ликвидность RWA достаточно высокая, ликвидность IPO ограничена правилами биржи.
Защита инвесторов: механизм защиты инвесторов RWA еще не зрел, в IPO существует完善ная система защиты инвесторов.
Преимущества и особенности RWA и IPO
Преимущества RWA:
Низкий порог входа и высокая эффективность: можно разбивать инвестиционные суммы по мере необходимости, что подходит для более широкой аудитории инвесторов.
Повышение ликвидности: обеспечение глобальной торговли активами, которые изначально трудно оборачиваются.
Высокая эффективность выпуска: после достижения зрелости технологии возможен быстрый выпуск.
Прозрачность на блокчейне: записи транзакций могут быть отслежены, что усиливает механизм доверия.
Преимущества IPO:
Высокий лимит финансирования: успешный выход на биржу может обеспечить значительное финансирование.
Повышение репутации бренда: улучшение имиджа компании за счет строгой проверки.
Большое пространство для капитальных операций: можно использовать различные финансовые инструменты для содействия росту компаний.
Совершенствование механизмов защиты инвесторов: нормативная регулирующая среда и правовая защита.
Широкая база инвесторов: охватывает различные категории инвесторов, высокая ликвидность на рынке.
Регуляторные различия: на примере Гонконга
Гонконг демонстрирует дифференцированный подход в регулировании RWA и IPO:
Регулирование IPO:
Следовать строгой структуре Закона о ценных бумагах и фьючерсах
Охватывает несколько этапов, включая спонсорство, дью-дилидженс, аудит и проверку.
Убедитесь, что上市企业 обладает стабильными финансовыми показателями и хорошей структурой управления.
RWA регулирование:
Применять экспериментальное мышление с "включительной осторожностью"
Постепенное создание регулируемой песочницы и системы лицензирования поставщиков услуг виртуальных активов
Включение токенов класса RWA в категорию квалифицированных инвестиционных продуктов для регулирования.
Подходящие группы клиентов для RWA и IPO
RWA подходит для:
Малые и средние предприятия
Стартапы
Держатели активов (, такие как девелоперы недвижимости, коллекционеры искусства )
Проекты, ищущие быстрое финансирование
Надеюсь повысить ликвидность активов для учреждений
IPO подходит для:
Взрослые крупные и средние предприятия
Компании с стабильным денежным потоком и прибыльностью
Компании, нуждающиеся в крупном финансировании
Компании, стремящиеся повысить узнаваемость бренда
Компании, планирующие долгосрочное развитие
Заключение
RWA и IPO не являются взаимозаменяемыми, а представляют собой дополнение и преобразование традиционной системы финансирования. RWA предоставляет малым и средним предприятиям новые каналы финансирования, повышая финансовую инклюзивность; в то время как IPO по-прежнему является ключевым путем для предприятий к зрелости и интеграции в глобальный капитал. Компании должны разумно выбирать или комбинировать эти два способа в зависимости от своей стадии развития, потребностей в финансировании и стратегического расположения. В будущем, с учетом зрелости регуляторных механизмов и повышения рыночной приемлемости, RWA и IPO могут совместно создать более разнообразную, прозрачную и эффективную финансовую экосистему.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Сравнение RWA и IPO: новые и старые пути финансирования для предприятий
RWA и IPO: два основных выбора для финансирования современных предприятий
В последние годы, с развитием технологии блокчейн и совершенствованием регуляторной базы, токенизация реальных активов (RWA) постепенно становится центром внимания финансовых рынков. В то же время традиционное первичное публичное размещение акций (IPO) по-прежнему является важным способом финансирования для компаний. В данной статье будут рассмотрены сходства и различия между RWA и IPO, проанализированы их преимущества, чтобы предоставить компании рекомендации по выбору пути финансирования.
Обзор RWA и IPO
RWA обозначает превращение традиционных финансовых активов, таких как долговые обязательства, недвижимость, дебиторская задолженность, в цифровые активы, которые могут свободно обращаться на блокчейне с помощью технологий блокчейна. Этот процесс не только повышает ликвидность активов, но и снижает транзакционные издержки, увеличивая прозрачность.
IPO — это действие, при котором компания впервые выпускает акции для публичных инвесторов и выходит на фондовую биржу. Это самый официальный и зрелый способ финансирования на капитальном рынке, который требует строгого финансового аудита и проверки соблюдения юридических норм.
Основные различия между RWA и IPO
Объект финансирования: RWA ориентирован на глобальных инвесторов, IPO в основном ориентирован на местных или региональных инвесторов.
Формы активов: RWA может быть токенизированием различных реальных активов, IPO касается только акций компании.
Эффективность выпуска: скорость выпуска RWA достаточно высокая, тогда как процесс IPO сложен и занимает много времени.
Уровень регулирования: Регулирование RWA относительно свободное, IPO подвергается строгому регулированию.
Раскрытие информации: требования к раскрытию RWA ниже, требования к IPO требуют полного и детального раскрытия информации.
Способ торговли: RWA торгуется на блокчейне 24/7, IPO торгуется в установленные сроки на традиционных биржах.
Порог инвестирования: Порог инвестирования в RWA относительно низкий, тогда как порог инвестирования в IPO довольно высок.
Ликвидность: Ликвидность RWA достаточно высокая, ликвидность IPO ограничена правилами биржи.
Защита инвесторов: механизм защиты инвесторов RWA еще не зрел, в IPO существует完善ная система защиты инвесторов.
Преимущества и особенности RWA и IPO
Преимущества RWA:
Преимущества IPO:
Регуляторные различия: на примере Гонконга
Гонконг демонстрирует дифференцированный подход в регулировании RWA и IPO:
Регулирование IPO:
RWA регулирование:
Подходящие группы клиентов для RWA и IPO
RWA подходит для:
IPO подходит для:
Заключение
RWA и IPO не являются взаимозаменяемыми, а представляют собой дополнение и преобразование традиционной системы финансирования. RWA предоставляет малым и средним предприятиям новые каналы финансирования, повышая финансовую инклюзивность; в то время как IPO по-прежнему является ключевым путем для предприятий к зрелости и интеграции в глобальный капитал. Компании должны разумно выбирать или комбинировать эти два способа в зависимости от своей стадии развития, потребностей в финансировании и стратегического расположения. В будущем, с учетом зрелости регуляторных механизмов и повышения рыночной приемлемости, RWA и IPO могут совместно создать более разнообразную, прозрачную и эффективную финансовую экосистему.