Построение надежного инвестиционного портфеля: мудрость в مواجهة экстремальных событий

В текущей сложной и изменчивой глобальной среде защита и увеличение богатства становятся ключевыми вопросами. В этой статье будет рассмотрена уникальная инвестиционная концепция, сосредотачивающаяся на создании портфеля, способного выживать в условиях экстремальных событий.

Обзор текущей глобальной ситуации

Мы находимся в периоде, полном противоречий и неопределенности. Фондовый рынок продолжает бить рекорды, но доходность долгосрочных облигаций остается высокой; доллар укрепляется, но потребление слабеет; искусственный интеллект вызывает капиталистическую эйфорию, однако мир сталкивается с фрагментацией и рисками войны. Геополитическая обстановка напряженная, конфликты возникают повсюду, мировая экономическая структура может столкнуться с серьезными изменениями.

Основная концепция защиты богатства

В такой среде ключ к инвестициям заключается не в стремлении к максимальной прибыли, а в том, чтобы обеспечить возможность выдержать экстремальные удары. Как сказал один известный управляющий хедж-фондом: "На самом деле, ваше финансовое будущее определяет не средняя доходность, а то, сможете ли вы избежать момента 'обнуления'."

Этот способ мышления подчеркивает, что даже если инвестиционный портфель каждый год приносит хорошую прибыль, то при столкновении с одной серьезной кризисной ситуацией все может быть потеряно. Таким образом, создание инвестиционной структуры, способной выжить в бурю, важнее, чем простое стремление к высокой доходности.

Пять принципов инвестирования для защиты от рисков

1. Безопасные активы не равны активам с низкой волатильностью. Настоящие защитные активы должны расти против тренда в условиях системного краха.

2. Будьте осторожны с эффектом обратного действия сложных процентов. В крайних случаях одно значительное убытие может свести на нет многолетние накопления.

3. Не предсказывайте будущее, а готовьтесь к худшему. Основное внимание уделяется созданию структуры активов, способной выжить в различных ситуациях.

4. Стремление к конусообразной структуре доходности. Идеальный хедж-актив в нормальные времена немного теряет в стоимости или остается на уровне, но в экстремальных ситуациях может значительно увеличиваться в цене.

5. Обратите внимание на географическое и управленческое разнообразие. Место хранения активов и методы управления могут стать решающими факторами в критические моменты.

Создание хеджевого инвестиционного портфеля

Типичная структура портфеля хеджирования может включать в себя:

• 90-95%: активы с низким риском и стабильной доходностью (например, краткосрочные облигации, наличные, акции с высокой дивидендной доходностью)
• 5-10%: Хеджирование "хвостовых рисков" с высоким кредитным плечом (например, длинные позиции по индексам волатильности, глубокие пут-опционы, золото или криптовалюта)

Эта структура может выглядеть посредственно в обычное время, но она может обеспечить значительную защиту в условиях экстремальных событий.

Рекомендации по многослойной инвестиционной стратегии

Учитывая текущую среду рисков, можно использовать следующую многослойную структуру активов:

1. Базовый уровень: здоровое тело и практические навыки
2. Активы, защищающие от системных рисков: физическое золото, самоуправляемые криптовалюты, зарубежные активы
3. Хеджирование рисков на хвосте: глубокие пут-опционы, длинные позиции по индексам волатильности, опционы на золото
4. Ликвидность и растущие активы: краткосрочные облигации, глобальные акции с высокой дивидендной доходностью, диверсифицированные инвестиции в недвижимость

Заключение

В мире, где неопределенность растет, основной целью инвестиций должно быть создание портфеля активов, который сможет оставаться устойчивым в различных ситуациях. Хотя мы не можем предсказать или предотвратить возникновение серьезных кризисов, мы можем защитить свое богатство от полного краха в любых обстоятельствах благодаря тщательно продуманной инвестиционной структуре. Эта защитная стратегия не только поможет нам пережить трудные времена, но и подготовит нас к будущим возможностям.