Федеральная резервная система (ФРС) вновь начинает цикл снижения процентных ставок, как изменятся цены на активы?
Федеральная резервная система (ФРС) объявила 19 сентября о снижении процентной ставки на 50 базисных пунктов, что стало началом нового цикла снижения ставок. Данный шаг превысил ожидания рынка, и в истории лишь в моменты экономического или рыночного кризиса происходило первое снижение на 50bp. Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что не наблюдается признаков экономической рецессии, чтобы успокоить рыночные опасения.
График показывает, что в течение следующих трех лет общий объем снижения процентных ставок составит 250 базисных пунктов до уровня 2,75–3%, однако путь к снижению ставок будет довольно медленным. Федеральная резервная система (ФРС) также понизила прогноз роста ВВП на этот год до 2%, повысила прогноз уровня безработицы до 4,4% и понизила прогноз инфляции до 2,3%. В целом, это демонстрирует усиление уверенности в сдерживании инфляции и больший акцент на ситуации с занятостью.
Оглядываясь на более чем тридцатилетний цикл снижения процентных ставок, его можно условно разделить на две категории: превентивное снижение ставок и снижение ставок в условиях рецессии:
Профилактическое снижение ставок в 1995-1996 годах и в 1998 году успешно обеспечило "мягкую посадку" экономики.
Снижение процентных ставок в рецессии 2001-2003 годов и 2007-2008 годов сопровождалось серьезным экономическим спадом.
Экономика оставалась стабильной после предостерегающего снижения процентной ставки в 2019 году, до вспышки пандемии в 2020 году.
В различных типах циклов снижения процентных ставок различные классы активов также показывают разные результаты:
Рост доходности американских облигаций перед снижением процентной ставки был более значительным, а после снижения ставки волатильность усилилась.
Золото в целом демонстрирует восходящую тенденцию, но связь с понижением процентных ставок не является очевидной.
Индекс Nasdaq в долгосрочной перспективе растет при превентивном снижении процентных ставок, в большинстве случаев падает при рецессионном снижении.
Биткойн краткосрочно вырос после снижения процентной ставки в 2019 году, а затем вошел в нисходящий тренд.
В настоящее время данные по экономике США не поддерживают вывод о рецессии. Если произойдет мягкая посадка, показатели активов могут быть ближе к циклу снижения ставок 2019 года: краткосрочные колебания доходностей гособлигаций США и золота увеличатся; индекс Nasdaq может сначала откатиться, а затем вырасти; биткойн может показать ценовые колебания, но их масштаб и длительность могут быть меньше, чем в 2019 году.
В целом, после начала этого цикла снижения процентных ставок, динамика цен на различные активы по-прежнему остается достаточно неопределенной, инвесторам необходимо внимательно следить за изменениями в экономических основах и действовать с осторожностью.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Поделиться
комментарий
0/400
GasWaster
· 08-05 00:41
лmao ФРС играет с оптимизацией Газ в реальной жизни... надеюсь, они уже развернутся на L2, смх
Посмотреть ОригиналОтветить0
RetiredMiner
· 08-04 13:25
падение падение не прекращается嘛 карты уже сыграны
Посмотреть ОригиналОтветить0
AllInDaddy
· 08-04 09:14
Ах, Баоци снова испугался!
Посмотреть ОригиналОтветить0
BrokenYield
· 08-04 09:07
smh... нарратив повела о "мягкой посадке" вызывает у меня флешбеки 2008 года. умные деньги уже хеджируются.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BoredRiceBall
· 08-04 08:58
Снова хотите разыгрывать людей как лохов с Кошельками маленьких неудачников?
Федеральная резервная система (ФРС) запустила цикл снижения процентных ставок, что создает неопределенность в движении цены различных активов.
Федеральная резервная система (ФРС) вновь начинает цикл снижения процентных ставок, как изменятся цены на активы?
Федеральная резервная система (ФРС) объявила 19 сентября о снижении процентной ставки на 50 базисных пунктов, что стало началом нового цикла снижения ставок. Данный шаг превысил ожидания рынка, и в истории лишь в моменты экономического или рыночного кризиса происходило первое снижение на 50bp. Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что не наблюдается признаков экономической рецессии, чтобы успокоить рыночные опасения.
График показывает, что в течение следующих трех лет общий объем снижения процентных ставок составит 250 базисных пунктов до уровня 2,75–3%, однако путь к снижению ставок будет довольно медленным. Федеральная резервная система (ФРС) также понизила прогноз роста ВВП на этот год до 2%, повысила прогноз уровня безработицы до 4,4% и понизила прогноз инфляции до 2,3%. В целом, это демонстрирует усиление уверенности в сдерживании инфляции и больший акцент на ситуации с занятостью.
Оглядываясь на более чем тридцатилетний цикл снижения процентных ставок, его можно условно разделить на две категории: превентивное снижение ставок и снижение ставок в условиях рецессии:
Профилактическое снижение ставок в 1995-1996 годах и в 1998 году успешно обеспечило "мягкую посадку" экономики.
Снижение процентных ставок в рецессии 2001-2003 годов и 2007-2008 годов сопровождалось серьезным экономическим спадом.
Экономика оставалась стабильной после предостерегающего снижения процентной ставки в 2019 году, до вспышки пандемии в 2020 году.
В различных типах циклов снижения процентных ставок различные классы активов также показывают разные результаты:
В настоящее время данные по экономике США не поддерживают вывод о рецессии. Если произойдет мягкая посадка, показатели активов могут быть ближе к циклу снижения ставок 2019 года: краткосрочные колебания доходностей гособлигаций США и золота увеличатся; индекс Nasdaq может сначала откатиться, а затем вырасти; биткойн может показать ценовые колебания, но их масштаб и длительность могут быть меньше, чем в 2019 году.
В целом, после начала этого цикла снижения процентных ставок, динамика цен на различные активы по-прежнему остается достаточно неопределенной, инвесторам необходимо внимательно следить за изменениями в экономических основах и действовать с осторожностью.