Шифрование Хеджирование фондов развивается быстро, семейные офисы и лица с высоким чистым капиталом являются основными инвесторами
Недавний отчет о исследовании раскрыл инвестиционные ситуации семейных офисов и людей с высоким уровнем благосостояния на крипторынке. Данные показывают, что активы хедж-фондов, ориентированных на криптовалюту, составляют (AUM) и значительно увеличились в 2019 году, подскочив с 1 миллиарда долларов в конце 2018 года до 2 миллиардов долларов. В течение всего 2019 года наиболее выдающимися были полностью доверенные бычьи фонды, средняя доходность которых составила 42%.
Стоит отметить, что семейные офисы и лица с высокой чистой стоимостью стали основными игроками в инвестициях в хедж-фонды, занимая соответственно 48% и 42%. Один из экспертов отрасли отметил, что с момента вспышки пандемии COVID-19 интерес людей к шифрованию стал более распространённым.
!
Исследование показывает, что в настоящее время существует около 150 активных шифрование Хеджирование фондов, из которых почти две трети (63%) были основаны в 2018 или 2019 году. Активность создания фондов шифрования тесно связана с динамикой цен на биткойн. Резкий рост цен на биткойн в 2018 году, кажется, стал катализатором для создания фондов шифрования. Однако с падением криптовалютного рынка в конце 2019 года количество вновь созданных фондов шифрования значительно сократилось.
!
Доклад разделяет хедж-фонды криптовалюты на четыре категории: полностью доверительное управление (лонг), полностью доверительное управление (лонг/шорт), количественные фонды и мультистратегические фонды. Среди них количественные фонды являются наиболее распространенными, занимая почти половину рыночной доли. В то же время, доля других трех стратегий на рынке относительно мала, в сумме составляет около 50% всего рынка хедж-фондов криптовалют.
С точки зрения структуры инвесторов, семейные инвестиционные структуры и инвесторы с высоким чистым капиталом занимают почти 90% всех инвесторов. Удивительно, что традиционные венчурные инвестиционные фонды и фонды фондов занимают небольшую долю в инвестициях в шифрование, в то время как инвестиции пенсионных фондов, фондов и благотворительных фондов практически отсутствуют.
!
Количество инвесторов в эти фонды невелико, медиана составляет 27,5, среднее значение — 58,5. Медиана средней инвестиции составляет 300 тысяч долларов, среднее значение — 3,1 миллиона долларов. Около двух третей фондов шифрования имеют объем инвестиций менее 500 тысяч долларов.
В 2019 году объем активов, управляемых глобальными хедж-фондами в сфере шифрования, оценивается более чем в 2 миллиарда долларов, что вдвое больше по сравнению с 1 миллиардом долларов в 2018 году. Распределение объемов управления активами демонстрирует явный эффект Матфея, так как несколько хедж-фондов управляют значительной долей активов, что соответствует распределению в традиционной индустрии хедж-фондов.
Сравнительно с 2018 годом, в 2019 году объем управления активами значительно вырос. Доля крипто-хаедж-фондов с объемом активов более 20 миллионов долларов увеличилась с 19% в 2018 году до 35% в 2019 году. Более крупные фонды не только могут привлечь новых инвесторов, но и привлечь больше инвестиционных средств.
!
В отношении показателей производительности, к концу 2019 года медиана прироста доходности шифрованных хедж-фондов составила 74%, в то время как большинство фондов с плохими результатами в 2018 году были вынуждены закрыться. Полностью доверительные длинные фонды показали наилучшие результаты в 2019 году, с медианой доходности в 40%, что выше, чем у других стратегий.
Стоит отметить, что в 2019 году биткойн вырос на 92%, превысив результаты всех шифрования Хеджирование фондов. Плохие результаты этих фондов могут быть связаны с медвежьим рынком 2018 года и неспособностью воспользоваться восходящей тенденцией рынка в 2019 году. В целом, эти шифрование Хеджирование фонды больше служили инструментом для снижения рыночной волатильности, чем катализатором для улучшения показателей.
!
С развитием разнообразия и увеличения ликвидности на рынке деривативов, шифрование хедж-фондам стало проще удерживать короткие позиции, что позволяет им реализовывать более сложные инвестиционные стратегии. Почти половина опрошенных фондов держит короткие позиции, более половины использует деривативы. Около трети хедж-фондов в области шифрования занимаются торговлей фьючерсами и опционами.
В отношении маржинальной торговли, в 2020 году доля крипто-Хеджирование-фондов, использующих маржинальную торговлю, увеличилась до 56%, но реально активно использующих маржинальную торговлю лишь 19%. В будущем ожидается, что больше крипто-Хеджирование-фондов получат разрешение использовать маржинальную торговлю в своих инвестиционных проспектах, но учитывая увеличившуюся сложность получения долгового финансирования, темпы роста в этой области остаются неопределёнными. Кроме того, в будущем может быть больше инвесторов, использующих деривативные инструменты для получения маржинального экспозиции.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
4
Поделиться
комментарий
0/400
SybilAttackVictim
· 08-04 08:24
Бедняки могут только наблюдать за зрелищем.
Посмотреть ОригиналОтветить0
degenonymous
· 08-04 08:19
Цифровой человек бегает так быстро, что это действительно пугает.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchroedingerGas
· 08-04 08:19
Будут играть для лохов также нужно стоять в очереди
Шифрование Хеджирование фондов удвоилось за два года, семейные офисы стали основными инвесторами
Шифрование Хеджирование фондов развивается быстро, семейные офисы и лица с высоким чистым капиталом являются основными инвесторами
Недавний отчет о исследовании раскрыл инвестиционные ситуации семейных офисов и людей с высоким уровнем благосостояния на крипторынке. Данные показывают, что активы хедж-фондов, ориентированных на криптовалюту, составляют (AUM) и значительно увеличились в 2019 году, подскочив с 1 миллиарда долларов в конце 2018 года до 2 миллиардов долларов. В течение всего 2019 года наиболее выдающимися были полностью доверенные бычьи фонды, средняя доходность которых составила 42%.
Стоит отметить, что семейные офисы и лица с высокой чистой стоимостью стали основными игроками в инвестициях в хедж-фонды, занимая соответственно 48% и 42%. Один из экспертов отрасли отметил, что с момента вспышки пандемии COVID-19 интерес людей к шифрованию стал более распространённым.
!
Исследование показывает, что в настоящее время существует около 150 активных шифрование Хеджирование фондов, из которых почти две трети (63%) были основаны в 2018 или 2019 году. Активность создания фондов шифрования тесно связана с динамикой цен на биткойн. Резкий рост цен на биткойн в 2018 году, кажется, стал катализатором для создания фондов шифрования. Однако с падением криптовалютного рынка в конце 2019 года количество вновь созданных фондов шифрования значительно сократилось.
!
Доклад разделяет хедж-фонды криптовалюты на четыре категории: полностью доверительное управление (лонг), полностью доверительное управление (лонг/шорт), количественные фонды и мультистратегические фонды. Среди них количественные фонды являются наиболее распространенными, занимая почти половину рыночной доли. В то же время, доля других трех стратегий на рынке относительно мала, в сумме составляет около 50% всего рынка хедж-фондов криптовалют.
С точки зрения структуры инвесторов, семейные инвестиционные структуры и инвесторы с высоким чистым капиталом занимают почти 90% всех инвесторов. Удивительно, что традиционные венчурные инвестиционные фонды и фонды фондов занимают небольшую долю в инвестициях в шифрование, в то время как инвестиции пенсионных фондов, фондов и благотворительных фондов практически отсутствуют.
!
Количество инвесторов в эти фонды невелико, медиана составляет 27,5, среднее значение — 58,5. Медиана средней инвестиции составляет 300 тысяч долларов, среднее значение — 3,1 миллиона долларов. Около двух третей фондов шифрования имеют объем инвестиций менее 500 тысяч долларов.
В 2019 году объем активов, управляемых глобальными хедж-фондами в сфере шифрования, оценивается более чем в 2 миллиарда долларов, что вдвое больше по сравнению с 1 миллиардом долларов в 2018 году. Распределение объемов управления активами демонстрирует явный эффект Матфея, так как несколько хедж-фондов управляют значительной долей активов, что соответствует распределению в традиционной индустрии хедж-фондов.
Сравнительно с 2018 годом, в 2019 году объем управления активами значительно вырос. Доля крипто-хаедж-фондов с объемом активов более 20 миллионов долларов увеличилась с 19% в 2018 году до 35% в 2019 году. Более крупные фонды не только могут привлечь новых инвесторов, но и привлечь больше инвестиционных средств.
!
В отношении показателей производительности, к концу 2019 года медиана прироста доходности шифрованных хедж-фондов составила 74%, в то время как большинство фондов с плохими результатами в 2018 году были вынуждены закрыться. Полностью доверительные длинные фонды показали наилучшие результаты в 2019 году, с медианой доходности в 40%, что выше, чем у других стратегий.
Стоит отметить, что в 2019 году биткойн вырос на 92%, превысив результаты всех шифрования Хеджирование фондов. Плохие результаты этих фондов могут быть связаны с медвежьим рынком 2018 года и неспособностью воспользоваться восходящей тенденцией рынка в 2019 году. В целом, эти шифрование Хеджирование фонды больше служили инструментом для снижения рыночной волатильности, чем катализатором для улучшения показателей.
!
С развитием разнообразия и увеличения ликвидности на рынке деривативов, шифрование хедж-фондам стало проще удерживать короткие позиции, что позволяет им реализовывать более сложные инвестиционные стратегии. Почти половина опрошенных фондов держит короткие позиции, более половины использует деривативы. Около трети хедж-фондов в области шифрования занимаются торговлей фьючерсами и опционами.
В отношении маржинальной торговли, в 2020 году доля крипто-Хеджирование-фондов, использующих маржинальную торговлю, увеличилась до 56%, но реально активно использующих маржинальную торговлю лишь 19%. В будущем ожидается, что больше крипто-Хеджирование-фондов получат разрешение использовать маржинальную торговлю в своих инвестиционных проспектах, но учитывая увеличившуюся сложность получения долгового финансирования, темпы роста в этой области остаются неопределёнными. Кроме того, в будущем может быть больше инвесторов, использующих деривативные инструменты для получения маржинального экспозиции.
!