Децентрализация Опции рынок исследования: текущее состояние, вызовы и будущее

Опции как важный финансовый дериватив играют незаменимую роль на традиционных финансовых рынках. С развитием технологий блокчейна появился рынок децентрализованных опций, который принес новые возможности в область криптоактивов. В этой статье будет подробно рассмотрено состояние рынка децентрализованных опций, с которым он сталкивается, а также направления его будущего развития.

1. Децентрализация Опции фона

Опции — это контракт на выбор, дающий покупателю право купить или продать базовый актив по определенной цене в определенное время. Децентрализованные опции — это контракты на опции, выпускаемые и торгуемые на блокчейне, обладающие такими характеристиками, как отсутствие разрешений, открытая прозрачность и отсутствие рисков по дефолту.

По сравнению с традиционными Опциями, преимущества Децентрализация Опций в основном заключаются в:

1. Исключение рисков нарушения обязательств: смарт-контракты гарантируют автоматическое выполнение, процесс расчета прозрачен и подлежит отслеживанию.
2. Более справедливо: снизить барьеры для входа, создать равные права для создателей и участников
3. Более глубокое капиталовложение: более высокая совместимость с другими DeFi протоколами

Развитие рынка децентрализованных опций происходит от отражения централизованного рынка опций. С успехом таких DEX, как Uniswap, люди увидели потенциал смарт-контрактов в финансовой сфере и начали исследовать рынок децентрализованных деривативов.

! Все готово, только восточный ветер должен: изучение децентрализованных вариантов

2. Текущая ситуация на рынке децентрализованных опций

В настоящее время рынок децентрализованных опций в основном включает в себя следующие категории участников:

1. Платформа выпуска Опций: такие как Opyn, Hegic и другие
2. Автоматические маркет-мейкеры: такие как Lyra, Premia и др.
3. Структурные продукты: такие как Ribbon Finance, Theanuts и др.
4. 奇异ные Опции: как Y2K Finance и другие

С точки зрения дизайна продукта, существует несколько основных моделей:

1. Точка против пула: как Lyra использует пул средств в качестве контрагента
2. Точка-точка режим: как Premia использует книгу заказов
3. 永ечные Опции: как Squeeth, выпущенный Opyn
4. Автоматизированная стратегия: такая как покрытая продажа опционов Ribbon

Несмотря на то, что рынок децентрализованных Опций быстро развивается, его объем все еще значительно уступает централизованным биржам. Основные причины включают:

1. Высокие затраты на блокчейне
2. Капитальная эффективность низкая
3. Пользовательское образование стоит дорого
4. Проектирование продукта имеет высокую сложность

! Все готово, только восточный ветер должен: изучение децентрализованных вариантов

3. Проблемы, с которыми сталкивается рынок децентрализованных опционов

3.1 Высокие затраты

Использование стоимости децентрализованных опций включает в себя:

1. Операционные расходы: газовые сборы за транзакции в цепочке
2. Риск成本: неопределенности, возникающие на новых рынках
3. Образовательные расходы: высокая сложность продукта, трудность понимания пользователем

3.2 Рынок не зрелый

1. Недостаток стабильного спроса: малый объем цепочечных производств, недостаточный хедж-спрос
2. Нехватка ликвидности: трудно сформировать глубокий рынок
3. Однофункциональное использование: в основном используется для спекуляции, отсутствуют разнообразные сценарии применения

3.3 Низкая капитализация

1. Избыточное обеспечение: невозможность обращения взыскания приводит к высоким требованиям по марже
2. Изоляция активов: активы между протоколами не могут делиться кредитом
3. Неполноценная ликвидационная механика: увеличивает системные риски

3.4 Неполная инфраструктура

1. Кошелек: пользовательский опыт требует улучшения
2. Торговый интерфейс: функционал ограничен, отсутствуют инструменты анализа
3. Данные услуги: недостаток профессиональных данных о цепочечных Опциях

4. Будущее децентрализованного рынка опций

Несмотря на множество вызовов, рынок децентрализованных Опций все еще имеет широкие перспективы для развития:

4.1 в сочетании с RWA

С учетом того, что реальные активы переходят на блокчейн, Децентрализация Опции могут предоставить инструменты управления рисками для RWA.

4.2 Глубокая интеграция с DeFi-протоколами

Опции могут предоставлять услуги хеджирования рисков и увеличения доходов для других DeFi-протоколов.

4.3 Разработка специализированных продуктов

Разработка инновационных продуктов Опций для специфических рисков на блокчейне (, таких как непостоянные потери ).

4.4 Улучшение инфраструктуры

Оптимизация интерфейса торговли, разработка профессиональных инструментов анализа, повышение пользовательского опыта.

4.5 Исследование новых моделей ценообразования

С учетом данных на цепочке разработать более подходящую модель ценообразования опционов для криптоактивов.

5. Заключение

Децентрализация Опции рынок все еще находится на ранней стадии и сталкивается с множеством вызовов. Однако с улучшением инфраструктуры и появлением инновационных приложений его потенциал будет постепенно раскрываться. В будущем, Децентрализация Опции обещает стать важным инструментом управления рисками для крипто-нативных проектов и обеспечить мощную поддержку здоровому развитию экосистемы DeFi.