Текущая рыночная ситуация указывает на то, что мы действительно находимся в Медвежьем рынке. За исключением нескольких случаев, подавляющее большинство криптовалют упали более чем на 40%. Биткойн также упал на 23%, снизившись на 30% от недавнего минимума, общая перспектива не внушает оптимизма. На фоне ослабления Биткойна и более широкого макроэкономического контекста, новые криптоактивы каждый раз сталкиваются с давлением продаж при каждом отскоке. Однако инвесторам не стоит чрезмерно беспокоиться, достаточно избегать чрезмерного кредитного плеча при каждом небольшом откате, и в будущем все еще могут возникнуть возможности.
Как трейдеру, трудно точно предсказать движение Биткойна. Мы можем только установить уровни покупки и продажи, а затем позволить рынку работать самостоятельно. Эта статья направлена на обсуждение характеристик возможного Медвежьего рынка Биткойна в эпоху ETF.
Ситуация 1: Долгосрочная консолидация
Этот Медвежий рынок может оказаться более продолжительным, чем предыдущий. Хотя падение не обязательно будет больше, может понадобиться несколько лет, чтобы достичь дна. По сравнению с падением на 75% за год, снижение на 50% за три года может быть более болезненным. Это похоже на поведение фондового рынка в период стагфляции 1970-х годов, индекс S&P 500 потратил 7 лет (1973-1980), чтобы вернуться к новым максимумам.
Текущее снижение в значительной степени было предсказуемо. Инвесторы, следящие за торговой политикой США, внутренней политикой и оценкой акций технологических компаний, начали тихо выходить из рискованных активов с ноября прошлого года. С принятием традиционными финансовыми институтами деривативов на Биткойн на рынке появилось больше инструментов хеджирования, что может привести к медленному снижению.
Механизм опционного рынка может усугубить эту тенденцию. Крупные участники покупают пут-опционы для хеджирования спотовых позиций, маркет-мейкеры продают спот для хеджирования рисков, что в условиях низкой ликвидности может привести к медленному падению цен или резким колебаниям. Эта ситуация особенно неблагоприятна для инвесторов, привыкших покупать на рост.
Если произойдет стагфляция, это станет кошмаром для финансовых рынков. В настоящее время есть предварительные признаки того, что стагфляция может формироваться, но необходимо больше данных для подтверждения. Центральный банк, возможно, будет более склонен принять высокую инфляцию, чем столкнуться с риском дефляции.
Сцена 2: Повторение традиционного цикла
Это может быть относительно хорошей ситуацией. После достижения пика Биткойн, маржинальные позиции были ликвидированы, что привело к значительному откату. Затем Биткойн медленно падал, иногда отскакивая, но в конечном итоге продолжал снижаться. Крах некоторых крупных институтов может вызвать окончательную капитуляцию, и Биткойн откатится на 70-80% от своего пика.
Эта ситуация предоставляет инвесторам хорошие возможности для входа, но продолжительность может не превышать 14 месяцев. Однако, учитывая повышение зрелости рынка, увеличение ликвидности и то, что крупные держатели реже используют кредитное плечо, вероятность этой экстремальной ситуации снизилась.
В такой среде мелкие токены могут снова откатиться на 50-60%. Поскольку традиционные финансы переключились на активы-убежища, первичные инвесторы в токены устали, рыночная ликвидность рассеяна, и мелким токенам трудно получить новую поддержку покупателей. Если не появятся значительные позитивные новости, в противном случае мелкие токены в целом могут упасть на 90% от своих максимальных значений.
Сцена три: краткосрочная коррекция
Это наиболее маловероятная ситуация. Даже если появятся самые оптимистичные новости, трудно будет заставить Биткойн продолжать расти. Прежде чем улучшится ликвидная среда, прояснятся торговые политики и улучшатся экономические данные, основной целью инвесторов должно быть сохранение капитала.
В целом, до значительного смягчения экономической и геополитической неопределенности Биткойну будет сложно бросить вызов историческим максимумам. Однако рынок всегда полон неопределенности, и инвесторы должны быть готовы к различным сценариям и своевременно корректировать свои позиции. Если вы выбираете длинную позицию, необходимо вовремя зафиксировать прибыль на отскоке; если вы выбираете короткую позицию, следует действовать осторожно, так как Биткойн уже демонстрирует значительное снижение.
Несмотря на то, что оптимистичный настрой часто приносит больше прибыли, сейчас настало время подготовиться к дальнейшим рискам снижения. Рынок сталкивается с множеством неопределенных факторов, и даже при появлении благоприятных новостей реакция цен не очень хороша. Инвесторам необходимо быть настороже и управлять рисками.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
4
Поделиться
комментарий
0/400
NftDataDetective
· 07-29 01:30
рынок кажется ужасно нестабильным сейчас... усреднение - это выход
Биткойн Медвежий рынок три основных перспективы: анализ рыночных тенденций в эпоху ETF
Биткойн Медвежий рынок: ETF时代下的市场前景
Текущая рыночная ситуация указывает на то, что мы действительно находимся в Медвежьем рынке. За исключением нескольких случаев, подавляющее большинство криптовалют упали более чем на 40%. Биткойн также упал на 23%, снизившись на 30% от недавнего минимума, общая перспектива не внушает оптимизма. На фоне ослабления Биткойна и более широкого макроэкономического контекста, новые криптоактивы каждый раз сталкиваются с давлением продаж при каждом отскоке. Однако инвесторам не стоит чрезмерно беспокоиться, достаточно избегать чрезмерного кредитного плеча при каждом небольшом откате, и в будущем все еще могут возникнуть возможности.
Как трейдеру, трудно точно предсказать движение Биткойна. Мы можем только установить уровни покупки и продажи, а затем позволить рынку работать самостоятельно. Эта статья направлена на обсуждение характеристик возможного Медвежьего рынка Биткойна в эпоху ETF.
Ситуация 1: Долгосрочная консолидация
Этот Медвежий рынок может оказаться более продолжительным, чем предыдущий. Хотя падение не обязательно будет больше, может понадобиться несколько лет, чтобы достичь дна. По сравнению с падением на 75% за год, снижение на 50% за три года может быть более болезненным. Это похоже на поведение фондового рынка в период стагфляции 1970-х годов, индекс S&P 500 потратил 7 лет (1973-1980), чтобы вернуться к новым максимумам.
Текущее снижение в значительной степени было предсказуемо. Инвесторы, следящие за торговой политикой США, внутренней политикой и оценкой акций технологических компаний, начали тихо выходить из рискованных активов с ноября прошлого года. С принятием традиционными финансовыми институтами деривативов на Биткойн на рынке появилось больше инструментов хеджирования, что может привести к медленному снижению.
Механизм опционного рынка может усугубить эту тенденцию. Крупные участники покупают пут-опционы для хеджирования спотовых позиций, маркет-мейкеры продают спот для хеджирования рисков, что в условиях низкой ликвидности может привести к медленному падению цен или резким колебаниям. Эта ситуация особенно неблагоприятна для инвесторов, привыкших покупать на рост.
Если произойдет стагфляция, это станет кошмаром для финансовых рынков. В настоящее время есть предварительные признаки того, что стагфляция может формироваться, но необходимо больше данных для подтверждения. Центральный банк, возможно, будет более склонен принять высокую инфляцию, чем столкнуться с риском дефляции.
Сцена 2: Повторение традиционного цикла
Это может быть относительно хорошей ситуацией. После достижения пика Биткойн, маржинальные позиции были ликвидированы, что привело к значительному откату. Затем Биткойн медленно падал, иногда отскакивая, но в конечном итоге продолжал снижаться. Крах некоторых крупных институтов может вызвать окончательную капитуляцию, и Биткойн откатится на 70-80% от своего пика.
Эта ситуация предоставляет инвесторам хорошие возможности для входа, но продолжительность может не превышать 14 месяцев. Однако, учитывая повышение зрелости рынка, увеличение ликвидности и то, что крупные держатели реже используют кредитное плечо, вероятность этой экстремальной ситуации снизилась.
В такой среде мелкие токены могут снова откатиться на 50-60%. Поскольку традиционные финансы переключились на активы-убежища, первичные инвесторы в токены устали, рыночная ликвидность рассеяна, и мелким токенам трудно получить новую поддержку покупателей. Если не появятся значительные позитивные новости, в противном случае мелкие токены в целом могут упасть на 90% от своих максимальных значений.
Сцена три: краткосрочная коррекция
Это наиболее маловероятная ситуация. Даже если появятся самые оптимистичные новости, трудно будет заставить Биткойн продолжать расти. Прежде чем улучшится ликвидная среда, прояснятся торговые политики и улучшатся экономические данные, основной целью инвесторов должно быть сохранение капитала.
В целом, до значительного смягчения экономической и геополитической неопределенности Биткойну будет сложно бросить вызов историческим максимумам. Однако рынок всегда полон неопределенности, и инвесторы должны быть готовы к различным сценариям и своевременно корректировать свои позиции. Если вы выбираете длинную позицию, необходимо вовремя зафиксировать прибыль на отскоке; если вы выбираете короткую позицию, следует действовать осторожно, так как Биткойн уже демонстрирует значительное снижение.
Несмотря на то, что оптимистичный настрой часто приносит больше прибыли, сейчас настало время подготовиться к дальнейшим рискам снижения. Рынок сталкивается с множеством неопределенных факторов, и даже при появлении благоприятных новостей реакция цен не очень хороша. Инвесторам необходимо быть настороже и управлять рисками.