В последнее время токенизация американских акций стала горячей темой на крипторынке. Несколько известных платформ выпустили соответствующие продукты, что привлекло широкое внимание в индустрии. В этой статье мы пригласили трех экспертов, чтобы обсудить эту явление с разных точек зрения, его истоки, потенциальное влияние и будущее развитие.
Токенизация акций США: продукт слияния нового и старого
Токенизация американских акций не является новой концепцией, она восходит к ранней секьюритизации активов ( ABS ) и выпуску токенов, представляющих ценные бумаги ( STO ). Однако недавний бум вызван зрелостью рынка и изменением потребностей пользователей, что отражает эволюцию криптовалютных продуктов. Это снижает порог входа для торговли, поддерживает круглосуточную торговлю и предоставляет инвесторам больше возможностей. Тем не менее, из-за отсутствия完善ной арбитражной механики цена на блокчейне может отклоняться от реальной цены акций, поэтому инвесторы должны быть осторожны с недостатком ликвидности и риском проскальзывания.
токенизация акций и традиционных акций
Токенизированные акции по своей сути являются ценными бумагами на основе смарт-контрактов в блокчейне, а не реальными акциями. Держатели не могут пользоваться традиционными правами акционеров, такими как право голоса и право на управление компанией, и могут получать только экономическую выгоду. По сравнению с традиционными акциями токенизированные акции имеют следующие особенности:
Отсутствие статуса акционера: пользователи только обладают сертификатом на блокчейне и не могут получить фактические акционерные права.
Атрибуты ценового отображения: аналогично деривативам, только отслеживает изменения цен.
Высокая ликвидность и низкий порог: поддержка круглосуточной торговли, подходит для использования возможностей, возникающих в результате неожиданных событий.
Однако токенизированные акции также сталкиваются с проблемами, такими как соблюдение нормативных требований и недостаточно развитый механизм выкупа. Инвесторы должны осторожно оценивать риски.
Риски и возможности токенизации акций, еще не上市
Токенизация未上市股票 предоставляет普通ным инвесторам возможность получить доступ к качественным активам, но риски значительны:
Юридическая соблюдаемость и конфликт управления: некоторые компании могут не признавать токенизацию.
Информационная асимметрия: информация об активах, стоящих за токеном, не прозрачна.
Непрозрачное ценообразование: недостаточная ликвидность, несовершенный механизм ценообразования.
Если получить поддержку компании, токенизация может предоставить стартапам возможности для оценки и финансирования перед IPO. Но в настоящее время качественные компании часто не имеют стимула участвовать, в то время как малые и средние предприятия более склонны к попыткам.
Учитываемые факторы при выборе цепочки выпуска
Выбор цепочки для выпуска связан с техническими и коммерческими соображениями. Solana пользуется популярностью из-за большой базы пользователей, высокой скорости транзакций и зрелой экосистемы DeFi. Arbitrum, с другой стороны, может быть связан с долгосрочным планированием некоторых платформ. Выбор цепочки в большей степени основан на коммерческих интересах, а не на чисто технических преимуществах.
Долгосрочная ценность и потенциал бессрочных контрактов
Токенизация американских акций имеет долгосрочную ценность, аналогично трансформации акций из оффлайна в интернет. Прозрачность и децентрализованные характеристики, предоставляемые технологией блокчейн, обещают снизить затраты на доверие, поддерживая круглосуточную торговлю и быстрое ценообразование. Однако на текущем этапе все еще существуют множество вызовов, таких как недостаточная ликвидность, отклонения в цене и другие проблемы.
Фьючерсные контракты на американские акции могут быть более приемлемыми для рынка и иметь больший потенциал, так как не требуют залога в виде реальных активов. Однако надежность оракулов по отношению к ценам акций остается серьезным препятствием.
Другие направления токенизации, на которые стоит обратить внимание
Помимо акций, токенизация авторских активов (, таких как музыка, кино и книги ), также имеет большой потенциал. Эта модель может помочь создателям быстро вернуть инвестиции, а инвесторы смогут получать долгосрочные дивиденды. Однако в процессе реализации все еще существуют такие вызовы, как регулирование и ликвидность.
В общем, токенизация акций США как отрасль RWA предоставляет новые возможности для связи традиционных финансов с криптомиром. Она снижает порог входа и затраты на交易, поддерживает круглосуточную торговлю. Но одновременно сталкивается со многими проблемами, такими как недостаточная ликвидность, отклонение цен и отсутствие механизмов выкупа. В долгосрочной перспективе, с совместным развитием технологий, регулирования и рынка, RWA имеет потенциал для преобразования финансового и контентного секторов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Восходящий тренд токенизации американских акций: новые возможности и вызовы в области RWA
Бум токенизации акций США: возможности и вызовы
В последнее время токенизация американских акций стала горячей темой на крипторынке. Несколько известных платформ выпустили соответствующие продукты, что привлекло широкое внимание в индустрии. В этой статье мы пригласили трех экспертов, чтобы обсудить эту явление с разных точек зрения, его истоки, потенциальное влияние и будущее развитие.
Токенизация акций США: продукт слияния нового и старого
Токенизация американских акций не является новой концепцией, она восходит к ранней секьюритизации активов ( ABS ) и выпуску токенов, представляющих ценные бумаги ( STO ). Однако недавний бум вызван зрелостью рынка и изменением потребностей пользователей, что отражает эволюцию криптовалютных продуктов. Это снижает порог входа для торговли, поддерживает круглосуточную торговлю и предоставляет инвесторам больше возможностей. Тем не менее, из-за отсутствия完善ной арбитражной механики цена на блокчейне может отклоняться от реальной цены акций, поэтому инвесторы должны быть осторожны с недостатком ликвидности и риском проскальзывания.
токенизация акций и традиционных акций
Токенизированные акции по своей сути являются ценными бумагами на основе смарт-контрактов в блокчейне, а не реальными акциями. Держатели не могут пользоваться традиционными правами акционеров, такими как право голоса и право на управление компанией, и могут получать только экономическую выгоду. По сравнению с традиционными акциями токенизированные акции имеют следующие особенности:
Однако токенизированные акции также сталкиваются с проблемами, такими как соблюдение нормативных требований и недостаточно развитый механизм выкупа. Инвесторы должны осторожно оценивать риски.
Риски и возможности токенизации акций, еще не上市
Токенизация未上市股票 предоставляет普通ным инвесторам возможность получить доступ к качественным активам, но риски значительны:
Если получить поддержку компании, токенизация может предоставить стартапам возможности для оценки и финансирования перед IPO. Но в настоящее время качественные компании часто не имеют стимула участвовать, в то время как малые и средние предприятия более склонны к попыткам.
Учитываемые факторы при выборе цепочки выпуска
Выбор цепочки для выпуска связан с техническими и коммерческими соображениями. Solana пользуется популярностью из-за большой базы пользователей, высокой скорости транзакций и зрелой экосистемы DeFi. Arbitrum, с другой стороны, может быть связан с долгосрочным планированием некоторых платформ. Выбор цепочки в большей степени основан на коммерческих интересах, а не на чисто технических преимуществах.
Долгосрочная ценность и потенциал бессрочных контрактов
Токенизация американских акций имеет долгосрочную ценность, аналогично трансформации акций из оффлайна в интернет. Прозрачность и децентрализованные характеристики, предоставляемые технологией блокчейн, обещают снизить затраты на доверие, поддерживая круглосуточную торговлю и быстрое ценообразование. Однако на текущем этапе все еще существуют множество вызовов, таких как недостаточная ликвидность, отклонения в цене и другие проблемы.
Фьючерсные контракты на американские акции могут быть более приемлемыми для рынка и иметь больший потенциал, так как не требуют залога в виде реальных активов. Однако надежность оракулов по отношению к ценам акций остается серьезным препятствием.
Другие направления токенизации, на которые стоит обратить внимание
Помимо акций, токенизация авторских активов (, таких как музыка, кино и книги ), также имеет большой потенциал. Эта модель может помочь создателям быстро вернуть инвестиции, а инвесторы смогут получать долгосрочные дивиденды. Однако в процессе реализации все еще существуют такие вызовы, как регулирование и ликвидность.
В общем, токенизация акций США как отрасль RWA предоставляет новые возможности для связи традиционных финансов с криптомиром. Она снижает порог входа и затраты на交易, поддерживает круглосуточную торговлю. Но одновременно сталкивается со многими проблемами, такими как недостаточная ликвидность, отклонение цен и отсутствие механизмов выкупа. В долгосрочной перспективе, с совместным развитием технологий, регулирования и рынка, RWA имеет потенциал для преобразования финансового и контентного секторов.