Путь к институциональной Децентрализации ( Децентрализованные финансы )
Децентрализованное финансирование(Децентрализованные финансы)имеет потенциал создать новую финансовую парадигму в институциональных приложениях, основанную на сотрудничестве, совместимости и принципах открытого исходного кода, на базе открытой и прозрачной сети. Этот белый документ глубоко исследует историческую эволюцию Децентрализованных финансов и их потенциальное влияние на институциональные финансовые услуги.
Введение
Эволюция Децентрализованных финансов и его потенциал применения в институциональных сценариях привлекли большое внимание в отрасли. Сторонники считают, что у нового финансового парадигмы есть достаточные основания для возникновения, эта парадигма основана на сотрудничестве, совместимости и принципах открытого исходного кода, и базируется на открытых и прозрачных сетях. В качестве заметной области, путь использования Децентрализованных финансов для регулирования финансовой деятельности уже прокладывается.
Макроэкономические изменения и неопределенность глобальной регуляторной среды препятствуют широкому и значимому прогрессу, развитие сосредоточено в основном на розничном секторе или через регуляторные песочницы. Тем не менее, в течение следующих 1-3 лет институциональные Децентрализованные финансы имеют все шансы на взлет, в сочетании с широким внедрением цифровых активов и токенизации, к чему финансовые учреждения готовились на протяжении многих лет.
Эта тенденция поддерживается прогрессом в области инфраструктуры блокчейна, которая поддерживает операционные организации в форме глобальной сети первого уровня или взаимосвязанной сети в соответствии с требованиями регулирования. Решения для ключевых неопределенных вопросов также начинают появляться, включая требования к соблюдению законодательства и требованиям к балансовым отчетам, а также анонимность криптокошельков и то, как удовлетворить требования KYC/AML на публичном блокчейне. По мере углубления обсуждений становится все более очевидным, что централизованные финансы ( CeFi ) и децентрализованные финансы ( DeFi ) не являются бинарной оппозицией; полное принятие на институциональном уровне в финансовом секторе может быть осуществимо только для тех организаций, которые имеют смешанную модель централизованного управления в экосистеме.
В институциональных кругах исследование этой области обычно рассматривается как вход в новую область с привлекательным потенциалом, где можно разрабатывать инновационные инвестиционные продукты, охватывать ранее неразработанных новых потребителей и ликвидные пулы, а также внедрять новые цифровые операционные модели и более эффективные рыночные структуры. Только время и инновации смогут подтвердить, будет ли DeFi существовать в своей самой чистой форме, или мы увидим компромисс, позволяющий достичь определённого уровня децентрализации для выполнения мостовой функции в финансовом мире.
Данный документ исследует недавнюю историю Децентрализованных финансов (DeFi), пытаясь приоткрыть завесу над некоторыми общепринятыми терминами, а затем внимательно изучает некоторые ключевые факторы, способствующие развитию в области DeFi. В конце концов, мы рассмотрим, с чем столкнется сообщество институциональных финансовых услуг на пути к институциональным DeFi.
Анализ ландшафта Децентрализованных финансов
1.1 Что такое Децентрализованные финансы?
Ядром Децентрализованных финансов (DeFi) является предоставление финансовых услуг на блокчейне, таких как кредитование или инвестиции, без необходимости полагаться на традиционные посредники централизованных финансов (CeFi). В этой быстро развивающейся области нет официального и общепринятого определения, типичные услуги и решения DeFi могут быть определены по следующим элементам:
Самостоятельные кошельки позволяют инвесторам стать собственными хранителями.
Использование кода для поддержки и управления смарт-контрактами по хранению цифровых активов
Использование кода для расчета и распределения вознаграждений по стейкинговому контракту на основе стоимости депозита и/или переменных
Протокол обмена активами, позволяющий обмен активов и использование в кредитовании или на Децентрализованном обмене (DEX)
Выпуск секьюритизации и повторной залоговой структуры различных активов, основанных на "упакованных" базовых активах.
1.2 Что такое институциональные Децентрализованные финансы?
Институциональные Децентрализованные финансы относятся к принятию и адаптации учреждений к структуре DeFi, а также к участию учреждений в децентрализованных приложениях ( dApps ) или решениях. Исследуя эту тему в рамках регулирующей среды финансовой отрасли, можно перенести преимущества DeFi на традиционные финансовые рынки, открывая возможности для создания новой стоимости и эффективности, а также прокладывая путь для новых путей роста. Эти новые пути включают токенизацию физических активов и ценных бумаг, а также интеграцию программируемости в классы активов и появление новых операционных моделей.
1.3 История Децентрализованных финансов
В открытой среде проекты, связанные с Децентрализованными финансами, летом 2020 года вдохновили крипторынок и открыли новую эпоху. Благодаря своей высокой ликвидности, дорогим активам и высоким доходам от майнинга, Децентрализованные финансы быстро возникли во время масштабного количественного смягчения, которое Федеральная резервная система начала в ответ на пандемию COVID-19. Общая заблокированная стоимость в услугах Децентрализованных финансов (TVL) выросла с 1 миллиарда долларов в начале года до более чем 15 миллиардов долларов к концу года.
В это время новые Децентрализованные финансы проекты получили значительную финансовую поддержку, количество проектов и связанных токенов стало относительно насыщенным. В конце 2021 года общее количество пользователей DeFi резко возросло, более 7,5 миллионов уникальных пользователей совершили сделки в экосистеме DeFi, что на 2550% больше по сравнению с прошлым годом, а TVL достиг пикового значения в 169 миллиардов долларов в ноябре 2021 года. Новые термины и названия, такие как Uniswap и Yield Farming, были введены в повседневную финансовую жизнь.
В 2022 году, из-за многократных повышений ставок и значительного роста инфляции, а также некоторых незаконных действий в экосистеме, DeFi столкнулся с довольно многими проблемами, включая несколько известных случаев краха. Это привело к тому, что весь рынок вошел в стадию осторожности и разумности во второй половине 2022 года.
Эта тенденция стала более очевидной в начале 2023 года, поскольку с увеличением затрат на финансирование частное финансирование в области финансовых технологий Децентрализованные финансы исчерпалось, что отражается в снижении объемов торгов на 69% по сравнению с аналогичным периодом с начала года до ( и по состоянию на первый квартал 2023 года ). Это привело к снижению TVL в системе Децентрализованных финансов до менее чем 50 миллиардов долларов в апреле 2023 года и снижению до 37 миллиардов долларов к концу октября 2023 года.
Несмотря на значительное снижение и "криптозиму" в тот же период, основы сообщества DeFi остаются прочными, количество пользователей стабильно растет, многие проекты DeFi настойчиво продолжают работать, сосредоточившись на разработке продуктов и возможностей.
К концу 2023 года, благодаря тому, что США впервые одобрили продукты спотового крипто-ETF, это широко воспринимается как значительный признак дальнейшей интеграции цифровых активов в традиционные финансовые продукты, что привело к росту на рынке. Более того, это открыло двери для более глубокого участия институциональных участников в этих новых экосистемах, что обеспечит необходимую ликвидность для этой области.
1.4 Реализация ранних обязательств в сфере Децентрализованных финансов
В области нативных криптоактивов движение DeFi привело к кодировочной структуре, демонстрируя, как DeFi работает без участия некоторых посреднических организаций, обычно задействующих смарт-контракты и/или пиринговую (P2P) инфраструктуру. Из-за низкой стоимости доступа услуги DeFi быстро были приняты на ранних этапах и быстро доказали свою ценность в предоставлении эффективных пулов активов и снижении посреднических сборов, а также применении экономического поведения финансовых технологий для управления спросом, предложением и ценами.
Эти новые преимущества стали возможны благодаря тому, что Децентрализованные финансы (DeFi) переосмысляют или заменяют существующие посреднические действия с помощью программирования смарт-контрактов, обеспечивая большую эффективность и изменяя рабочие процессы, а также роли и обязанности. На "последней миле" с инвесторами и пользователями приложения DeFi (, то есть DApps ), являются инструментами для предоставления этих новых финансовых услуг. Таким образом, существующая рыночная структура может измениться.
Эволюция рыночной структуры DeFi-организаций
Концепция рынка, движимого Децентрализованными финансами, предлагает увлекательную рыночную структуру, которая по своей сути динамична и открыта, и её оригинальный дизайн бросает вызов нормам традиционных финансовых рынков. Это приводит к множеству обсуждений о том, как Децентрализованные финансы могут интегрироваться или сотрудничать с более широким экосистемой финансовой отрасли, а также о формах, которые могут принять новые рыночные структуры.
2.1 Управление, доверие и централизация
В институциональной сфере акцентируется внимание на управлении и доверии, требуется наличие владения и подотчетности в исполняемых ролях и функциях. Хотя это кажется противоречащим децентрализованной природе DeFi, многие считают, что это необходимый шаг для обеспечения соблюдения нормативных требований и необходимый шаг для предоставления ясности институциональным участникам, чтобы они могли адаптироваться и применять эти новые услуги. Эта ситуация порождает концепцию "иллюзии децентрализации", поскольку необходимость управления неизбежно приведет к определенной степени централизации и концентрации власти в системе.
Даже если существует определенная степень централизации, новая рыночная структура может оказаться более упрощенной, чем наша сегодняшняя рыночная структура, поскольку организационные посреднические действия значительно сокращены. В результате упорядоченные взаимодействия станут более параллельными и одновременными. Это, в свою очередь, поможет уменьшить количество взаимодействий между сущностями, тем самым повысив операционную эффективность и снизив затраты. В такой структуре управленческие действия, включая проверки по борьбе с отмыванием денег (AML), также станут более эффективными — поскольку сокращение числа посреднических учреждений может повысить прозрачность.
2.2 Потенциал новых функций и активности
Примеры использования, перечисленные в разделе 1.4 экосистемы DeFi для организаций, подчеркивают, как текущая структура рынка может эволюционировать в следующую волну инноваций в DeFi.
Таким образом, публичные блокчейны могут стать фактически отраслевыми практическими платформами, как интернет стал основой для онлайн-банкинга. Запуск институциональных блокчейн-продуктов на публичных блокчейнах уже имеет определенные прецеденты, особенно в области фондов денежного рынка. Отрасль должна ожидать дальнейших успехов, например, в области токенизации. Или виртуальных фондов, классов активов и посреднических услуг; и/или с лицензированным уровнем.
Участие в рынке Децентрализованных финансов на общественных, частных или разрешенных блокчейн-сетях
Для учреждений природа DeFi одновременно внушает страх и внушает доверие.
Участие, управление и торговля в открытой экосистеме, предоставляемой продуктами DeFi, могут конфликтовать с замкнутой или частной средой традиционных финансов. В традиционной финансовой среде клиенты, контрагенты и партнеры хорошо известны, а риски принимаются на основе соответствующего уровня раскрытия информации и должной осмотрительности. Это также одна из причин, по которой многие достижения в области цифровых активов для учреждений до сих пор происходят в сфере частных или разрешенных блокчейн-сетей, где доверенные управляющие выступают в роли "операторов сети", а владельцы несут ответственность за одобрение участников для доступа в сеть.
В отличие от этого, публичные сетевые блокчейны обладают потенциальной открытой масштабируемостью, низким барьером для входа и готовыми возможностями для инноваций. Эти среды по своей сути децентрализованы, основаны на принципе отсутствия единой точки отказа, и сообщества пользователей мотивированы "делать добро". Поддержание безопасности и согласованности блокчейна - это консенсусные протоколы ( Доказательство доли ( POS ), Доказательство работы ( POW ) являются основными примерами ), которые могут различаться на разных цепочках. Это способ для участников - в качестве валидаторов - внести свой вклад и получить вознаграждение в том, что мы считаем "экономикой блокчейна".
3.1 Участие в проверке плана
При оценке участия в любом цифровом активе и экосистеме блокчейна основными факторами должны быть зрелость блокчейна и его соответствующая дорожная карта, достижимый окончательный консенсус по расчетам, ликвидность, интероперабельность с другими активами на цепи, регуляторные аспекты и уровень принятия; также необходимо оценить риски сетевых технологий, безопасность сети, планы непрерывности и участие основной сообщества и разработчиков этой сети. Степень технической стандартизации и общее понимание классификации также могут проложить путь для развития приложений.
На этой основе частные блокчейны кажутся менее рискованными и более привлекательными. Однако более низкий уровень риска частных блокчейнов по сравнению с публичными блокчейнами также следует оценивать с учетом следующих факторов: доступность знаний, зависимость от поставщиков, доступность, масштаб ликвидности, а также стоимость создания, поддержки и эксплуатации частного блокчейна, которые могут определить успех или неудачу проекта. Представьте себе, если каждый банк должен будет запустить свой собственный частный интернет для поддержки своих интернет-банковских приложений, стоимость станет ключевым фактором, особенно в переходный период, когда блокчейн будет работать параллельно с существующим технологическим стеком, и это требует особого внимания.
В конечном счете, предприятия должны адаптироваться к уровню прозрачности и новым способам работы, которые они могут принять и управлять ими, при этом сохраняя высокий уровень внимания к защите данных и активов в интересах себя и своих клиентов. Независимо от того, на какой стороне Децентрализованных финансов вы находитесь, хранение активов и безопасность хранения имеют решающее значение. Ключевым моментом является понимание новых подходов – например, активы, хранящиеся в смарт-контрактах, как расширение хранения – и существенное решение серых зон в этих областях, что способствует
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Рост институционального DeFi: полное осмысление от истории до рыночной структуры
Путь к институциональной Децентрализации ( Децентрализованные финансы )
Децентрализованное финансирование(Децентрализованные финансы)имеет потенциал создать новую финансовую парадигму в институциональных приложениях, основанную на сотрудничестве, совместимости и принципах открытого исходного кода, на базе открытой и прозрачной сети. Этот белый документ глубоко исследует историческую эволюцию Децентрализованных финансов и их потенциальное влияние на институциональные финансовые услуги.
Введение
Эволюция Децентрализованных финансов и его потенциал применения в институциональных сценариях привлекли большое внимание в отрасли. Сторонники считают, что у нового финансового парадигмы есть достаточные основания для возникновения, эта парадигма основана на сотрудничестве, совместимости и принципах открытого исходного кода, и базируется на открытых и прозрачных сетях. В качестве заметной области, путь использования Децентрализованных финансов для регулирования финансовой деятельности уже прокладывается.
Макроэкономические изменения и неопределенность глобальной регуляторной среды препятствуют широкому и значимому прогрессу, развитие сосредоточено в основном на розничном секторе или через регуляторные песочницы. Тем не менее, в течение следующих 1-3 лет институциональные Децентрализованные финансы имеют все шансы на взлет, в сочетании с широким внедрением цифровых активов и токенизации, к чему финансовые учреждения готовились на протяжении многих лет.
Эта тенденция поддерживается прогрессом в области инфраструктуры блокчейна, которая поддерживает операционные организации в форме глобальной сети первого уровня или взаимосвязанной сети в соответствии с требованиями регулирования. Решения для ключевых неопределенных вопросов также начинают появляться, включая требования к соблюдению законодательства и требованиям к балансовым отчетам, а также анонимность криптокошельков и то, как удовлетворить требования KYC/AML на публичном блокчейне. По мере углубления обсуждений становится все более очевидным, что централизованные финансы ( CeFi ) и децентрализованные финансы ( DeFi ) не являются бинарной оппозицией; полное принятие на институциональном уровне в финансовом секторе может быть осуществимо только для тех организаций, которые имеют смешанную модель централизованного управления в экосистеме.
В институциональных кругах исследование этой области обычно рассматривается как вход в новую область с привлекательным потенциалом, где можно разрабатывать инновационные инвестиционные продукты, охватывать ранее неразработанных новых потребителей и ликвидные пулы, а также внедрять новые цифровые операционные модели и более эффективные рыночные структуры. Только время и инновации смогут подтвердить, будет ли DeFi существовать в своей самой чистой форме, или мы увидим компромисс, позволяющий достичь определённого уровня децентрализации для выполнения мостовой функции в финансовом мире.
Данный документ исследует недавнюю историю Децентрализованных финансов (DeFi), пытаясь приоткрыть завесу над некоторыми общепринятыми терминами, а затем внимательно изучает некоторые ключевые факторы, способствующие развитию в области DeFi. В конце концов, мы рассмотрим, с чем столкнется сообщество институциональных финансовых услуг на пути к институциональным DeFi.
Анализ ландшафта Децентрализованных финансов
1.1 Что такое Децентрализованные финансы?
Ядром Децентрализованных финансов (DeFi) является предоставление финансовых услуг на блокчейне, таких как кредитование или инвестиции, без необходимости полагаться на традиционные посредники централизованных финансов (CeFi). В этой быстро развивающейся области нет официального и общепринятого определения, типичные услуги и решения DeFi могут быть определены по следующим элементам:
1.2 Что такое институциональные Децентрализованные финансы?
Институциональные Децентрализованные финансы относятся к принятию и адаптации учреждений к структуре DeFi, а также к участию учреждений в децентрализованных приложениях ( dApps ) или решениях. Исследуя эту тему в рамках регулирующей среды финансовой отрасли, можно перенести преимущества DeFi на традиционные финансовые рынки, открывая возможности для создания новой стоимости и эффективности, а также прокладывая путь для новых путей роста. Эти новые пути включают токенизацию физических активов и ценных бумаг, а также интеграцию программируемости в классы активов и появление новых операционных моделей.
1.3 История Децентрализованных финансов
В открытой среде проекты, связанные с Децентрализованными финансами, летом 2020 года вдохновили крипторынок и открыли новую эпоху. Благодаря своей высокой ликвидности, дорогим активам и высоким доходам от майнинга, Децентрализованные финансы быстро возникли во время масштабного количественного смягчения, которое Федеральная резервная система начала в ответ на пандемию COVID-19. Общая заблокированная стоимость в услугах Децентрализованных финансов (TVL) выросла с 1 миллиарда долларов в начале года до более чем 15 миллиардов долларов к концу года.
В это время новые Децентрализованные финансы проекты получили значительную финансовую поддержку, количество проектов и связанных токенов стало относительно насыщенным. В конце 2021 года общее количество пользователей DeFi резко возросло, более 7,5 миллионов уникальных пользователей совершили сделки в экосистеме DeFi, что на 2550% больше по сравнению с прошлым годом, а TVL достиг пикового значения в 169 миллиардов долларов в ноябре 2021 года. Новые термины и названия, такие как Uniswap и Yield Farming, были введены в повседневную финансовую жизнь.
В 2022 году, из-за многократных повышений ставок и значительного роста инфляции, а также некоторых незаконных действий в экосистеме, DeFi столкнулся с довольно многими проблемами, включая несколько известных случаев краха. Это привело к тому, что весь рынок вошел в стадию осторожности и разумности во второй половине 2022 года.
Эта тенденция стала более очевидной в начале 2023 года, поскольку с увеличением затрат на финансирование частное финансирование в области финансовых технологий Децентрализованные финансы исчерпалось, что отражается в снижении объемов торгов на 69% по сравнению с аналогичным периодом с начала года до ( и по состоянию на первый квартал 2023 года ). Это привело к снижению TVL в системе Децентрализованных финансов до менее чем 50 миллиардов долларов в апреле 2023 года и снижению до 37 миллиардов долларов к концу октября 2023 года.
Несмотря на значительное снижение и "криптозиму" в тот же период, основы сообщества DeFi остаются прочными, количество пользователей стабильно растет, многие проекты DeFi настойчиво продолжают работать, сосредоточившись на разработке продуктов и возможностей.
К концу 2023 года, благодаря тому, что США впервые одобрили продукты спотового крипто-ETF, это широко воспринимается как значительный признак дальнейшей интеграции цифровых активов в традиционные финансовые продукты, что привело к росту на рынке. Более того, это открыло двери для более глубокого участия институциональных участников в этих новых экосистемах, что обеспечит необходимую ликвидность для этой области.
1.4 Реализация ранних обязательств в сфере Децентрализованных финансов
В области нативных криптоактивов движение DeFi привело к кодировочной структуре, демонстрируя, как DeFi работает без участия некоторых посреднических организаций, обычно задействующих смарт-контракты и/или пиринговую (P2P) инфраструктуру. Из-за низкой стоимости доступа услуги DeFi быстро были приняты на ранних этапах и быстро доказали свою ценность в предоставлении эффективных пулов активов и снижении посреднических сборов, а также применении экономического поведения финансовых технологий для управления спросом, предложением и ценами.
Эти новые преимущества стали возможны благодаря тому, что Децентрализованные финансы (DeFi) переосмысляют или заменяют существующие посреднические действия с помощью программирования смарт-контрактов, обеспечивая большую эффективность и изменяя рабочие процессы, а также роли и обязанности. На "последней миле" с инвесторами и пользователями приложения DeFi (, то есть DApps ), являются инструментами для предоставления этих новых финансовых услуг. Таким образом, существующая рыночная структура может измениться.
Эволюция рыночной структуры DeFi-организаций
Концепция рынка, движимого Децентрализованными финансами, предлагает увлекательную рыночную структуру, которая по своей сути динамична и открыта, и её оригинальный дизайн бросает вызов нормам традиционных финансовых рынков. Это приводит к множеству обсуждений о том, как Децентрализованные финансы могут интегрироваться или сотрудничать с более широким экосистемой финансовой отрасли, а также о формах, которые могут принять новые рыночные структуры.
2.1 Управление, доверие и централизация
В институциональной сфере акцентируется внимание на управлении и доверии, требуется наличие владения и подотчетности в исполняемых ролях и функциях. Хотя это кажется противоречащим децентрализованной природе DeFi, многие считают, что это необходимый шаг для обеспечения соблюдения нормативных требований и необходимый шаг для предоставления ясности институциональным участникам, чтобы они могли адаптироваться и применять эти новые услуги. Эта ситуация порождает концепцию "иллюзии децентрализации", поскольку необходимость управления неизбежно приведет к определенной степени централизации и концентрации власти в системе.
Даже если существует определенная степень централизации, новая рыночная структура может оказаться более упрощенной, чем наша сегодняшняя рыночная структура, поскольку организационные посреднические действия значительно сокращены. В результате упорядоченные взаимодействия станут более параллельными и одновременными. Это, в свою очередь, поможет уменьшить количество взаимодействий между сущностями, тем самым повысив операционную эффективность и снизив затраты. В такой структуре управленческие действия, включая проверки по борьбе с отмыванием денег (AML), также станут более эффективными — поскольку сокращение числа посреднических учреждений может повысить прозрачность.
2.2 Потенциал новых функций и активности
Примеры использования, перечисленные в разделе 1.4 экосистемы DeFi для организаций, подчеркивают, как текущая структура рынка может эволюционировать в следующую волну инноваций в DeFi.
Таким образом, публичные блокчейны могут стать фактически отраслевыми практическими платформами, как интернет стал основой для онлайн-банкинга. Запуск институциональных блокчейн-продуктов на публичных блокчейнах уже имеет определенные прецеденты, особенно в области фондов денежного рынка. Отрасль должна ожидать дальнейших успехов, например, в области токенизации. Или виртуальных фондов, классов активов и посреднических услуг; и/или с лицензированным уровнем.
Участие в рынке Децентрализованных финансов на общественных, частных или разрешенных блокчейн-сетях
Для учреждений природа DeFi одновременно внушает страх и внушает доверие.
Участие, управление и торговля в открытой экосистеме, предоставляемой продуктами DeFi, могут конфликтовать с замкнутой или частной средой традиционных финансов. В традиционной финансовой среде клиенты, контрагенты и партнеры хорошо известны, а риски принимаются на основе соответствующего уровня раскрытия информации и должной осмотрительности. Это также одна из причин, по которой многие достижения в области цифровых активов для учреждений до сих пор происходят в сфере частных или разрешенных блокчейн-сетей, где доверенные управляющие выступают в роли "операторов сети", а владельцы несут ответственность за одобрение участников для доступа в сеть.
В отличие от этого, публичные сетевые блокчейны обладают потенциальной открытой масштабируемостью, низким барьером для входа и готовыми возможностями для инноваций. Эти среды по своей сути децентрализованы, основаны на принципе отсутствия единой точки отказа, и сообщества пользователей мотивированы "делать добро". Поддержание безопасности и согласованности блокчейна - это консенсусные протоколы ( Доказательство доли ( POS ), Доказательство работы ( POW ) являются основными примерами ), которые могут различаться на разных цепочках. Это способ для участников - в качестве валидаторов - внести свой вклад и получить вознаграждение в том, что мы считаем "экономикой блокчейна".
3.1 Участие в проверке плана
При оценке участия в любом цифровом активе и экосистеме блокчейна основными факторами должны быть зрелость блокчейна и его соответствующая дорожная карта, достижимый окончательный консенсус по расчетам, ликвидность, интероперабельность с другими активами на цепи, регуляторные аспекты и уровень принятия; также необходимо оценить риски сетевых технологий, безопасность сети, планы непрерывности и участие основной сообщества и разработчиков этой сети. Степень технической стандартизации и общее понимание классификации также могут проложить путь для развития приложений.
На этой основе частные блокчейны кажутся менее рискованными и более привлекательными. Однако более низкий уровень риска частных блокчейнов по сравнению с публичными блокчейнами также следует оценивать с учетом следующих факторов: доступность знаний, зависимость от поставщиков, доступность, масштаб ликвидности, а также стоимость создания, поддержки и эксплуатации частного блокчейна, которые могут определить успех или неудачу проекта. Представьте себе, если каждый банк должен будет запустить свой собственный частный интернет для поддержки своих интернет-банковских приложений, стоимость станет ключевым фактором, особенно в переходный период, когда блокчейн будет работать параллельно с существующим технологическим стеком, и это требует особого внимания.
В конечном счете, предприятия должны адаптироваться к уровню прозрачности и новым способам работы, которые они могут принять и управлять ими, при этом сохраняя высокий уровень внимания к защите данных и активов в интересах себя и своих клиентов. Независимо от того, на какой стороне Децентрализованных финансов вы находитесь, хранение активов и безопасность хранения имеют решающее значение. Ключевым моментом является понимание новых подходов – например, активы, хранящиеся в смарт-контрактах, как расширение хранения – и существенное решение серых зон в этих областях, что способствует