Обзор макроэкономики за январь 2024 года: фондовый рынок США продолжает обновлять исторические максимумы, крипторынок испытывает краткосрочное давление
Начало 2024 года отмечается позитивными тенденциями в экономике США. Несмотря на то, что данные по инфляции слегка возросли, что может отложить время понижения процентных ставок, сильные экономические показатели вселили уверенность в рынок и потребителей. В январе фондовый рынок США продолжал устанавливать новые рекорды, особенно выделяясь акции технологических компаний, связанных с искусственным интеллектом. Однако известная компания по производству электромобилей столкнулась с падением валовой прибыли впервые за многие годы. Азиатско-Тихоокеанский рынок акций показал выдающиеся результаты, в то время как европейские рынки оставались стабильными и колебались. ETF на биткойн был успешно одобрен, но затем рынок временно испытывал давление из-за распродаж. Тем не менее, с уменьшением давления на продажу рынок в настоящее время стабилизируется и демонстрирует определенный уровень восстановления.
Некоторые экономические показатели, опубликованные в начале года, превысили рыночные ожидания. В декабре число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 216 тыс., а число рабочих мест в частном секторе вне сельского хозяйства увеличилось на 164 тыс., что также выше ожидаемых значений. Этот успешный старт вселил уверенность в инвесторов. Однако сильные данные по занятости также вызвали опасения по поводу инфляции. В декабре индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше ожидаемых 3,2% и значительно превышает целевой уровень в 2% Федеральной резервной системы.
Несмотря на восстановление инфляции, рынок в целом считает, что повышение процентных ставок подошло к концу, но время снижения ставок может оказаться позже, чем ожидалось ранее. В настоящее время рынок ожидает, что снижение ставок может начаться только к середине года.
Динамика доходности государственных облигаций США также отражает ожидания рынка по поводу роста CPI, в течение января доходность десятилетних облигаций США демонстрировала устойчивый тренд к повышению.
Другие экономические показатели также продемонстрировали отличные результаты. В январе индекс PMI Markit составил 52,3, предварительное значение PMI в производственном секторе достигло 50,3, что является максимумом за 15 месяцев. В четвертом квартале годовой темп роста ВВП составил 3,3%, а общий темп роста за год достиг 2,5%. Индекс потребительской уверенности также увеличился, индекс уверенности университета Мичигана достиг максимума за полтора года.
Американские акции продолжают достигать новых максимумов
После того как индекс Доу-Джонса достиг исторического рекорда, индекс S&P 500 в этом месяце также преодолел максимумы, установленные в январе 2022 года. Индекс Nasdaq Composite остается всего на 5% ниже исторического максимума, в то время как индекс Nasdaq 100 уже обновил свой рекорд.
Фокус рынка вновь сместился на технологические акции, особенно на компании, связанные с искусственным интеллектом. Одна известная компания по производству чипов и один программный гигант снова установили исторические максимумы. Волна искусственного интеллекта рассматривается как значительная технологическая революция, которая продлится на протяжении нескольких лет, а возможно, и десятилетий, и это стало общим мнением на рынке.
Тем не менее, одна из ведущих компаний в области электромобилей столкнулась со снижением цен акций. Опубликованный отчет показал, что валовая прибыль компании в 2023 году впервые за многие годы снизилась, упав на 15% по сравнению с 2022 годом, а денежный поток также упал на 42%. Это связано с тем, что ее доля на глобальном рынке электромобилей подвергается вызову со стороны китайских компаний.
Глобальные фондовые рынки
В январе на других крупных рынках мира также наблюдались неплохие результаты. Индийский индекс Sensex30 в Мумбаи вновь достиг исторического максимума, японский индекс Nikkei 225 близок к пиковым значениям 1990 года. Немецкий индекс DAX и французский индекс CAC40 сейчас находятся на высоких уровнях и не показывают явных рисков с технической точки зрения.
Динамика крипторынка
11 ноября 11 компаний получили одобрение на биткойн-спотовый ETF. Это позволит обычным инвесторам участвовать в биткойн-инвестировании так же удобно, как покупка и продажа акций, что, по ожиданиям, принесет в крипторынок значительный объем дополнительных средств.
Однако после одобрения ETF крипторынок начал снижаться, основная причина заключается в том, что ранние инвесторы крупного криптовалютного трастового фонда начали массовую распродажу. Этот фонд ранее долгое время имел премию, и инвесторы не могли выкупить свои активы, но теперь, после перехода в ETF, ранние инвесторы, получившие значительную прибыль, начали активно продавать, что вызвало значительное давление на рынок.
Данные показывают, что, кроме этого фонда, все остальные новые одобренные биткойн-ETF находятся в состоянии чистого притока. Некоторые аналитики считают, что, учитывая чистый отток этого фонда, который составил 4,3 миллиарда долларов, этап фиксации прибыли, вероятно, уже практически завершен, и давление на биткойн должно быть в основном прекращено. Под влиянием этого цена биткойна начала стабилизироваться в диапазоне от 40 до 41 тысячи долларов и демонстрировать определенный уровень восстановления.
Несмотря на то, что краткосрочные цены подвержены влиянию различных событий, ETF предоставляет розничным и институциональным инвесторам более удобный канал для инвестирования в биткойн, и долгосрочная логика притока новых средств по-прежнему существует. Поэтому общая тенденция на рынке криптовалют в 2024 году остается оптимистичной.
Итоговый обзор
В начале 2024 года инвесторы на фондовом рынке в целом получили неплохую доходность, в то время как крипторынок столкнулся с не самым удачным стартом. В настоящее время общая ликвидность рынка не демонстрирует явных рисков, экономика США сохраняет хорошую динамику. В такой обстановке крипторынок имеет все шансы постепенно поглотить влияние давления продаж и вернуться к росту. Основная логика притока новых средств не изменилась, поэтому можно сохранять оптимистичные ожидания относительно будущих рыночных тенденций.
 и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Поделиться
комментарий
0/400
BTCRetirementFund
· 07-24 13:47
Зачем заниматься этими вещами с железной тарелкой?
Обзор рынка в январе 2024 года: фондовые рынки США обновляют максимумы, крипторынок стабилизируется после краткосрочного давления.
Обзор макроэкономики за январь 2024 года: фондовый рынок США продолжает обновлять исторические максимумы, крипторынок испытывает краткосрочное давление
Начало 2024 года отмечается позитивными тенденциями в экономике США. Несмотря на то, что данные по инфляции слегка возросли, что может отложить время понижения процентных ставок, сильные экономические показатели вселили уверенность в рынок и потребителей. В январе фондовый рынок США продолжал устанавливать новые рекорды, особенно выделяясь акции технологических компаний, связанных с искусственным интеллектом. Однако известная компания по производству электромобилей столкнулась с падением валовой прибыли впервые за многие годы. Азиатско-Тихоокеанский рынок акций показал выдающиеся результаты, в то время как европейские рынки оставались стабильными и колебались. ETF на биткойн был успешно одобрен, но затем рынок временно испытывал давление из-за распродаж. Тем не менее, с уменьшением давления на продажу рынок в настоящее время стабилизируется и демонстрирует определенный уровень восстановления.
! Ежемесячный отчет за январь" "Акции США продолжают достигать новых максимумов, продажа биткоина в оттенках серого вызывает временное давление на крипторынок
Яркие экономические данные США
Некоторые экономические показатели, опубликованные в начале года, превысили рыночные ожидания. В декабре число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 216 тыс., а число рабочих мест в частном секторе вне сельского хозяйства увеличилось на 164 тыс., что также выше ожидаемых значений. Этот успешный старт вселил уверенность в инвесторов. Однако сильные данные по занятости также вызвали опасения по поводу инфляции. В декабре индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше ожидаемых 3,2% и значительно превышает целевой уровень в 2% Федеральной резервной системы.
Несмотря на восстановление инфляции, рынок в целом считает, что повышение процентных ставок подошло к концу, но время снижения ставок может оказаться позже, чем ожидалось ранее. В настоящее время рынок ожидает, что снижение ставок может начаться только к середине года.
Динамика доходности государственных облигаций США также отражает ожидания рынка по поводу роста CPI, в течение января доходность десятилетних облигаций США демонстрировала устойчивый тренд к повышению.
Другие экономические показатели также продемонстрировали отличные результаты. В январе индекс PMI Markit составил 52,3, предварительное значение PMI в производственном секторе достигло 50,3, что является максимумом за 15 месяцев. В четвертом квартале годовой темп роста ВВП составил 3,3%, а общий темп роста за год достиг 2,5%. Индекс потребительской уверенности также увеличился, индекс уверенности университета Мичигана достиг максимума за полтора года.
Американские акции продолжают достигать новых максимумов
После того как индекс Доу-Джонса достиг исторического рекорда, индекс S&P 500 в этом месяце также преодолел максимумы, установленные в январе 2022 года. Индекс Nasdaq Composite остается всего на 5% ниже исторического максимума, в то время как индекс Nasdaq 100 уже обновил свой рекорд.
Фокус рынка вновь сместился на технологические акции, особенно на компании, связанные с искусственным интеллектом. Одна известная компания по производству чипов и один программный гигант снова установили исторические максимумы. Волна искусственного интеллекта рассматривается как значительная технологическая революция, которая продлится на протяжении нескольких лет, а возможно, и десятилетий, и это стало общим мнением на рынке.
Тем не менее, одна из ведущих компаний в области электромобилей столкнулась со снижением цен акций. Опубликованный отчет показал, что валовая прибыль компании в 2023 году впервые за многие годы снизилась, упав на 15% по сравнению с 2022 годом, а денежный поток также упал на 42%. Это связано с тем, что ее доля на глобальном рынке электромобилей подвергается вызову со стороны китайских компаний.
Глобальные фондовые рынки
В январе на других крупных рынках мира также наблюдались неплохие результаты. Индийский индекс Sensex30 в Мумбаи вновь достиг исторического максимума, японский индекс Nikkei 225 близок к пиковым значениям 1990 года. Немецкий индекс DAX и французский индекс CAC40 сейчас находятся на высоких уровнях и не показывают явных рисков с технической точки зрения.
Динамика крипторынка
11 ноября 11 компаний получили одобрение на биткойн-спотовый ETF. Это позволит обычным инвесторам участвовать в биткойн-инвестировании так же удобно, как покупка и продажа акций, что, по ожиданиям, принесет в крипторынок значительный объем дополнительных средств.
Однако после одобрения ETF крипторынок начал снижаться, основная причина заключается в том, что ранние инвесторы крупного криптовалютного трастового фонда начали массовую распродажу. Этот фонд ранее долгое время имел премию, и инвесторы не могли выкупить свои активы, но теперь, после перехода в ETF, ранние инвесторы, получившие значительную прибыль, начали активно продавать, что вызвало значительное давление на рынок.
Данные показывают, что, кроме этого фонда, все остальные новые одобренные биткойн-ETF находятся в состоянии чистого притока. Некоторые аналитики считают, что, учитывая чистый отток этого фонда, который составил 4,3 миллиарда долларов, этап фиксации прибыли, вероятно, уже практически завершен, и давление на биткойн должно быть в основном прекращено. Под влиянием этого цена биткойна начала стабилизироваться в диапазоне от 40 до 41 тысячи долларов и демонстрировать определенный уровень восстановления.
Несмотря на то, что краткосрочные цены подвержены влиянию различных событий, ETF предоставляет розничным и институциональным инвесторам более удобный канал для инвестирования в биткойн, и долгосрочная логика притока новых средств по-прежнему существует. Поэтому общая тенденция на рынке криптовалют в 2024 году остается оптимистичной.
Итоговый обзор
В начале 2024 года инвесторы на фондовом рынке в целом получили неплохую доходность, в то время как крипторынок столкнулся с не самым удачным стартом. В настоящее время общая ликвидность рынка не демонстрирует явных рисков, экономика США сохраняет хорошую динамику. В такой обстановке крипторынок имеет все шансы постепенно поглотить влияние давления продаж и вернуться к росту. Основная логика притока новых средств не изменилась, поэтому можно сохранять оптимистичные ожидания относительно будущих рыночных тенденций.
![Январский макромесячный отчет""Американские акции продолжают расти до новых максимумов, распродажа Grayscale оказала кратковременное давление на крипторынок](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f93dd010d68d2d5fd7590c4f503c3615.webp01