В последнее время сообщение о криптоактивах ETF привлекло внимание рынка. Известная инвестиционная компания решила отозвать свою заявку на Эфир ETF, и за этим шагом может скрываться простая, но важная бизнес-логика.
В настоящее время биткойн-ETF этой инвестиционной компании занимает важное место на рынке, находясь на четвертом месте с долей рынка около 6%. Тем не менее, несмотря на высокие позиции, финансовые показатели этого ETF, похоже, не внушают оптимизма. Это в основном связано с низкими тарифами, вызванными жесткой конкуренцией в индустрии криптоактивов ETF, где большинство продуктов имеют тарифы в диапазоне от 0,19% до 0,25%.
В качестве примера биткойн-ETF этой инвестиционной компании, согласно текущему масштабу, ежегодный доход от управляющих сборов составляет примерно 7 миллионов долларов. Учитывая, что операционные расходы могут быть сопоставимы с этой суммой, это означает, что продукт может лишь едва достигать точки безубыточности. В этой ситуации запуск ETF на основе Эфира может стать убыточным бизнесом, что также объясняет, почему компания в конечном итоге решила отказаться от этого плана.
С коммерческой точки зрения, ситуация может быть более серьезной для основных Криптоактивы с более низкой капитализацией, таких как SOL. Рыночная капитализация SOL составляет всего около 5% от капитализации биткойна. Предположим, что для достижения уровня прибыли, аналогичного ETF на биткойн, ETF на SOL должен управлять как минимум 20 миллионами токенов SOL. Это количество составляет около 4,5% теоретического объема обращения SOL, что значительно выше, чем процент биткойна, управляемого в настоящее время крупнейшими поставщиками ETF на Криптоактивы (примерно 1,5%).
Кроме того, есть два фактора, которые делают перспективы SOL ETF еще более неопределенными:
Во-первых, SOL сам по себе имеет высокую доходность на блокчейне, около 8%. Однако продукты ETF обычно не позволяют включать функцию стейкинга. Это означает, что инвесторы, владеющие SOL ETF, упустят эту часть дохода, в то время как инвесторы, владеющие биткойн-ETF, потеряют лишь около 0,2% в виде управленческой комиссии. Этот разрыв в доходности может снизить интерес инвесторов к SOL ETF.
Во-вторых, фактический объем обращения SOL может быть ниже официальных данных. Низкая рыночная капитализация в сочетании с регуляторным давлением и высокими процентными ставками затрудняет институциональным инвесторам удержание крупных позиций при сохранении прибыли.
Таким образом, в текущей рыночной среде SOL ETF может быть трудно приносить значительную прибыль финансовым институтам. С коммерческой точки зрения, если бизнес не может быть прибыльным, у инвестиционных учреждений естественно не будет мотивации его продвигать. Это, возможно, объясняет, почему мы в краткосрочной перспективе не можем ожидать появления SOL ETF.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
5
Поделиться
комментарий
0/400
MEVHunterWang
· 07-22 03:48
Деньги делать все-таки надежнее с Биткойном.
Посмотреть ОригиналОтветить0
quietly_staking
· 07-21 23:54
Хорошо, что не вложился в ETF
Посмотреть ОригиналОтветить0
NotFinancialAdviser
· 07-19 04:39
Главная цель - зарабатывать, не получится - уходим.
Заявка на ETF Ethereum отозвана, перспективы SOL ETF становятся более серьезными.
В последнее время сообщение о криптоактивах ETF привлекло внимание рынка. Известная инвестиционная компания решила отозвать свою заявку на Эфир ETF, и за этим шагом может скрываться простая, но важная бизнес-логика.
В настоящее время биткойн-ETF этой инвестиционной компании занимает важное место на рынке, находясь на четвертом месте с долей рынка около 6%. Тем не менее, несмотря на высокие позиции, финансовые показатели этого ETF, похоже, не внушают оптимизма. Это в основном связано с низкими тарифами, вызванными жесткой конкуренцией в индустрии криптоактивов ETF, где большинство продуктов имеют тарифы в диапазоне от 0,19% до 0,25%.
В качестве примера биткойн-ETF этой инвестиционной компании, согласно текущему масштабу, ежегодный доход от управляющих сборов составляет примерно 7 миллионов долларов. Учитывая, что операционные расходы могут быть сопоставимы с этой суммой, это означает, что продукт может лишь едва достигать точки безубыточности. В этой ситуации запуск ETF на основе Эфира может стать убыточным бизнесом, что также объясняет, почему компания в конечном итоге решила отказаться от этого плана.
С коммерческой точки зрения, ситуация может быть более серьезной для основных Криптоактивы с более низкой капитализацией, таких как SOL. Рыночная капитализация SOL составляет всего около 5% от капитализации биткойна. Предположим, что для достижения уровня прибыли, аналогичного ETF на биткойн, ETF на SOL должен управлять как минимум 20 миллионами токенов SOL. Это количество составляет около 4,5% теоретического объема обращения SOL, что значительно выше, чем процент биткойна, управляемого в настоящее время крупнейшими поставщиками ETF на Криптоактивы (примерно 1,5%).
Кроме того, есть два фактора, которые делают перспективы SOL ETF еще более неопределенными:
Во-первых, SOL сам по себе имеет высокую доходность на блокчейне, около 8%. Однако продукты ETF обычно не позволяют включать функцию стейкинга. Это означает, что инвесторы, владеющие SOL ETF, упустят эту часть дохода, в то время как инвесторы, владеющие биткойн-ETF, потеряют лишь около 0,2% в виде управленческой комиссии. Этот разрыв в доходности может снизить интерес инвесторов к SOL ETF.
Во-вторых, фактический объем обращения SOL может быть ниже официальных данных. Низкая рыночная капитализация в сочетании с регуляторным давлением и высокими процентными ставками затрудняет институциональным инвесторам удержание крупных позиций при сохранении прибыли.
Таким образом, в текущей рыночной среде SOL ETF может быть трудно приносить значительную прибыль финансовым институтам. С коммерческой точки зрения, если бизнес не может быть прибыльным, у инвестиционных учреждений естественно не будет мотивации его продвигать. Это, возможно, объясняет, почему мы в краткосрочной перспективе не можем ожидать появления SOL ETF.