Крипторынок понес серьезные потери, будущее движение все еще остается неопределенным
После затишья в мае и июне крипторынок в июле не смог восстановиться, как ожидалось. Напротив, ряд негативных факторов вызвал панику у инвесторов, что привело к падению цен на биткойн и общему спаду всего крипторынка. Несмотря на тяжелые последствия для рынка, сочетание нескольких благоприятных факторов заставляет некоторых наблюдателей полагать, что крипторынок может начать улучшаться в четвертом квартале 2024 года.
Основные неблагоприятные факторы текущего рынка
Выплаты Mt. Gox вызвали колебания на крипторынке
Проблема компенсации по делу Mt. Gox привлекла большое внимание на крипторынке. Потенциальное давление на продажу около 142000 BTC и 143000 BCH вызвало панику на рынке 24 июня, что привело к падению цены BTC до около 60000 долларов.
С началом выплат от Mt. Gox 5 июля BTC упал ниже уровня поддержки в 60000 долларов под давлением продаж. В этом процессе у BTC-майнеров появились признаки капитуляции, что обычно рассматривается как сигнал о том, что цена достигла дна. Последний аналогичный спад хэшрейта произошел в 2022 году, когда цена биткойна составляла 17000 долларов.
Эксперты отрасли считают, что большинство участников рынка могут недооценивать серьезность возможного падения биткойна в пределах его волатильности за четыре месяца. Ближайший аналогичный случай произошел в мае 2021 года, когда биткойн и другие криптовалюты также испытали парболическое восхождение. В настоящее время уровень шифрования на крипторынке близок к историческому максимуму (не включая CME), но текущее время диапазона дольше, и еще не произошло экстремальной перераспределения на рынке.
Некоторые аналитики указывают, что ранее оцененный уровень в 50 000 долларов может быть слишком консервативным, и рынок может испытать более экстремальную коррекцию, даже упав до диапазона в 40 000 долларов. Такая коррекция может оказать значительное влияние на рынок и может потребоваться несколько месяцев колебаний или нисходящего тренда (период восстановления), прежде чем может произойти разворот в восходящий тренд.
Массовая распродажа правительством Германии
В последнее время немецкое правительство поэтапно перевело свыше 10 000 биткойнов на криптобиржи и маркет-мейкеров. Это действие привело к тому, что цена биткойна на некоторое время опустилась ниже 55 000 долларов. Однако, согласно данным, к моменту закрытия фондового рынка США адрес немецкого правительства вернул 2 898 биткойнов, стоимость которых составляет около 163 миллионов долларов.
Данные показывают, что программа распродажи правительства Германии завершена почти на половину. С начала распродажи в прошлом месяце его запасы биткойнов сократились с почти 50000 до 27461, а текущая стоимость составила около 1,5 миллиарда долларов.
Несмотря на падение рынка, данные показывают, что на прошлой неделе объем инвестиций в цифровые активы достиг 441 миллиона долларов. Из них инвестиционные продукты в биткойн составили наибольшую долю в общем объеме притока криптопродуктов (398 миллионов долларов), составив 90%. Что касается регионов, основные притоки средств поступили из США и составили 384 миллиона долларов. Другие значительные покупки пришли из Гонконга, Швейцарии и Канады, в то время как отток средств из Германии составил 23 миллиона долларов.
Рынок майнинга биткойнов сталкивается с вызовами
Недавно цена биткойна упала до 54 000 долларов (в настоящее время восстановилась до 57 000 долларов), что сделало выживание еще более сложным для майнеров, которые уже испытывают резкое снижение прибыли из-за халвинга. Опрос показывает, что если цена биткойна упадет до 54 000 долларов, только ASIC-майнеры с эффективностью выше 23W/T смогут получать прибыль, и лишь несколько моделей майнеров могут с трудом поддерживать это.
Продажа со стороны майнеров также считается одной из причин падения цен. Чтобы справиться с проблемами наличности после халвинга, распродажа со стороны майнинговых компаний продолжается, только в июне на рынок поступило 30 000 биткойнов от майнеров.
На этом фоне, по мере затихания ажиотажа вокруг надписей, компании по добыче криптовалюты естественно выбирают продажу биткойнов для поддержания операций, будь то для резервирования денежного потока или для миграции и выхода из отрасли.
К счастью, по мере снижения цены биткойна малые и средние шахты постепенно останавливаются, сложность майнинга биткойна быстро снижается, и капитуляция майнеров, возможно, подходит к концу. Данные показывают, что сложность майнинга биткойна снизилась на 5% до 79.5T, а средний хэшрейт сети за последние семь дней составил 586.72EH/s. С мая количество биткойнов, отправленных майнерами на биржи для продажи, значительно уменьшилось, а объемы внебиржевых торгов заметно снизились.
В целом, колебания цен на биткойн оказали огромное влияние на выживание майнеров, но с учетом рыночной корректировки, распродажа со стороны майнеров постепенно уменьшается, и отрасль может ожидать нового баланса.
Важные позитивные факторы
Планы по погашению долга на одной из торговых платформ могут способствовать новому рекорду на рынке
Согласно пересмотренному плану реструктуризации и раскрытия информации, представленному в мае этого года одной из торговых платформ в банкротный суд штата Делавэр, предполагается, что общая стоимость активов, которые были собраны и преобразованы в наличные средства и могут быть распределены, составит от 14,5 до 16,3 миллиарда долларов, что превышает 11 миллиардов долларов, которые эта платформа должна клиентам и другим некредиторам. Излишки наличных средств будут использованы для выплаты процентов более чем 2 миллионам клиентов компании.
В настоящее время платформа получила одобрение суда, и кредиторы могут выбрать, голосовать ли за план компенсации в виде криптовалюты в наличной или натуральной форме. Кредиторы должны голосовать до 16 августа, судья примет решение о одобрении плана 7 октября. После одобрения платформа вернет кредиторам средства в течение двух месяцев, ожидаемое время — с четвертого квартала 2024 года по первый квартал 2025 года.
Несмотря на то, что окончательный способ компенсации еще не определен, некоторые аналитики по шифрованию считают, что, учитывая, что большинство клиентов этой платформы являются любителями криптовалют, сумма в 16 миллиардов долларов войдет в крипторынок и станет основным катализатором роста цен. Есть прогнозы, что биткойн может突破 120000 долларов, эфириум превысит 12000 долларов, а другие шифрования могут вырасти в 10-50 раз.
Ожидания снижения процентных ставок ясны
Решения Федеральной резервной системы о повышении и понижении процентных ставок являются одним из важных факторов, влияющих на цену биткойна, понижение ставок обычно приводит к укреплению рынка.
Недавно председатель Федеральной резервной системы заявил, что инфляционное давление в США несколько ослабло, однако ФРС необходимо получить больше данных, чтобы подтвердить, что риски инфляции прошли, прежде чем принимать решение о снижении процентной ставки. Если снизить ставку слишком рано, инфляция может вновь вырасти; если слишком поздно, это может привести к замедлению экономического роста и даже вызвать рецессию.
Несмотря на то, что Федеральная резервная система заявила, что время для снижения ставок еще не определено, с учетом последних экономических данных США, которые показывают замедление экономического роста, например, данные по занятости вне сельского хозяйства в июне были значительно пересмотрены, а уровень безработицы вырос до 4,1%, что является самым высоким показателем с ноября 2021 года, рыночные ожидания снижения ставок усиливаются. Согласно инструменту наблюдения за процентными ставками, по состоянию на 9 июля, рынок ожидает, что вероятность снижения ставок на заседании ФРС в сентябре возросла до 73,6%, в то время как вероятность оставления ставок без изменений составляет 22,9%.
шифрование бухгалтерского учета вступит в силу
В декабре прошлого года Комитет по финансовым бухгалтерским стандартам США опубликовал первую версию правил бухгалтерского учета криптовалют, требуя от компаний, владеющих биткойнами или эфириумом, отражать изменения стоимости их монет по справедливой стоимости и учитывать это в чистом доходе. Новые правила вступят в силу с финансового года, начинающегося после 15 декабря 2024 года, и будут применяться к публичным и непубличным компаниям за 2025 год.
Для криптоактивов это изменение бухгалтерских стандартов означает, что некоторые известные компании смогут фиксировать свои высокие и низкие показатели владения криптовалютой. Это будет способствовать дальнейшей легализации крипторынка и привлечению ликвидности из мейнстримных финансовых рынков.
Динамика цен на биткойн после каждого халвинга
Рынок движется в трех направлениях: вверх, вниз и в боковик. Независимо от того, как изменится рынок в будущем, он в конечном итоге не выйдет за рамки этих трех моделей. Нам достаточно знать, как реагировать, если рынок движется в каком-то направлении.
Если рынок преодолеет текущее сопротивление и закрепится выше 69000 пунктов, это можно рассматривать как начало восходящего тренда.
возможность роста может возникнуть в двух случаях:
Удар по предыдущему максимуму, но без прорыва: рынок может быть близок к предыдущему максимуму, но не смог прорываться, или лишь немного преодолел его, а затем откатился. В этом случае не позволяйте рыночным иллюзиям вас обмануть, не гонитесь за высокими ценами. Рассмотрите возможность сокращения части позиции, особенно если у вас слишком большой объем.
Пробитие предыдущего максимума и дальнейший рост: Если рынок пробивает предыдущий максимум и продолжает устанавливать новые максимумы, причем удерживается как минимум более 3 дней. В это время следует обратить внимание на силу пробития, наблюдая за тем, происходит ли сильный рост в течение 3 дней до 1 недели, или же это колебательное движение вверх. Если движение сильное, и после пробития происходит быстрый рост, можно держать позиции и ждать большого отката (как минимум на 10% или более), чтобы затем увеличить объем. Если движение не сильное, а рост медленный, рекомендуется сократить объем при новом максимуме, чтобы избежать ложного пробития.
На данный момент вероятность дальнейшего роста довольно низка. Если произойдет второй сценарий, и движение после прорыва будет недостаточно сильным, следует остерегаться риска резкого падения.
Ссылки на рынок перед и после нескольких предыдущих сокращений:
Второе сокращение (2016.07.10)
Перед этим халвингом биткойн за месяц резко вырос на 78%, после реализации положительного эффекта халвинга произошел глубокий откат, за неделю цена упала на 30%, максимальное падение составило даже 40%. Затем цена начала расти, с менее чем 500 долларов до почти 20 тысяч долларов. После халвинга цена монеты откатилась на 30%.
Третье сокращение (2020.05.12)
В 2020 году, из-за особых обстоятельств, рынок резко упал перед халвингом. Если не учитывать этот негативный фактор, биткойн также показал снижение на 20% за неделю до халвинга. После халвинга наблюдался небольшой рост, но он не привел к значительному увеличению, рынок провел время в боковом движении. С начала мая, после достижения максимума перед халвингом, рынок колебался вплоть до конца июля, прежде чем пробиться вверх, колебался целых 3 месяца, в течение которых произошло два снижения более чем на 10%.
С предыдущих двух событий уменьшения эмиссии видно, что биткойн обычно демонстрирует коррекционные движения до и после уменьшения эмиссии. В настоящее время на рынке широко ожидают, что биткойн вырастет после уменьшения эмиссии, но как будет в этот раз? Возможно, потребуется дальнейшее наблюдение.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
6
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-a180694b
· 07-09 17:37
Медвежий рынок тоже нужно атаковать!
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlOrRegret
· 07-06 19:48
Q4 все фальшивое, уже потерял много.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSurvivor
· 07-06 19:43
Кто еще сможет выдержать, когда медведь пришел??
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlVeteran
· 07-06 19:35
неудачники снова будут разыгрываться как лохи. Рассчитывайте время и готовьтесь к сделкам, братья.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatorFlash
· 07-06 19:27
Лимит ликвидации 5800 был достигнут, покупайте падения средства готовятся.
Крипторынок遭重创 2024年Q4或迎转机
Крипторынок понес серьезные потери, будущее движение все еще остается неопределенным
После затишья в мае и июне крипторынок в июле не смог восстановиться, как ожидалось. Напротив, ряд негативных факторов вызвал панику у инвесторов, что привело к падению цен на биткойн и общему спаду всего крипторынка. Несмотря на тяжелые последствия для рынка, сочетание нескольких благоприятных факторов заставляет некоторых наблюдателей полагать, что крипторынок может начать улучшаться в четвертом квартале 2024 года.
Основные неблагоприятные факторы текущего рынка
Выплаты Mt. Gox вызвали колебания на крипторынке
Проблема компенсации по делу Mt. Gox привлекла большое внимание на крипторынке. Потенциальное давление на продажу около 142000 BTC и 143000 BCH вызвало панику на рынке 24 июня, что привело к падению цены BTC до около 60000 долларов.
С началом выплат от Mt. Gox 5 июля BTC упал ниже уровня поддержки в 60000 долларов под давлением продаж. В этом процессе у BTC-майнеров появились признаки капитуляции, что обычно рассматривается как сигнал о том, что цена достигла дна. Последний аналогичный спад хэшрейта произошел в 2022 году, когда цена биткойна составляла 17000 долларов.
Эксперты отрасли считают, что большинство участников рынка могут недооценивать серьезность возможного падения биткойна в пределах его волатильности за четыре месяца. Ближайший аналогичный случай произошел в мае 2021 года, когда биткойн и другие криптовалюты также испытали парболическое восхождение. В настоящее время уровень шифрования на крипторынке близок к историческому максимуму (не включая CME), но текущее время диапазона дольше, и еще не произошло экстремальной перераспределения на рынке.
Некоторые аналитики указывают, что ранее оцененный уровень в 50 000 долларов может быть слишком консервативным, и рынок может испытать более экстремальную коррекцию, даже упав до диапазона в 40 000 долларов. Такая коррекция может оказать значительное влияние на рынок и может потребоваться несколько месяцев колебаний или нисходящего тренда (период восстановления), прежде чем может произойти разворот в восходящий тренд.
Массовая распродажа правительством Германии
В последнее время немецкое правительство поэтапно перевело свыше 10 000 биткойнов на криптобиржи и маркет-мейкеров. Это действие привело к тому, что цена биткойна на некоторое время опустилась ниже 55 000 долларов. Однако, согласно данным, к моменту закрытия фондового рынка США адрес немецкого правительства вернул 2 898 биткойнов, стоимость которых составляет около 163 миллионов долларов.
Данные показывают, что программа распродажи правительства Германии завершена почти на половину. С начала распродажи в прошлом месяце его запасы биткойнов сократились с почти 50000 до 27461, а текущая стоимость составила около 1,5 миллиарда долларов.
Несмотря на падение рынка, данные показывают, что на прошлой неделе объем инвестиций в цифровые активы достиг 441 миллиона долларов. Из них инвестиционные продукты в биткойн составили наибольшую долю в общем объеме притока криптопродуктов (398 миллионов долларов), составив 90%. Что касается регионов, основные притоки средств поступили из США и составили 384 миллиона долларов. Другие значительные покупки пришли из Гонконга, Швейцарии и Канады, в то время как отток средств из Германии составил 23 миллиона долларов.
Рынок майнинга биткойнов сталкивается с вызовами
Недавно цена биткойна упала до 54 000 долларов (в настоящее время восстановилась до 57 000 долларов), что сделало выживание еще более сложным для майнеров, которые уже испытывают резкое снижение прибыли из-за халвинга. Опрос показывает, что если цена биткойна упадет до 54 000 долларов, только ASIC-майнеры с эффективностью выше 23W/T смогут получать прибыль, и лишь несколько моделей майнеров могут с трудом поддерживать это.
Продажа со стороны майнеров также считается одной из причин падения цен. Чтобы справиться с проблемами наличности после халвинга, распродажа со стороны майнинговых компаний продолжается, только в июне на рынок поступило 30 000 биткойнов от майнеров.
На этом фоне, по мере затихания ажиотажа вокруг надписей, компании по добыче криптовалюты естественно выбирают продажу биткойнов для поддержания операций, будь то для резервирования денежного потока или для миграции и выхода из отрасли.
К счастью, по мере снижения цены биткойна малые и средние шахты постепенно останавливаются, сложность майнинга биткойна быстро снижается, и капитуляция майнеров, возможно, подходит к концу. Данные показывают, что сложность майнинга биткойна снизилась на 5% до 79.5T, а средний хэшрейт сети за последние семь дней составил 586.72EH/s. С мая количество биткойнов, отправленных майнерами на биржи для продажи, значительно уменьшилось, а объемы внебиржевых торгов заметно снизились.
В целом, колебания цен на биткойн оказали огромное влияние на выживание майнеров, но с учетом рыночной корректировки, распродажа со стороны майнеров постепенно уменьшается, и отрасль может ожидать нового баланса.
Важные позитивные факторы
Планы по погашению долга на одной из торговых платформ могут способствовать новому рекорду на рынке
Согласно пересмотренному плану реструктуризации и раскрытия информации, представленному в мае этого года одной из торговых платформ в банкротный суд штата Делавэр, предполагается, что общая стоимость активов, которые были собраны и преобразованы в наличные средства и могут быть распределены, составит от 14,5 до 16,3 миллиарда долларов, что превышает 11 миллиардов долларов, которые эта платформа должна клиентам и другим некредиторам. Излишки наличных средств будут использованы для выплаты процентов более чем 2 миллионам клиентов компании.
В настоящее время платформа получила одобрение суда, и кредиторы могут выбрать, голосовать ли за план компенсации в виде криптовалюты в наличной или натуральной форме. Кредиторы должны голосовать до 16 августа, судья примет решение о одобрении плана 7 октября. После одобрения платформа вернет кредиторам средства в течение двух месяцев, ожидаемое время — с четвертого квартала 2024 года по первый квартал 2025 года.
Несмотря на то, что окончательный способ компенсации еще не определен, некоторые аналитики по шифрованию считают, что, учитывая, что большинство клиентов этой платформы являются любителями криптовалют, сумма в 16 миллиардов долларов войдет в крипторынок и станет основным катализатором роста цен. Есть прогнозы, что биткойн может突破 120000 долларов, эфириум превысит 12000 долларов, а другие шифрования могут вырасти в 10-50 раз.
Ожидания снижения процентных ставок ясны
Решения Федеральной резервной системы о повышении и понижении процентных ставок являются одним из важных факторов, влияющих на цену биткойна, понижение ставок обычно приводит к укреплению рынка.
Недавно председатель Федеральной резервной системы заявил, что инфляционное давление в США несколько ослабло, однако ФРС необходимо получить больше данных, чтобы подтвердить, что риски инфляции прошли, прежде чем принимать решение о снижении процентной ставки. Если снизить ставку слишком рано, инфляция может вновь вырасти; если слишком поздно, это может привести к замедлению экономического роста и даже вызвать рецессию.
Несмотря на то, что Федеральная резервная система заявила, что время для снижения ставок еще не определено, с учетом последних экономических данных США, которые показывают замедление экономического роста, например, данные по занятости вне сельского хозяйства в июне были значительно пересмотрены, а уровень безработицы вырос до 4,1%, что является самым высоким показателем с ноября 2021 года, рыночные ожидания снижения ставок усиливаются. Согласно инструменту наблюдения за процентными ставками, по состоянию на 9 июля, рынок ожидает, что вероятность снижения ставок на заседании ФРС в сентябре возросла до 73,6%, в то время как вероятность оставления ставок без изменений составляет 22,9%.
шифрование бухгалтерского учета вступит в силу
В декабре прошлого года Комитет по финансовым бухгалтерским стандартам США опубликовал первую версию правил бухгалтерского учета криптовалют, требуя от компаний, владеющих биткойнами или эфириумом, отражать изменения стоимости их монет по справедливой стоимости и учитывать это в чистом доходе. Новые правила вступят в силу с финансового года, начинающегося после 15 декабря 2024 года, и будут применяться к публичным и непубличным компаниям за 2025 год.
Для криптоактивов это изменение бухгалтерских стандартов означает, что некоторые известные компании смогут фиксировать свои высокие и низкие показатели владения криптовалютой. Это будет способствовать дальнейшей легализации крипторынка и привлечению ликвидности из мейнстримных финансовых рынков.
Динамика цен на биткойн после каждого халвинга
Рынок движется в трех направлениях: вверх, вниз и в боковик. Независимо от того, как изменится рынок в будущем, он в конечном итоге не выйдет за рамки этих трех моделей. Нам достаточно знать, как реагировать, если рынок движется в каком-то направлении.
Если рынок преодолеет текущее сопротивление и закрепится выше 69000 пунктов, это можно рассматривать как начало восходящего тренда.
возможность роста может возникнуть в двух случаях:
Удар по предыдущему максимуму, но без прорыва: рынок может быть близок к предыдущему максимуму, но не смог прорываться, или лишь немного преодолел его, а затем откатился. В этом случае не позволяйте рыночным иллюзиям вас обмануть, не гонитесь за высокими ценами. Рассмотрите возможность сокращения части позиции, особенно если у вас слишком большой объем.
Пробитие предыдущего максимума и дальнейший рост: Если рынок пробивает предыдущий максимум и продолжает устанавливать новые максимумы, причем удерживается как минимум более 3 дней. В это время следует обратить внимание на силу пробития, наблюдая за тем, происходит ли сильный рост в течение 3 дней до 1 недели, или же это колебательное движение вверх. Если движение сильное, и после пробития происходит быстрый рост, можно держать позиции и ждать большого отката (как минимум на 10% или более), чтобы затем увеличить объем. Если движение не сильное, а рост медленный, рекомендуется сократить объем при новом максимуме, чтобы избежать ложного пробития.
На данный момент вероятность дальнейшего роста довольно низка. Если произойдет второй сценарий, и движение после прорыва будет недостаточно сильным, следует остерегаться риска резкого падения.
Ссылки на рынок перед и после нескольких предыдущих сокращений:
Второе сокращение (2016.07.10)
Перед этим халвингом биткойн за месяц резко вырос на 78%, после реализации положительного эффекта халвинга произошел глубокий откат, за неделю цена упала на 30%, максимальное падение составило даже 40%. Затем цена начала расти, с менее чем 500 долларов до почти 20 тысяч долларов. После халвинга цена монеты откатилась на 30%.
Третье сокращение (2020.05.12)
В 2020 году, из-за особых обстоятельств, рынок резко упал перед халвингом. Если не учитывать этот негативный фактор, биткойн также показал снижение на 20% за неделю до халвинга. После халвинга наблюдался небольшой рост, но он не привел к значительному увеличению, рынок провел время в боковом движении. С начала мая, после достижения максимума перед халвингом, рынок колебался вплоть до конца июля, прежде чем пробиться вверх, колебался целых 3 месяца, в течение которых произошло два снижения более чем на 10%.
С предыдущих двух событий уменьшения эмиссии видно, что биткойн обычно демонстрирует коррекционные движения до и после уменьшения эмиссии. В настоящее время на рынке широко ожидают, что биткойн вырастет после уменьшения эмиссии, но как будет в этот раз? Возможно, потребуется дальнейшее наблюдение.