Изменение настроения: Снижение интереса инвесторов к Ethereum Spot ETF

[TL; DR]

Сектор ETF ETH испытал значительный отток чистого капитала в первый месяц торговли.

Конкуренция между Биткоин ETF и ETF ETH, возможно, привели к значительному оттоку капитала из Ethereum ETFs.

SEC исключила стейкинг-компонент из ETF Ethereum.

Введение

Появившиеся 23 июля спот-ETF Ethereum не показали такой же результат, как и их аналогичные спот-биткоин-ETF, запущенные в январе. После их запуска в начале этого года, биткоин-ETF на американской бирже привлек значительные капиталовложения. По сей день эти производные от биткоина остаются популярными среди инвесторов. Тем не менее, то же самое нельзя сказать о спот-ETF ETH, недавно внедренных в Соединенных Штатах. С момента их запуска в июле они зафиксировали значительные оттоки.

Производительность ETF-фондов ETH, включенных в список США

Хотя вокруг ETF на месте Ethereum было много энтузиазма, их производительность оказалась ниже среднего. В последние недели ETF на месте Ethereum зафиксировали массовый отток что также тяжело влияет на цена ETH. Данные из Sosovalue показывает ETH спотовые ETF зарегистрировали отток средств с первой недели их запуска. В частности, в первую неделю криптовалютные продукты ETF имели чистый отток в размере 341,35 миллиона долларов. Во вторую неделю они также имели чистый отток в размере 169,35 миллиона долларов. Следует отметить, что за эти два периода общая стоимость чистых активов снизилась с 9,24 миллиарда долларов до 8,33 миллиарда долларов. Основной причиной падения стоимости активов было снижение крипто ETH.

Хотя криптовалютные фонды ETF продолжают регистрировать большие оттоки средств, начиная с третьей недели, у них также были заметные притоки. Например, во время третьей недели произошел приток в размере 104,76 миллиона долларов. Во время третьей недели августа впервые произошел замечательный приток капитала в секторе ETF Ethereum спот в Соединенных Штатах. Хотя оттоки составили 38 миллионов долларов, у доверительного управления Ethereum BlackRock iShares (ETHA) было более чем 1 миллиард долларов чистых притоков. На сегодняшний день это единственный криптовалютный ETF в этой категории, который достиг такого рубежа. В настоящее время у ETHA есть чистые активы, оцененные в более чем 860 миллионов долларов. Согласно анализу рынка ETF, только мини-доверительное управление Grayscale по эфиру (ETH) и доверительное управление Ethereum (ETHE) имеют большую стоимость, чем у ETHA.

Понимание Ethereum Spot ETFs

Ethereum ETFs на местной бирже - это инвестиционные активы, отслеживающие стоимость Эфира, самой популярной альткоина на рынке. Фактически, через ETF ETH на местной бирже инвесторы объединяют свои средства для покупки ETH. Однако управление этим фондом осуществляет инвестиционная фирма, которая торгуется на традиционных фондовых биржах. Таким образом, крипто ETF - это регулируемый инвестиционный актив. Следует отметить, что каждый ETH ETF должен иметь управляющую криптоактивами фирму, которая владеет базовым активом - Эфир.

ETF на Ethereum помогают оптимизировать инвестиции для розничных инвесторов, которые хотят инвестировать в криптовалюты, не удерживая их. Инвесторы могут покупать и продавать акции фондов на традиционных фондовых биржах. Таким образом, они могут использовать свои существующие брокерские счета для инвестирования в криптосвязанные продукты. Спот ETF помогать розничным инвесторам принимать различные стратегии инвестирования в криптовалюту. Важно отметить, что рыночная волатильность влияет на стоимость ETF на ETH. Тем не менее, человек, инвестирующий в ETF на ETH, столкнется с меньшими сложностями, чем тот, кто выбирает купить Ethereum.

Анализ ETF ETH: причины снижения интереса

Новости о возможное одобрение ETF ETH было достаточным для того, чтобы привести цена эфира пошла вверх. К сожалению, спустя несколько недель после запуска ETF на ETH интерес к продукту снизился. Есть несколько возможных причин для этого, включая волатильность рынка и регуляторные вызовы.

Конкуренция от биткоин-ETF: Один из основных факторов, которые, возможно, способствовали снижению интереса к биткоин-ETF, - конкуренция от биткоин-ETF. Многие инвесторы, кажется, предпочитают инвестировать в биткоин-ETF, у которых уже есть известная история. Когда были запущены биткоин-ETF, они получили значительные притоки капитала. Однако, когда были представлены ETH-ETF, большинство из них имели отток средств. Такое противопоставление могло привлечь множество потенциальных инвесторов к выбору биткоин-ETF вместо этериум-ETF. Кроме того, текущая слабость в паре ETH/BTC должна была повлиять на выбор инвесторов ETF в пользу BTC-ETF вместо этериум-ETF.

Важно отметить, что биткоин на глобальном уровне занимает более высокую позицию, чем ETH, что может повлиять на выбор инвесторов в пользу биткоина. Фактически, биткоин занимает первое место, а ETH - второе. Это может оказать психологическое влияние на людей и заставить их инвестировать в биткоин-ETF вместо ETH-ETF.

Сдвиг настроений на рынке к другим инвестициям: Правда в том, что в данный момент в крипто-пространстве существует множество инвестиционных продуктов. Инвесторы, которые изначально инвестировали в ETF Ethereum, могли обнаружить другие инвестиционные возможности. Примеры заметных продуктов, в которые они могли выбрать инвестировать, включают в себя BTC ETF, криптовалютные индексные фонды, акции, связанные с Ethereum, и продукты, генерирующие доход, такие как стейкинг ETH и кредитование.

Проблемы с регулированием: факт исключения стейкинга как компонента ETH со стороны SEC США мог привести к снижению криптовалютных ETF. Обычно звучит необычно заниматься инвестициями в Ethereum, не учитывая стейкинг. Факт в том, что Franklin Templeton, Fidelity и BlackRock подали заявку на добавление стейкинга к своим ETF на спот ETH. Однако SEC отклонила их запросы. При стейкинге пользователи депонируют свои ETH на валидационные узлы, чтобы зарабатывать вознаграждения от сетевых комиссий. В данном случае это означает, что ETH, которым владеют эмитенты ETF, не будет подлежать стейкингу.

Может ли снижение интереса к ETF ETH повлиять на цену ETH

Снижение интереса к ETF ETH также может повлиять на цену ETH. Во-первых, если новости об оттоках средств из ETF ETH доминируют в криптосекторе, это создает негативное настроение против криптовалюты. Также, с момента запуска биткоин-ETF наблюдается корреляция между притоком средств в ETF и его движением цены. Например, когда в BTC ETF поступают большие средства, его цена обычно растет. С другой стороны, когда происходит значительный отток средств, его цена имеет тенденцию к снижению.

Этот пример биткоин-ETF иллюстрирует, что, скорее всего, существует взаимосвязь между структурированными финансовыми продуктами, такими как ETF, и ценой базового актива. В данном случае изменение спроса на ETH ETF, ликвидность и участие инвесторов может повлиять на цену ETH.