Jupiter : la montée du roi de la Finance décentralisée sur Solana

Jupiter : la star de la Finance décentralisée dans l'écosystème Solana

Jupiter, en tant que projet très en vue dans l'écosystème Solana, bien qu'il ait été lancé depuis peu, a déjà su se faire une place dans le domaine de la Finance décentralisée. Récemment, avec l'augmentation des activités sur la chaîne Solana, le token de Jupiter $JUP a également affiché des performances remarquables sur le marché secondaire, son prix ayant presque doublé au cours des deux dernières semaines.

Actuellement, l'analyse du marché concernant Jupiter et $JUP se concentre principalement sur les performances du marché secondaire. Cependant, en plus du soutien actif de la communauté, la brillante performance de sa capitalisation boursière repose également sur un excellent design de produit. Cet article explorera en profondeur la philosophie de conception de Jupiter du point de vue du produit.

L'émergence de Jupiter dans l'écosystème Solana représente une étape importante en matière d'innovation technologique et d'optimisation de l'expérience utilisateur dans le domaine des échanges décentralisés (DEX). En tant que l'un des DEX les plus compétitifs sur le réseau Solana, Jupiter est devenu la plateforme de trading préférée de nombreux utilisateurs.

Agrège plus de 50 % du volume des échanges DEX, Jupiter est-il l'avenir de l'écosystème DeFi de Solana ?

Les trois fonctions principales de Jupiter

Jupiter se démarque principalement grâce à ses trois fonctionnalités clés : agrégateur de liquidité, ordres à cours limité et DCA/investissement programmé. L'application de ces technologies innovantes a non seulement renforcé la compétitivité de Jupiter, mais a également établi de nouvelles normes pour l'ensemble de l'industrie DEX.

Agrégateur de liquidités

Le concentrateur de liquidité de Jupiter est l'un de ses principaux atouts. Dans le modèle traditionnel des DEX, les pools de liquidité de chaque échange existent souvent de manière indépendante, et les utilisateurs doivent rechercher eux-mêmes le meilleur pool de trading pour obtenir le meilleur prix, ce qui est non seulement chronophage mais aussi difficile à garantir. La technologie de concentrateur de Jupiter peut traverser plusieurs pools de liquidité au sein de l'écosystème Solana, en utilisant des algorithmes pour rechercher et intégrer automatiquement les meilleures ressources de liquidité, offrant aux utilisateurs un chemin de trading optimal tout-en-un.

Les utilisateurs peuvent ajuster eux-mêmes les paramètres tels que les frais de transaction, la taille du slippage et le choix du chemin avant de trader. Cela signifie que les utilisateurs peuvent obtenir le meilleur prix de transaction et le slippage le plus bas dans l'ensemble de l'écosystème sur une seule interface, ce qui améliore considérablement l'efficacité et l'économie des échanges d'actifs.

L'agrégation des transactions de Jupiter repose sur sa technologie de routage intelligent en arrière-plan. Cette technologie surveille et analyse en temps réel les données de transaction du marché grâce à des algorithmes complexes, y compris plusieurs dimensions telles que le prix, la profondeur, le glissement, etc. Sur la base de ces données, l'algorithme de routage intelligent peut choisir dynamiquement le meilleur itinéraire pour chaque transaction, même en cas de fluctuations importantes du marché, garantissant ainsi le taux de réussite et l'efficacité des coûts des transactions.

Plus précisément, lorsque Jupiter obtient des données de marché, son algorithme de recherche multipath commence à rechercher le meilleur chemin de transaction. Ce processus implique des calculs complexes, qui ne tiennent pas seulement compte des paires de transactions directes, mais analysent également si des conversions à travers une série de tokens intermédiaires peuvent obtenir un meilleur prix de transaction. Par exemple, lorsque l'utilisateur souhaite échanger le token A contre le token C, le routage intelligent considérera non seulement le chemin direct A→C, mais évaluera également des chemins intermédiaires possibles tels que A→B→C ou A→B→D→C, afin de trouver la solution la moins coûteuse.

Bien que la technologie derrière le routage intelligent soit très complexe, Jupiter s'engage à offrir aux utilisateurs une expérience de trading simple et conviviale. Le fonctionnement du routage intelligent est complètement transparent pour l'utilisateur, qui n'a qu'à saisir les tokens et les quantités qu'il souhaite échanger, le reste étant automatiquement pris en charge par le système. Cette conception réduit considérablement la difficulté d'utilisation pour les utilisateurs, permettant même à ceux qui n'ont pas de solide bagage technique d'effectuer des transactions facilement.

Agrégation de plus de 50 % du volume des transactions DEX, Jupiter est-il l'avenir de l'écosystème DeFi de Solana ?

Ordre à cours limité

Jupiter offre aux traders une fonction d'ordre à cours limité, ce qui permet d'éviter l'augmentation des coûts et les problèmes de slippage causés par les fluctuations de prix lors des transactions, tout en évitant le problème de MEV (valeur maximale pouvant être extraite). Les ordres à cours limité non entièrement exécutés peuvent être partiellement exécutés et obtenir la partie correspondante des jetons. Les utilisateurs peuvent définir eux-mêmes la durée de validité de l'ordre, le prix d'échange et la quantité, afin d'exécuter leur stratégie de trading de manière plus précise.

Ce protocole collabore avec certaines plateformes de données pour fournir des données de prix en chaîne des tokens et utilise des techniques de graphique professionnelles pour afficher les données. Ces fonctionnalités rendent l'expérience réelle offerte par Jupiter beaucoup plus proche des échanges centralisés.

DCA investissement programmé

La méthode d'investissement par coût moyen (Dollar-Cost Averaging) (DCA) est une stratégie d'investissement où les investisseurs investissent plusieurs fois à intervalles de temps spécifiques, en répartissant le coût d'achat dans une plage de prix prédéfinie afin de réduire le risque d'investir à un seul prix. En effectuant un DCA dans Jupiter, les utilisateurs n'ont qu'à définir la fréquence d'achat (allant de chaque minute à chaque mois), la plage de prix, la durée totale et l'actif cible. Une fois les paramètres définis, les jetons des utilisateurs seront transférés vers un compte lié à l'investissement programmé, et les transactions seront exécutées automatiquement selon les conditions prédéfinies.

À la fin de l'investissement programmé, les jetons sont automatiquement renvoyés au portefeuille de l'utilisateur, et le protocole prélève un frais de mille. Un coût contrôlable, des frais peu élevés et un processus de trading entièrement géré font de la DCA un bon choix pour les traders souhaitant accumuler des actifs en période de marché baissier. Cependant, l'attractivité de ce mécanisme est relativement faible en période de marché haussier, donc la demande globale pour cette fonctionnalité reste encore faible.

Autres modules écologiques de Jupiter

Jupiter Labs

C'est un laboratoire qui fonctionne indépendamment du cœur de Jupiter, qui sera géré de manière autonome à l'avenir, visant à promouvoir des projets d'innovation. Les utilisateurs et les membres de la communauté Jupiter bénéficient de priorités dans certains aspects, y compris les droits d'utilisation et les incitations en tokens. Actuellement, Jupiter Labs se concentre principalement sur deux domaines de projet : les contrats perpétuels et les stablecoins LSD.

Jupiter Perpetual

C'est un protocole de dérivés lancé par Jupiter Labs, dont le modèle est similaire à celui de certaines plateformes de contrats perpétuels existantes. Le protocole définit deux types de participants principaux : les fournisseurs de liquidités et les traders. Les fournisseurs de liquidités apportent des fonds au pool, qui sont convertis en un panier de tokens, comprenant principalement BTC, ETH, Solana, USDC et USDT, où Solana et USDC ont une part importante, étant les principaux objets de négociation.

Lorsque les traders effectuent des transactions à effet de levier, ils établissent des positions en utilisant les jetons dans le pool, sans se soucier du slippage, et ne doivent payer que les frais de transaction et les frais d'emprunt, ces derniers étant calculés en fonction de l'utilisation des jetons. Les fournisseurs de liquidité obtiennent 70 % des frais de transaction et tous les frais d'emprunt, mais assument en même temps le risque de pertes dues aux bénéfices des traders et à la dévaluation des jetons.

Protocole de stablecoin XYZ

Le projet n'est pas encore lancé. Le protocole permet aux utilisateurs de frapper des stablecoins générateurs d'intérêts SUSD sans intérêts d'emprunt en mettant en jeu des SOL. Les revenus générés par le staking LST seront distribués aux détenteurs de SUSD et aux détenteurs de jetons de gouvernance. Ce qui est particulier, c'est que lorsque le rendement LST est supérieur au taux d'emprunt SOL, une stratégie d'arbitrage avec effet de levier sera adoptée pour maximiser les rendements.

Le protocole a introduit un mécanisme de rachat pour maintenir la stabilité du prix du SUSD, mais cela peut affecter les positions des emprunteurs, en particulier en période de volatilité du marché. Pour atténuer ce problème, le protocole pourrait utiliser des tokens de gouvernance pour racheter le SUSD dans des plages de prix réduites, afin de diminuer la fréquence à laquelle les emprunteurs sont rachetés. Cependant, ce plan pourrait entraîner la plupart des rachats à être des rachats de tokens de gouvernance, et si le prix du SUSD reste inférieur à 1 dollar, cela pourrait entraîner une grave émission supplémentaire de tokens.

Modèle économique du jeton JUP

JUP est le token de gouvernance de l'écosystème Jupiter, permettant aux détenteurs de voter sur des décisions clés, y compris le lancement de projets, les listes de litiges et les subventions, etc. L'équipe Jupiter s'engage à distribuer les tokens strictement selon la feuille de route, tout transfert de tokens dans un portefeuille froid devant être notifié six mois à l'avance. L'offre initiale en circulation est de 1,35 milliard, et la future circulation sera gérée par un portefeuille multi-signatures de la communauté, afin d'assurer un développement sain de l'écosystème.

Agrégant plus de 50 % du volume de transactions DEX, Jupiter est-il l'avenir de l'écosystème DeFi de Solana ?

Perspectives d'avenir de l'écosystème Jupiter

Comparé aux autres DEX au sein de l'écosystème Solana, Jupiter se distingue par son efficacité transactionnelle et son expérience utilisateur. Bien qu'il fasse face à la concurrence de plusieurs projets, Jupiter agrège néanmoins plus de 50 % du volume des transactions sur Solana, devenant ainsi un véritable protocole de liquidité de base sur le réseau. Cependant, face à un espace de croissance limité pour le volume des transactions, Jupiter a choisi une stratégie à long terme d'expansion horizontale dans le domaine de la Finance décentralisée, élargissant son champ d'activité. Jupiter Start pourrait être la principale direction de son expansion.

Actuellement, Jupiter Start ne propose que des fonctionnalités d'introduction, d'éducation et de pré-lancement. Sa fonctionnalité principale, LFG Launchpad, n'est pas encore lancée, mais un premier tour de vote pour les projets a déjà eu lieu. Étant donné l'immense base d'utilisateurs de Jupiter et son puissant effet de trafic, les projets lancés pourraient avoir une qualité élevée.

D'une part, Jupiter Labs, en tant que plateforme d'incubation de produits d'innovation financière, comble le vide des projets connexes sur Solana. Avec le soutien de Jupiter, il a encore un potentiel de développement considérable. Ce projet montre une exploration approfondie des dérivés financiers et des stablecoins, visant à insuffler une nouvelle dynamique au domaine DeFi de l'écosystème Solana. Cependant, ces innovations, tout en augmentant les rendements, entraînent également des risques supplémentaires, tels que le risque de protocole et le risque de cotation des oracles, qui doivent être équilibrés par un modèle économique complet, des mécanismes d'incitation appropriés et des stratégies de rachat dynamique.

Jupiter, en tant que projet phare de l'écosystème Solana, bien qu'il n'ait pas été lancé depuis longtemps, a déjà trouvé sa place dans le domaine de la Finance décentralisée. Son approche centrée sur l'utilisateur, ses fonctionnalités complètes et innovantes, ainsi que son expérience de trading fluide, ont réussi à gagner la confiance des utilisateurs, faisant de lui le DEX avec le plus grand volume de transactions sur la chaîne Solana. De plus, l'équipe de Jupiter s'efforce de dépasser les limites imposées par le développement des blockchains traditionnelles et explore activement un espace de développement plus vaste, montrant un potentiel de croissance énorme.

Cependant, lors de l'exploration des dérivés et des stablecoins, que ce soit en tant qu'incubateur ou produit développé en interne, on fait face à des risques plus importants. Ces produits financiers tirent parti de l'effet de levier pour réaliser des rendements élevés, et en l'absence de modèles économiques solides et de soutien à des prix de jetons stables, ils peuvent se retrouver dans une situation défavorable, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur Jupiter lui-même. Par conséquent, tout en innovant, il est crucial de rester prudent et de contrôler les risques.

Agrégation de plus de 50 % du volume des transactions DEX, Jupiter est-il l'avenir de l'écosystème DeFi de Solana ?

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GweiTooHighvip
· Il y a 8h
C'est fait, on y va.
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DataBartendervip
· 08-05 13:57
La chaîne Solana est vraiment impressionnante !
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LiquidationKingvip
· 08-05 13:51
jup j'ai mis tout mon capital dans le trading de futures.
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CommunitySlackervip
· 08-05 13:50
Encore une hausse, profitez de cette vague pour accumuler un peu.
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GasFeeNightmarevip
· 08-05 13:48
Quand le SOL a émergé, on savait que ça allait se passer comme ça.
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MemeCoinSavantvip
· 08-05 13:43
je viens d'entrer dans $jup ser... des gains statistiquement significatifs à venir basés sur ma thèse de hopium examinée par des pairs
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SnapshotDayLaborervip
· 08-05 13:37
Ça y est, il faut en profiter cette fois.
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