Exploration de la conception de Hyperliquid à partir des modèles HIP, Vaults et Token
Depuis 2014, les problèmes des plateformes d'échange centralisées préoccupent les participants du marché des cryptomonnaies. Après l'incident FTX de 2022, les plateformes de carnets de commandes décentralisées ont suscité davantage d'attention. À la fin de 2024, Hyperliquid a rapidement émergé grâce à ses produits et son marketing, attirant une large attention. Avec des milliards de dollars de TVL, Hyperliquid est promis à ouvrir un nouveau chapitre pour les plateformes d'échange décentralisées.
Hyperliquid a conçu une chaîne d'application spécialement destinée à servir des systèmes de carnet de commandes haute performance, et a construit un pont sur Arbitrum. Actuellement, il n'y a que 4 nœuds de validation, sacrifiant la décentralisation et la sécurité, mais améliorant l'efficacité des transactions. Cela reflète le style de travail de l'équipe : d'abord axé sur l'expérience utilisateur et l'acquisition rapide d'utilisateurs, puis la résolution des problèmes de sécurité. Cette approche est également courante dans des projets comme Solana.
Le principal défi auquel Hyperliquid est confronté est le démarrage à froid. Pour cela, ils ont innové dans des domaines tels que HIP, Vaults et le modèle de token.
HIP-1 et HIP-2
Hyperliquid a proposé deux propositions clés, HIP-1 et HIP-2, pour résoudre les problèmes de cotation et de circulation des tokens. HIP-1 est similaire à la norme ERC-20 d'Ethereum, et traite de l'émission et de la gestion des tokens. HIP-2, quant à lui, propose un mécanisme de market making automatisé, permettant de faire du "market making linéaire" dans une fourchette de prix prédéfinie.
Comparé aux teneurs de marché traditionnels, Hyperliquid réduit les coûts de marché grâce à HIP-2 et reçoit les dépôts des utilisateurs de manière décentralisée pour le marché. Cela implique le module Vaults.
Hyperliquid utilise un mécanisme d'enchères néerlandais pour l'émission de nouveaux tokens, un cycle toutes les 31 heures, avec un quota limité à 280 par an. Cela garantit la transparence et l'ouverture du processus d'émission, évite les interventions humaines et augmente également le seuil d'émission.
Coffres
Les Vaults sont les primitives centrales de Hyperliquid, responsables de la création de marché et de la liquidation. Les utilisateurs peuvent fournir des fonds aux Vaults, partager des bénéfices ou assumer des pertes.
Les revenus principaux des Vaults proviennent du market making, des frais de commande et des liquidations. Actuellement, trois stablecoins sont pris en charge pour le dépôt : USDC, USDT et USDC.e. En plus du Vault officiel, les utilisateurs peuvent également créer des Vaults personnalisés.
La conception des Vaults vise à résoudre le problème du démarrage à froid, à partager les revenus potentiels avec la communauté et à réaliser la "décentralisation". Actuellement, la TVL des Vaults maintient plusieurs centaines de millions de dollars, avec certains APR des Vaults proches de 9000%, ayant un effet d'enrichissement.
Pouvoir des Tokens
Hyperliquid partage une grande partie des revenus d'affaires avec les détenteurs de $HYPE. Environ 50 % des frais de transaction et des frais de cotation sont utilisés pour racheter et détruire $HYPE, créant ainsi une déflation. $HYPE sert également de frais de Gas pour Hyperliquid L1, et il pourrait y avoir plus de cas d'utilisation à l'avenir.
Controverse
La controverse autour de Hyperliquid concerne principalement la sécurité des fonds et les problèmes de manipulation des commandes. Il fonctionne sur une blockchain indépendante non open source, ce qui présente des risques en raison du code des nœuds non publié. De plus, ses données de transaction sont anormales, ce qui suscite des soupçons de manipulation des commandes.
Cependant, le gonflage des commandes est une méthode courante utilisée par de nombreuses plateformes pour résoudre le problème du démarrage à froid. La stratégie d'Hyperliquid se concentre sur le passage rapide de la période de démarrage à froid, offrant aux utilisateurs une expérience de niveau CEX, et les résultats montrent qu'elle a réussi.
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LiquidityHunter
· Il y a 11h
Les dernières données de TVL sont de 3,72 milliards de dollars, la profondeur entre les nœuds survivants est anormalement concentrée... Mon bot de trading a détecté une opportunité d'arbitrage, je vais me laver et dormir pour déployer juste à l'aube.
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DeFiChef
· Il y a 12h
TVL hausse de façon spectaculaire.
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WalletsWatcher
· Il y a 12h
La sécurité ne se résume pas à impressionner avec le TVL.
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DAOplomacy
· Il y a 12h
il est indéniable que la dépendance de hyperliquid à l'égard des validateurs centralisés présente des externalités non négligeables...
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TokenEconomist
· Il y a 12h
en fait, la conception à 4 nœuds est un compromis économique classique entre l'efficacité et la sécurité... étude de cas fascinante pour être honnête
Hyperliquid : discussion sur les nouveaux modèles de plateformes de trading décentralisées à partir de HIP, Vaults et Token
Exploration de la conception de Hyperliquid à partir des modèles HIP, Vaults et Token
Depuis 2014, les problèmes des plateformes d'échange centralisées préoccupent les participants du marché des cryptomonnaies. Après l'incident FTX de 2022, les plateformes de carnets de commandes décentralisées ont suscité davantage d'attention. À la fin de 2024, Hyperliquid a rapidement émergé grâce à ses produits et son marketing, attirant une large attention. Avec des milliards de dollars de TVL, Hyperliquid est promis à ouvrir un nouveau chapitre pour les plateformes d'échange décentralisées.
Hyperliquid a conçu une chaîne d'application spécialement destinée à servir des systèmes de carnet de commandes haute performance, et a construit un pont sur Arbitrum. Actuellement, il n'y a que 4 nœuds de validation, sacrifiant la décentralisation et la sécurité, mais améliorant l'efficacité des transactions. Cela reflète le style de travail de l'équipe : d'abord axé sur l'expérience utilisateur et l'acquisition rapide d'utilisateurs, puis la résolution des problèmes de sécurité. Cette approche est également courante dans des projets comme Solana.
Le principal défi auquel Hyperliquid est confronté est le démarrage à froid. Pour cela, ils ont innové dans des domaines tels que HIP, Vaults et le modèle de token.
HIP-1 et HIP-2
Hyperliquid a proposé deux propositions clés, HIP-1 et HIP-2, pour résoudre les problèmes de cotation et de circulation des tokens. HIP-1 est similaire à la norme ERC-20 d'Ethereum, et traite de l'émission et de la gestion des tokens. HIP-2, quant à lui, propose un mécanisme de market making automatisé, permettant de faire du "market making linéaire" dans une fourchette de prix prédéfinie.
Comparé aux teneurs de marché traditionnels, Hyperliquid réduit les coûts de marché grâce à HIP-2 et reçoit les dépôts des utilisateurs de manière décentralisée pour le marché. Cela implique le module Vaults.
Hyperliquid utilise un mécanisme d'enchères néerlandais pour l'émission de nouveaux tokens, un cycle toutes les 31 heures, avec un quota limité à 280 par an. Cela garantit la transparence et l'ouverture du processus d'émission, évite les interventions humaines et augmente également le seuil d'émission.
Coffres
Les Vaults sont les primitives centrales de Hyperliquid, responsables de la création de marché et de la liquidation. Les utilisateurs peuvent fournir des fonds aux Vaults, partager des bénéfices ou assumer des pertes.
Les revenus principaux des Vaults proviennent du market making, des frais de commande et des liquidations. Actuellement, trois stablecoins sont pris en charge pour le dépôt : USDC, USDT et USDC.e. En plus du Vault officiel, les utilisateurs peuvent également créer des Vaults personnalisés.
La conception des Vaults vise à résoudre le problème du démarrage à froid, à partager les revenus potentiels avec la communauté et à réaliser la "décentralisation". Actuellement, la TVL des Vaults maintient plusieurs centaines de millions de dollars, avec certains APR des Vaults proches de 9000%, ayant un effet d'enrichissement.
Pouvoir des Tokens
Hyperliquid partage une grande partie des revenus d'affaires avec les détenteurs de $HYPE. Environ 50 % des frais de transaction et des frais de cotation sont utilisés pour racheter et détruire $HYPE, créant ainsi une déflation. $HYPE sert également de frais de Gas pour Hyperliquid L1, et il pourrait y avoir plus de cas d'utilisation à l'avenir.
Controverse
La controverse autour de Hyperliquid concerne principalement la sécurité des fonds et les problèmes de manipulation des commandes. Il fonctionne sur une blockchain indépendante non open source, ce qui présente des risques en raison du code des nœuds non publié. De plus, ses données de transaction sont anormales, ce qui suscite des soupçons de manipulation des commandes.
Cependant, le gonflage des commandes est une méthode courante utilisée par de nombreuses plateformes pour résoudre le problème du démarrage à froid. La stratégie d'Hyperliquid se concentre sur le passage rapide de la période de démarrage à froid, offrant aux utilisateurs une expérience de niveau CEX, et les résultats montrent qu'elle a réussi.