La vague de tokenisation des actions américaines : opportunités et défis coexistent
Récemment, la tokenisation des actions américaines est devenue un sujet d'actualité sur le marché des cryptomonnaies. Plusieurs plateformes de renom ont lancé des produits connexes, suscitant un large intérêt dans l'industrie. Cet article invite trois experts à explorer ce phénomène sous différents angles, ses origines, ses impacts potentiels et son développement futur.
Tokenisation des actions américaines : un produit de la fusion entre ancien et nouveau
La tokenisation des actions américaines n'est pas un concept nouveau, mais remonte aux premières formes de titrisation ( ABS ) et d'émissions de jetons de type sécurité ( STO ). Cependant, la récente tendance provient de la maturité du marché et des changements dans les besoins des utilisateurs, reflétant l'évolution des produits cryptographiques. Elle a abaissé les barrières à l'entrée pour le trading, permettant des transactions 24 heures sur 24, et offrant plus d'opportunités aux investisseurs. Cependant, en raison d'un manque de mécanismes d'arbitrage adéquats, le prix en chaîne peut s'écarter du prix réel des actions, et les investisseurs doivent être prudents face au risque de liquidité insuffisante et de slippage.
Tokenisation des actions et différences avec les actions traditionnelles
Les actions tokenisées sont essentiellement des certificats de prix d'un contrat intelligent sur la chaîne, et non des actions réelles. Les détenteurs ne peuvent pas bénéficier des droits traditionnels des actionnaires, tels que le droit de vote et le droit de gouvernance d'entreprise, mais peuvent uniquement obtenir des bénéfices économiques. Par rapport aux actions traditionnelles, les actions tokenisées présentent les caractéristiques suivantes:
Pas de statut d'actionnaire : les utilisateurs ne détiennent qu'un certificat en chaîne et ne peuvent pas obtenir de droits d'actionnaire réels.
Propriété de mapping des prix : similaire aux dérivés, ne suit que les variations de prix.
Haute liquidité et faible barrière à l'entrée : prend en charge le trading 24/7, adapté pour saisir les opportunités créées par des événements imprévus.
Cependant, les actions tokenisées sont également confrontées à des problèmes de conformité et de mécanisme de rachat incomplète. Les investisseurs doivent évaluer les risques avec prudence.
Risques et opportunités de la tokenisation des actions non cotées
Bien que la tokenisation des actions non cotées offre aux investisseurs ordinaires la possibilité d'accéder à des actifs de qualité, les risques sont significatifs:
Conflit entre conformité légale et gouvernance : certaines entreprises peuvent ne pas reconnaître les opérations de tokenisation.
Information asymétrique : l'information sur les actifs derrière le jeton est opaque.
Tarification non transparente : manque de liquidité, mécanisme de tarification imparfait.
Si elle bénéficie du soutien de l'entreprise, la tokenisation peut offrir aux start-ups des opportunités de tarification et de financement Pre-IPO. Cependant, à l'heure actuelle, les entreprises de qualité manquent souvent de motivation pour participer, tandis que les PME sont plus susceptibles d'essayer.
Considérations pour le choix de la chaîne d'émission
Le choix de la chaîne d'émission implique à la fois des considérations techniques et commerciales. Solana est privilégié en raison de sa grande base d'utilisateurs, de sa rapidité de transaction et de la maturité de son écosystème DeFi. Arbitrum pourrait être lié à la planification à long terme de certaines plateformes. Le choix de la chaîne est davantage basé sur des intérêts commerciaux que sur de pures considérations techniques.
Valeur à long terme et potentiel des contrats perpétuels
La tokenisation des actions américaines a une valeur à long terme, similaire à la transformation des actions du monde physique vers Internet. La transparence et la décentralisation offertes par la technologie blockchain devraient réduire les coûts de confiance, soutenir le trading 24/7 et permettre une tarification rapide. Cependant, à ce stade, de nombreux défis subsistent, tels que le manque de liquidité et les problèmes de divergence des prix.
Les contrats perpétuels sur les actions américaines pourraient avoir une plus grande acceptation sur le marché et un potentiel plus élevé car ils ne nécessitent pas de garantie en actifs physiques. Cependant, la fiabilité des oracles concernant le prix des actions reste un goulot d'étranglement important.
Autres directions de tokenisation à surveiller
En plus des actions, la tokenisation des actifs de droits d'auteur ( tels que la musique, le cinéma et les livres ) présente également un grand potentiel. Ce modèle peut aider les créateurs à récupérer rapidement leur investissement, tandis que les investisseurs peuvent bénéficier de dividendes à long terme. Cependant, le processus de mise en œuvre fait encore face à des défis tels que la réglementation et la liquidité.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des actifs réels (RWA), offre de nouvelles possibilités pour connecter la finance traditionnelle et le monde de la crypto. Elle réduit les barrières et les coûts de transaction, et permet des transactions 24 heures sur 24. Cependant, elle fait également face à de nombreux défis, tels que le manque de liquidité, les écarts de prix, et l'absence de mécanismes de rachat. À long terme, avec la maturation conjointe de la technologie, de la réglementation et du marché, les RWA pourraient redéfinir le paysage des industries financières et de contenu.
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La montée de la tokenisation des actions américaines : une nouvelle tendance RWA alliant opportunités et défis
La vague de tokenisation des actions américaines : opportunités et défis coexistent
Récemment, la tokenisation des actions américaines est devenue un sujet d'actualité sur le marché des cryptomonnaies. Plusieurs plateformes de renom ont lancé des produits connexes, suscitant un large intérêt dans l'industrie. Cet article invite trois experts à explorer ce phénomène sous différents angles, ses origines, ses impacts potentiels et son développement futur.
Tokenisation des actions américaines : un produit de la fusion entre ancien et nouveau
La tokenisation des actions américaines n'est pas un concept nouveau, mais remonte aux premières formes de titrisation ( ABS ) et d'émissions de jetons de type sécurité ( STO ). Cependant, la récente tendance provient de la maturité du marché et des changements dans les besoins des utilisateurs, reflétant l'évolution des produits cryptographiques. Elle a abaissé les barrières à l'entrée pour le trading, permettant des transactions 24 heures sur 24, et offrant plus d'opportunités aux investisseurs. Cependant, en raison d'un manque de mécanismes d'arbitrage adéquats, le prix en chaîne peut s'écarter du prix réel des actions, et les investisseurs doivent être prudents face au risque de liquidité insuffisante et de slippage.
Tokenisation des actions et différences avec les actions traditionnelles
Les actions tokenisées sont essentiellement des certificats de prix d'un contrat intelligent sur la chaîne, et non des actions réelles. Les détenteurs ne peuvent pas bénéficier des droits traditionnels des actionnaires, tels que le droit de vote et le droit de gouvernance d'entreprise, mais peuvent uniquement obtenir des bénéfices économiques. Par rapport aux actions traditionnelles, les actions tokenisées présentent les caractéristiques suivantes:
Cependant, les actions tokenisées sont également confrontées à des problèmes de conformité et de mécanisme de rachat incomplète. Les investisseurs doivent évaluer les risques avec prudence.
Risques et opportunités de la tokenisation des actions non cotées
Bien que la tokenisation des actions non cotées offre aux investisseurs ordinaires la possibilité d'accéder à des actifs de qualité, les risques sont significatifs:
Si elle bénéficie du soutien de l'entreprise, la tokenisation peut offrir aux start-ups des opportunités de tarification et de financement Pre-IPO. Cependant, à l'heure actuelle, les entreprises de qualité manquent souvent de motivation pour participer, tandis que les PME sont plus susceptibles d'essayer.
Considérations pour le choix de la chaîne d'émission
Le choix de la chaîne d'émission implique à la fois des considérations techniques et commerciales. Solana est privilégié en raison de sa grande base d'utilisateurs, de sa rapidité de transaction et de la maturité de son écosystème DeFi. Arbitrum pourrait être lié à la planification à long terme de certaines plateformes. Le choix de la chaîne est davantage basé sur des intérêts commerciaux que sur de pures considérations techniques.
Valeur à long terme et potentiel des contrats perpétuels
La tokenisation des actions américaines a une valeur à long terme, similaire à la transformation des actions du monde physique vers Internet. La transparence et la décentralisation offertes par la technologie blockchain devraient réduire les coûts de confiance, soutenir le trading 24/7 et permettre une tarification rapide. Cependant, à ce stade, de nombreux défis subsistent, tels que le manque de liquidité et les problèmes de divergence des prix.
Les contrats perpétuels sur les actions américaines pourraient avoir une plus grande acceptation sur le marché et un potentiel plus élevé car ils ne nécessitent pas de garantie en actifs physiques. Cependant, la fiabilité des oracles concernant le prix des actions reste un goulot d'étranglement important.
Autres directions de tokenisation à surveiller
En plus des actions, la tokenisation des actifs de droits d'auteur ( tels que la musique, le cinéma et les livres ) présente également un grand potentiel. Ce modèle peut aider les créateurs à récupérer rapidement leur investissement, tandis que les investisseurs peuvent bénéficier de dividendes à long terme. Cependant, le processus de mise en œuvre fait encore face à des défis tels que la réglementation et la liquidité.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des actifs réels (RWA), offre de nouvelles possibilités pour connecter la finance traditionnelle et le monde de la crypto. Elle réduit les barrières et les coûts de transaction, et permet des transactions 24 heures sur 24. Cependant, elle fait également face à de nombreux défis, tels que le manque de liquidité, les écarts de prix, et l'absence de mécanismes de rachat. À long terme, avec la maturation conjointe de la technologie, de la réglementation et du marché, les RWA pourraient redéfinir le paysage des industries financières et de contenu.