Мысли о новых стратегиях в области Децентрализованных финансов
В последнее время в кругу Децентрализованных финансов появился новый интересный стратегический подход. Эта стратегия объединяет три основных протокола: стейкинг-доходные сертификаты sUSDe от Ethena, фиксированные доходные сертификаты PT-sUSDe от Pendle и функции кредитования AAVE. С помощью этого сочетания пользователи могут проводить арбитраж по процентным ставкам и получать доход с использованием кредитного плеча. Хотя многие эксперты в данной области настроены оптимистично, я считаю, что рынок может недооценивать риски, связанные с этим.
Анализ механизма стратегии
Эта стратегия отражает три техники, которые часто используют игроки в Децентрализованные финансы: выявление процентных ставок между протоколами, поиск источников заемных средств и нахождение возможностей с высоким доходом и низким риском. В частности, пользователи могут:
Получите sUSDe от Ethena
Обмен sUSDe на PT-sUSDe через Pendle для блокировки ставки
Внесите PT-sUSDe в AAVE в качестве залога
Занять USDe или другие стабильные монеты с AAVE
Повторите предыдущие шаги, чтобы увеличить плечо
Доходность в основном зависит от базовой процентной ставки PT-sUSDe, множителя кредитного плеча и маржи AAVE.
Рыночная ситуация и участие
После того, как AAVE поддержал активы PT в качестве залога, эта стратегия быстро стала популярной. В настоящее время общий объем поставок PT-sUSDe и PT-eUSDe на AAVE достиг примерно 1 миллиарда долларов. Теоретически пользователи могут достичь коэффициента заемных средств примерно 9 раз, а годовая доходность превышает 60%.
Согласно фактическим данным, интерес крупных инвесторов очень высок. Например, в пуле PT-sUSDe общий объем в 450 миллионов долларов был предоставлен 78 инвесторами, при этом у первых крупных инвесторов коэффициент заемных средств обычно составляет от 6,5 до 9 раз, а основной капитал одного аккаунта варьируется от 3 до 10 миллионов долларов.
Анализ потенциальных рисков
Несмотря на то, что многие аналитики рассматривают это как низкорисковую стратегию, на самом деле существуют значительные риски, в первую очередь следующие:
Риск обменного курса: снижение обменного курса между залогом и заемным активом может привести к ликвидации.
Риск процентной ставки: повышение процентной ставки по займам может привести к отрицательной общей доходности стратегии.
Особенно важно отметить риск дисконтной ставки активов PT. Цены на активы PT могут изменяться в зависимости от сделок, AAVE использует механизм ценообразования Oracle, который может следовать изменениям рыночных ставок. Это означает, что если произойдут структурные изменения в ставках PT или рынок будет единодушно ожидать изменения ставок, цены на активы PT могут упасть, и стратегии с высоким кредитным плечом столкнутся с риском ликвидации.
Таким образом, участникам необходимо:
Внимательно следите за изменениями процентных ставок
Своевременно корректируйте уровень кредитного плеча
Понять механизм ценового формирования Oracle AAVE
В целом, эта стратегия не безрисковая, операции с высоким кредитным плечом все еще требуют осторожности. Участники должны объективно оценивать риски, разумно контролировать уровень кредитного плеча, чтобы избежать возможных массовых ликвидаций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
7
Поделиться
комментарий
0/400
SybilAttackVictim
· 07-27 22:27
неудачники смотрят на что? Не разыгрывайте людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MevHunter
· 07-26 19:08
Так захватывающе! Срочные займы ловушка ликвидируют, и все.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PessimisticLayer
· 07-26 02:25
Высокий доход, высокий риск, кто понимает, тот понимает.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HappyToBeDumped
· 07-25 00:53
Снова пришли разыгрывать людей как лохов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
gas_fee_therapist
· 07-25 00:50
浮躁 это не просто ждет разыгрывайте людей как лохов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterWang
· 07-25 00:50
Сложные проценты — это удивительно, если не терять.
Анализ новой стратегии DeFi: высокий доход и потенциальные риски комбинации sUSDe + PT + AAVE
Мысли о новых стратегиях в области Децентрализованных финансов
В последнее время в кругу Децентрализованных финансов появился новый интересный стратегический подход. Эта стратегия объединяет три основных протокола: стейкинг-доходные сертификаты sUSDe от Ethena, фиксированные доходные сертификаты PT-sUSDe от Pendle и функции кредитования AAVE. С помощью этого сочетания пользователи могут проводить арбитраж по процентным ставкам и получать доход с использованием кредитного плеча. Хотя многие эксперты в данной области настроены оптимистично, я считаю, что рынок может недооценивать риски, связанные с этим.
Анализ механизма стратегии
Эта стратегия отражает три техники, которые часто используют игроки в Децентрализованные финансы: выявление процентных ставок между протоколами, поиск источников заемных средств и нахождение возможностей с высоким доходом и низким риском. В частности, пользователи могут:
Доходность в основном зависит от базовой процентной ставки PT-sUSDe, множителя кредитного плеча и маржи AAVE.
Рыночная ситуация и участие
После того, как AAVE поддержал активы PT в качестве залога, эта стратегия быстро стала популярной. В настоящее время общий объем поставок PT-sUSDe и PT-eUSDe на AAVE достиг примерно 1 миллиарда долларов. Теоретически пользователи могут достичь коэффициента заемных средств примерно 9 раз, а годовая доходность превышает 60%.
Согласно фактическим данным, интерес крупных инвесторов очень высок. Например, в пуле PT-sUSDe общий объем в 450 миллионов долларов был предоставлен 78 инвесторами, при этом у первых крупных инвесторов коэффициент заемных средств обычно составляет от 6,5 до 9 раз, а основной капитал одного аккаунта варьируется от 3 до 10 миллионов долларов.
Анализ потенциальных рисков
Несмотря на то, что многие аналитики рассматривают это как низкорисковую стратегию, на самом деле существуют значительные риски, в первую очередь следующие:
Особенно важно отметить риск дисконтной ставки активов PT. Цены на активы PT могут изменяться в зависимости от сделок, AAVE использует механизм ценообразования Oracle, который может следовать изменениям рыночных ставок. Это означает, что если произойдут структурные изменения в ставках PT или рынок будет единодушно ожидать изменения ставок, цены на активы PT могут упасть, и стратегии с высоким кредитным плечом столкнутся с риском ликвидации.
Таким образом, участникам необходимо:
В целом, эта стратегия не безрисковая, операции с высоким кредитным плечом все еще требуют осторожности. Участники должны объективно оценивать риски, разумно контролировать уровень кредитного плеча, чтобы избежать возможных массовых ликвидаций.