Dévoiler les mécanismes des futures perpétuels de trois grandes plateformes : la lutte entre l'algorithme de prix et la gestion des risques
Dans le domaine du trading de cryptomonnaies, les Futures Perpétuel sont devenus des produits dérivés financiers importants. Cet article analysera en profondeur les différences dans les mécanismes centraux des trois principales plateformes concernant les Futures Perpétuel, en explorant la philosophie financière et les stratégies de Gestion des risques qui les sous-tendent.
Futures Perpétuel trading overview
Le trading de Futures Perpétuel est principalement composé de trois éléments clés :
Prix de l'indice : Suivre les variations des prix du marché au comptant comme référence théorique.
Prix de référence : prix décisif utilisé pour calculer les gains et pertes non réalisés et déclencher des événements clés tels que la liquidation.
Taux de financement : mécanisme économique reliant le marché au comptant et le marché des contrats, guidant le prix des contrats vers un retour au marché au comptant.
Comparaison des mécanismes centraux des trois grandes plateformes
Prix de l'indice / Prix de l'oracle
Une plateforme d'échange décentralisée utilise des prix d'oracle indépendants de son propre marché, construits par des nœuds validateurs, utilisant une méthode de médiane pondérée pour contrer les fluctuations extrêmes, avec une fréquence de mise à jour de 3 secondes. Ce mécanisme est plus résistant à la manipulation, mais la vitesse de mise à jour est plus lente.
Prix de référence
L'algorithme de prix de référence d'une plateforme de négociation centralisée est basé sur la médiane du prix d'achat/vente du marché des contrats, du prix de transaction et du prix d'impact, combiné avec l'EMA pour rendre les variations de prix plus lisses et résister aux piques.
Une autre plateforme de trading centralisée utilise uniquement le prix moyen d'achat/vente comme source de prix de référence, ce qui la rend extrêmement sensible aux petites transactions, avec des fluctuations de prix violentes mais un retour rapide.
Une plateforme d'échange décentralisée intègre plusieurs sources de prix, y compris le prix des oracles et la différence de l'EMA entre le prix du contrat et la médiane des prix de la plateforme elle-même, ainsi que la médiane pondérée de plusieurs échanges centralisés. Ce mécanisme renforce la capacité de résistance à la manipulation.
taux de financement
Une certaine plateforme de trading décentralisée introduit un indice de prime sur la base d'un modèle traditionnel, échantillonnant toutes les 5 secondes et calculant la moyenne horaire, afin de prévenir les fluctuations extrêmes à court terme. Ses caractéristiques incluent un taux de financement pouvant atteindre 4 %/heure dans des conditions extrêmes, ainsi qu'un mode de "petits pas rapides" pour le recouvrement des frais de financement à l'heure.
Le taux de financement d'une plateforme d'échange centralisée dépend d'une période de règlement relativement longue, combinant la profondeur du carnet d'ordres et le taux d'intérêt des prêts, afin de fournir aux investisseurs institutionnels un coût de financement lisse et prévisible.
L'algorithme de taux de financement d'une autre plateforme de trading centralisée est relativement simple, basé sur l'écart de prix du carnet de commandes, avec une grande volatilité.
Stratégies de trading et philosophie financière adaptées aux différentes plateformes
Une plateforme de trading centralisée : la conception des rationalistes institutionnels
Idée principale : Rendre le marché prévisible
Caractéristiques du mécanisme : prix de référence lissé, modélisation fine du taux de financement, tampon de risque multicouche
Public cible : investisseurs institutionnels et traders de moyen à long terme à la recherche de rendements stables
Une autre plateforme de trading centralisée : la conception des instinctifs du trading.
Idée principale : le marché reflète la nature humaine
Caractéristiques du mécanisme : sensibilité au prix de marquage, forte volatilité des taux de financement, liquidation rapide
Public cible : traders à haute fréquence, opérateurs à court terme
Un certain plateforme d'échange décentralisée : le design des structuralistes on-chain
Idée principale : Algorithme de mise en ordre
Caractéristiques du mécanisme : prix de consensus des validateurs, transparence sur la chaîne, taux de financement extrême
Public cible : Arbitragistes et traders de marge à la recherche de transparence.
Conclusion
Les mécanismes des contrats perpétuels sur différentes plateformes reflètent leur compréhension de la nature du marché et leur philosophie de gestion des risques. Les traders doivent choisir la plateforme qui leur convient en fonction de leur appétit pour le risque et de leur stratégie de trading. Dans des conditions de marché extrêmes, tout algorithme peut rencontrer des défis, et l'intervention humaine reste la dernière ligne de défense inévitable. Le monde financier de demain continuera d'explorer l'équilibre entre l'algorithme et l'humanité, en visant un écosystème de trading plus équitable, transparent et efficace.
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FlyingLeek
· 08-12 14:12
Ce mécanisme est trop TM pour prendre les gens pour des idiots, j'ai été coupé deux fois pour comprendre.
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TaxEvader
· 08-12 14:08
Le taux de funding revient pour se faire prendre pour des cons.
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WalletDetective
· 08-12 14:03
Le seul prix de marque de toute la pièce est porté par le maître.
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LiquidityHunter
· 08-12 14:03
Il y a encore une opportunité d'arbitrage... L'écart de prix des oracles entre les 3 plateformes a atteint 4,37 bp dans la journée, observer une vague de liquidité est vraiment intéressant.
Analyse approfondie du mécanisme des Futures Perpétuel : comment trois grandes plateformes influencent les stratégies de trading
Dévoiler les mécanismes des futures perpétuels de trois grandes plateformes : la lutte entre l'algorithme de prix et la gestion des risques
Dans le domaine du trading de cryptomonnaies, les Futures Perpétuel sont devenus des produits dérivés financiers importants. Cet article analysera en profondeur les différences dans les mécanismes centraux des trois principales plateformes concernant les Futures Perpétuel, en explorant la philosophie financière et les stratégies de Gestion des risques qui les sous-tendent.
Futures Perpétuel trading overview
Le trading de Futures Perpétuel est principalement composé de trois éléments clés :
Prix de l'indice : Suivre les variations des prix du marché au comptant comme référence théorique.
Prix de référence : prix décisif utilisé pour calculer les gains et pertes non réalisés et déclencher des événements clés tels que la liquidation.
Taux de financement : mécanisme économique reliant le marché au comptant et le marché des contrats, guidant le prix des contrats vers un retour au marché au comptant.
Comparaison des mécanismes centraux des trois grandes plateformes
Prix de l'indice / Prix de l'oracle
Une plateforme d'échange décentralisée utilise des prix d'oracle indépendants de son propre marché, construits par des nœuds validateurs, utilisant une méthode de médiane pondérée pour contrer les fluctuations extrêmes, avec une fréquence de mise à jour de 3 secondes. Ce mécanisme est plus résistant à la manipulation, mais la vitesse de mise à jour est plus lente.
Prix de référence
L'algorithme de prix de référence d'une plateforme de négociation centralisée est basé sur la médiane du prix d'achat/vente du marché des contrats, du prix de transaction et du prix d'impact, combiné avec l'EMA pour rendre les variations de prix plus lisses et résister aux piques.
Une autre plateforme de trading centralisée utilise uniquement le prix moyen d'achat/vente comme source de prix de référence, ce qui la rend extrêmement sensible aux petites transactions, avec des fluctuations de prix violentes mais un retour rapide.
Une plateforme d'échange décentralisée intègre plusieurs sources de prix, y compris le prix des oracles et la différence de l'EMA entre le prix du contrat et la médiane des prix de la plateforme elle-même, ainsi que la médiane pondérée de plusieurs échanges centralisés. Ce mécanisme renforce la capacité de résistance à la manipulation.
taux de financement
Une certaine plateforme de trading décentralisée introduit un indice de prime sur la base d'un modèle traditionnel, échantillonnant toutes les 5 secondes et calculant la moyenne horaire, afin de prévenir les fluctuations extrêmes à court terme. Ses caractéristiques incluent un taux de financement pouvant atteindre 4 %/heure dans des conditions extrêmes, ainsi qu'un mode de "petits pas rapides" pour le recouvrement des frais de financement à l'heure.
Le taux de financement d'une plateforme d'échange centralisée dépend d'une période de règlement relativement longue, combinant la profondeur du carnet d'ordres et le taux d'intérêt des prêts, afin de fournir aux investisseurs institutionnels un coût de financement lisse et prévisible.
L'algorithme de taux de financement d'une autre plateforme de trading centralisée est relativement simple, basé sur l'écart de prix du carnet de commandes, avec une grande volatilité.
Stratégies de trading et philosophie financière adaptées aux différentes plateformes
Une plateforme de trading centralisée : la conception des rationalistes institutionnels
Une autre plateforme de trading centralisée : la conception des instinctifs du trading.
Un certain plateforme d'échange décentralisée : le design des structuralistes on-chain
Conclusion
Les mécanismes des contrats perpétuels sur différentes plateformes reflètent leur compréhension de la nature du marché et leur philosophie de gestion des risques. Les traders doivent choisir la plateforme qui leur convient en fonction de leur appétit pour le risque et de leur stratégie de trading. Dans des conditions de marché extrêmes, tout algorithme peut rencontrer des défis, et l'intervention humaine reste la dernière ligne de défense inévitable. Le monde financier de demain continuera d'explorer l'équilibre entre l'algorithme et l'humanité, en visant un écosystème de trading plus équitable, transparent et efficace.