Nouvelles tendances dans le développement de l'écosystème BTCFi : Analyse de la stratégie de consolidation des actifs
Récemment, avec l'évolution du récit BTCFi, la liquidité on-chain des actifs Bitcoin devient le centre d'attention de divers écosystèmes et protocoles. Le Bitcoin passe progressivement d'un stockage de valeur statique à un actif pouvant participer à davantage de scénarios de rendement on-chain, augmentant ainsi son potentiel d'application dans l'ensemble de l'écosystème DeFi.
Core, BOB et Corn sont des exemples représentatifs de croissance dans le domaine de BTCFi pour le deuxième semestre : Core se concentre sur les actifs BTC LST de grande taille en période de croissance ; Corn s'associe à Pendle pour lancer des jeux dérivés de points et s'emparer rapidement du marché en expansion ; BOB attire la liquidité grâce à un écosystème riche et des services de staking liquide. Les actions en série de chaque écosystème autour de "l'accumulation de revenus" ont considérablement activé la liquidité des actifs BTC.
1. Contexte
Chemin de flux d'actifs 1.1 BTC sur la chaîne
La direction de la liquidité de BTC et de ses actifs ancrés sur la chaîne peut être divisée en trois niveaux suivants :
Premier niveau : BTC natif
Deuxième couche:
basé sur l'émission de BTC encapsulé par une garde centralisée
actifs mappés fonctionnant sur BTC L2 et SideChain
liquidité de staking BTC
Troisième couche : actifs dérivés BTC dans divers scénarios DeFi en aval
État actuel du marché des actifs 1.2 BTC
On peut constater, à partir de l'émission d'actifs ancrés en BTC sur les trois réseaux Ethereum, Arbitrum et BNB, que les BTC encapsulés émis par des custodians centralisés continuent de représenter la majorité du marché, avec WBTC et BTCB cumulant plus de 75 % du volume circulant des actifs ancrés en BTC. De plus, LBTC et SolvBTC.BBN, ainsi que d'autres BTC LST, ont connu une forte croissance ces derniers mois, propulsés par le récit du staking BTC (re), devenant ainsi une nouvelle force émergente sur le marché des actifs ancrés en BTC.
En tant que jeton stable avec la plus grande capitalisation et le consensus le plus élevé, les principales applications des actifs adossés au BTC se concentrent sur les protocoles de prêt. En ce qui concerne les plus grands volumes, WBTC et BTCB, leurs plus grandes applications en aval se trouvent respectivement dans Aave v3 et le protocole Venus, avec un TVL représentant plus de 20 % de leur offre totale, ce qui reflète la demande des gros capitaux pour des rendements relativement stables dans le domaine de BTCFi.
Actuellement, le volume total du marché des BTC LST est d'environ 25,1K BTC, dont les deux grands protocoles, Lombard et Solv Protocol, représentent plus de 70 % de la part de marché. L'absorption et l'émission des BTC LST affectent directement la liquidité et la concentration des actifs BTC sur chaque chaîne. Parmi ceux-ci, l'impact de Solv sur le TVL de chaque chaîne est particulièrement significatif, apportant respectivement un afflux net de 309,7 millions de dollars et 177,8 millions de dollars à Core et Scroll, ce qui augmente considérablement la taille des actifs de ces deux chaînes.
Comparé aux BTC émis par le mode de gestion centralisée, le BTC LST en tant qu'actif générant des intérêts a élargi des scénarios d'application plus riches. En plus des protocoles de prêt, le marché des échanges de points est devenu une autre application en aval importante pour le BTC LST. Avalon et Pendle sont respectivement les protocoles avec le plus d'accumulation de fonds dans les segments "lending" et "points derivative market", réalisant une croissance gagnant-gagnant avec le développement de la narration BTCFi et du staking BTC.
2. Stratégie de consolidation des actifs de l'écosystème BTCFi
2.1 Core : se concentrer sur la croissance écosystémique propulsée par les actifs incrémentaux et les incitations en tokens.
Core est une solution d'extension L1 alimentée par BTC, permettant aux utilisateurs d'obtenir des revenus passifs par le biais du staking de bitcoins non custodial sans avoir à transférer ou à encapsuler des BTC. Depuis son lancement en avril 2024, plus de 7 500 BTC ont été stakés sur Core, et grâce à la sécurité fournie par BTC, la sécurité du réseau de Core a été protégée. En juillet 2024, Core a lancé un mécanisme de double staking BTC et CORE. Les utilisateurs peuvent non seulement staker BTC pour obtenir des revenus de base sans risque, mais aussi staker le token natif CORE pour obtenir des récompenses supplémentaires, la distribution des récompenses étant liée au montant de CORE staké et à la durée du staking. Depuis le lancement du mécanisme de double staking, la croissance du TVL de Core a été encore davantage stimulée.
Aujourd'hui, la TVL de Core a atteint 591,5 M$, avec une augmentation de 4757,9 % en six mois, se classant ainsi 16ème dans le classement de la TVL des blockchains. La croissance de la TVL de Core présente plusieurs points clés : en juin, le lancement du protocole de prêt natif Colend et l'intégration avec les actifs dérivés de Solv Protocol ont propulsé une augmentation de 51,1 M$ de la TVL ce mois-là, soit une hausse de 202,2 %. En juillet, l'introduction d'un mécanisme de double staking a entraîné de nouveaux flux de capitaux, entraînant une augmentation de 92,6 M$ de la TVL ce mois-là, soit une hausse de 121,3 %. En août, l'intégration du protocole de Pell Network, leader du BTC Restaking, dans Core a encore suscité un plus grand afflux de capitaux.
La croissance du TVL de Core est principalement motivée par les facteurs suivants : ( se concentrer sur le marché d'augmentation des actifs adossés à BTC pour améliorer la liquidité de l'écosystème, attirer les actifs dérivés Solv en forte croissance ) construire des protocoles natifs tels que Colend et s'intégrer rapidement à des projets comme Pell Network, établissant des applications écologiques complètes ( utiliser l'airdrop du jeton natif CORE et la performance du marché pour soutenir la structure d'incitation, formant un effet de synergie écologique multidimensionnel.
Intégration et collaboration approfondies avec les actifs dérivés de Solv
SolvBTC.BBN et SolvBTC sont respectivement le cinquième et le sixième plus grand actif dérivé de BTC sur le marché, avec un volume total émis de 15,6K BTC, et ils sont toujours en phase de croissance stable. Depuis juin, SolvBTC s'est étendu à l'écosystème Core et s'est intégré en profondeur avec les deux grands protocoles Colend et Pell Network, ce qui a stimulé une augmentation du TVL à 51,1 millions de dollars ce mois-là. Actuellement, les actifs dérivés Solv représentent 65 % du TVL de Core, ce qui est dû non seulement à la construction des modules DeFi de l'écosystème Core qui fournissent des scénarios de rendement stables pour les actifs sous-jacents, mais aussi aux incitations élevées offertes par Core pour l'application SolvBTC ainsi qu'aux attentes de distribution soutenues par la performance des jetons CORE. Il est donc clair que le développement de l'écosystème de Core ne se limite pas à son propre mécanisme de staking natif BTC, mais se concentre davantage sur l'attraction et l'incitation d'actifs BTC de grande qualité pour améliorer l'activité et le volume de verrouillage du réseau entier. Grâce à l'intégration et à la coopération approfondies avec le Solv Protocol, Core a non seulement augmenté le TVL, mais a également fourni un soutien diversifié en actifs liquides pour les scénarios DeFi sur la chaîne.
Construction de l'écosystème BTCFi dirigée par Colend et Pell Network
Colend est le protocole de prêt natif sur Core, portant la majorité des actifs du système. Depuis l'introduction de SolvBTC en juin et la fourniture d'incitations maximales, son TVL a considérablement augmenté. Actuellement, 85 % du TVL dans le protocole Colend provient de l'afflux d'actifs dérivés de Solv Protocol, montrant sa forte synergie avec Solv. De plus, Colend est également le principal cas d'utilisation des actifs dérivés du jeton CORE, attirant 17,4 millions de dollars de wCORE et 5,2 millions de dollars de stCORE. Le scénario de génération de revenus que Colend offre pour le CORE LST a joué un rôle d'accélérateur dans l'augmentation de la volonté des utilisateurs de staker le CORE, tout en fournissant un soutien pour maintenir sa valeur.
![BeWater Research : En entendant le terme "rendement", qu'est-ce qui a été fait correctement derrière la croissance de l'écosystème BTCFi ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-61b26689e6d418f02053b88a94f634f4.webp(
De plus, le BTC Restaking est devenu un scénario de staking stable pour les actifs dérivés du BTC. En août, le projet phare de BTC Restaking, Pell Network, a rapidement stimulé la croissance de la TVL de l'écosystème après son lancement sur Core, les actifs entrants provenant principalement du Solv Protocol, avec une valeur de $108,3 millions d'actifs dérivés Solv. En termes d'incitation au projet, Pell Network a offert le soutien le plus élevé en termes de récompenses de points pour le SolvBTC sur Core, tandis que Core a également fourni une récompense de 5X pour l'Ignition Drop à Pell Network, améliorant ainsi la participation et l'application du BTC LST dans le protocole Pell Network au sein de l'écosystème Core. À ce jour, la TVL cumulée de Pell Network a atteint $271,7 millions, dont près de la moitié provient de l'écosystème Core.
Une structure d'incitation soutenue par l'airdrop de l'ERC20 natif CORE et la performance du marché.
En mai 2024, Core a lancé le programme d'incitation Sparks, visant à accélérer l'adoption et l'expansion de l'écosystème en récompensant les contributeurs sur la chaîne, actuellement en cours de la saison 2. Contrairement aux projets qui dépendent des incitations par points et dont les attentes en matière de distribution de jetons sont floues, Core a lancé son jeton natif CORE dès 2023 et a réussi à réaliser un premier airdrop, établissant ainsi une grande base communautaire. Le CORE, en tant que jeton natif de l'écosystème, est principalement utilisé pour payer les frais de transaction, le jalonnement du réseau, obtenir des récompenses et participer à la gouvernance sur la chaîne. Selon la conception de la Tokenomics, les récompenses des utilisateurs représentent 25,029 % de l'offre totale de CORE, soit un total de 525,6 millions de jetons. Auparavant, Core a distribué une grande quantité de jetons aux participants de l'écosystème via une activité d'airdrop réalisée par l'application Satoshi, augmentant ainsi l'intérêt à long terme des utilisateurs pour son écosystème et leurs contributions continues. Le plan d'airdrop de la saison 2 débloquera 24,7 millions de CORE, dont 17 millions seront utilisés pour récompenser les participants, continuant ainsi à stimuler l'enthousiasme des utilisateurs pour la participation à l'écosystème Core.
) 2.2 Maïs : Le jeu dérivé de points attire efficacement la liquidité du marché BTC LST
Corn est un réseau ETH L2 récemment lancé, utilisant le Bitcoin (BTCN) tokenisé de manière hybride comme frais de gas et outil d'incitation économique, visant à unifier les intérêts des utilisateurs, des développeurs et des fournisseurs de liquidités. Le cœur du mécanisme d'incitation de Corn repose sur le modèle veCHAIN, où les stakers de CORN détermineront la répartition des récompenses du réseau.
Actuellement, Corn n'a pas encore lancé son réseau principal, mais a déjà efficacement attiré $425,8M de fonds grâce à une activité de dépôt lancée en collaboration avec plusieurs parties, dépassant de manière significative des couches d'extension BTC déjà en ligne telles que Merlin et BSquared. Ces dépôts sont principalement concentrés dans des pools lancés sur Pendle en collaboration avec plusieurs LST BTC, notamment LBTC, SolvBTC.BBN, eBTC, PumpBTC et uniBTC, représentant 85 % du TVL total actuel.
![BeWater Research : Entendre "croissance" et agir, qu'est-ce qui a bien fonctionné derrière la croissance de l'écosystème BTCFi ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6f4f1a1d1f64a49ea11c757eea6166d3.webp(
La stratégie de croissance de Corn comprend principalement :
Collaborer avec Pendle pour mener des jeux dérivés de points LST BTC
Le marché dérivé des points est l'un des scénarios stratégiques clés pour les actifs générateurs de rendement BTC LST. En tant que protocole leader de ce secteur, Pendle a été le premier à commencer l'intégration des différents BTC LST début septembre. Actuellement, la coopération entre Corn, Pendle et BTC LST soutient cinq grands actifs BTC LST : LBTC )$41.5M TVL, $1.1M Volume sur 24h (, SolvBTC.BBN )$97.5M TVL, $300K Volume sur 24h (, eBTC )$20.2M TVL, $658.4K Volume sur 24h (, PumpBTC )$60.5M TVL, $437K Volume sur 24h (, uniBTC )$70.6M TVL, $20.8K Volume sur 24h (, ce qui représente 11.4% du volume total du marché BTC LST, et la coopération a produit un bon effet de synergie.
![BeWater Research : Qu'est-ce qui a bien été fait derrière la croissance de l'écosystème BTCFi en réponse à "l'intérêt" ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-466f956fe5644dbe555357a318321c3c.webp(
Pour les détenteurs de BTC LST, le marché des leviers de points offre une diversité de stratégies de jeu, et Pendle est devenu un scénario d'application majeur représentant 10 % à 30 % de l'offre totale de BTC LST. En outre, Corn fournit des incitations de points avec le multiplicateur maximum pour ces pools, attirant encore plus de détenteurs à participer. Pour Corn, BTC LST est le facteur de contribution clé à la croissance du TVL au cours de sa phase précoce. Actuellement, ces pools sont la seule application générant des bénéfices externes dans les activités de minage de points de Corn, posant ainsi les bases pour le lancement futur de son réseau principal.
Campagne de BootStrap TVL
Dans la conception actuelle du minage de points de Corn, pour chaque dépôt d'actifs d'une valeur équivalente à 1 $, les utilisateurs peuvent obtenir 1 point Kernel toutes les 210 minutes. Ces dépôts peuvent être retirés à tout moment, sans pénalité ni frais, offrant une grande flexibilité. L'objectif de cette activité est de...
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LiquidityWizard
· Il y a 8h
Il faut encore regarder la performance de core, les autres sont décevants.
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SerLiquidated
· Il y a 8h
Il est encore à discuter de qui survivra parmi ces trois projets.
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OvertimeSquid
· Il y a 8h
Encore du BTC jouant à la Finance décentralisée, bull !
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wrekt_but_learning
· Il y a 8h
btc hein ? On en reparlera lors d'un grand bull run.
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SmartMoneyWallet
· Il y a 8h
Un nouveau jeu dans l'univers de la cryptomonnaie ? Encore une vague de fonds de la vieille Baleine.
BTCFi actifs en dépôt nouveau champ de bataille : Analyse des stratégies de hausse de Core, BOB et Corn
Nouvelles tendances dans le développement de l'écosystème BTCFi : Analyse de la stratégie de consolidation des actifs
Récemment, avec l'évolution du récit BTCFi, la liquidité on-chain des actifs Bitcoin devient le centre d'attention de divers écosystèmes et protocoles. Le Bitcoin passe progressivement d'un stockage de valeur statique à un actif pouvant participer à davantage de scénarios de rendement on-chain, augmentant ainsi son potentiel d'application dans l'ensemble de l'écosystème DeFi.
Core, BOB et Corn sont des exemples représentatifs de croissance dans le domaine de BTCFi pour le deuxième semestre : Core se concentre sur les actifs BTC LST de grande taille en période de croissance ; Corn s'associe à Pendle pour lancer des jeux dérivés de points et s'emparer rapidement du marché en expansion ; BOB attire la liquidité grâce à un écosystème riche et des services de staking liquide. Les actions en série de chaque écosystème autour de "l'accumulation de revenus" ont considérablement activé la liquidité des actifs BTC.
1. Contexte
Chemin de flux d'actifs 1.1 BTC sur la chaîne
La direction de la liquidité de BTC et de ses actifs ancrés sur la chaîne peut être divisée en trois niveaux suivants :
État actuel du marché des actifs 1.2 BTC
On peut constater, à partir de l'émission d'actifs ancrés en BTC sur les trois réseaux Ethereum, Arbitrum et BNB, que les BTC encapsulés émis par des custodians centralisés continuent de représenter la majorité du marché, avec WBTC et BTCB cumulant plus de 75 % du volume circulant des actifs ancrés en BTC. De plus, LBTC et SolvBTC.BBN, ainsi que d'autres BTC LST, ont connu une forte croissance ces derniers mois, propulsés par le récit du staking BTC (re), devenant ainsi une nouvelle force émergente sur le marché des actifs ancrés en BTC.
En tant que jeton stable avec la plus grande capitalisation et le consensus le plus élevé, les principales applications des actifs adossés au BTC se concentrent sur les protocoles de prêt. En ce qui concerne les plus grands volumes, WBTC et BTCB, leurs plus grandes applications en aval se trouvent respectivement dans Aave v3 et le protocole Venus, avec un TVL représentant plus de 20 % de leur offre totale, ce qui reflète la demande des gros capitaux pour des rendements relativement stables dans le domaine de BTCFi.
Actuellement, le volume total du marché des BTC LST est d'environ 25,1K BTC, dont les deux grands protocoles, Lombard et Solv Protocol, représentent plus de 70 % de la part de marché. L'absorption et l'émission des BTC LST affectent directement la liquidité et la concentration des actifs BTC sur chaque chaîne. Parmi ceux-ci, l'impact de Solv sur le TVL de chaque chaîne est particulièrement significatif, apportant respectivement un afflux net de 309,7 millions de dollars et 177,8 millions de dollars à Core et Scroll, ce qui augmente considérablement la taille des actifs de ces deux chaînes.
Comparé aux BTC émis par le mode de gestion centralisée, le BTC LST en tant qu'actif générant des intérêts a élargi des scénarios d'application plus riches. En plus des protocoles de prêt, le marché des échanges de points est devenu une autre application en aval importante pour le BTC LST. Avalon et Pendle sont respectivement les protocoles avec le plus d'accumulation de fonds dans les segments "lending" et "points derivative market", réalisant une croissance gagnant-gagnant avec le développement de la narration BTCFi et du staking BTC.
2. Stratégie de consolidation des actifs de l'écosystème BTCFi
2.1 Core : se concentrer sur la croissance écosystémique propulsée par les actifs incrémentaux et les incitations en tokens.
Core est une solution d'extension L1 alimentée par BTC, permettant aux utilisateurs d'obtenir des revenus passifs par le biais du staking de bitcoins non custodial sans avoir à transférer ou à encapsuler des BTC. Depuis son lancement en avril 2024, plus de 7 500 BTC ont été stakés sur Core, et grâce à la sécurité fournie par BTC, la sécurité du réseau de Core a été protégée. En juillet 2024, Core a lancé un mécanisme de double staking BTC et CORE. Les utilisateurs peuvent non seulement staker BTC pour obtenir des revenus de base sans risque, mais aussi staker le token natif CORE pour obtenir des récompenses supplémentaires, la distribution des récompenses étant liée au montant de CORE staké et à la durée du staking. Depuis le lancement du mécanisme de double staking, la croissance du TVL de Core a été encore davantage stimulée.
Aujourd'hui, la TVL de Core a atteint 591,5 M$, avec une augmentation de 4757,9 % en six mois, se classant ainsi 16ème dans le classement de la TVL des blockchains. La croissance de la TVL de Core présente plusieurs points clés : en juin, le lancement du protocole de prêt natif Colend et l'intégration avec les actifs dérivés de Solv Protocol ont propulsé une augmentation de 51,1 M$ de la TVL ce mois-là, soit une hausse de 202,2 %. En juillet, l'introduction d'un mécanisme de double staking a entraîné de nouveaux flux de capitaux, entraînant une augmentation de 92,6 M$ de la TVL ce mois-là, soit une hausse de 121,3 %. En août, l'intégration du protocole de Pell Network, leader du BTC Restaking, dans Core a encore suscité un plus grand afflux de capitaux.
La croissance du TVL de Core est principalement motivée par les facteurs suivants : ( se concentrer sur le marché d'augmentation des actifs adossés à BTC pour améliorer la liquidité de l'écosystème, attirer les actifs dérivés Solv en forte croissance ) construire des protocoles natifs tels que Colend et s'intégrer rapidement à des projets comme Pell Network, établissant des applications écologiques complètes ( utiliser l'airdrop du jeton natif CORE et la performance du marché pour soutenir la structure d'incitation, formant un effet de synergie écologique multidimensionnel.
SolvBTC.BBN et SolvBTC sont respectivement le cinquième et le sixième plus grand actif dérivé de BTC sur le marché, avec un volume total émis de 15,6K BTC, et ils sont toujours en phase de croissance stable. Depuis juin, SolvBTC s'est étendu à l'écosystème Core et s'est intégré en profondeur avec les deux grands protocoles Colend et Pell Network, ce qui a stimulé une augmentation du TVL à 51,1 millions de dollars ce mois-là. Actuellement, les actifs dérivés Solv représentent 65 % du TVL de Core, ce qui est dû non seulement à la construction des modules DeFi de l'écosystème Core qui fournissent des scénarios de rendement stables pour les actifs sous-jacents, mais aussi aux incitations élevées offertes par Core pour l'application SolvBTC ainsi qu'aux attentes de distribution soutenues par la performance des jetons CORE. Il est donc clair que le développement de l'écosystème de Core ne se limite pas à son propre mécanisme de staking natif BTC, mais se concentre davantage sur l'attraction et l'incitation d'actifs BTC de grande qualité pour améliorer l'activité et le volume de verrouillage du réseau entier. Grâce à l'intégration et à la coopération approfondies avec le Solv Protocol, Core a non seulement augmenté le TVL, mais a également fourni un soutien diversifié en actifs liquides pour les scénarios DeFi sur la chaîne.
Colend est le protocole de prêt natif sur Core, portant la majorité des actifs du système. Depuis l'introduction de SolvBTC en juin et la fourniture d'incitations maximales, son TVL a considérablement augmenté. Actuellement, 85 % du TVL dans le protocole Colend provient de l'afflux d'actifs dérivés de Solv Protocol, montrant sa forte synergie avec Solv. De plus, Colend est également le principal cas d'utilisation des actifs dérivés du jeton CORE, attirant 17,4 millions de dollars de wCORE et 5,2 millions de dollars de stCORE. Le scénario de génération de revenus que Colend offre pour le CORE LST a joué un rôle d'accélérateur dans l'augmentation de la volonté des utilisateurs de staker le CORE, tout en fournissant un soutien pour maintenir sa valeur.
![BeWater Research : En entendant le terme "rendement", qu'est-ce qui a été fait correctement derrière la croissance de l'écosystème BTCFi ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-61b26689e6d418f02053b88a94f634f4.webp(
De plus, le BTC Restaking est devenu un scénario de staking stable pour les actifs dérivés du BTC. En août, le projet phare de BTC Restaking, Pell Network, a rapidement stimulé la croissance de la TVL de l'écosystème après son lancement sur Core, les actifs entrants provenant principalement du Solv Protocol, avec une valeur de $108,3 millions d'actifs dérivés Solv. En termes d'incitation au projet, Pell Network a offert le soutien le plus élevé en termes de récompenses de points pour le SolvBTC sur Core, tandis que Core a également fourni une récompense de 5X pour l'Ignition Drop à Pell Network, améliorant ainsi la participation et l'application du BTC LST dans le protocole Pell Network au sein de l'écosystème Core. À ce jour, la TVL cumulée de Pell Network a atteint $271,7 millions, dont près de la moitié provient de l'écosystème Core.
En mai 2024, Core a lancé le programme d'incitation Sparks, visant à accélérer l'adoption et l'expansion de l'écosystème en récompensant les contributeurs sur la chaîne, actuellement en cours de la saison 2. Contrairement aux projets qui dépendent des incitations par points et dont les attentes en matière de distribution de jetons sont floues, Core a lancé son jeton natif CORE dès 2023 et a réussi à réaliser un premier airdrop, établissant ainsi une grande base communautaire. Le CORE, en tant que jeton natif de l'écosystème, est principalement utilisé pour payer les frais de transaction, le jalonnement du réseau, obtenir des récompenses et participer à la gouvernance sur la chaîne. Selon la conception de la Tokenomics, les récompenses des utilisateurs représentent 25,029 % de l'offre totale de CORE, soit un total de 525,6 millions de jetons. Auparavant, Core a distribué une grande quantité de jetons aux participants de l'écosystème via une activité d'airdrop réalisée par l'application Satoshi, augmentant ainsi l'intérêt à long terme des utilisateurs pour son écosystème et leurs contributions continues. Le plan d'airdrop de la saison 2 débloquera 24,7 millions de CORE, dont 17 millions seront utilisés pour récompenser les participants, continuant ainsi à stimuler l'enthousiasme des utilisateurs pour la participation à l'écosystème Core.
) 2.2 Maïs : Le jeu dérivé de points attire efficacement la liquidité du marché BTC LST
Corn est un réseau ETH L2 récemment lancé, utilisant le Bitcoin (BTCN) tokenisé de manière hybride comme frais de gas et outil d'incitation économique, visant à unifier les intérêts des utilisateurs, des développeurs et des fournisseurs de liquidités. Le cœur du mécanisme d'incitation de Corn repose sur le modèle veCHAIN, où les stakers de CORN détermineront la répartition des récompenses du réseau.
Actuellement, Corn n'a pas encore lancé son réseau principal, mais a déjà efficacement attiré $425,8M de fonds grâce à une activité de dépôt lancée en collaboration avec plusieurs parties, dépassant de manière significative des couches d'extension BTC déjà en ligne telles que Merlin et BSquared. Ces dépôts sont principalement concentrés dans des pools lancés sur Pendle en collaboration avec plusieurs LST BTC, notamment LBTC, SolvBTC.BBN, eBTC, PumpBTC et uniBTC, représentant 85 % du TVL total actuel.
![BeWater Research : Entendre "croissance" et agir, qu'est-ce qui a bien fonctionné derrière la croissance de l'écosystème BTCFi ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6f4f1a1d1f64a49ea11c757eea6166d3.webp(
La stratégie de croissance de Corn comprend principalement :
Le marché dérivé des points est l'un des scénarios stratégiques clés pour les actifs générateurs de rendement BTC LST. En tant que protocole leader de ce secteur, Pendle a été le premier à commencer l'intégration des différents BTC LST début septembre. Actuellement, la coopération entre Corn, Pendle et BTC LST soutient cinq grands actifs BTC LST : LBTC )$41.5M TVL, $1.1M Volume sur 24h (, SolvBTC.BBN )$97.5M TVL, $300K Volume sur 24h (, eBTC )$20.2M TVL, $658.4K Volume sur 24h (, PumpBTC )$60.5M TVL, $437K Volume sur 24h (, uniBTC )$70.6M TVL, $20.8K Volume sur 24h (, ce qui représente 11.4% du volume total du marché BTC LST, et la coopération a produit un bon effet de synergie.
![BeWater Research : Qu'est-ce qui a bien été fait derrière la croissance de l'écosystème BTCFi en réponse à "l'intérêt" ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-466f956fe5644dbe555357a318321c3c.webp(
Pour les détenteurs de BTC LST, le marché des leviers de points offre une diversité de stratégies de jeu, et Pendle est devenu un scénario d'application majeur représentant 10 % à 30 % de l'offre totale de BTC LST. En outre, Corn fournit des incitations de points avec le multiplicateur maximum pour ces pools, attirant encore plus de détenteurs à participer. Pour Corn, BTC LST est le facteur de contribution clé à la croissance du TVL au cours de sa phase précoce. Actuellement, ces pools sont la seule application générant des bénéfices externes dans les activités de minage de points de Corn, posant ainsi les bases pour le lancement futur de son réseau principal.
Dans la conception actuelle du minage de points de Corn, pour chaque dépôt d'actifs d'une valeur équivalente à 1 $, les utilisateurs peuvent obtenir 1 point Kernel toutes les 210 minutes. Ces dépôts peuvent être retirés à tout moment, sans pénalité ni frais, offrant une grande flexibilité. L'objectif de cette activité est de...