Analyse de la variation des prix d'Ethereum : une double perspective fondamentale et technique
Au cours de la semaine dernière, Ethereum a réalisé une augmentation hebdomadaire de 26,4 %, dépassant le niveau de résistance de 2800 et atteignant près de 4000. Cela signifie-t-il qu'Ethereum s'approche du chemin de hausse de Bitcoin ? Cet article analyse les récents changements d'Ethereum et les attentes futures du point de vue fondamental et technique.
Dans l'ensemble, la structure de la montée actuelle de l'ETH est plus proche du modèle BTC dominé par les institutions, se manifestant par une combinaison de montée modérée et de poussées fortes, et non par un modèle typique de marché haussier des petits investisseurs. Ce modèle permet de digérer les bénéfices dans un plateau élevé, réduisant ainsi les indicateurs de risque.
Même si le ratio d'offre bénéficiaire atteint les sommets des cycles haussiers précédents, la hausse dominée par les institutions pourrait ne plus suivre le modèle de marché haussier des petits investisseurs, mais plutôt tendre vers un mode de hausse stable du Bitcoin, avec une diminution du ratio d'offre bénéficiaire dans une consolidation à des niveaux élevés.
Ethereum : principales mises à niveau futures et impacts
Abaisser le seuil de validation, promouvoir la généralisation des nœuds légers
Réaliser la fusion de la liquidité inter-chaînes entre le réseau principal et L2
Redéfinir la machine virtuelle Ethereum avec l'architecture RISC-V
Plan de l'introduction du zkEVM sur le réseau principal
Ces mises à jour vont considérablement améliorer la performance, l'évolutivité et le degré de décentralisation d'Ethereum, ce qui devrait apporter des avantages substantiels à l'écosystème.
Analyse de la situation des positions des ETF Ethereum
Depuis l'approbation du premier ETF spot sur l'Éther en juillet 2024, les institutions continuent d'augmenter leurs positions. Actuellement, les institutions américaines détiennent environ 5,038 millions d'ETH, BlackRock en représentant plus de la moitié.
Les positions des institutions indiquent que l'ETH passe d'un "narratif technique" à un "positionnement de produit financier". Cependant, le modèle d'offre dynamique de l'ETH détermine qu'il existe une contradiction dans ses attributs de "réserve stratégique".
La raison pour laquelle les institutions détiennent massivement de l'Éther est que l'Éther n'est pas seulement un actif, mais aussi une plateforme. Ce n'est que lorsque l'écosystème est florissant que l'Éther peut réaliser une véritable déflation. Ainsi, la détention par les institutions est essentiellement un pari sur l'écosystème futur.
La difficulté de participation au DeFi traditionnel augmente, la nouvelle direction n'est pas encore claire
La base fondamentale d'Ethereum n'a pas encore changé de manière substantielle, il est nécessaire de continuer à prêter attention aux anciens protocoles DeFi pour évaluer l'écosystème.
Protocoles liés au staking/LST
Protocole de prêt décentralisé
DEX
Re-staking / Protocole MEV
Protocole de stablecoin
Protocole d'agrégation des revenus de LST en réévaluation
Actifs réels ( RWA ) protocole
Le vieux DeFi pourrait réaliser des gains plus élevés pendant la hausse de l'ETH, mais cela exige beaucoup des petits investisseurs. En revanche, la logique de l'ETH elle-même est plus claire, avec des avantages tels qu'une forte certitude et une faible pression d'accumulation.
Analyse des perspectives de staking de l'ETF ETH
BlackRock demande l'introduction d'une fonction de staking pour l'ETF ETH, ce qui indique une entrée dans la phase d'optimisation des revenus. Les émetteurs d'ETF peuvent effectuer du staking via plusieurs prestataires de services tiers, mais doivent établir un pool dédié pour une gestion isolée.
Les revenus de staking seront considérés comme des revenus de fiducie ETF, et l'émetteur pourra les gérer librement. Cela augmentera le rendement potentiel du produit, mais il faudra également être vigilant face au problème de l'asymétrie dans la répartition des risques et des rendements.
Analyse technique : points hauts à court terme et tendance à moyen et long terme
À la date du 18 juillet 2025, le pourcentage de jetons d'ETH en bénéfice flottant atteint 95 %, approchant ainsi d'un niveau record. Cela indique que le sentiment de trading à court terme est trop saturé, et pourrait entrer dans une phase de correction.
Cependant, en tenant compte de la répartition historique des jetons, de la profondeur des transactions et d'autres facteurs, aucun risque systémique n'est encore apparu. Les facteurs macroéconomiques et l'activité de l'écosystème influenceront également l'évolution des prix.
La variation de la structure on-chain du Bitcoin offre un soutien indirect à l'ETH. Bien qu'il y ait eu des prises de bénéfices importantes, le prix du BTC n'a pas connu de correction significative, ce qui montre la robustesse de la demande sur le marché.
Le Bitcoin forme un rythme de "fluctuation répétée → accumulation de capitaux → rupture et changement de mains", présentant une structure de montée stable dans une convergence des fluctuations. Dans cette structure, le mouvement du prix du Bitcoin possède une forte stabilité, fournissant également un soutien émotionnel et financier aux actifs majeurs comme l'ETH.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
18 J'aime
Récompense
18
4
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
ProbablyNothing
· Il y a 17h
Avoir de l'argent, c'est être capricieux. Pour qu'un investisseur détaillant devienne riche, il faut d'abord agir comme une institution.
Voir l'originalRépondre0
OnChainDetective
· 08-11 23:15
Eh, les grandes institutions, combien de Spot ont-elles acheté en premier lieu ? Les flux de capitaux sont trop cachés.
Voir l'originalRépondre0
IntrovertMetaverse
· 08-11 23:15
Larmes amères du transfert, j'ai failli manquer la fusée encore une fois.
Voir l'originalRépondre0
UnluckyLemur
· 08-11 23:01
Énerver les investisseurs détaillants, réapprovisionnement de la marge, perdre beaucoup.
Ethereum dépasse la barre des 4000, le mode de hausse dominé par les institutions et les perspectives de mise à niveau futures
Analyse de la variation des prix d'Ethereum : une double perspective fondamentale et technique
Au cours de la semaine dernière, Ethereum a réalisé une augmentation hebdomadaire de 26,4 %, dépassant le niveau de résistance de 2800 et atteignant près de 4000. Cela signifie-t-il qu'Ethereum s'approche du chemin de hausse de Bitcoin ? Cet article analyse les récents changements d'Ethereum et les attentes futures du point de vue fondamental et technique.
Dans l'ensemble, la structure de la montée actuelle de l'ETH est plus proche du modèle BTC dominé par les institutions, se manifestant par une combinaison de montée modérée et de poussées fortes, et non par un modèle typique de marché haussier des petits investisseurs. Ce modèle permet de digérer les bénéfices dans un plateau élevé, réduisant ainsi les indicateurs de risque.
Même si le ratio d'offre bénéficiaire atteint les sommets des cycles haussiers précédents, la hausse dominée par les institutions pourrait ne plus suivre le modèle de marché haussier des petits investisseurs, mais plutôt tendre vers un mode de hausse stable du Bitcoin, avec une diminution du ratio d'offre bénéficiaire dans une consolidation à des niveaux élevés.
Ethereum : principales mises à niveau futures et impacts
Ces mises à jour vont considérablement améliorer la performance, l'évolutivité et le degré de décentralisation d'Ethereum, ce qui devrait apporter des avantages substantiels à l'écosystème.
Analyse de la situation des positions des ETF Ethereum
Depuis l'approbation du premier ETF spot sur l'Éther en juillet 2024, les institutions continuent d'augmenter leurs positions. Actuellement, les institutions américaines détiennent environ 5,038 millions d'ETH, BlackRock en représentant plus de la moitié.
Les positions des institutions indiquent que l'ETH passe d'un "narratif technique" à un "positionnement de produit financier". Cependant, le modèle d'offre dynamique de l'ETH détermine qu'il existe une contradiction dans ses attributs de "réserve stratégique".
La raison pour laquelle les institutions détiennent massivement de l'Éther est que l'Éther n'est pas seulement un actif, mais aussi une plateforme. Ce n'est que lorsque l'écosystème est florissant que l'Éther peut réaliser une véritable déflation. Ainsi, la détention par les institutions est essentiellement un pari sur l'écosystème futur.
La difficulté de participation au DeFi traditionnel augmente, la nouvelle direction n'est pas encore claire
La base fondamentale d'Ethereum n'a pas encore changé de manière substantielle, il est nécessaire de continuer à prêter attention aux anciens protocoles DeFi pour évaluer l'écosystème.
Le vieux DeFi pourrait réaliser des gains plus élevés pendant la hausse de l'ETH, mais cela exige beaucoup des petits investisseurs. En revanche, la logique de l'ETH elle-même est plus claire, avec des avantages tels qu'une forte certitude et une faible pression d'accumulation.
Analyse des perspectives de staking de l'ETF ETH
BlackRock demande l'introduction d'une fonction de staking pour l'ETF ETH, ce qui indique une entrée dans la phase d'optimisation des revenus. Les émetteurs d'ETF peuvent effectuer du staking via plusieurs prestataires de services tiers, mais doivent établir un pool dédié pour une gestion isolée.
Les revenus de staking seront considérés comme des revenus de fiducie ETF, et l'émetteur pourra les gérer librement. Cela augmentera le rendement potentiel du produit, mais il faudra également être vigilant face au problème de l'asymétrie dans la répartition des risques et des rendements.
Analyse technique : points hauts à court terme et tendance à moyen et long terme
À la date du 18 juillet 2025, le pourcentage de jetons d'ETH en bénéfice flottant atteint 95 %, approchant ainsi d'un niveau record. Cela indique que le sentiment de trading à court terme est trop saturé, et pourrait entrer dans une phase de correction.
Cependant, en tenant compte de la répartition historique des jetons, de la profondeur des transactions et d'autres facteurs, aucun risque systémique n'est encore apparu. Les facteurs macroéconomiques et l'activité de l'écosystème influenceront également l'évolution des prix.
La variation de la structure on-chain du Bitcoin offre un soutien indirect à l'ETH. Bien qu'il y ait eu des prises de bénéfices importantes, le prix du BTC n'a pas connu de correction significative, ce qui montre la robustesse de la demande sur le marché.
Le Bitcoin forme un rythme de "fluctuation répétée → accumulation de capitaux → rupture et changement de mains", présentant une structure de montée stable dans une convergence des fluctuations. Dans cette structure, le mouvement du prix du Bitcoin possède une forte stabilité, fournissant également un soutien émotionnel et financier aux actifs majeurs comme l'ETH.