Analyse de l'efficacité du programme d'incitation GMX Arbitrum : augmentation de 69,5 % de la liquidité V2, mais déséquilibre persistant entre les positions longues et courtes.
GMX de la programme d'incitation Arbitrum : hausse de la liquidité V2 et problème de déséquilibre long/court
Récemment, une plateforme de trading de contrats à terme perpétuels a lancé un programme d'incitation à court terme (STIP) sur le réseau Arbitrum, soutenu par 12 millions de jetons ARB. Ce financement est principalement destiné à promouvoir le développement de la version V2 de la plateforme et à favoriser la hausse conjointe de l'écosystème DeFi d'Arbitrum. Cet article analysera les effets de la mise en œuvre de ce programme d'incitation près de 10 jours après son lancement, en mettant l'accent sur les changements de liquidité de la version V2 et la réalisation des objectifs d'équilibre long/court.
Principales utilisations du programme d'incitation
La plateforme distribuera ces 12 millions de jetons ARB dans un délai de 12 semaines, principalement pour les aspects suivants :
Incitatif de la version V2 des contrats à terme perpétuels et des fournisseurs de liquidité sur le marché au comptant
Encourager les utilisateurs à transférer de la Liquidité du pool de V1 vers le pool de V2.
Subventionner les frais de transaction, les réduire à une moyenne de 0,02%
Sponsor des projets développés sur la version V2
Grâce à ces mesures, la plateforme vise à améliorer sa compétitivité, en particulier en matière de frais de transaction pour rivaliser avec les exchanges centralisés. En même temps, la haute efficacité des fonds de la version V2 devrait également renforcer la puissance globale de la plateforme.
Analyse des variations de liquidité
Jusqu'au 17 novembre, le programme d'incitation Arbitrum de la plateforme fonctionne depuis près de 10 jours. Dans l'ensemble, la liquidité combinée des versions V1 et V2 est passée de 496 millions de dollars le 8 novembre à 528 millions de dollars, soit une hausse de 6,45 %. Plus précisément :
La liquidité de la version V1 est passée de 400 millions de dollars à 364 millions de dollars, soit une baisse de 9 %.
La liquidité de la version V2 est passée de 96,77 millions de dollars à 164 millions de dollars, soit une hausse de 69,5 %.
Bien que l'augmentation globale de la Liquidité ne soit pas significative, la hausse marquée de la version V2 reste positive. Cependant, il est à noter que la croissance de la Liquidité V2 est principalement concentrée sur les deux premiers jours du début du programme d'incitation, après quoi le rythme de croissance ralentit nettement.
Variation de l'open interest et du volume des transactions
La variation des positions ouvertes et du volume des transactions est assez volatile :
Le volume non clôturé est passé de 152 millions de dollars le 8 novembre à 182 millions de dollars le 13 novembre, puis est redescendu à 137 millions de dollars le 17 novembre.
Le volume des transactions est fortement influencé par les fluctuations du marché, atteignant un maximum de 555 millions de dollars le 9 novembre et 365 millions de dollars le 16 novembre.
Récemment, le volume de transactions de la version V1 reste supérieur à celui de la version V2.
Problème d'équilibre entre les positions longues et courtes
La version V2 essaie d'introduire des arbitragistes par le biais d'un mécanisme d'ajustement des frais pour réaliser un équilibre entre les positions longues et courtes, réduisant ainsi le risque pour les fournisseurs de liquidité. Cependant, certains paires de trading présentent encore un déséquilibre évident entre les positions longues et courtes :
Le volume total des positions longues non réglées de la version V2 est de 51,66 millions de dollars, et les positions courtes de 28,67 millions de dollars.
Certaines positions longues d'actifs (comme SOL, DOGE, XRP) ont atteint leur limite, avec une grande différence dans le ratio longs/courts.
Prenons l'exemple de la paire de trading XRP/USD. Bien que les frais semblent offrir une opportunité d'arbitrage aux vendeurs à découvert, en réalité, en raison du faible nombre de positions à découvert, l'espace d'arbitrage pourrait ne pas être aussi important que prévu. Cela pourrait être l'une des raisons pour lesquelles le déséquilibre entre acheteurs et vendeurs persiste.
Conclusion
Le programme d'incitation Arbitrum de cette plateforme de trading de contrats perpétuels a effectivement favorisé une hausse significative de la liquidité de la version V2 au début. Cependant, cette dynamique de croissance n'a pas été soutenue, et le volume des positions non clôturées ainsi que le volume des transactions n'ont pas montré de croissance notable. Par ailleurs, l'objectif d'équilibre entre les positions longues et courtes n'a pas encore été pleinement atteint, et certaines paires de trading font encore face à de graves problèmes de déséquilibre entre les positions longues et courtes.
Pour les fournisseurs de liquidité, bien que certains pools de fonds offrent des taux de rendement annuels élevés, ils pourraient faire face à des risques élevés en raison de la présence de certaines cryptomonnaies à faible capitalisation boursière, qui sont très volatiles. À l'avenir, la façon dont la plateforme continuera d'attirer la liquidité et d'améliorer l'équilibre entre les positions longues et courtes sera un défi clé.
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MetaMisfit
· Il y a 10h
DOGE a encore investi de l'argent dans la Liquidité.
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PriceOracleFairy
· Il y a 10h
ngmi fam... livres déséquilibrés = utilisateurs rekt tôt ou tard
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BlockDetective
· Il y a 11h
Il manque un peu de résonance L1.
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BtcDailyResearcher
· Il y a 11h
C'est seulement quelques points arb, vraiment avare.
Analyse de l'efficacité du programme d'incitation GMX Arbitrum : augmentation de 69,5 % de la liquidité V2, mais déséquilibre persistant entre les positions longues et courtes.
GMX de la programme d'incitation Arbitrum : hausse de la liquidité V2 et problème de déséquilibre long/court
Récemment, une plateforme de trading de contrats à terme perpétuels a lancé un programme d'incitation à court terme (STIP) sur le réseau Arbitrum, soutenu par 12 millions de jetons ARB. Ce financement est principalement destiné à promouvoir le développement de la version V2 de la plateforme et à favoriser la hausse conjointe de l'écosystème DeFi d'Arbitrum. Cet article analysera les effets de la mise en œuvre de ce programme d'incitation près de 10 jours après son lancement, en mettant l'accent sur les changements de liquidité de la version V2 et la réalisation des objectifs d'équilibre long/court.
Principales utilisations du programme d'incitation
La plateforme distribuera ces 12 millions de jetons ARB dans un délai de 12 semaines, principalement pour les aspects suivants :
Grâce à ces mesures, la plateforme vise à améliorer sa compétitivité, en particulier en matière de frais de transaction pour rivaliser avec les exchanges centralisés. En même temps, la haute efficacité des fonds de la version V2 devrait également renforcer la puissance globale de la plateforme.
Analyse des variations de liquidité
Jusqu'au 17 novembre, le programme d'incitation Arbitrum de la plateforme fonctionne depuis près de 10 jours. Dans l'ensemble, la liquidité combinée des versions V1 et V2 est passée de 496 millions de dollars le 8 novembre à 528 millions de dollars, soit une hausse de 6,45 %. Plus précisément :
Bien que l'augmentation globale de la Liquidité ne soit pas significative, la hausse marquée de la version V2 reste positive. Cependant, il est à noter que la croissance de la Liquidité V2 est principalement concentrée sur les deux premiers jours du début du programme d'incitation, après quoi le rythme de croissance ralentit nettement.
Variation de l'open interest et du volume des transactions
La variation des positions ouvertes et du volume des transactions est assez volatile :
Récemment, le volume de transactions de la version V1 reste supérieur à celui de la version V2.
Problème d'équilibre entre les positions longues et courtes
La version V2 essaie d'introduire des arbitragistes par le biais d'un mécanisme d'ajustement des frais pour réaliser un équilibre entre les positions longues et courtes, réduisant ainsi le risque pour les fournisseurs de liquidité. Cependant, certains paires de trading présentent encore un déséquilibre évident entre les positions longues et courtes :
Prenons l'exemple de la paire de trading XRP/USD. Bien que les frais semblent offrir une opportunité d'arbitrage aux vendeurs à découvert, en réalité, en raison du faible nombre de positions à découvert, l'espace d'arbitrage pourrait ne pas être aussi important que prévu. Cela pourrait être l'une des raisons pour lesquelles le déséquilibre entre acheteurs et vendeurs persiste.
Conclusion
Le programme d'incitation Arbitrum de cette plateforme de trading de contrats perpétuels a effectivement favorisé une hausse significative de la liquidité de la version V2 au début. Cependant, cette dynamique de croissance n'a pas été soutenue, et le volume des positions non clôturées ainsi que le volume des transactions n'ont pas montré de croissance notable. Par ailleurs, l'objectif d'équilibre entre les positions longues et courtes n'a pas encore été pleinement atteint, et certaines paires de trading font encore face à de graves problèmes de déséquilibre entre les positions longues et courtes.
Pour les fournisseurs de liquidité, bien que certains pools de fonds offrent des taux de rendement annuels élevés, ils pourraient faire face à des risques élevés en raison de la présence de certaines cryptomonnaies à faible capitalisation boursière, qui sont très volatiles. À l'avenir, la façon dont la plateforme continuera d'attirer la liquidité et d'améliorer l'équilibre entre les positions longues et courtes sera un défi clé.