La nouvelle vague des infrastructures : Analyse des opportunités et des défis dans le secteur DePIN
I. Introduction : Définition et développement de DePIN
DePIN est l'abréviation du réseau d'infrastructures physiques décentralisées, qui construit des infrastructures en incitant les utilisateurs à partager leurs ressources personnelles par le biais de tokens, y compris dans des domaines tels que l'espace de stockage, le trafic de communication, le cloud computing et l'énergie. Il redistribue sous forme de crowdsourcing des infrastructures qui étaient auparavant fournies par des entreprises centralisées à des utilisateurs dans le monde entier.
La capitalisation du marché dans le domaine DePIN a atteint 5,2 milliards de dollars, dépassant le domaine des oracles, et continue d'augmenter. Des projets tels qu'Arweave et Filecoin, jusqu'à Helium lors du dernier marché haussier, ainsi que le récent Render Network qui suscite beaucoup d'attention, appartiennent tous à ce domaine.
DePIN a récemment suscité l'attention pour trois raisons principales :
L'infrastructure est davantage améliorée, ouvrant la voie et habilitant le secteur DePIN.
Messari a proposé le nouveau concept de DePIN, estimant qu'il est "l'un des domaines d'investissement en crypto-monnaies les plus importants de la prochaine décennie", apportant de nouveaux points de narration.
La narration du Web3 sort de ses frontières en passant des réseaux sociaux et des jeux à l'exploration d'autres possibilités, avec le DePIN, étroitement lié aux utilisateurs de Web2, devenant un choix important.
II. La nécessité de DePIN
2.1 État actuel de l'industrie ICT traditionnelle
Les infrastructures ICT traditionnelles comprennent principalement le matériel, les logiciels, le cloud computing et le stockage de données, ainsi que les technologies de communication. Parmi les dix premières entreprises mondiales par capitalisation boursière, six appartiennent au secteur ICT. En 2022, la taille du marché mondial de l'ICT a atteint 439 milliards de dollars, avec une tendance à la hausse dans des domaines tels que les centres de données et les logiciels.
2.2 Les défis de l'industrie ICT traditionnelle
L'industrie ICT fait face à deux grands défis :
L'entrée dans l'industrie est élevée, limitant la concurrence suffisante, ce qui entraîne un prix monopolisé par les géants.
Dans des domaines tels que le stockage de données et les services de communication, le coût élevé signifie que seules les grandes entreprises peuvent participer. Par exemple, dans le domaine du cloud computing et du stockage de données, AWS, Microsoft Azure, Google Cloud et Alibaba Cloud détiennent près de 70 % du marché. Cela entraîne une tarification monopolistique, et les coûts sont finalement répercutés sur les consommateurs.
taux d'utilisation des ressources d'infrastructure centralisée faible.
Selon le rapport de Flexera, en moyenne 32 % du budget cloud des entreprises est gaspillé. Une mauvaise allocation des ressources peut être attribuée à une surestimation de la demande et à un manque de compréhension des coûts cloud.
Ces difficultés offrent des opportunités pour le développement de DePIN. Le stockage décentralisé comme Filecoin et Arweave est plusieurs fois moins cher que le stockage centralisé. Certains projets DePIN adoptent une tarification en couches, comme Render Network qui fait correspondre efficacement l'offre et la demande de GPU grâce à une stratégie de tarification à plusieurs niveaux.
Trois, le modèle économique des tokens DePIN
La logique centrale de DePIN est d'inciter les utilisateurs à fournir des ressources, telles que la puissance de calcul GPU, le déploiement de points d'accès et l'espace de stockage, grâce à des jetons. À un stade précoce, les participants ressemblent à des "mineurs de risque", investissant des ressources pour obtenir des jetons, espérant que le nombre de jetons augmente et que leur prix s'apprécie.
Ce mode d'incitation crée un effet de volant d'inertie :
Les tokens attirent les participants de l'offre à fournir des ressources.
Attirer les développeurs à construire des produits, attirer les consommateurs à bas prix.
L'augmentation de la demande génère plus de revenus pour le côté de l'offre, formant un retour positif.
Dans ce cycle, les deux parties, l'offre et la demande, en bénéficient, la valeur des tokens du projet est en accord avec la croissance des participants, attirant plus de personnes à participer et formant une capture de valeur.
Quatre, État actuel de l'industrie DePIN
Le projet DePIN se concentre principalement sur les technologies de calcul, de stockage, de communication ainsi que sur la collecte et le partage de données. Les projets classés dans le top 10 par capitalisation boursière appartiennent majoritairement au domaine du stockage et du calcul, et le domaine de la communication compte également des projets représentatifs tels que Helium et Theta.
Cinq, Projets représentatifs de l'industrie DePIN
5.1 Filecoin & Arweave - secteur de stockage décentralisé
Filecoin est un réseau de stockage distribué, qui incite les utilisateurs à fournir de l'espace de stockage grâce à des tokens. Actuellement, l'espace de stockage atteint 24EiB. Filecoin est construit sur le protocole IPFS et utilise un mécanisme de consensus de preuve de stockage.
Arweave est un réseau de stockage permanent qui utilise un mécanisme de preuve de travail appelé "Proof of Access".
Les deux présentent des différences évidentes en termes de mode de stockage, de modèle économique et de mécanisme de consensus. Le stockage décentralisé a un avantage de prix significatif par rapport au stockage centralisé. Par exemple, pour le stockage de 1 To pendant un mois, le prix du stockage décentralisé est en moyenne inférieur à la moitié de celui de Google Drive et représente un dixième de celui d'Amazon S3.
5.2 Helium - Réseau sans fil décentralisé
Helium incite les utilisateurs à acheter des appareils via des tokens pour former un réseau, se distinguant dans le domaine de l'IoT. En août dernier, le nombre de hotspots a dépassé 900 000, avec 600 000 hotspots actifs par mois dans l'IoT.
Helium utilise la technologie LoRaWAN dans le domaine de l'IoT, une technologie de réseau à large bande à faible consommation d'énergie adaptée aux déploiements massifs de l'Internet des objets. Cependant, sa performance sur le marché 5G est médiocre, faisant face à un double dilemme de conformité et de plafond de marché.
En mars de cette année, Helium a commencé à migrer de sa propre blockchain Layer 1 vers Solana, afin de se concentrer sur la construction du réseau et d'utiliser les ressources de l'écosystème Solana.
5.3 Render Network - calcul décentralisé
Render Network est une plateforme de rendu GPU décentralisée, utilisant une stratégie de tarification multi-niveaux pour faire correspondre efficacement l'offre et la demande de GPU. La tarification est basée sur les unités OctaneBench et propose trois niveaux de services pour répondre aux besoins variés des utilisateurs.
Render Network met l'accent sur l'utilisation optimale des ressources GPU inactives, offrant un marché bilatéral efficace pour l'offre et la demande de calcul GPU dans le monde.
5.4 Theta Network - Réseau vidéo décentralisé
Theta Network utilise un réseau de distribution de contenu optimisé basé sur la blockchain, réduisant les coûts de transmission de contenu vidéo et améliorant l'efficacité de la distribution. Les utilisateurs contribuent en bande passante et en puissance de calcul pour devenir des nœuds de mise en cache, réalisant une distribution vidéo plus proche des spectateurs.
Ce modèle offre une meilleure expérience aux spectateurs, tout en récompensant les utilisateurs qui fournissent des ressources, réduisant ainsi les coûts de la plateforme. Avec l'augmentation de la consommation de contenu vidéo, Theta Network devrait être appliqué dans davantage de scénarios.
Six, les avantages de DePIN
6.1 Passer d'une industrie à forte intensité capitalistique au modèle P2P/P2B
DePIN a abaissé le seuil de participation des entreprises, brisé le monopole des prix et offert aux utilisateurs des choix plus économiques. En incitant les utilisateurs à partager des ressources et à établir un écosystème de libre concurrence, le marché devient plus ouvert, transparent et compétitif.
6.2 Réutilisation des ressources inutilisées, pour promouvoir un meilleur développement social
DePIN encourage les utilisateurs à partager et à utiliser des ressources non utilisées grâce à des mécanismes d'incitation, maximisant ainsi le taux d'utilisation des ressources. Cela réduit non seulement le gaspillage de ressources, mais apporte également un développement plus durable à la société.
6.3 Éliminer les intermédiaires, l'argent circule plus efficacement
DePIN établit un écosystème décentralisé reliant directement les fournisseurs et les demandeurs, permettant un transfert de valeur direct, améliorant l'efficacité et la transparence des transactions. Cela réduit les coûts de transaction et offre aux participants du marché plus d'opportunités et de flexibilité.
Sept, Les limites et défis de DePIN
7.1 Niveau d'expérience : manque de normes au début de l'industrie, expérience utilisateur et développeur médiocre
Au début du développement de l'industrie DePIN, il manquait une infrastructure complète et le seuil de participation des utilisateurs était élevé. Il est nécessaire d'agréger et de simplifier le seuil de participation et d'utilisation des utilisateurs pour améliorer la disponibilité du réseau.
7.2 Niveau de concurrence : manque de fossé concurrentiel
Les utilisateurs peuvent facilement se tourner vers d'autres réseaux, il est donc nécessaire de renforcer l'irremplaçabilité et les barrières à la concurrence. Prévenir les comportements frauduleux est également un enjeu important. Comment continuer à attirer les utilisateurs pour créer un effet de volant positif reste à explorer.
7.3 Domaine d'expansion : restrictions réglementaires de conformité légale
DePIN concerne les infrastructures et fait face à des problèmes de conformité réglementaire. Par exemple, le secteur des télécommunications est soumis à une réglementation stricte, rendant l'obtention d'autorisations difficile. Il est nécessaire de croître en parallèle avec le développement de la réglementation.
7.4 Niveau de construction : barrière de talent
DePIN nécessite des talents possédant des compétences variées, qui comprennent à la fois l'Internet des objets et le fonctionnement du marché Web3. Ce type de talent est actuellement relativement rare, ce qui pose des défis en matière de recrutement et de collaboration au sein des équipes.
Bien que DePIN fasse face à de nombreux défis à court terme, il aura un impact profond sur le marché à long terme, affectant les chaînes d'approvisionnement, la structure industrielle et l'ensemble de l'écosystème économique. Avec son développement et sa maturation continus, DePIN devrait devenir une force clé apportant un changement réel à la société, aux entreprises et aux individus.
Analyse DePIN : la nouvelle vague des infrastructures web3 d'une capitalisation boursière de 5,2 milliards de dollars.
La nouvelle vague des infrastructures : Analyse des opportunités et des défis dans le secteur DePIN
I. Introduction : Définition et développement de DePIN
DePIN est l'abréviation du réseau d'infrastructures physiques décentralisées, qui construit des infrastructures en incitant les utilisateurs à partager leurs ressources personnelles par le biais de tokens, y compris dans des domaines tels que l'espace de stockage, le trafic de communication, le cloud computing et l'énergie. Il redistribue sous forme de crowdsourcing des infrastructures qui étaient auparavant fournies par des entreprises centralisées à des utilisateurs dans le monde entier.
La capitalisation du marché dans le domaine DePIN a atteint 5,2 milliards de dollars, dépassant le domaine des oracles, et continue d'augmenter. Des projets tels qu'Arweave et Filecoin, jusqu'à Helium lors du dernier marché haussier, ainsi que le récent Render Network qui suscite beaucoup d'attention, appartiennent tous à ce domaine.
DePIN a récemment suscité l'attention pour trois raisons principales :
L'infrastructure est davantage améliorée, ouvrant la voie et habilitant le secteur DePIN.
Messari a proposé le nouveau concept de DePIN, estimant qu'il est "l'un des domaines d'investissement en crypto-monnaies les plus importants de la prochaine décennie", apportant de nouveaux points de narration.
La narration du Web3 sort de ses frontières en passant des réseaux sociaux et des jeux à l'exploration d'autres possibilités, avec le DePIN, étroitement lié aux utilisateurs de Web2, devenant un choix important.
II. La nécessité de DePIN
2.1 État actuel de l'industrie ICT traditionnelle
Les infrastructures ICT traditionnelles comprennent principalement le matériel, les logiciels, le cloud computing et le stockage de données, ainsi que les technologies de communication. Parmi les dix premières entreprises mondiales par capitalisation boursière, six appartiennent au secteur ICT. En 2022, la taille du marché mondial de l'ICT a atteint 439 milliards de dollars, avec une tendance à la hausse dans des domaines tels que les centres de données et les logiciels.
2.2 Les défis de l'industrie ICT traditionnelle
L'industrie ICT fait face à deux grands défis :
Dans des domaines tels que le stockage de données et les services de communication, le coût élevé signifie que seules les grandes entreprises peuvent participer. Par exemple, dans le domaine du cloud computing et du stockage de données, AWS, Microsoft Azure, Google Cloud et Alibaba Cloud détiennent près de 70 % du marché. Cela entraîne une tarification monopolistique, et les coûts sont finalement répercutés sur les consommateurs.
Selon le rapport de Flexera, en moyenne 32 % du budget cloud des entreprises est gaspillé. Une mauvaise allocation des ressources peut être attribuée à une surestimation de la demande et à un manque de compréhension des coûts cloud.
Ces difficultés offrent des opportunités pour le développement de DePIN. Le stockage décentralisé comme Filecoin et Arweave est plusieurs fois moins cher que le stockage centralisé. Certains projets DePIN adoptent une tarification en couches, comme Render Network qui fait correspondre efficacement l'offre et la demande de GPU grâce à une stratégie de tarification à plusieurs niveaux.
Trois, le modèle économique des tokens DePIN
La logique centrale de DePIN est d'inciter les utilisateurs à fournir des ressources, telles que la puissance de calcul GPU, le déploiement de points d'accès et l'espace de stockage, grâce à des jetons. À un stade précoce, les participants ressemblent à des "mineurs de risque", investissant des ressources pour obtenir des jetons, espérant que le nombre de jetons augmente et que leur prix s'apprécie.
Ce mode d'incitation crée un effet de volant d'inertie :
Les tokens attirent les participants de l'offre à fournir des ressources.
Attirer les développeurs à construire des produits, attirer les consommateurs à bas prix.
L'augmentation de la demande génère plus de revenus pour le côté de l'offre, formant un retour positif.
Dans ce cycle, les deux parties, l'offre et la demande, en bénéficient, la valeur des tokens du projet est en accord avec la croissance des participants, attirant plus de personnes à participer et formant une capture de valeur.
Quatre, État actuel de l'industrie DePIN
Le projet DePIN se concentre principalement sur les technologies de calcul, de stockage, de communication ainsi que sur la collecte et le partage de données. Les projets classés dans le top 10 par capitalisation boursière appartiennent majoritairement au domaine du stockage et du calcul, et le domaine de la communication compte également des projets représentatifs tels que Helium et Theta.
Cinq, Projets représentatifs de l'industrie DePIN
5.1 Filecoin & Arweave - secteur de stockage décentralisé
Filecoin est un réseau de stockage distribué, qui incite les utilisateurs à fournir de l'espace de stockage grâce à des tokens. Actuellement, l'espace de stockage atteint 24EiB. Filecoin est construit sur le protocole IPFS et utilise un mécanisme de consensus de preuve de stockage.
Arweave est un réseau de stockage permanent qui utilise un mécanisme de preuve de travail appelé "Proof of Access".
Les deux présentent des différences évidentes en termes de mode de stockage, de modèle économique et de mécanisme de consensus. Le stockage décentralisé a un avantage de prix significatif par rapport au stockage centralisé. Par exemple, pour le stockage de 1 To pendant un mois, le prix du stockage décentralisé est en moyenne inférieur à la moitié de celui de Google Drive et représente un dixième de celui d'Amazon S3.
5.2 Helium - Réseau sans fil décentralisé
Helium incite les utilisateurs à acheter des appareils via des tokens pour former un réseau, se distinguant dans le domaine de l'IoT. En août dernier, le nombre de hotspots a dépassé 900 000, avec 600 000 hotspots actifs par mois dans l'IoT.
Helium utilise la technologie LoRaWAN dans le domaine de l'IoT, une technologie de réseau à large bande à faible consommation d'énergie adaptée aux déploiements massifs de l'Internet des objets. Cependant, sa performance sur le marché 5G est médiocre, faisant face à un double dilemme de conformité et de plafond de marché.
En mars de cette année, Helium a commencé à migrer de sa propre blockchain Layer 1 vers Solana, afin de se concentrer sur la construction du réseau et d'utiliser les ressources de l'écosystème Solana.
5.3 Render Network - calcul décentralisé
Render Network est une plateforme de rendu GPU décentralisée, utilisant une stratégie de tarification multi-niveaux pour faire correspondre efficacement l'offre et la demande de GPU. La tarification est basée sur les unités OctaneBench et propose trois niveaux de services pour répondre aux besoins variés des utilisateurs.
Render Network met l'accent sur l'utilisation optimale des ressources GPU inactives, offrant un marché bilatéral efficace pour l'offre et la demande de calcul GPU dans le monde.
5.4 Theta Network - Réseau vidéo décentralisé
Theta Network utilise un réseau de distribution de contenu optimisé basé sur la blockchain, réduisant les coûts de transmission de contenu vidéo et améliorant l'efficacité de la distribution. Les utilisateurs contribuent en bande passante et en puissance de calcul pour devenir des nœuds de mise en cache, réalisant une distribution vidéo plus proche des spectateurs.
Ce modèle offre une meilleure expérience aux spectateurs, tout en récompensant les utilisateurs qui fournissent des ressources, réduisant ainsi les coûts de la plateforme. Avec l'augmentation de la consommation de contenu vidéo, Theta Network devrait être appliqué dans davantage de scénarios.
Six, les avantages de DePIN
6.1 Passer d'une industrie à forte intensité capitalistique au modèle P2P/P2B
DePIN a abaissé le seuil de participation des entreprises, brisé le monopole des prix et offert aux utilisateurs des choix plus économiques. En incitant les utilisateurs à partager des ressources et à établir un écosystème de libre concurrence, le marché devient plus ouvert, transparent et compétitif.
6.2 Réutilisation des ressources inutilisées, pour promouvoir un meilleur développement social
DePIN encourage les utilisateurs à partager et à utiliser des ressources non utilisées grâce à des mécanismes d'incitation, maximisant ainsi le taux d'utilisation des ressources. Cela réduit non seulement le gaspillage de ressources, mais apporte également un développement plus durable à la société.
6.3 Éliminer les intermédiaires, l'argent circule plus efficacement
DePIN établit un écosystème décentralisé reliant directement les fournisseurs et les demandeurs, permettant un transfert de valeur direct, améliorant l'efficacité et la transparence des transactions. Cela réduit les coûts de transaction et offre aux participants du marché plus d'opportunités et de flexibilité.
Sept, Les limites et défis de DePIN
7.1 Niveau d'expérience : manque de normes au début de l'industrie, expérience utilisateur et développeur médiocre
Au début du développement de l'industrie DePIN, il manquait une infrastructure complète et le seuil de participation des utilisateurs était élevé. Il est nécessaire d'agréger et de simplifier le seuil de participation et d'utilisation des utilisateurs pour améliorer la disponibilité du réseau.
7.2 Niveau de concurrence : manque de fossé concurrentiel
Les utilisateurs peuvent facilement se tourner vers d'autres réseaux, il est donc nécessaire de renforcer l'irremplaçabilité et les barrières à la concurrence. Prévenir les comportements frauduleux est également un enjeu important. Comment continuer à attirer les utilisateurs pour créer un effet de volant positif reste à explorer.
7.3 Domaine d'expansion : restrictions réglementaires de conformité légale
DePIN concerne les infrastructures et fait face à des problèmes de conformité réglementaire. Par exemple, le secteur des télécommunications est soumis à une réglementation stricte, rendant l'obtention d'autorisations difficile. Il est nécessaire de croître en parallèle avec le développement de la réglementation.
7.4 Niveau de construction : barrière de talent
DePIN nécessite des talents possédant des compétences variées, qui comprennent à la fois l'Internet des objets et le fonctionnement du marché Web3. Ce type de talent est actuellement relativement rare, ce qui pose des défis en matière de recrutement et de collaboration au sein des équipes.
Bien que DePIN fasse face à de nombreux défis à court terme, il aura un impact profond sur le marché à long terme, affectant les chaînes d'approvisionnement, la structure industrielle et l'ensemble de l'écosystème économique. Avec son développement et sa maturation continus, DePIN devrait devenir une force clé apportant un changement réel à la société, aux entreprises et aux individus.
![Nouveau bâtiment de base