La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'inscription des jetons sur les plateformes d'échange en 2024
1. Introduction à la recherche
1.1 Contexte de l'étude
Depuis 2024, le marché a suscité de larges discussions autour des jetons VC avec une valorisation entièrement diluée élevée (FDV) mais une faible capitalisation boursière (MC). Avec le ratio MC/FDV des nouveaux jetons émis tombant à son niveau le plus bas depuis trois ans, cela indique qu'une grande quantité de jetons sera débloquée sur le marché à l'avenir. Bien qu'un faible volume initial puisse entraîner une hausse des prix à court terme, cette hausse manque de durabilité. Une fois qu'une grande quantité de jetons sera débloquée et entrera sur le marché, le risque de surapprovisionnement augmentera, et les investisseurs s'inquiètent que cette structure du marché ne puisse pas fournir un soutien durable à la hausse des prix.
Ainsi, l'intérêt de nombreux investisseurs a commencé à se tourner des jetons VC vers les jetons Meme. Les jetons Meme se caractérisent par le fait que la plupart des jetons sont complètement débloqués lors de la TGE, avec un taux de circulation élevé, sans pression de vente due à un déblocage futur. Cette structure réduit la pression d'offre sur le marché, donnant plus de confiance aux investisseurs. De nombreux jetons Meme présentent un ratio MC/FDV proche de 1 lors de leur émission, ce qui signifie que les détenteurs ne sont pas confrontés à une dilution en raison d'une émission supplémentaire de jetons, offrant un environnement de marché relativement stable. Avec une prise de conscience croissante des risques liés au déblocage massif de jetons, l'intérêt des investisseurs s'est progressivement déplacé vers ces jetons Meme à forte liquidité et à faible taux d'inflation, bien que ces jetons puissent manquer de scénarios d'application réels.
Le paysage actuel du marché exige des investisseurs qu'ils choisissent leurs jetons avec plus de prudence. Cependant, il est souvent difficile pour les investisseurs d'évaluer indépendamment la valeur et le potentiel de chaque projet, c'est à ce moment-là que le mécanisme de filtrage des plateformes d'échange devient crucial. En tant que "gardiens" qui introduisent directement les actifs en jetons aux utilisateurs, les plateformes d'échange centralisées aident non seulement à valider la conformité et le potentiel de marché des jetons, mais jouent également un rôle dans le filtrage des projets de qualité. Bien qu'il existe une autre voix sur le marché, affirmant que les transactions sur chaîne dépasseront celles des CEX. Nous pensons que la part de marché des plateformes d'échange centralisées ne sera pas prise par les transactions sur chaîne. La fluidité des transactions CEX, la garde d'actifs responsables centralisée, l'établissement des habitudes et de la mentalité des utilisateurs, les barrières à la liquidité, ainsi que les tendances de conformité réglementaire mondiale, font que la part de transactions au sein des CEX continuera de dépasser de manière durable celle des transactions sur chaîne.
Alors, la question qui se pose est : comment les plateformes d'échange centralisées sélectionnent-elles et décident-elles des projets à mettre en ligne ? Quelle a été la performance globale des jetons mis en ligne au cours de la dernière année ? La performance de ces jetons mis en ligne est-elle liée à la plateforme d'échange choisie ?
Pour répondre aux préoccupations du marché concernant ces questions, cette étude vise à explorer la situation des nouveaux jetons sur les différentes plateformes d'échange et à analyser leur impact réel sur la performance du marché des jetons, en se concentrant sur les variations du volume des transactions et les caractéristiques de la volatilité des prix après l'ajout de jetons, afin d'identifier l'impact des différentes plateformes d'échange sur la performance du marché après l'ajout de jetons.
1.2 Méthodes de recherche
1.2.1 Objet de recherche
Nous combinons la plateforme d'échange avec la région et le marché ciblé, principalement divisés en ces trois catégories :
Créé par des Chinois, destiné au marché mondial : une plateforme d'échange, une plateforme d'échange, une plateforme d'échange, une plateforme d'échange, une plateforme d'échange, une plateforme d'échange, etc. Principalement fondée par des Chinois, ces plateformes d'échange bien connues visent le marché mondial. Il existe de nombreuses plateformes d'échange chinoises, afin de faciliter la recherche, les plateformes sélectionnées présentent différentes caractéristiques de développement, tandis que celles non sélectionnées ont également leurs propres avantages.
Corée du Sud, axé sur le marché local : une plateforme d'échange, une plateforme d'échange, etc. Principalement axé sur le marché local sud-coréen.
Créé aux États-Unis, visant l'Europe et les États-Unis : une certaine plateforme d'échange, une certaine plateforme d'échange, etc. Les plateformes d'échange américaines, principalement orientées vers le marché européen et américain, sont généralement soumises à une stricte réglementation par la SEC, la CFTC, etc.
Les plateformes d'échange en Amérique Latine, en Inde et dans d'autres régions d'Afrique, en raison d'un volume de transactions et d'une liquidité globalement inférieurs à 5%, ne seront donc pas analysées en profondeur dans ce rapport.
Nous avons sélectionné 10 plateformes d'échange représentatives ci-dessus, analysé leur performance de jetons, y compris le nombre d'événements d'introduction de jetons et leur impact sur le marché par la suite.
1.2.2 Plage horaire
Principalement axé sur les variations de prix du jeton le premier jour, les 7 jours précédents et les 30 jours précédents après le TGE, analyser sa tendance, ses modèles de fluctuations et la réaction du marché, pour les raisons suivantes :
Le premier jour du TGE, la nouvelle émission d'actifs, avec un volume de transactions très actif, reflète l'acceptation immédiate du marché. Influencé par la chasse aux bonnes affaires et le sentiment de FOMO, c'est une étape clé de la tarification initiale du marché.
Les variations de prix au cours des 7 premiers jours après le TGE peuvent capturer l'humeur à court terme du marché envers le nouveau jeton, ainsi qu'une reconnaissance préliminaire des fondamentaux du projet, mesurer la durabilité de l'enthousiasme du marché et revenir à un prix initial raisonnable du projet.
Les 30 jours suivant le TGE, on observe la force de soutien à long terme du jeton, le refroidissement de la spéculation à court terme, les spéculateurs sortent progressivement, et il est essentiel de vérifier si le prix du jeton et le volume des transactions se maintiennent, ce qui devient une référence importante pour l'acceptation par le marché.
1.2.3 Traitement des données
Cette recherche utilise une méthode de traitement des données systématique pour garantir la scientificité de l'analyse. Par rapport aux méthodes de recherche courantes sur le marché, cette étude est plus intuitive, concise et efficace.
Dans ce rapport de recherche, les données proviennent principalement de TradingView et couvrent les données de prix des nouveaux jetons lancés sur les principales plateformes d'échange en 2024, y compris le prix initial des jetons, les prix du marché à différents moments et les volumes de transactions. Étant donné le grand nombre de points d'échantillonnage, cette analyse de données à grande échelle aide à réduire l'impact des données aberrantes uniques sur la tendance globale, améliorant ainsi la fiabilité des résultats statistiques.
(I) Aperçu des activités de cotation multi-variable
Cette étude utilise des méthodes d'analyse multivariée, prenant en compte des facteurs tels que les conditions du marché, la profondeur des transactions et la Liquidité, afin d'assurer la complétude et la scientificité des résultats. Nous avons comparé les variations moyennes des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange et avons effectué une analyse approfondie en tenant compte de la position de marché des plateformes d'échange (, comme la base d'utilisateurs, la Liquidité et la stratégie de listing ).
(II) Jugement de la performance globale par la valeur moyenne
Pour mesurer la performance du marché d'un jeton, nous avons calculé le pourcentage de changement par rapport au prix initial d'introduction du jeton (Pourcentage de Changement), la formule de calcul est la suivante :
Pourcentage de changement = ( prix actuel - prix initial ) / prix initial * 100%
Compte tenu des situations extrêmes sur le marché qui peuvent influencer la tendance générale des données, nous avons éliminé les 10 % les plus extrêmes et les 10 % les moins extrêmes des valeurs aberrantes pour réduire l'interférence des événements de marché occasionnels ( tels que les nouvelles soudaines, la manipulation du marché, et les anomalies de liquidité ) sur les résultats statistiques. Cette approche rend les résultats de calcul plus représentatifs, permettant de refléter plus précisément la performance réelle des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange. Ensuite, nous calculons la moyenne des variations de prix des nouveaux jetons sur chaque plateforme afin d'évaluer la performance globale du marché des nouveaux jetons sur différentes plateformes.
(III) Coefficient de variation pour évaluer la stabilité
Coefficient de Variation, CV( est un indicateur mesurant la volatilité relative des données, dont la formule de calcul est :
CV = σ / μ * 100%
Dans ce cas, σ est l'écart type, μ est la moyenne. Le coefficient de variation est un indicateur sans dimension, non affecté par les unités de données, et convient à la comparaison de la volatilité de différents ensembles de données. Dans l'analyse de marché, le CV est principalement utilisé pour mesurer la volatilité relative des prix ou des rendements. Dans l'analyse des prix des plateformes d'échange ou des jetons, le CV peut refléter la stabilité relative des différents marchés, fournissant aux investisseurs une base pour l'évaluation des risques. Ici, on utilise le coefficient de variation plutôt que l'écart type. Car le coefficient de variation a une applicabilité supérieure à celle de l'écart type.
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'ajout de jetons sur la plateforme d'échange en 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
2. Aperçu de l'activité de listing des jetons
) 2.1 comparaison entre les plateformes d'échange
2.1.1 Quantité de jetons et préférence FDV
Nous avons constaté que, d'un point de vue global, les principales plateformes d'échange ###, telles que certaines plateformes d'échange, certaines plateformes d'échange, et certaines plateformes d'échange (, ont généralement moins de jetons listés que d'autres plateformes d'échange. Cela reflète l'influence différente de la position des plateformes d'échange sur le style de listing des jetons.
En ce qui concerne le nombre de jetons listés, certaines plateformes d'échange, comme certaines plateformes d'échange, certaines plateformes d'échange et certaines plateformes d'échange, ont des règles de listing plus strictes, avec un nombre de jetons plus faible mais une plus grande échelle ; tandis que d'autres plateformes d'échange, comme certaines plateformes d'échange, listent plus fréquemment de nouveaux actifs, offrant ainsi davantage d'opportunités de trading. Les données montrent qu'il existe une corrélation négative entre le nombre de jetons listés et la FDV, c'est-à-dire que les plateformes d'échange qui listent davantage de projets à haute FDV ont généralement un nombre de jetons listés plus faible.
CEX adopte différentes stratégies pour déterminer les priorités d'inscription des jetons, en mettant l'accent sur différents niveaux de valeur diluée complète )FDV(. Ici, nous classons selon les différents FDV des projets afin de mieux comprendre les critères d'inscription des jetons sur la plateforme d'échange. Lors de l'évaluation des jetons, nous prenons souvent en compte la capitalisation boursière (MC) et la valeur diluée complète (FDV), qui reflètent ensemble l'évaluation des jetons, la taille du marché et la liquidité.
La MC ne prend en compte que la valeur totale des jetons actuellement en circulation, sans considérer les jetons qui seront débloqués à l'avenir, ce qui peut sous-évaluer la véritable valorisation du projet, en particulier lorsque la plupart des jetons ne sont pas encore débloqués, ce qui peut prêter à confusion.
La FDV est calculée sur la base de l'ensemble de l'offre de jetons, ce qui permet de refléter plus complètement la valorisation potentielle du projet, aidant ainsi les investisseurs à évaluer le risque de pression de vente future et la valeur à long terme. Pour les projets avec un faible MC/FDV, la FDV a une signification de référence limitée à court terme, étant davantage une référence à long terme.
Ainsi, lors de l'analyse des nouveaux jetons lancés, la FDV est plus pertinente que la capitalisation boursière. Ici, nous choisissons la FDV comme référence.
De plus, en ce qui concerne l'attitude envers les projets de première émission, la plupart des plateformes d'échange adoptent généralement une stratégie équilibrée, c'est-à-dire qu'elles prennent en compte à la fois les projets de première émission et ceux qui ne le sont pas, mais les exigences pour les projets non émis sont généralement plus élevées, car les projets de première émission attirent plus de nouveaux utilisateurs. De plus, deux plateformes d'échange sud-coréennes se concentrent principalement sur les jetons non émis. En effet, par rapport aux projets de première émission, les jetons non émis permettent de réduire le risque de sélection et d'éviter les fluctuations du marché au stade de première émission et les problèmes de liquidité initiale. Parallèlement, pour les équipes de projet, par rapport à la première émission, elles n'ont pas à supporter une pression excessive en matière de promotion sur le marché et de gestion de la liquidité, et les jetons non émis peuvent bénéficier de la reconnaissance du marché existante pour stimuler la croissance.
![Vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de cotation des jetons sur les plateformes d'échange en 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
) 2.1.2 Préférences de la piste
une plateforme d'échange
En 2024, le nombre de jetons Meme reste le plus élevé. Les projets Infra et DeFi ont une part importante. Les secteurs RWA et DePIN ont relativement peu de jetons sur cette plateforme, mais leur performance globale est plutôt bonne. Parmi eux, le jeton USUAL a enregistré une hausse maximale de 7081 %. Bien que la plateforme soit relativement prudente dans le choix des jetons dans ces domaines, une fois qu'un jeton est lancé, la réaction du marché est généralement positive. Dans la seconde moitié de l'année, la préférence de la plateforme pour les jetons dans le secteur de l'IA s'oriente clairement vers les jetons AI Agent, qui représentent la plus grande part parmi les projets liés à l'IA.
En 2024, la plateforme privilégiera son écosystème. Par exemple, le lancement de projets tels que BANANA et CGPT indique que la plateforme renforce son soutien à son propre écosystème sur chaîne.
une plateforme d'échange
Le nombre de jetons sur cette plateforme est principalement constitué de Memes, représentant environ 25 %. En comparaison avec d'autres plateformes d'échange, il y a plus de jetons dans le domaine des chaînes publiques et des infrastructures, représentant un total de 34 %. Cela indique qu'en comparaison, cette plateforme mettra davantage l'accent sur l'innovation technologique sous-jacente, l'optimisation de l'évolutivité et le développement durable de l'écosystème blockchain en 2024.
Sur les nouvelles voies, cette plateforme n'a lancé que 4 types de jetons d'IA, y compris DMAIL et GPT, et a lancé 3 nouveaux jetons dans le domaine des RWA, tandis que dans le domaine de DePIN, il n'y a que 3 types. Cela reflète la prudence de cette plateforme dans son agencement sur des voies relativement émergentes.
certaines plateformes d'échange
La principale caractéristique de la mise en ligne de jetons sur cette plateforme en 2024 est la large couverture des secteurs, avec des performances généralement bonnes des jetons. En 2024, UNI et BNT ont été lancés sur le secteur DEX. Cela montre que cette plateforme a encore un grand potentiel et de l'espace de développement pour le lancement d'actifs populaires, de nombreux jetons de grande valeur ou à forte capitalisation n'étant pas encore en ligne, et il pourrait y avoir une expansion de soutien à l'avenir. En même temps, cela reflète également que cette plateforme a des critères de vérification des mises en ligne assez stricts, préférant sélectionner avec prudence des actifs ayant un potentiel à long terme.
Sur cette plateforme, les hausses des jetons dans les différents secteurs sont assez remarquables. PEPE###Meme(, AGLD)Jeu(, DRIFT)DeFi(, SAFE)Infra( et d'autres jetons dans ces secteurs ont connu des augmentations significatives à court terme, atteignant jusqu'à 100 % voire plus de 150 %. UNI a enregistré une hausse de 93,5 % par rapport au premier jour après le 30ème jour de son lancement. Cela reflète le niveau élevé de reconnaissance des utilisateurs coréens pour les projets lancés sur cette plateforme.
De plus, du point de vue de l'écosystème des chaînes publiques, des chaînes comme Solana et TON sont relativement prisées. Nous avons également observé que les plateformes d'échange approfondissent progressivement leur soutien à leur propre écosystème blockchain. Par exemple, une plateforme d'échange associée aux chaînes BSC et opBNB, le soutien à son propre écosystème sur chaîne continue de s'intensifier. De même, une certaine plateforme d'échange
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TokenTaxonomist
· Il y a 17h
meh... encore une autre étude mc/fdv qui ignore le darwinisme cryptographique en jeu pour être honnête
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GasOptimizer
· Il y a 17h
le mème, c'est juste exploser et c'est tout
Voir l'originalRépondre0
GasWaster
· Il y a 17h
ngmi avec ces jetons vc... les déblocages vont détruire tout le monde fr fr
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LiquidityHunter
· Il y a 17h
Déjouer le piège de 3% de profondeur dans l'univers de la cryptomonnaie
Voir l'originalRépondre0
GasFeeVictim
· Il y a 17h
Débloquer pour clôturer les positions. Une génération de choux, une génération de pertes.
Voir l'originalRépondre0
0xLostKey
· Il y a 17h
Déverrouiller, c'est chute à zéro. Tu trades encore des VC ?
Étude sur l'effet d'inscription des jetons sur la plateforme d'échange en 2024 : vérité sur la liquidité et analyse des performances des jetons.
La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'inscription des jetons sur les plateformes d'échange en 2024
1. Introduction à la recherche
1.1 Contexte de l'étude
Depuis 2024, le marché a suscité de larges discussions autour des jetons VC avec une valorisation entièrement diluée élevée (FDV) mais une faible capitalisation boursière (MC). Avec le ratio MC/FDV des nouveaux jetons émis tombant à son niveau le plus bas depuis trois ans, cela indique qu'une grande quantité de jetons sera débloquée sur le marché à l'avenir. Bien qu'un faible volume initial puisse entraîner une hausse des prix à court terme, cette hausse manque de durabilité. Une fois qu'une grande quantité de jetons sera débloquée et entrera sur le marché, le risque de surapprovisionnement augmentera, et les investisseurs s'inquiètent que cette structure du marché ne puisse pas fournir un soutien durable à la hausse des prix.
Ainsi, l'intérêt de nombreux investisseurs a commencé à se tourner des jetons VC vers les jetons Meme. Les jetons Meme se caractérisent par le fait que la plupart des jetons sont complètement débloqués lors de la TGE, avec un taux de circulation élevé, sans pression de vente due à un déblocage futur. Cette structure réduit la pression d'offre sur le marché, donnant plus de confiance aux investisseurs. De nombreux jetons Meme présentent un ratio MC/FDV proche de 1 lors de leur émission, ce qui signifie que les détenteurs ne sont pas confrontés à une dilution en raison d'une émission supplémentaire de jetons, offrant un environnement de marché relativement stable. Avec une prise de conscience croissante des risques liés au déblocage massif de jetons, l'intérêt des investisseurs s'est progressivement déplacé vers ces jetons Meme à forte liquidité et à faible taux d'inflation, bien que ces jetons puissent manquer de scénarios d'application réels.
Le paysage actuel du marché exige des investisseurs qu'ils choisissent leurs jetons avec plus de prudence. Cependant, il est souvent difficile pour les investisseurs d'évaluer indépendamment la valeur et le potentiel de chaque projet, c'est à ce moment-là que le mécanisme de filtrage des plateformes d'échange devient crucial. En tant que "gardiens" qui introduisent directement les actifs en jetons aux utilisateurs, les plateformes d'échange centralisées aident non seulement à valider la conformité et le potentiel de marché des jetons, mais jouent également un rôle dans le filtrage des projets de qualité. Bien qu'il existe une autre voix sur le marché, affirmant que les transactions sur chaîne dépasseront celles des CEX. Nous pensons que la part de marché des plateformes d'échange centralisées ne sera pas prise par les transactions sur chaîne. La fluidité des transactions CEX, la garde d'actifs responsables centralisée, l'établissement des habitudes et de la mentalité des utilisateurs, les barrières à la liquidité, ainsi que les tendances de conformité réglementaire mondiale, font que la part de transactions au sein des CEX continuera de dépasser de manière durable celle des transactions sur chaîne.
Alors, la question qui se pose est : comment les plateformes d'échange centralisées sélectionnent-elles et décident-elles des projets à mettre en ligne ? Quelle a été la performance globale des jetons mis en ligne au cours de la dernière année ? La performance de ces jetons mis en ligne est-elle liée à la plateforme d'échange choisie ?
Pour répondre aux préoccupations du marché concernant ces questions, cette étude vise à explorer la situation des nouveaux jetons sur les différentes plateformes d'échange et à analyser leur impact réel sur la performance du marché des jetons, en se concentrant sur les variations du volume des transactions et les caractéristiques de la volatilité des prix après l'ajout de jetons, afin d'identifier l'impact des différentes plateformes d'échange sur la performance du marché après l'ajout de jetons.
1.2 Méthodes de recherche
1.2.1 Objet de recherche
Nous combinons la plateforme d'échange avec la région et le marché ciblé, principalement divisés en ces trois catégories :
Créé par des Chinois, destiné au marché mondial : une plateforme d'échange, une plateforme d'échange, une plateforme d'échange, une plateforme d'échange, une plateforme d'échange, une plateforme d'échange, etc. Principalement fondée par des Chinois, ces plateformes d'échange bien connues visent le marché mondial. Il existe de nombreuses plateformes d'échange chinoises, afin de faciliter la recherche, les plateformes sélectionnées présentent différentes caractéristiques de développement, tandis que celles non sélectionnées ont également leurs propres avantages.
Corée du Sud, axé sur le marché local : une plateforme d'échange, une plateforme d'échange, etc. Principalement axé sur le marché local sud-coréen.
Créé aux États-Unis, visant l'Europe et les États-Unis : une certaine plateforme d'échange, une certaine plateforme d'échange, etc. Les plateformes d'échange américaines, principalement orientées vers le marché européen et américain, sont généralement soumises à une stricte réglementation par la SEC, la CFTC, etc.
Les plateformes d'échange en Amérique Latine, en Inde et dans d'autres régions d'Afrique, en raison d'un volume de transactions et d'une liquidité globalement inférieurs à 5%, ne seront donc pas analysées en profondeur dans ce rapport.
Nous avons sélectionné 10 plateformes d'échange représentatives ci-dessus, analysé leur performance de jetons, y compris le nombre d'événements d'introduction de jetons et leur impact sur le marché par la suite.
1.2.2 Plage horaire
Principalement axé sur les variations de prix du jeton le premier jour, les 7 jours précédents et les 30 jours précédents après le TGE, analyser sa tendance, ses modèles de fluctuations et la réaction du marché, pour les raisons suivantes :
1.2.3 Traitement des données
Cette recherche utilise une méthode de traitement des données systématique pour garantir la scientificité de l'analyse. Par rapport aux méthodes de recherche courantes sur le marché, cette étude est plus intuitive, concise et efficace.
Dans ce rapport de recherche, les données proviennent principalement de TradingView et couvrent les données de prix des nouveaux jetons lancés sur les principales plateformes d'échange en 2024, y compris le prix initial des jetons, les prix du marché à différents moments et les volumes de transactions. Étant donné le grand nombre de points d'échantillonnage, cette analyse de données à grande échelle aide à réduire l'impact des données aberrantes uniques sur la tendance globale, améliorant ainsi la fiabilité des résultats statistiques.
(I) Aperçu des activités de cotation multi-variable
Cette étude utilise des méthodes d'analyse multivariée, prenant en compte des facteurs tels que les conditions du marché, la profondeur des transactions et la Liquidité, afin d'assurer la complétude et la scientificité des résultats. Nous avons comparé les variations moyennes des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange et avons effectué une analyse approfondie en tenant compte de la position de marché des plateformes d'échange (, comme la base d'utilisateurs, la Liquidité et la stratégie de listing ).
(II) Jugement de la performance globale par la valeur moyenne
Pour mesurer la performance du marché d'un jeton, nous avons calculé le pourcentage de changement par rapport au prix initial d'introduction du jeton (Pourcentage de Changement), la formule de calcul est la suivante :
Pourcentage de changement = ( prix actuel - prix initial ) / prix initial * 100%
Compte tenu des situations extrêmes sur le marché qui peuvent influencer la tendance générale des données, nous avons éliminé les 10 % les plus extrêmes et les 10 % les moins extrêmes des valeurs aberrantes pour réduire l'interférence des événements de marché occasionnels ( tels que les nouvelles soudaines, la manipulation du marché, et les anomalies de liquidité ) sur les résultats statistiques. Cette approche rend les résultats de calcul plus représentatifs, permettant de refléter plus précisément la performance réelle des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange. Ensuite, nous calculons la moyenne des variations de prix des nouveaux jetons sur chaque plateforme afin d'évaluer la performance globale du marché des nouveaux jetons sur différentes plateformes.
(III) Coefficient de variation pour évaluer la stabilité
Coefficient de Variation, CV( est un indicateur mesurant la volatilité relative des données, dont la formule de calcul est :
CV = σ / μ * 100%
Dans ce cas, σ est l'écart type, μ est la moyenne. Le coefficient de variation est un indicateur sans dimension, non affecté par les unités de données, et convient à la comparaison de la volatilité de différents ensembles de données. Dans l'analyse de marché, le CV est principalement utilisé pour mesurer la volatilité relative des prix ou des rendements. Dans l'analyse des prix des plateformes d'échange ou des jetons, le CV peut refléter la stabilité relative des différents marchés, fournissant aux investisseurs une base pour l'évaluation des risques. Ici, on utilise le coefficient de variation plutôt que l'écart type. Car le coefficient de variation a une applicabilité supérieure à celle de l'écart type.
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2. Aperçu de l'activité de listing des jetons
) 2.1 comparaison entre les plateformes d'échange
2.1.1 Quantité de jetons et préférence FDV
Nous avons constaté que, d'un point de vue global, les principales plateformes d'échange ###, telles que certaines plateformes d'échange, certaines plateformes d'échange, et certaines plateformes d'échange (, ont généralement moins de jetons listés que d'autres plateformes d'échange. Cela reflète l'influence différente de la position des plateformes d'échange sur le style de listing des jetons.
En ce qui concerne le nombre de jetons listés, certaines plateformes d'échange, comme certaines plateformes d'échange, certaines plateformes d'échange et certaines plateformes d'échange, ont des règles de listing plus strictes, avec un nombre de jetons plus faible mais une plus grande échelle ; tandis que d'autres plateformes d'échange, comme certaines plateformes d'échange, listent plus fréquemment de nouveaux actifs, offrant ainsi davantage d'opportunités de trading. Les données montrent qu'il existe une corrélation négative entre le nombre de jetons listés et la FDV, c'est-à-dire que les plateformes d'échange qui listent davantage de projets à haute FDV ont généralement un nombre de jetons listés plus faible.
CEX adopte différentes stratégies pour déterminer les priorités d'inscription des jetons, en mettant l'accent sur différents niveaux de valeur diluée complète )FDV(. Ici, nous classons selon les différents FDV des projets afin de mieux comprendre les critères d'inscription des jetons sur la plateforme d'échange. Lors de l'évaluation des jetons, nous prenons souvent en compte la capitalisation boursière (MC) et la valeur diluée complète (FDV), qui reflètent ensemble l'évaluation des jetons, la taille du marché et la liquidité.
Ainsi, lors de l'analyse des nouveaux jetons lancés, la FDV est plus pertinente que la capitalisation boursière. Ici, nous choisissons la FDV comme référence.
De plus, en ce qui concerne l'attitude envers les projets de première émission, la plupart des plateformes d'échange adoptent généralement une stratégie équilibrée, c'est-à-dire qu'elles prennent en compte à la fois les projets de première émission et ceux qui ne le sont pas, mais les exigences pour les projets non émis sont généralement plus élevées, car les projets de première émission attirent plus de nouveaux utilisateurs. De plus, deux plateformes d'échange sud-coréennes se concentrent principalement sur les jetons non émis. En effet, par rapport aux projets de première émission, les jetons non émis permettent de réduire le risque de sélection et d'éviter les fluctuations du marché au stade de première émission et les problèmes de liquidité initiale. Parallèlement, pour les équipes de projet, par rapport à la première émission, elles n'ont pas à supporter une pression excessive en matière de promotion sur le marché et de gestion de la liquidité, et les jetons non émis peuvent bénéficier de la reconnaissance du marché existante pour stimuler la croissance.
![Vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de cotation des jetons sur les plateformes d'échange en 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
) 2.1.2 Préférences de la piste
une plateforme d'échange
En 2024, le nombre de jetons Meme reste le plus élevé. Les projets Infra et DeFi ont une part importante. Les secteurs RWA et DePIN ont relativement peu de jetons sur cette plateforme, mais leur performance globale est plutôt bonne. Parmi eux, le jeton USUAL a enregistré une hausse maximale de 7081 %. Bien que la plateforme soit relativement prudente dans le choix des jetons dans ces domaines, une fois qu'un jeton est lancé, la réaction du marché est généralement positive. Dans la seconde moitié de l'année, la préférence de la plateforme pour les jetons dans le secteur de l'IA s'oriente clairement vers les jetons AI Agent, qui représentent la plus grande part parmi les projets liés à l'IA.
En 2024, la plateforme privilégiera son écosystème. Par exemple, le lancement de projets tels que BANANA et CGPT indique que la plateforme renforce son soutien à son propre écosystème sur chaîne.
une plateforme d'échange
Le nombre de jetons sur cette plateforme est principalement constitué de Memes, représentant environ 25 %. En comparaison avec d'autres plateformes d'échange, il y a plus de jetons dans le domaine des chaînes publiques et des infrastructures, représentant un total de 34 %. Cela indique qu'en comparaison, cette plateforme mettra davantage l'accent sur l'innovation technologique sous-jacente, l'optimisation de l'évolutivité et le développement durable de l'écosystème blockchain en 2024.
Sur les nouvelles voies, cette plateforme n'a lancé que 4 types de jetons d'IA, y compris DMAIL et GPT, et a lancé 3 nouveaux jetons dans le domaine des RWA, tandis que dans le domaine de DePIN, il n'y a que 3 types. Cela reflète la prudence de cette plateforme dans son agencement sur des voies relativement émergentes.
certaines plateformes d'échange
La principale caractéristique de la mise en ligne de jetons sur cette plateforme en 2024 est la large couverture des secteurs, avec des performances généralement bonnes des jetons. En 2024, UNI et BNT ont été lancés sur le secteur DEX. Cela montre que cette plateforme a encore un grand potentiel et de l'espace de développement pour le lancement d'actifs populaires, de nombreux jetons de grande valeur ou à forte capitalisation n'étant pas encore en ligne, et il pourrait y avoir une expansion de soutien à l'avenir. En même temps, cela reflète également que cette plateforme a des critères de vérification des mises en ligne assez stricts, préférant sélectionner avec prudence des actifs ayant un potentiel à long terme.
Sur cette plateforme, les hausses des jetons dans les différents secteurs sont assez remarquables. PEPE###Meme(, AGLD)Jeu(, DRIFT)DeFi(, SAFE)Infra( et d'autres jetons dans ces secteurs ont connu des augmentations significatives à court terme, atteignant jusqu'à 100 % voire plus de 150 %. UNI a enregistré une hausse de 93,5 % par rapport au premier jour après le 30ème jour de son lancement. Cela reflète le niveau élevé de reconnaissance des utilisateurs coréens pour les projets lancés sur cette plateforme.
De plus, du point de vue de l'écosystème des chaînes publiques, des chaînes comme Solana et TON sont relativement prisées. Nous avons également observé que les plateformes d'échange approfondissent progressivement leur soutien à leur propre écosystème blockchain. Par exemple, une plateforme d'échange associée aux chaînes BSC et opBNB, le soutien à son propre écosystème sur chaîne continue de s'intensifier. De même, une certaine plateforme d'échange