La liquidité monétaire montre des signes d'amélioration. La Réserve fédérale a décidé de maintenir les taux d'intérêt inchangés lors de cinq réunions consécutives, gardant la fourchette cible des taux des fonds fédéraux entre 4,25 % et 4,50 %. Le président de la Réserve fédérale n'a pas donné d'indications claires sur une éventuelle baisse des taux en septembre, mais a souligné les risques d'inflation et a déclaré que le marché de l'emploi restait solide, ce qui a en partie atténué les attentes du marché quant à une baisse des taux d'ici la fin de l'année. L'indice du dollar a augmenté, atteignant un nouveau sommet en deux mois, tandis que le marché boursier américain a continué de se renforcer, atteignant de nouveaux sommets. En revanche, le marché des cryptomonnaies a connu une performance relativement faible.
Deux, l'ensemble du marché
Cette semaine, le Bitcoin oscille à des niveaux élevés, tandis que les altcoins affichent une performance globalement faible et que les actions liées aux cryptomonnaies chutent fortement. L'accent principal du marché est mis sur l'écosystème Ethereum.
Parmi les 300 cryptomonnaies les mieux classées par capitalisation, les cinq qui ont le plus augmenté sont respectivement LOKA (300 %), ZORA (60 %), ZBCN (50 %), KTA (40 %) et REKT (40 %). Les cinq qui ont le plus chuté sont TKX (60 %), FARTCOIN (30 %), M (30 %), VIRTUAL (20 %) et GRASS (20 %).
Il est à noter que ZORA, en tant que projet de finance sociale, collabore avec une application de chaîne publique et bénéficie du soutien d'une fondation d'un échange bien connu, ayant augmenté de 10 fois par rapport à son point bas. Le stablecoin traditionnel USDE et le nouveau stablecoin USDTB du projet ENA continuent de générer des bénéfices et ont créé une société d'investissement pour acheter en continu sur le marché boursier américain. ENA a également collaboré avec une plateforme de prêt pour libérer des prêts circulaires en USDE. De plus, CFX, en tant que chaîne publique conforme nationale, attire également l'attention, car Hong Kong prévoit de délivrer des licences de stablecoin en septembre.
Troisième, données sur la chaîne
La liquidité du Bitcoin est soumise à un test sévère. Un investisseur important a vendu plus de 80 000 Bitcoins par le biais de transactions de gré à gré, pour un montant total proche de 10 milliards de dollars. Néanmoins, le marché a efficacement absorbé cette pression de vente, et actuellement 97 % de l'offre en circulation reste en état de profit.
L'offre de stablecoins continue d'augmenter de 1 %.
Les fonds institutionnels continuent d'affluer. Ethereum a entraîné une augmentation significative des entrées de fonds, avec des flux dépassant le total de l'année dernière depuis le début de cette année.
L'indicateur de tendance à long terme MVRV-ZScore, basé sur le coût total du marché, reflète la rentabilité globale du marché. Lorsque cet indicateur est supérieur à 6, cela signifie que le marché est dans une zone de sommet ; en dessous de 2, il se trouve dans une zone de fond. Actuellement, le MVRV a chuté en dessous du niveau clé de 1, ce qui signifie que les détenteurs de jetons sont globalement en perte. L'indicateur actuel est de 2,6, proche de la zone médiane.
Quatrième, marché à terme
Taux de financement des contrats à terme : le taux reste cette semaine à un niveau normal de 0,01 %. En général, un taux compris entre 0,05 et 0,1 % indique un levier long important, ce qui peut signaler un sommet à court terme du marché ; un taux compris entre -0,1 et 0 % indique un levier court important, ce qui peut signaler un creux à court terme du marché.
Volume des contrats à terme : cette semaine, le volume des contrats à terme sur le Bitcoin a commencé à diminuer.
Ratio long/court des contrats à terme : actuellement à 1,1, ce qui montre que le sentiment du marché est dans un état neutre. On considère généralement que le sentiment des petits investisseurs est souvent un indicateur inverse, un ratio long/court inférieur à 0,7 indique que le marché est plutôt craintif, tandis qu'un ratio supérieur à 2,0 indique que le marché est plutôt avide. Il convient de noter que les données du ratio long/court fluctuent beaucoup, ce qui réduit leur signification de référence.
Cinq, Marché au comptant
Cette semaine, le prix du Bitcoin a baissé, mais le taux de change de l'Ethereum par rapport au Bitcoin reste fort, avec quelques petites capitalisations de marché liées au concept de stablecoin en tête. Les fonds du marché se déplacent progressivement du Bitcoin vers l'Ethereum et d'autres altcoins, et il est prévu que le risque de marché pourrait s'accumuler progressivement dans le futur.
B, stablecoins et RWA
I. Le secteur des stablecoins
Le vice-président de la Commission monétaire de Hong Kong a déclaré lors d'une session d'information technique sur le régime de réglementation des émetteurs de stablecoins que la première licence d'émetteur de stablecoin devrait être délivrée au début de l'année prochaine. Il a souligné que le seuil pour obtenir une licence est très élevé et que le passage à la phase de "test en bac à sable" ne garantit pas l'obtention d'une licence. La Commission monétaire adopte une attitude ouverte envers les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, les demandeurs peuvent choisir de s'associer à une seule monnaie fiduciaire ou à un panier de monnaies fiduciaires, mais doivent l'indiquer clairement lors de la demande.
La Banque centrale de Hong Kong ouvrira les demandes de licence pour les premiers émetteurs de stablecoins du 1er août au 30 septembre 2025. L'identité de tous les détenteurs de stablecoins conformes à Hong Kong doit être vérifiée, équivalente à un système d'identification réelle, afin de renforcer la lutte contre le blanchiment d'argent et les risques de criminalité financière. Ce dispositif est plus strict que le système de "liste blanche" proposé dans le document de consultation précédent, mais à l'avenir, si la technologie devient suffisamment mature, il pourrait y avoir un assouplissement des réglementations connexes.
Une entreprise de blockchain sous un géant du commerce électronique a enregistré les noms "JCOIN" et "JOYCOIN", et le marché suppose qu'il pourrait s'agir des noms de stablecoins qu'ils prévoient d'émettre. Les détails d'enregistrement montrent que les services concernés incluent le transfert électronique de fonds via la technologie blockchain, ainsi que des transactions financières en cryptomonnaie. Cette entreprise est l'un des participants au programme sandbox d'émission de stablecoins de la Hong Kong Monetary Authority, et elle avait testé l'année dernière en juillet un plan de paiement transfrontalier pour entreprises basé sur des stablecoins en collaboration avec une certaine banque.
L'analyse suggère que l'émission de stablecoins par ce géant du commerce électronique pourrait réduire considérablement les coûts des paiements transfrontaliers, améliorer la vitesse des règlements et aider à obtenir un avantage dans le domaine des chaînes d'approvisionnement internationales et des paiements de détail. Cette action souligne également l'attractivité de Hong Kong en tant que centre financier des actifs numériques et démontre la détermination des entreprises de commerce électronique traditionnelles à faire le saut vers l'ère Web3.
Une plateforme de paiement bien connue a annoncé le lancement d'une nouvelle fonctionnalité de paiement sur le marché américain, permettant aux petites entreprises d'accepter plus de 100 types de paiements en cryptomonnaies différents, y compris des devises majeures comme le Bitcoin et l'Ethereum. Cette initiative élargit considérablement la gamme de services de la plateforme dans le domaine des paiements en cryptomonnaies et devrait encourager davantage de commerçants à participer aux transactions en monnaies numériques.
La plateforme vise principalement les petites et moyennes entreprises, dans le but de réduire le seuil d'utilisation des actifs cryptographiques pour les commerçants et d'améliorer leur flexibilité et leur capacité d'innovation opérationnelle. Avec de plus en plus de commerçants adoptant les paiements en cryptomonnaie, cela devrait favoriser la diffusion et l'application des actifs cryptographiques dans les situations commerciales quotidiennes.
Ce réseau de paiement ouvert devrait devenir un pont entre la finance traditionnelle et l'écosystème cryptographique, offrant aux commerçants de nouvelles sources de revenus tout en fournissant un soutien pratique à l'utilité des cryptomonnaies. Parallèlement, cette stratégie renforce l'avantage concurrentiel de la plateforme dans sa transformation vers la fintech.
WLFI effectuera un investissement stratégique de 10 millions de dollars dans un projet de stablecoin synthétique en dollars. Ce projet permet aux utilisateurs d'utiliser divers stablecoins, des cryptomonnaies populaires ou des obligations tokenisées comme garantie pour émettre des USDf, dont la circulation a déjà dépassé 1 milliard de dollars.
Les raisons de la croissance rapide de ce projet incluent : une forte capacité d'accès aux actifs, supportant plusieurs types d'actifs en tant que garantie ; un mécanisme de rendement attractif, permettant aux détenteurs de USDf de participer à la distribution des revenus sur la chaîne ; ainsi que les attentes concernant les points de projet et les éventuels airdrops.
Deux, section RWA
Le groupe de travail sur les actifs numériques de la Maison Blanche a publié un rapport politique important, proposant plusieurs recommandations clés, notamment : demander aux régulateurs de clarifier les règles de régulation des actifs cryptographiques ; encourager le Congrès à adopter des lois pertinentes ; soutenir la tokenisation des titres sur blockchain, s'opposer à l'émission de monnaies numériques par la banque centrale des États-Unis, et promouvoir l'intégration des technologies cryptographiques dans l'infrastructure financière traditionnelle.
Le gouvernement de Hong Kong a publié la « Déclaration de politique sur les actifs numériques 2025 », confirmant l'engagement de Hong Kong à devenir un centre d'innovation mondiale pour les actifs numériques. Hong Kong a mis en place un système de licence pour les plateformes d'échange d'actifs virtuels et mettra en œuvre une réglementation sur les stablecoins. Le gouvernement fait avancer les projets de loi pertinents et établit un mécanisme de sandboxes réglementaires pour encourager les tests de technologies innovantes. Hong Kong renforce activement la coopération internationale et promeut l'établissement de normes de réglementation des actifs numériques et de mécanismes de lutte contre le blanchiment d'argent transfrontalier. En même temps, les autorités de régulation explorent également l'application de la tokenisation des actifs traditionnels et favorisent le lancement de produits connexes.
Une grande banque japonaise a acquis un immeuble de bureaux de grande hauteur à Osaka pour environ 680 millions de dollars, avec l'intention de tokeniser cet actif à l'aide de la technologie blockchain et de publier des titres numériques. Les investisseurs institutionnels participent principalement par le biais de REIT privés, tandis que les investisseurs ordinaires peuvent acheter des parts tokenisées pour une détention fractionnée via des plateformes spécifiques.
Cette initiative abaisse le seuil d'entrée pour les investisseurs ordinaires souhaitant participer à des investissements dans des biens immobiliers commerciaux de qualité. Le modèle d'émission de tokens de cette banque prend en compte les besoins des institutions et des particuliers, fusionnant la structure traditionnelle des REIT avec des titres numériques innovants, et devrait améliorer la liquidité des actifs et la transparence du marché.
La banque détient une part des actions de la plateforme d'émission, bien que le partenaire ait construit sa propre plateforme de fiducie, il continue d'utiliser cette plateforme d'émission, ce qui illustre un écosystème où la concurrence et la coopération coexistent dans l'industrie. Ce cas marque le passage progressif du marché japonais de la tokenisation d'actifs vers une nouvelle étape d'intégration entre les institutions et le commerce de détail.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
8 J'aime
Récompense
8
6
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
AltcoinOracle
· Il y a 5h
mes indicateurs propriétaires suggèrent que le btc n'est qu'un bruit... l'eth est où se trouve le vrai alpha en ce moment fr fr
Voir l'originalRépondre0
Rekt_Recovery
· Il y a 5h
c'est reparti... le btc stagne pendant que mes alts saignent. des flashbacks typiques de ptsd du marché, pour être honnête
Voir l'originalRépondre0
HodlNerd
· Il y a 5h
des modèles statistiques montrent que cette phase d'accumulation reflète celle d'avant le rallye de 2016... la patience paie frens
Voir l'originalRépondre0
FunGibleTom
· Il y a 5h
jeton To the moon 别犹豫了
Voir l'originalRépondre0
GateUser-c802f0e8
· Il y a 5h
Encore une journée d'auto-satisfaction pour les alts.
Bitcoin en consolidation, Ethereum en force Les géants financiers mondiaux s'investissent activement dans les stablecoins et le secteur des RWA.
A. Point de vue du marché
I. Liquidité macroéconomique
La liquidité monétaire montre des signes d'amélioration. La Réserve fédérale a décidé de maintenir les taux d'intérêt inchangés lors de cinq réunions consécutives, gardant la fourchette cible des taux des fonds fédéraux entre 4,25 % et 4,50 %. Le président de la Réserve fédérale n'a pas donné d'indications claires sur une éventuelle baisse des taux en septembre, mais a souligné les risques d'inflation et a déclaré que le marché de l'emploi restait solide, ce qui a en partie atténué les attentes du marché quant à une baisse des taux d'ici la fin de l'année. L'indice du dollar a augmenté, atteignant un nouveau sommet en deux mois, tandis que le marché boursier américain a continué de se renforcer, atteignant de nouveaux sommets. En revanche, le marché des cryptomonnaies a connu une performance relativement faible.
Deux, l'ensemble du marché
Cette semaine, le Bitcoin oscille à des niveaux élevés, tandis que les altcoins affichent une performance globalement faible et que les actions liées aux cryptomonnaies chutent fortement. L'accent principal du marché est mis sur l'écosystème Ethereum.
Parmi les 300 cryptomonnaies les mieux classées par capitalisation, les cinq qui ont le plus augmenté sont respectivement LOKA (300 %), ZORA (60 %), ZBCN (50 %), KTA (40 %) et REKT (40 %). Les cinq qui ont le plus chuté sont TKX (60 %), FARTCOIN (30 %), M (30 %), VIRTUAL (20 %) et GRASS (20 %).
Il est à noter que ZORA, en tant que projet de finance sociale, collabore avec une application de chaîne publique et bénéficie du soutien d'une fondation d'un échange bien connu, ayant augmenté de 10 fois par rapport à son point bas. Le stablecoin traditionnel USDE et le nouveau stablecoin USDTB du projet ENA continuent de générer des bénéfices et ont créé une société d'investissement pour acheter en continu sur le marché boursier américain. ENA a également collaboré avec une plateforme de prêt pour libérer des prêts circulaires en USDE. De plus, CFX, en tant que chaîne publique conforme nationale, attire également l'attention, car Hong Kong prévoit de délivrer des licences de stablecoin en septembre.
Troisième, données sur la chaîne
La liquidité du Bitcoin est soumise à un test sévère. Un investisseur important a vendu plus de 80 000 Bitcoins par le biais de transactions de gré à gré, pour un montant total proche de 10 milliards de dollars. Néanmoins, le marché a efficacement absorbé cette pression de vente, et actuellement 97 % de l'offre en circulation reste en état de profit.
L'offre de stablecoins continue d'augmenter de 1 %.
Les fonds institutionnels continuent d'affluer. Ethereum a entraîné une augmentation significative des entrées de fonds, avec des flux dépassant le total de l'année dernière depuis le début de cette année.
L'indicateur de tendance à long terme MVRV-ZScore, basé sur le coût total du marché, reflète la rentabilité globale du marché. Lorsque cet indicateur est supérieur à 6, cela signifie que le marché est dans une zone de sommet ; en dessous de 2, il se trouve dans une zone de fond. Actuellement, le MVRV a chuté en dessous du niveau clé de 1, ce qui signifie que les détenteurs de jetons sont globalement en perte. L'indicateur actuel est de 2,6, proche de la zone médiane.
Quatrième, marché à terme
Taux de financement des contrats à terme : le taux reste cette semaine à un niveau normal de 0,01 %. En général, un taux compris entre 0,05 et 0,1 % indique un levier long important, ce qui peut signaler un sommet à court terme du marché ; un taux compris entre -0,1 et 0 % indique un levier court important, ce qui peut signaler un creux à court terme du marché.
Volume des contrats à terme : cette semaine, le volume des contrats à terme sur le Bitcoin a commencé à diminuer.
Ratio long/court des contrats à terme : actuellement à 1,1, ce qui montre que le sentiment du marché est dans un état neutre. On considère généralement que le sentiment des petits investisseurs est souvent un indicateur inverse, un ratio long/court inférieur à 0,7 indique que le marché est plutôt craintif, tandis qu'un ratio supérieur à 2,0 indique que le marché est plutôt avide. Il convient de noter que les données du ratio long/court fluctuent beaucoup, ce qui réduit leur signification de référence.
Cinq, Marché au comptant
Cette semaine, le prix du Bitcoin a baissé, mais le taux de change de l'Ethereum par rapport au Bitcoin reste fort, avec quelques petites capitalisations de marché liées au concept de stablecoin en tête. Les fonds du marché se déplacent progressivement du Bitcoin vers l'Ethereum et d'autres altcoins, et il est prévu que le risque de marché pourrait s'accumuler progressivement dans le futur.
B, stablecoins et RWA
I. Le secteur des stablecoins
Le vice-président de la Commission monétaire de Hong Kong a déclaré lors d'une session d'information technique sur le régime de réglementation des émetteurs de stablecoins que la première licence d'émetteur de stablecoin devrait être délivrée au début de l'année prochaine. Il a souligné que le seuil pour obtenir une licence est très élevé et que le passage à la phase de "test en bac à sable" ne garantit pas l'obtention d'une licence. La Commission monétaire adopte une attitude ouverte envers les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, les demandeurs peuvent choisir de s'associer à une seule monnaie fiduciaire ou à un panier de monnaies fiduciaires, mais doivent l'indiquer clairement lors de la demande.
La Banque centrale de Hong Kong ouvrira les demandes de licence pour les premiers émetteurs de stablecoins du 1er août au 30 septembre 2025. L'identité de tous les détenteurs de stablecoins conformes à Hong Kong doit être vérifiée, équivalente à un système d'identification réelle, afin de renforcer la lutte contre le blanchiment d'argent et les risques de criminalité financière. Ce dispositif est plus strict que le système de "liste blanche" proposé dans le document de consultation précédent, mais à l'avenir, si la technologie devient suffisamment mature, il pourrait y avoir un assouplissement des réglementations connexes.
Une entreprise de blockchain sous un géant du commerce électronique a enregistré les noms "JCOIN" et "JOYCOIN", et le marché suppose qu'il pourrait s'agir des noms de stablecoins qu'ils prévoient d'émettre. Les détails d'enregistrement montrent que les services concernés incluent le transfert électronique de fonds via la technologie blockchain, ainsi que des transactions financières en cryptomonnaie. Cette entreprise est l'un des participants au programme sandbox d'émission de stablecoins de la Hong Kong Monetary Authority, et elle avait testé l'année dernière en juillet un plan de paiement transfrontalier pour entreprises basé sur des stablecoins en collaboration avec une certaine banque.
L'analyse suggère que l'émission de stablecoins par ce géant du commerce électronique pourrait réduire considérablement les coûts des paiements transfrontaliers, améliorer la vitesse des règlements et aider à obtenir un avantage dans le domaine des chaînes d'approvisionnement internationales et des paiements de détail. Cette action souligne également l'attractivité de Hong Kong en tant que centre financier des actifs numériques et démontre la détermination des entreprises de commerce électronique traditionnelles à faire le saut vers l'ère Web3.
Une plateforme de paiement bien connue a annoncé le lancement d'une nouvelle fonctionnalité de paiement sur le marché américain, permettant aux petites entreprises d'accepter plus de 100 types de paiements en cryptomonnaies différents, y compris des devises majeures comme le Bitcoin et l'Ethereum. Cette initiative élargit considérablement la gamme de services de la plateforme dans le domaine des paiements en cryptomonnaies et devrait encourager davantage de commerçants à participer aux transactions en monnaies numériques.
La plateforme vise principalement les petites et moyennes entreprises, dans le but de réduire le seuil d'utilisation des actifs cryptographiques pour les commerçants et d'améliorer leur flexibilité et leur capacité d'innovation opérationnelle. Avec de plus en plus de commerçants adoptant les paiements en cryptomonnaie, cela devrait favoriser la diffusion et l'application des actifs cryptographiques dans les situations commerciales quotidiennes.
Ce réseau de paiement ouvert devrait devenir un pont entre la finance traditionnelle et l'écosystème cryptographique, offrant aux commerçants de nouvelles sources de revenus tout en fournissant un soutien pratique à l'utilité des cryptomonnaies. Parallèlement, cette stratégie renforce l'avantage concurrentiel de la plateforme dans sa transformation vers la fintech.
WLFI effectuera un investissement stratégique de 10 millions de dollars dans un projet de stablecoin synthétique en dollars. Ce projet permet aux utilisateurs d'utiliser divers stablecoins, des cryptomonnaies populaires ou des obligations tokenisées comme garantie pour émettre des USDf, dont la circulation a déjà dépassé 1 milliard de dollars.
Les raisons de la croissance rapide de ce projet incluent : une forte capacité d'accès aux actifs, supportant plusieurs types d'actifs en tant que garantie ; un mécanisme de rendement attractif, permettant aux détenteurs de USDf de participer à la distribution des revenus sur la chaîne ; ainsi que les attentes concernant les points de projet et les éventuels airdrops.
Deux, section RWA
Le groupe de travail sur les actifs numériques de la Maison Blanche a publié un rapport politique important, proposant plusieurs recommandations clés, notamment : demander aux régulateurs de clarifier les règles de régulation des actifs cryptographiques ; encourager le Congrès à adopter des lois pertinentes ; soutenir la tokenisation des titres sur blockchain, s'opposer à l'émission de monnaies numériques par la banque centrale des États-Unis, et promouvoir l'intégration des technologies cryptographiques dans l'infrastructure financière traditionnelle.
Le gouvernement de Hong Kong a publié la « Déclaration de politique sur les actifs numériques 2025 », confirmant l'engagement de Hong Kong à devenir un centre d'innovation mondiale pour les actifs numériques. Hong Kong a mis en place un système de licence pour les plateformes d'échange d'actifs virtuels et mettra en œuvre une réglementation sur les stablecoins. Le gouvernement fait avancer les projets de loi pertinents et établit un mécanisme de sandboxes réglementaires pour encourager les tests de technologies innovantes. Hong Kong renforce activement la coopération internationale et promeut l'établissement de normes de réglementation des actifs numériques et de mécanismes de lutte contre le blanchiment d'argent transfrontalier. En même temps, les autorités de régulation explorent également l'application de la tokenisation des actifs traditionnels et favorisent le lancement de produits connexes.
Une grande banque japonaise a acquis un immeuble de bureaux de grande hauteur à Osaka pour environ 680 millions de dollars, avec l'intention de tokeniser cet actif à l'aide de la technologie blockchain et de publier des titres numériques. Les investisseurs institutionnels participent principalement par le biais de REIT privés, tandis que les investisseurs ordinaires peuvent acheter des parts tokenisées pour une détention fractionnée via des plateformes spécifiques.
Cette initiative abaisse le seuil d'entrée pour les investisseurs ordinaires souhaitant participer à des investissements dans des biens immobiliers commerciaux de qualité. Le modèle d'émission de tokens de cette banque prend en compte les besoins des institutions et des particuliers, fusionnant la structure traditionnelle des REIT avec des titres numériques innovants, et devrait améliorer la liquidité des actifs et la transparence du marché.
La banque détient une part des actions de la plateforme d'émission, bien que le partenaire ait construit sa propre plateforme de fiducie, il continue d'utiliser cette plateforme d'émission, ce qui illustre un écosystème où la concurrence et la coopération coexistent dans l'industrie. Ce cas marque le passage progressif du marché japonais de la tokenisation d'actifs vers une nouvelle étape d'intégration entre les institutions et le commerce de détail.