Prédictions et réflexions après la frénésie des bank runs – Vie privée, crédit, DID
Récemment, le marché a connu une série de liquidations, et la demande dans plusieurs secteurs pourrait connaître une tendance à la hausse en raison des défauts révélés par la folie des bank runs : la confidentialité, le crédit, l'identité décentralisée et les systèmes de réputation. Cet article analysera la possibilité de leur récit en prenant des exemples de projets individuels.
1. L'importance des besoins en matière de confidentialité
Les baleines sont ciblées à des moments clés, ce qui souligne l'importance de la confidentialité on-chain pour les détenteurs et utilisateurs de niveau institutionnel. La confidentialité peut nécessiter un cadre et un écosystème, offrant des services personnalisés en fonction des besoins des utilisateurs.
Actuellement, bien que les comptes de blockchain soient représentés par des chiffres et des adresses complexes, il est possible de découvrir l'identité derrière ces comptes grâce à un suivi et une analyse continus. Il existe de nombreux outils d'analyse de données sur le marché pour identifier ces baleines. D'une certaine manière, la blockchain n'a pas vraiment protégé la vie privée. Lorsque l'adresse d'un compte est révélée comme appartenant à quelqu'un, toutes ses données de transaction deviennent complètement transparentes.
Bien que la technologie des preuves à connaissance nulle ait été découverte dans les années 1980, elle n'a pas été réellement appliquée avant l'apparition de Zcash en 2016. Zcash propose des adresses privées protégées (Z) et des adresses transparentes (T). Les adresses Z sont invisibles, et leurs transactions ne montrent pas les adresses, les montants, etc. associés. Les adresses T peuvent être consultées dans un navigateur public. Les deux types d'adresses peuvent échanger entre elles, formant un processus de choix libre.
Mais Zcash présente un problème de confiance concernant la clé principale. Jusqu'à présent, nous devons chercher un petit panneau clair pour les besoins de confidentialité. Toute solution de confidentialité doit garantir que les deux composants atomiques, les utilisateurs de dApp et les contrats intelligents, sont privés et sécurisés.
La confidentialité ne nécessite pas seulement de résoudre l'anonymat des transactions ou des comportements simples, mais elle doit établir un écosystème plus vaste, y compris différentes applications de confidentialité pour servir les utilisateurs. Par exemple, les grands investisseurs ou les teneurs de marché dans les transactions réelles, pour contrôler leur exposition au risque, peuvent adopter diverses stratégies d'opération, mais actuellement, ces comportements ne peuvent pas répondre à leurs besoins en matière de confidentialité.
Ainsi, la confidentialité nécessite un grand cadre et un système, sur la base desquels développer et créer des applications. Aleo, sur la base de Zcash, réalise non seulement le transfert d'actifs de manière anonyme, mais inclut également des fonctionnalités telles que les paiements, la fourniture de liquidité, le vote de gouvernance et l'authentification. Seules les parties interactives connaissent les détails, les tiers malveillants ne peuvent pas comprendre ou exploiter aucune information.
Aleo offre une solution full stack, permettant aux preuves à divulgation nulle de posséder une programmabilité à chaque niveau de la pile, réalisant ainsi un calcul privé décentralisé à grande échelle. Il propose également un nouveau cadre de langage de programmation "Leo", mettant l'accent sur la lisibilité et la facilité d'utilisation, très convivial pour les développeurs.
En outre, Aztec, qui utilise également des preuves à divulgation nulle de connaissance, est également intéressant, car Aztec répondra aux besoins de confidentialité d'Ethereum. Le Secret Network, qui utilise des TEE, pourrait se développer plus rapidement car il nécessite moins de confiance.
2. Défis et opportunités des services de crédit sur la chaîne
Le crédit des grandes baleines est un facteur important dans cette crise de la dette. Le crédit nécessite plusieurs intermédiaires et infrastructures pour être perfectionné, son cœur étant le système d'évaluation de crédit on-chain et off-chain. Les activités de crédit on-chain cherchent encore à trouver une adéquation produit-marché.
Le crédit sur la chaîne en est encore à ses débuts sur le marché, manquant de nombreux middleware et infrastructures. Certains problèmes pourraient nécessiter des solutions modulaires, telles que des autorisations réglementaires, des systèmes DID matures, des modèles d'algorithmes de crédit sur la chaîne raisonnables, etc.
Le cœur du crédit réside dans la construction d'un système de crédit et la capacité de remboursement de l'emprunteur. La construction du système de crédit ne peut se passer de la question de la coexistence entre on-chain et off-chain. Les produits DID explorent depuis longtemps comment combiner ou faire des choix entre on-chain et off-chain, mais il n'existe actuellement aucun produit avec un taux d'adoption élevé.
Actuellement, la construction du système de crédit pour les activités de crédit repose principalement sur des évaluations hors chaîne. L'évaluation hors chaîne signifie que le modèle d'évaluation est une boîte noire, et le crédit cryptographique reste une ligne d'affaires fragile.
Prenons l'exemple des trois protocoles Maple Finance, TrueFi et Goldfinch, qui présentent des différences dans leurs méthodes d'évaluation du crédit :
Maple Finance propose le Pool DeleGate ( pour l'introduction et l'évaluation des prêts.
TrueFi choisit de faire des évaluations de vote centrées sur la DAO.
Goldfinch utilise une équipe de partenaires tiers pour effectuer des évaluations.
Le point commun des trois est qu'ils effectuent une évaluation de crédit par des personnes/équipes centralisées. Même en incluant les détenteurs de jetons, l'évaluation de la dette des super grandes baleines reste incertaine.
La réputation sur la chaîne et l'évaluation du risque de crédit sont des problèmes majeurs. Le crédit nécessite l'endossement de gouvernements puissants, de machines d'État ou de lois, il ne se crée pas à partir de rien. Actuellement, les institutions de crédit sur la chaîne cherchent toujours à s'adapter au marché des produits.
Mais lorsqu'il y a une restructuration de la dette, de nouveaux cycles se produiront également. Le crédit reste l'un des facteurs moteurs de la DeFi qu'il ne faut pas négliger. L'écart de taux d'intérêt entre la DeFi et les banques traditionnelles crée une demande d'emprunt. Emprunter des actifs signifie une vente à découvert implicite, ce qui est connu dans la finance traditionnelle sous le nom de carry trade.
Lorsque le carry trade subit de grandes fluctuations, les taux d'intérêt des principales plateformes de prêt diminuent. Les stablecoins dans DeFi présentent un risque de dépeg, en raison de leurs cas d'utilisation limités. Lorsque la liquidité se resserre, les utilisateurs peuvent préférer évaluer en monnaie fiduciaire, même s'ils empruntent des stablecoins comme DAI, ils échangeront à des échanges décentralisés contre des USDC ou de la monnaie fiduciaire.
Le mode de sur-collatéralisation devient la norme dans la DeFi, afin d'assurer la sécurité des plateformes de prêt et de contrôler les risques de liquidité. Cependant, la sur-collatéralisation n'est pas parfaite et peut comporter les risques suivants :
Devenir un parasite dans certaines blockchains publiques manquant de liquidité.
Apporter le problème du plafond de la dette
Peut facilement donner lieu à une panique intense de bank run.
Pour le marché des cryptomonnaies en phase d'extrême forêt noire, le sur-collatéral est un meilleur moyen de contrôle des risques. Le stablecoin sur-collatéral GHO lancé par AAVE pourrait capter une part de marché, il est donc intéressant de suivre ses cas d'utilisation dans les protocoles DeFi.
3. L'importance des systèmes de notation de réputation décentralisés
Les défauts du système d'évaluation du crédit soulignent l'importance des systèmes de certification natifs DeFi et des systèmes de notation de réputation décentralisés. Prenons l'exemple d'ARCx, qui a conçu un système de notation de crédit DeFi Passport)0-999 points(, basé sur les interactions des utilisateurs avec les protocoles DeFi pour générer des scores. Les critères d'évaluation comprennent plusieurs variables telles que les prêts, les liquidations, les airdrops et le comportement des utilisateurs.
La conception d'ARCx tente de résoudre la confusion de la surcollatéralisation, ainsi que les questions de confidentialité et de système de notation de crédit. Mais il reste à voir si son système de notation pourra réellement résoudre ces problèmes dans la pratique.
4. Construction d'un système d'identité décentralisé
En construisant et en numérisant la "identité" par ses éléments, nous permettons à l'identité et aux données des utilisateurs d'avoir une unicité et une combinabilité. Nous avons besoin d'un "protocole DID" au minimum.
Lorsque l'"identité" est placée sur le réseau, elle peut être décomposée en un cadre combinatoire pour le stockage, la gestion et la récupération d'informations. Cependant, l'"identité" implique une "philosophie du soi", nous devrions considérer l'homme comme un tout. L'identité est une propriété sociale d'une personne, mais aussi une manifestation de valeur.
Web3 permet à chaque utilisateur et constructeur de contrôler ses propres données, valeurs, relations et informations. Chaque utilisateur deviendra un point de découverte unifié de ses propres données, ressentant la combinabilité à travers les applications et les interactions. Cela pourrait créer une expérience complexe similaire à des effets de réseau partagés.
Un système d'identité décentralisé raisonnable devrait avoir les normes suivantes :
Sans confiance : fonctionne sur un ensemble de réseaux publics auxquels tout le monde peut participer.
Flexible: adapté à toute structure de données définie par les développeurs
Accessibilité forte : adaptée à tout réseau ouvert et identifiant unique
et complété par d'autres facteurs complexes, tels que :
Priorité aux pseudonymes
Générer
Combinabilité
Séparables et sélectifs
Nous avons besoin d'un protocole de base qui établisse la gestion et le routage vers des données fiables, laissant le reste à la créativité des développeurs pour rendre ces éléments uniques et diversifiés.
NFT3 permet aux utilisateurs d'accéder au protocole de manière simple, de créer leur propre système d'identité, tout en garantissant la confidentialité et la souveraineté personnelles. Il construit un système de score de crédit "NCredit", offrant des avantages pour la gouvernance sur chaîne, le prêt, l'IDO, etc. NFT3 fournit un SDK aux développeurs de projets pour l'intégration, responsable de la passerelle DID. Les utilisateurs peuvent choisir de partager des données sous certaines conditions, et les dApps intégrant le SDK peuvent accéder selon la volonté des utilisateurs.
Au niveau de la couche de base, NFT3 a intégré un système de stockage et a effectué un apprentissage automatique pour imiter les données des utilisateurs, finalement envoyées aux applications prêtes à intégrer le SDK, réalisant ainsi un véritable protocole d'identité minimal.
Pour cette grande liquidation et désendettement sur le marché, j'ai organisé mes réflexions sur la configuration du marché. CeFi a toujours ses avantages, comme la rapidité d'acquisition de clients, la rapidité de décision, et des services personnalisés spécialisés qui répondent mieux aux besoins des utilisateurs ordinaires. Ses écarts sont faibles, ce qui convient aux utilisateurs ayant une compréhension limitée de la structure de liquidité du marché crypto.
L'avenir ne sera peut-être pas une substitution totale du DeFi au CeFi, mais plutôt un développement coexistante des deux. Le marché a besoin de s'auto-guérir, et nous devons également prendre le temps de nous ressaisir pour continuer à construire. Le système financier traditionnel a été établi après des centaines d'années d'essais et d'erreurs, et après de nombreux cygnes noirs, le DeFi a encore un long chemin à parcourir.
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New_Ser_Ngmi
· Il y a 5h
Pourquoi la vie privée est-elle importante ? Pour ne pas être découvert lors d'un Rug Pull.
Vie privée, crédit et DID : Nouvelles tendances de développement du Web3 après la banque run.
Prédictions et réflexions après la frénésie des bank runs – Vie privée, crédit, DID
Récemment, le marché a connu une série de liquidations, et la demande dans plusieurs secteurs pourrait connaître une tendance à la hausse en raison des défauts révélés par la folie des bank runs : la confidentialité, le crédit, l'identité décentralisée et les systèmes de réputation. Cet article analysera la possibilité de leur récit en prenant des exemples de projets individuels.
1. L'importance des besoins en matière de confidentialité
Les baleines sont ciblées à des moments clés, ce qui souligne l'importance de la confidentialité on-chain pour les détenteurs et utilisateurs de niveau institutionnel. La confidentialité peut nécessiter un cadre et un écosystème, offrant des services personnalisés en fonction des besoins des utilisateurs.
Actuellement, bien que les comptes de blockchain soient représentés par des chiffres et des adresses complexes, il est possible de découvrir l'identité derrière ces comptes grâce à un suivi et une analyse continus. Il existe de nombreux outils d'analyse de données sur le marché pour identifier ces baleines. D'une certaine manière, la blockchain n'a pas vraiment protégé la vie privée. Lorsque l'adresse d'un compte est révélée comme appartenant à quelqu'un, toutes ses données de transaction deviennent complètement transparentes.
Bien que la technologie des preuves à connaissance nulle ait été découverte dans les années 1980, elle n'a pas été réellement appliquée avant l'apparition de Zcash en 2016. Zcash propose des adresses privées protégées (Z) et des adresses transparentes (T). Les adresses Z sont invisibles, et leurs transactions ne montrent pas les adresses, les montants, etc. associés. Les adresses T peuvent être consultées dans un navigateur public. Les deux types d'adresses peuvent échanger entre elles, formant un processus de choix libre.
Mais Zcash présente un problème de confiance concernant la clé principale. Jusqu'à présent, nous devons chercher un petit panneau clair pour les besoins de confidentialité. Toute solution de confidentialité doit garantir que les deux composants atomiques, les utilisateurs de dApp et les contrats intelligents, sont privés et sécurisés.
La confidentialité ne nécessite pas seulement de résoudre l'anonymat des transactions ou des comportements simples, mais elle doit établir un écosystème plus vaste, y compris différentes applications de confidentialité pour servir les utilisateurs. Par exemple, les grands investisseurs ou les teneurs de marché dans les transactions réelles, pour contrôler leur exposition au risque, peuvent adopter diverses stratégies d'opération, mais actuellement, ces comportements ne peuvent pas répondre à leurs besoins en matière de confidentialité.
Ainsi, la confidentialité nécessite un grand cadre et un système, sur la base desquels développer et créer des applications. Aleo, sur la base de Zcash, réalise non seulement le transfert d'actifs de manière anonyme, mais inclut également des fonctionnalités telles que les paiements, la fourniture de liquidité, le vote de gouvernance et l'authentification. Seules les parties interactives connaissent les détails, les tiers malveillants ne peuvent pas comprendre ou exploiter aucune information.
Aleo offre une solution full stack, permettant aux preuves à divulgation nulle de posséder une programmabilité à chaque niveau de la pile, réalisant ainsi un calcul privé décentralisé à grande échelle. Il propose également un nouveau cadre de langage de programmation "Leo", mettant l'accent sur la lisibilité et la facilité d'utilisation, très convivial pour les développeurs.
En outre, Aztec, qui utilise également des preuves à divulgation nulle de connaissance, est également intéressant, car Aztec répondra aux besoins de confidentialité d'Ethereum. Le Secret Network, qui utilise des TEE, pourrait se développer plus rapidement car il nécessite moins de confiance.
2. Défis et opportunités des services de crédit sur la chaîne
Le crédit des grandes baleines est un facteur important dans cette crise de la dette. Le crédit nécessite plusieurs intermédiaires et infrastructures pour être perfectionné, son cœur étant le système d'évaluation de crédit on-chain et off-chain. Les activités de crédit on-chain cherchent encore à trouver une adéquation produit-marché.
Le crédit sur la chaîne en est encore à ses débuts sur le marché, manquant de nombreux middleware et infrastructures. Certains problèmes pourraient nécessiter des solutions modulaires, telles que des autorisations réglementaires, des systèmes DID matures, des modèles d'algorithmes de crédit sur la chaîne raisonnables, etc.
Le cœur du crédit réside dans la construction d'un système de crédit et la capacité de remboursement de l'emprunteur. La construction du système de crédit ne peut se passer de la question de la coexistence entre on-chain et off-chain. Les produits DID explorent depuis longtemps comment combiner ou faire des choix entre on-chain et off-chain, mais il n'existe actuellement aucun produit avec un taux d'adoption élevé.
Actuellement, la construction du système de crédit pour les activités de crédit repose principalement sur des évaluations hors chaîne. L'évaluation hors chaîne signifie que le modèle d'évaluation est une boîte noire, et le crédit cryptographique reste une ligne d'affaires fragile.
Prenons l'exemple des trois protocoles Maple Finance, TrueFi et Goldfinch, qui présentent des différences dans leurs méthodes d'évaluation du crédit :
Le point commun des trois est qu'ils effectuent une évaluation de crédit par des personnes/équipes centralisées. Même en incluant les détenteurs de jetons, l'évaluation de la dette des super grandes baleines reste incertaine.
La réputation sur la chaîne et l'évaluation du risque de crédit sont des problèmes majeurs. Le crédit nécessite l'endossement de gouvernements puissants, de machines d'État ou de lois, il ne se crée pas à partir de rien. Actuellement, les institutions de crédit sur la chaîne cherchent toujours à s'adapter au marché des produits.
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Mais lorsqu'il y a une restructuration de la dette, de nouveaux cycles se produiront également. Le crédit reste l'un des facteurs moteurs de la DeFi qu'il ne faut pas négliger. L'écart de taux d'intérêt entre la DeFi et les banques traditionnelles crée une demande d'emprunt. Emprunter des actifs signifie une vente à découvert implicite, ce qui est connu dans la finance traditionnelle sous le nom de carry trade.
Lorsque le carry trade subit de grandes fluctuations, les taux d'intérêt des principales plateformes de prêt diminuent. Les stablecoins dans DeFi présentent un risque de dépeg, en raison de leurs cas d'utilisation limités. Lorsque la liquidité se resserre, les utilisateurs peuvent préférer évaluer en monnaie fiduciaire, même s'ils empruntent des stablecoins comme DAI, ils échangeront à des échanges décentralisés contre des USDC ou de la monnaie fiduciaire.
Le mode de sur-collatéralisation devient la norme dans la DeFi, afin d'assurer la sécurité des plateformes de prêt et de contrôler les risques de liquidité. Cependant, la sur-collatéralisation n'est pas parfaite et peut comporter les risques suivants :
Pour le marché des cryptomonnaies en phase d'extrême forêt noire, le sur-collatéral est un meilleur moyen de contrôle des risques. Le stablecoin sur-collatéral GHO lancé par AAVE pourrait capter une part de marché, il est donc intéressant de suivre ses cas d'utilisation dans les protocoles DeFi.
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3. L'importance des systèmes de notation de réputation décentralisés
Les défauts du système d'évaluation du crédit soulignent l'importance des systèmes de certification natifs DeFi et des systèmes de notation de réputation décentralisés. Prenons l'exemple d'ARCx, qui a conçu un système de notation de crédit DeFi Passport)0-999 points(, basé sur les interactions des utilisateurs avec les protocoles DeFi pour générer des scores. Les critères d'évaluation comprennent plusieurs variables telles que les prêts, les liquidations, les airdrops et le comportement des utilisateurs.
La conception d'ARCx tente de résoudre la confusion de la surcollatéralisation, ainsi que les questions de confidentialité et de système de notation de crédit. Mais il reste à voir si son système de notation pourra réellement résoudre ces problèmes dans la pratique.
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4. Construction d'un système d'identité décentralisé
En construisant et en numérisant la "identité" par ses éléments, nous permettons à l'identité et aux données des utilisateurs d'avoir une unicité et une combinabilité. Nous avons besoin d'un "protocole DID" au minimum.
Lorsque l'"identité" est placée sur le réseau, elle peut être décomposée en un cadre combinatoire pour le stockage, la gestion et la récupération d'informations. Cependant, l'"identité" implique une "philosophie du soi", nous devrions considérer l'homme comme un tout. L'identité est une propriété sociale d'une personne, mais aussi une manifestation de valeur.
Web3 permet à chaque utilisateur et constructeur de contrôler ses propres données, valeurs, relations et informations. Chaque utilisateur deviendra un point de découverte unifié de ses propres données, ressentant la combinabilité à travers les applications et les interactions. Cela pourrait créer une expérience complexe similaire à des effets de réseau partagés.
Un système d'identité décentralisé raisonnable devrait avoir les normes suivantes :
et complété par d'autres facteurs complexes, tels que :
Nous avons besoin d'un protocole de base qui établisse la gestion et le routage vers des données fiables, laissant le reste à la créativité des développeurs pour rendre ces éléments uniques et diversifiés.
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NFT3 permet aux utilisateurs d'accéder au protocole de manière simple, de créer leur propre système d'identité, tout en garantissant la confidentialité et la souveraineté personnelles. Il construit un système de score de crédit "NCredit", offrant des avantages pour la gouvernance sur chaîne, le prêt, l'IDO, etc. NFT3 fournit un SDK aux développeurs de projets pour l'intégration, responsable de la passerelle DID. Les utilisateurs peuvent choisir de partager des données sous certaines conditions, et les dApps intégrant le SDK peuvent accéder selon la volonté des utilisateurs.
Au niveau de la couche de base, NFT3 a intégré un système de stockage et a effectué un apprentissage automatique pour imiter les données des utilisateurs, finalement envoyées aux applications prêtes à intégrer le SDK, réalisant ainsi un véritable protocole d'identité minimal.
Pour cette grande liquidation et désendettement sur le marché, j'ai organisé mes réflexions sur la configuration du marché. CeFi a toujours ses avantages, comme la rapidité d'acquisition de clients, la rapidité de décision, et des services personnalisés spécialisés qui répondent mieux aux besoins des utilisateurs ordinaires. Ses écarts sont faibles, ce qui convient aux utilisateurs ayant une compréhension limitée de la structure de liquidité du marché crypto.
L'avenir ne sera peut-être pas une substitution totale du DeFi au CeFi, mais plutôt un développement coexistante des deux. Le marché a besoin de s'auto-guérir, et nous devons également prendre le temps de nous ressaisir pour continuer à construire. Le système financier traditionnel a été établi après des centaines d'années d'essais et d'erreurs, et après de nombreux cygnes noirs, le DeFi a encore un long chemin à parcourir.
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