Les opportunités uniques de l'ETH dans la vague des stablecoins

La demande mondiale pour le dollar connaît une croissance explosive. Bien que de nombreuses personnes se concentrent sur la tendance à la "dollarisation", un phénomène encore plus important est en cours : plus de 4 milliards de personnes et des millions d'entreprises recherchent activement des dollars via des stablecoins. Cela représente la plus grande expansion des effets de réseau du dollar depuis des décennies.

Cela a créé des opportunités sans précédent pour Ethereum. Les stablecoins offrent un moyen d'accéder au dollar pour les particuliers du monde entier - avec une croissance de 60 fois depuis 2020, dépassant les 200 milliards de dollars. Ces nouveaux détenteurs de dollars ont non seulement besoin de liquidités numériques, mais aussi de revenus, d'opportunités d'investissement et de services financiers. En raison des restrictions réglementaires et des infrastructures, il est difficile pour la finance traditionnelle de servir ce vaste nouveau marché.

Ethereum possède des avantages uniques qui peuvent fournir une infrastructure financière mondiale pour cette nouvelle économie de dollar numérique, et ETH bénéficiera directement de cette croissance.

Les stablecoins apportent des millions de nouveaux détenteurs de dollars

Il existe une énorme demande potentielle pour le dollar américain de la part des individus et des entreprises du monde entier.

Les gens du monde entier souhaitent garantir leur sécurité en utilisant des dollars :

• Plus de 4 milliards de personnes sont confrontées à d'énormes risques monétaires en raison de l'instabilité politique, de la mauvaise politique monétaire et de l'inflation structurelle.
• On estime que 21 % de la population mondiale vit dans des pays où le taux d'inflation annuel dépasse 6 %, ce qui érode rapidement l'épargne et le pouvoir d'achat.
• Pour ces personnes, détenir des dollars signifie sécurité financière. Le dollar est considéré comme un moyen de stockage de valeur, un outil de transaction transfrontalière et un moyen de couverture contre la volatilité de la monnaie locale.

Les entreprises ont besoin de dollars pour effectuer des transactions :

• Le dollar reste la monnaie de réserve dominante du commerce mondial, 88 % des transactions de change dans le monde impliquent au moins une partie en dollars.
• Les entreprises des marchés émergents dépendent de la liquidité en dollars américains pour les paiements internationaux, les importations et la gestion de la chaîne d'approvisionnement, tandis que les banques locales et les marchés des changes de ces marchés sont généralement limités ou instables.
• Les petites et moyennes entreprises ainsi que les travailleurs indépendants ont de plus en plus besoin de dollars numériques pour être rémunérés et éviter le risque de désajustement monétaire.

Pour la première fois dans l'histoire, n'importe qui dans le monde peut détenir des dollars grâce aux stablecoins :

• Toute personne ayant accès à Internet peut détenir et échanger des dollars - sans banque, sans autorisation gouvernementale, disponible partout dans le monde, 24 heures sur 24.
• Ainsi, depuis 2020, la capitalisation des stablecoins a augmenté de 60 fois.
• Adopter des pics concentrés sur les marchés émergents auparavant exclus des financements libellés en dollars. Le Nigeria est devenu le deuxième plus grand marché de cryptomonnaie au monde, tandis que la Chine, malgré l'interdiction, voit l'utilisation des cryptomonnaies souterraines se poursuivre.

Les stablecoins créent un nouveau groupe de détenteurs de dollars parmi la plus grande population mondiale - les entreprises facturent en USDT et les ménages épargnent en USDC. Ils entraînent une expansion fondamentale du marché des services financiers en dollars.

Les nouveaux détenteurs de dollars cherchent des rendements, créant des opportunités pour de nouvelles infrastructures financières

Les détenteurs de stablecoins souhaitent faire travailler leur argent.

Aujourd'hui, des millions de personnes peuvent détenir des dollars grâce aux stablecoins. Mais leurs souhaits vont bien au-delà. Les particuliers et les entreprises souhaitent naturellement utiliser des fonds pour générer des revenus, investir et faire croître leur richesse.

La finance traditionnelle ne peut pas servir ce nouveau marché :

• Le système bancaire américain exige le respect des réglementations, excluant la plupart des participants mondiaux.
• Les services financiers transfrontaliers restent coûteux, lents et limités par la région.
• La finance traditionnelle est conçue pour les institutions et les particuliers à fort patrimoine, et non pour le commerce de détail mondial.
• Les obstacles géographiques et réglementaires empêchent des milliards de dollars de participer au financement libellé en dollars.

Cela a créé une demande pour de nouvelles infrastructures financières qui peuvent servir des milliards de détenteurs de stablecoins dans le monde, leur permettant d'utiliser de nouveaux dollars.

Ethereum répond aux trois exigences des détenteurs de stablecoins dans le monde entier

Les infrastructures financières nouvelles destinées aux détenteurs de stablecoins doivent répondre simultanément à trois exigences clés :

• Disponible dans le monde entier - doit être applicable partout où l'accès à Internet est disponible, de New York à la Nigeria, en passant par les zones rurales du Népal. La plupart des régions du monde n'ont pas accès au financement basé sur le dollar.
• Sécurité pour les institutions - Il est impératif de fournir la sécurité, la fiabilité, la clarté réglementaire et la personnalisation nécessaires à la construction de produits financiers d'une valeur de plusieurs milliards de dollars.
• Résister à l'intervention gouvernementale - Il est impératif de ne pas être sous le contrôle d'un seul gouvernement, car de nombreux gouvernements préfèrent limiter la circulation des dollars pour protéger leur monnaie locale et contrôler les flux de capitaux.

Ethereum a satisfait à toutes les trois exigences :

• Accessible dans le monde entier : toute personne ayant une connexion Internet dans le monde peut utiliser Ethereum à tout moment.
• Pour la sécurité des institutions :
  • Sécurité —— La plus grande sécurité économique et degré de décentralisation parmi toutes les blockchains programmables. L'infrastructure de sécurité la plus mature.
  • Fiable——Peu importe l'effondrement du marché ou les événements géopolitiques, il peut maintenir un temps de fonctionnement normal de 100 % pendant 10 ans.
  • Conformité aux réglementations — Les régulateurs américains classent l'ETH comme une marchandise, fournissant ainsi un cadre institutionnel clair.
  • Personnalisable——Le cadre L1+L2 d'Ethereum permet la personnalisation, permettant aux institutions d'optimiser pour des cas d'utilisation spécifiques et de répondre aux exigences réglementaires.
  • Excellentes performances - Possédant le plus grand écosystème financier numérique au monde : des stablecoins d'une capitalisation boursière de plus de 14 milliards de dollars, des investissements dans des protocoles DeFi dépassant 60 milliards de dollars et la tokenisation d'actifs du monde réel d'une valeur de plus de 7 milliards de dollars.
• Résister à l'intervention gouvernementale : le gouvernement ne peut pas occuper un point de contrôle unique pour contrôler ou limiter le réseau.

Ethereum, grâce à ses puissantes caractéristiques de décentralisation, répond de manière unique à ces exigences - son histoire d'origine est aujourd'hui presque impossible à reproduire.

• La puissance de la décentralisation rend Ethereum accessible, sécurisé et fiable à l'échelle mondiale, et capable de résister à l'intervention gouvernementale.
• Ce niveau de décentralisation est enraciné dans l'origine et la culture d'ETH.
  • Ethereum était à l'origine une blockchain financée par la communauté, utilisant un mécanisme de preuve de travail, ce qui rendait la propriété des actifs très répandue. Mais l'environnement actuel ne rend plus cette méthode de lancement appropriée.
  • Sa culture privilégie toujours la décentralisation - maintenant une diversité coûteuse des clients et s'opposant aux raccourcis centralisés - une culture qui est presque impossible à transformer.
• Le résultat est qu'Ethereum possède un avantage de décentralisation que d'autres chaînes ne peuvent pas reproduire facilement, ce qui offre à Ethereum une barrière durable.
  • Plus d'un million de validateurs répartis dans plus de 100 pays
  • Plusieurs équipes de développement indépendantes garantissent la flexibilité et le plus grand écosystème de développeurs open source.
  • En raison du financement communautaire et de l'origine de la preuve de travail, la propriété des actifs est largement répandue.

ETH est en passe de devenir l'actif de réserve de la nouvelle économie numérique en dollars

Dans tout système financier, les actifs de réserve constituent une base fiable qui soutient tout. Ce sont des garanties, des économies ou des actifs de liquidité détenus par des institutions, des protocoles et des utilisateurs, utilisés pour le stockage de valeur, la garantie de prêts et le règlement des transactions.

Dans le système traditionnel, le dollar, les obligations d'État américaines et l'or sont des exemples d'actifs de réserve, car ils sont fiables, liquides et largement acceptés.

Avec des milliards de dollars de fonds circulant à travers les stablecoins sur Ethereum, les participants ont besoin d'un actif sécurisé, sans autorisation et efficace pour soutenir le prêt, le staking et la génération de rendement. ETH a un avantage distinct dans ce domaine, car :

• Rare et digne de confiance : l'offre d'ETH est prévisible, le taux d'inflation est faible et n'est pas contrôlé par une autorité centrale.
• Productif : Contrairement à l'or ou au dollar statique, l'ETH génère des revenus par le biais du staking - semblable à la manière dont on génère des revenus en possédant des biens immobiliers ou des obligations d'État.
• Utilité des garanties : ETH est déjà le plus grand actif de garantie en chaîne dans l'écosystème Ethereum, soutenant des protocoles de prêt d'une valeur de 19 milliards de dollars. Les institutions le détiennent parce qu'elles en ont besoin pour entrer sur le marché DeFi.
• Résistance à la saisie et à la censure : l'ETH ne peut pas être gelé ou saisi par le gouvernement, ce qui le rend plus résilient que les actifs émis de manière centralisée.
• Programmable et hautement liquide : l'ETH est profondément intégré dans tout le système financier en chaîne, offrant une liquidité inégalée pour les transactions importantes.

Avec de plus en plus d'utilisateurs détenant des stablecoins et ayant besoin de services financiers, il leur faut un actif de réserve pour soutenir ces activités. ETH peut générer des rendements, garantir la sécurité du réseau et soutenir le prêt DeFi – ainsi, à mesure que le système se développe, la demande pour ETH va naturellement croître.

En termes simples : plus d'adoption de stablecoins → plus d'activités on-chain → plus de demande pour l'ETH en tant que garantie → les institutions et les utilisateurs détiennent plus d'ETH.

La croissance de Layer-2 d'Ethereum a stimulé davantage la demande pour ETH. En réduisant les coûts de transaction, en accélérant la vitesse des transactions et en permettant de nouveaux cas d'utilisation, Layer-2 a ouvert davantage de domaines où ETH peut être utilisé comme garantie. Cela a élargi la portée d'ETH et renforcé sa position en tant qu'actif de réserve dans l'économie numérique en dollars.

ETH a le potentiel de devenir un moyen de stockage de valeur mondial

La demande croissante pour l'ETH lui permet également de détenir une grande part du marché traditionnel de stockage de valeur.

• Tout comme le Bitcoin, l'Ethereum possède des caractéristiques de stockage de valeur (SoV) supérieures à celles des actifs traditionnels tels que l'or.
• ETH et BTC ne seront pas en concurrence, mais pourraient plutôt tirer leur part des actifs traditionnels SoV d'une valeur de 500 trillions de dollars (or, obligations d'État, actions, immobilier) dans les années à venir.
• En plus de posséder les attributs de SoV du Bitcoin, l'ETH offre également des rendements à ses détenteurs.
• La création de revenus est un avantage considérable, car les investisseurs privilégient généralement les actifs générateurs de revenus. Les ménages américains détiennent environ 32 000 milliards de dollars en actions à dividendes, tandis que la valeur de l'or qu'ils détiennent est de moins de 1 000 milliards de dollars.

Conclusion : Détenir de l'ETH est le meilleur moyen de participer à la croissance de l'économie des stablecoins.

La croissance de l'économie des stablecoins a établi un puissant effet de levier pour Ethereum et ETH.

Avec l'utilisation croissante de stablecoins sur Ethereum, la demande pour ETH a également augmenté. Une valeur ETH plus élevée et un réseau plus sécurisé attirent davantage d'institutions et de services, ce qui pousse encore plus à la adoption des stablecoins.

Les alternatives font face à des défis majeurs lors de la reproduction de ce flywheel :

• La finance traditionnelle ne peut pas servir des milliards de personnes exclues en raison des obstacles géographiques et réglementaires.
• Les systèmes contrôlés par le gouvernement sont toujours soumis à des influences politiques et à des restrictions de juridiction.
• Le Bitcoin manque de programmabilité pour des services financiers complexes.
• D'autres blockchains manquent de la sécurité, de la fiabilité et de la personnalisation requises par les institutions, ainsi que de la décentralisation nécessaire pour résister à l'intervention gouvernementale.

Le résultat est : détenir de l'ETH peut être le moyen le plus simple et le plus efficace d'accéder à l'économie des stablecoins en pleine croissance.

• Vous pouvez également choisir d'investir dans des protocoles DeFi spécifiques qui bénéficient de l'expansion des stablecoins. Mais cela comporte des risques plus élevés et nécessite des connaissances spécialisées.
• Pour la plupart des participants de détail et institutionnels, ETH offre la manière la plus simple d'accéder à l'ensemble de l'écosystème numérique des dollars.

Principaux risques

Bien qu'il existe de nombreux risques, trois d'entre eux menacent le plus "l'Ethereum utilisera l'ETH comme actif de réserve, construisant un environnement sans autorisation, basé sur