2024 : Bitcoin hausse de 50 % derrière : l'effet ETF provoque une transformation de l'offre et de la demande

La folie du marché des cryptomonnaies en 2024 : L'essor du Bitcoin et les forces derrière lui

En 2024, le marché des cryptomonnaies présente un engouement sans précédent. Parmi de nombreux actifs, la performance de Bitcoin est particulièrement remarquable, avec une augmentation de plus de 50 % au cours du dernier mois. Quelles sont les raisons derrière cette performance de marché incroyable ? Cette folie peut-elle se poursuivre ? Explorons ces questions en profondeur.

La hausse des prix des actifs provient généralement d'une réduction de l'offre et d'une augmentation de la demande. Nous allons analyser séparément les deux aspects de l'offre et de la demande.

Avec la réduction continue de Bitcoin, l'impact du côté de l'offre sur son prix diminue progressivement, mais nous devons toujours prêter attention à la pression potentielle de vente :

Analyse de l'offre

Selon le mécanisme de consensus, le nombre de nouveaux Bitcoin produits est inférieur à 2 millions de jetons, et la vitesse d'émission sera de nouveau réduite de moitié. Cela signifie que la pression de vente supplémentaire diminuera encore. En observant les comptes des mineurs, on constate qu'ils restent à plus de 1,8 million de jetons à long terme, ce qui indique qu'il n'y a pas tendance à une vente massive de la part des mineurs.

D'une part, le nombre de Bitcoin détenus dans des comptes à long terme continue d'augmenter, atteignant environ 14,9 millions de jetons. Le nombre réel de Bitcoin en circulation est très limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards. Cela explique également pourquoi des achats continus de 500 millions de dollars par jour peuvent entraîner une forte augmentation du prix du Bitcoin.

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Analyse du côté de la demande

L'augmentation de la demande provient de plusieurs aspects :

  1. L'augmentation de la liquidité apportée par l'ETF
  2. Croissance de la valeur des actifs détenus par les groupes riches
  3. Les activités financières sont plus attractives que les investissements à court terme
  4. Pour les fonds, il est possible d'acheter du Bitcoin par erreur, mais il ne faut pas manquer l'opportunité.
  5. Bitcoin est au cœur de l'attention du marché

ETF : un catalyseur unique de ce cycle haussier du Bitcoin

Bitcoin a obtenu l'approbation de l'ETF par la SEC, ce qui lui permet d'accéder au marché financier traditionnel. Les fonds conformes peuvent enfin affluer dans le marché du Bitcoin, et dans le monde du chiffrement, les fonds financiers traditionnels ne peuvent aller que vers le Bitcoin.

La caractéristique déflationniste du Bitcoin facilite la formation d'un fort engouement pour l'investissement. Tant que les fonds continuent d'acheter, le prix continuera d'augmenter. Les fonds qui détiennent des Bitcoins affichent d'excellentes performances, ce qui peut attirer davantage de capitaux et faire grimper encore plus le prix. En revanche, les fonds qui ne détiennent pas de Bitcoins sont sous pression en matière de performance et pourraient même faire face à des sorties de capitaux. Ce modèle fonctionne depuis de nombreuses années dans le secteur immobilier de Wall Street.

Les caractéristiques du Bitcoin sont mieux adaptées à ce type de jeu d'investissement. Au cours du mois dernier, le montant net moyen des achats quotidiens était de moins de 500 millions de dollars, mais a entraîné plus de 50 % d'augmentation du marché. Cela représente un volume de transactions très faible dans le marché financier traditionnel.

Les ETF ont également augmenté la valeur du Bitcoin du point de vue de la liquidité. La taille des finances traditionnelles mondiales (y compris l'immobilier) a atteint environ 560 trillions de dollars en 2023. Cela indique que la liquidité des finances traditionnelles est actuellement suffisante pour soutenir des actifs financiers de cette taille. Bien que la liquidité du Bitcoin soit loin d'égaler celle des actifs financiers traditionnels, l'accès aux finances traditionnelles peut sans aucun doute créer un espace d'évaluation plus élevé pour le Bitcoin. Il convient de noter que cette liquidité conforme ne peut circuler que vers le Bitcoin et non vers d'autres actifs cryptographiques. Le Bitcoin ne partage plus le même pool de liquidités que les autres actifs numériques.

Une liquidité plus élevée signifie que les actifs ont une plus grande valeur d'investissement. Seuls les actifs qui peuvent être rapidement liquidés peuvent supporter une plus grande richesse. Cela soulève le point important suivant :

Bitcoin préféré par les riches, il sera inévitablement de plus en plus cher

Selon une enquête de marché, les milliardaires du domaine des cryptomonnaies détiennent généralement une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion de Bitcoin détenue par les investisseurs de la classe moyenne ou en dessous ne dépasse souvent pas 1/4 de leur portefeuille. Actuellement, la part de Bitcoin dans l'ensemble du marché des cryptomonnaies est de 54,8 %. Si les lecteurs constatent que la proportion de personnes dans leur cercle qui détiennent du Bitcoin est bien inférieure à ce chiffre, il est probable que le Bitcoin soit principalement concentré entre les mains des riches et des institutions.

Voici un phénomène : l'effet Matthieu - les actifs détenus par les riches ont tendance à continuer à prendre de la valeur, tandis que les actifs détenus par les gens ordinaires peuvent se déprécier. En l'absence d'intervention gouvernementale, l'économie de marché conduira naturellement à l'apparition de l'effet Matthieu. Les riches deviendront plus riches, et les pauvres pourraient devenir plus pauvres. Cela est dû non seulement au fait que les riches peuvent être plus intelligents et plus capables, mais aussi au fait qu'ils possèdent naturellement plus de ressources. Les gens intelligents, les ressources utiles et les informations cherchent naturellement à coopérer avec ces riches. Tant que la richesse d'une personne n'est pas acquise uniquement par chance, un effet multiplicateur peut se former, rendant cette personne de plus en plus riche. Par conséquent, les choses qui correspondent à l'esthétique et aux préférences des riches ont tendance à devenir plus chères, tandis que celles qui correspondent à l'esthétique et aux préférences des gens ordinaires peuvent devenir de moins en moins chères.

Dans le marché des cryptomonnaies, les riches et les institutions peuvent utiliser des jetons non standards comme outils pour réaliser des profits aux dépens des investisseurs ordinaires, tandis qu'ils utilisent des jetons mainstream à forte liquidité comme outils de stockage de valeur. La richesse peut affluer des investisseurs ordinaires vers des jetons à faible capitalisation, pour ensuite être récoltée par les riches ou les institutions, avant de retourner vers des jetons mainstream comme Bitcoin. Avec l'augmentation continue de la liquidité de Bitcoin, son attractivité pour les riches et les institutions va également croître.

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Le prix du Bitcoin n'est pas la clé, la clé est de savoir si l'on peut conquérir une part du marché financier Bitcoin.

L'approbation par la SEC d'un ETF au comptant Bitcoin a déclenché une concurrence sur plusieurs niveaux sur le marché. Plusieurs institutions financières de renom aux États-Unis se disputent la position de leader dans l'ETF. Sur le marché mondial, des centres financiers tels que Singapour, la Suisse et Hong Kong suivent également de près. La possibilité que les institutions se débarrassent de Bitcoin existe effectivement. Pour les petites quantités de Bitcoin accumulées à court terme, si elles sont mises sur le marché, il reste à savoir si, dans l'environnement international actuel, il sera possible de les racheter.

De plus, la perte de l'ETF soutenu par le Bitcoin au comptant entraînera non seulement une perte de revenus de frais pour les émetteurs, mais aussi une perte de pouvoir de négociation sur la tarification du Bitcoin. En conséquence, le marché financier perdra également le pouvoir de tarification de ce qui est considéré comme de l'or numérique et le pilier financier de l'avenir, et perdra encore plus le marché des produits dérivés du Bitcoin au comptant. C'est un échec stratégique pour tout pays et tout marché financier.

Par conséquent, il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former une conspiration pour une vente à découvert conjointe, mais cela pourrait plutôt donner lieu à une nouvelle vague d'engouement pour l'investissement au cours du processus de collecte de fonds.

Bitcoin est une "action à potentiel" de Wall Street

Pour les actifs à faible coût et à potentiel de rendement élevé, une participation modérée peut non seulement augmenter de manière significative le rendement du portefeuille d'actifs, mais aussi contrôler le risque global. La valorisation de Bitcoin est actuellement encore relativement faible sur les marchés financiers traditionnels, et sa corrélation avec les actifs principaux n'est pas très élevée (bien qu'elle ne soit plus aussi négative qu'auparavant). Par conséquent, pour les fonds principaux, détenir une certaine proportion de Bitcoin semble être un choix logique.

Il est encore plus important que si Bitcoin devient l'actif le plus rentable sur le marché financier traditionnel en 2024, les gestionnaires de fonds qui n'ont pas alloué de Bitcoin auront du mal à l'expliquer aux investisseurs. En revanche, si un gestionnaire détient 1% ou 2% de Bitcoin, même s'il n'est pas personnellement optimiste à son sujet, et même en cas de pertes, cela n'affectera pas trop la performance globale en raison du risque lié à Bitcoin, ce qui facilitera également l'explication aux investisseurs.

Bitcoin : le choix d'investissement invisible des gestionnaires de fonds de Wall Street

Nous avons discuté précédemment des raisons pour lesquelles les gestionnaires de fonds de Wall Street pourraient être contraints d'acheter Bitcoin, maintenant nous allons explorer pourquoi ils pourraient choisir d'acheter Bitcoin de manière proactive.

Le réseau Bitcoin présente une caractéristique de semi-anonymat. La SEC pourrait avoir du mal à surveiller de manière exhaustive les comptes de Bitcoin au comptant des gestionnaires de fonds, comme elle le fait pour les titres réglementés. Bien que sur les principales plateformes de trading, les dépôts et retraits de jetons, ainsi que les transactions de gré à gré, nécessitent une vérification d'identité, des transactions de gré à gré hors ligne existent toujours. Les régulateurs pourraient ne pas avoir suffisamment de moyens pour surveiller de manière exhaustive les positions au comptant des professionnels de la finance.

Les discussions précédentes fournissent des raisons objectives suffisantes pour que les gestionnaires de fonds investissent dans Bitcoin. Étant donné que la liquidité de Bitcoin elle-même est limitée, un petit montant de capital peut avoir un impact significatif sur son prix. Alors, en tant que gestionnaires de fonds, quels autres facteurs pourraient les empêcher d'utiliser des fonds publics pour leur propre profit dans des conditions où il existe des raisons objectives suffisantes ?

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Croissance naturelle du trafic du projet

La croissance naturelle du trafic est un phénomène unique du marché des cryptomonnaies, et Bitcoin en bénéficie à long terme.

La croissance naturelle du trafic de Bitcoin fait référence au fait que d'autres projets, afin de profiter de la notoriété de Bitcoin, doivent améliorer l'image de Bitcoin, pour finalement réinjecter le trafic qu'ils ont généré dans leurs opérations vers Bitcoin.

En revisitant le processus d'émission de tous les jetons alternatifs, on évoque toujours la légende de Bitcoin et on raconte le mystère et la grandeur de Satoshi Nakamoto. Cela permet d'expliquer comment leur projet est similaire à Bitcoin, ou comment ils espèrent devenir le prochain Bitcoin. Bitcoin n'a pas besoin d'une gestion active, il peut construire sa marque passivement à travers les projets de ces imitateurs.

Actuellement, la concurrence entre les projets est plus intense, avec des dizaines de solutions Layer2 sur Bitcoin et des millions de projets d'inscriptions essayant de tirer du trafic de Bitcoin, contribuant ainsi à sa large adoption. C'est la première fois que l'écosystème Bitcoin bénéficie de tant de projets pour le soutenir, donc la croissance naturelle du trafic de Bitcoin cette année pourrait être plus forte que par le passé.

Résumé

Par rapport à l'année dernière, le plus grand changement sur le marché est l'approbation des ETF Bitcoin. En analysant, nous avons constaté que tous les facteurs semblent pousser le prix du Bitcoin à la hausse. L'offre se réduit, la demande explose.

En résumé, je pense que : Bitcoin est probablement l'opportunité d'investissement la plus prometteuse de 2024.

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ImpermanentLossFanvip
· Il y a 4h
Hehe bull run est encore loin.
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alpha_leakervip
· Il y a 4h
Entrer dans une position ? Pigeons
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FallingLeafvip
· Il y a 4h
hausse hausse hausse J'en étais déjà sûr.
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FomoAnxietyvip
· Il y a 4h
l'univers de la cryptomonnaie pigeons ne perdent jamais
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DoomCanistervip
· Il y a 4h
prendre les gens pour des idiots trois fois, vous n'entrez toujours pas dans une position ?
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AirdropChaservip
· Il y a 5h
Le bull run est là.
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