Aperçu des dynamiques de réglementation des stablecoins dans les principales régions du monde
Ces dernières années, le développement rapide des stablecoins dans le domaine de la fintech a suscité une grande attention de la part des régulateurs du monde entier. En tant que monnaie numérique liée à une monnaie fiduciaire ou à d'autres actifs, les stablecoins sont largement utilisés dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers et la finance décentralisée en raison de leur caractéristique de valeur stable. En particulier, dans le cycle économique actuel, la tokenisation des actifs réels (RWA) se distingue, attirant d'importants investissements de la part des institutions financières traditionnelles et des nouvelles organisations Web3, formant une tendance de marché à la hausse stable.
Avec l'expansion rapide du marché des stablecoins, les gouvernements et les organisations internationales commencent à élaborer des politiques pertinentes pour réglementer cet outil financier émergent. Cet article résumera brièvement les dynamiques de réglementation des stablecoins dans les principales régions du monde.
États-Unis
En tant que l'un des principaux marchés pour le développement des stablecoins, la politique réglementaire des États-Unis est relativement complexe, mise en œuvre par plusieurs agences, notamment le Département du Trésor, la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
La SEC pourrait considérer certaines stablecoins comme des titres, exigeant leur conformité aux dispositions de la Loi sur les titres. Le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC), sous le ministère des Finances, a proposé de permettre aux banques nationales et aux associations d'épargne fédérales de fournir des services aux émetteurs de stablecoin, mais cela doit respecter les exigences de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité. Actuellement, le Congrès américain discute de propositions législatives telles que le projet de loi sur la transparence des stablecoins, visant à établir un cadre réglementaire uniforme pour les stablecoins.
Union européenne
La réglementation sur les stablecoins de l'Union européenne est principalement basée sur le règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA). MiCA divise les stablecoins en deux catégories : les jetons de référence d'actifs (ART) et les jetons de monnaie électronique (EMT).
Jetons de monnaie électronique (EMTs) : jetons liés à une monnaie fiduciaire unique, comme les stablecoins en euros ou en dollars.
Jetons de référence d'actifs (ARTs) : jetons liés à certains actifs (tels que des monnaies fiduciaires, des marchandises ou des actifs cryptographiques).
MiCA a établi des exigences réglementaires différentes pour ces deux types de stablecoins. Les entités émettant des stablecoins doivent obtenir une autorisation des États membres de l'Union européenne et répondre à des exigences de réserve de capital, de transparence et de divulgation.
Hong Kong
La Banque de Hong Kong et le Bureau des affaires financières et des trésors ont publié en juillet 2023 les principales dispositions du cadre réglementaire pour les stablecoins. Selon ce cadre, les entreprises qui émettent ou promeuvent des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires à Hong Kong doivent obtenir une licence de la Banque de Hong Kong. Les exigences réglementaires couvrent la gestion des actifs de réserve, la gouvernance d'entreprise, le contrôle des risques, la divulgation d'informations et la lutte contre le blanchiment d'argent.
La Banque centrale a également lancé le programme "sandbox" pour les émetteurs de stablecoin afin de favoriser l'échange avec l'industrie sur les exigences réglementaires. Les premiers participants comprennent JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Limited, Yuan Coin Innovation Technology Limited, ainsi qu'un consortium composé de Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited et Hong Kong Telecom Limited.
En décembre 2023, le gouvernement de Hong Kong a publié le projet de loi sur les stablecoins, visant à améliorer le cadre réglementaire des activités liées aux actifs virtuels.
Singapour
Singapour considère les stablecoins comme des jetons de paiement numérique, dont l'émission et la circulation nécessitent l'autorisation de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). La MAS offre aux startups un environnement réglementaire sandbox pour tester les modèles commerciaux liés aux stablecoins.
Japon
En juin 2022, le Japon a révisé la Loi sur les services de paiement (PSA) pour établir un cadre réglementaire pour l'émission et le commerce des stablecoins. La PSA révisée définit les stablecoins entièrement soutenus par des monnaies légales comme des "outils de paiement électronique" (EPI).
Seules trois catégories d'institutions peuvent émettre des stablecoins : les banques, les fournisseurs de services de transfert de fonds et les sociétés de fiducie. Les institutions souhaitant mener des activités liées aux stablecoins doivent d'abord s'enregistrer en tant que fournisseur de services d'outils de paiement électronique (EPISP).
Brésil
La Banque centrale du Brésil (BCB) prévoit de réglementer les stablecoins et la tokenisation des actifs en 2024. En novembre 2023, la BCB a proposé une réglementation visant à limiter les utilisateurs dans le retrait de stablecoins des échanges centralisés vers des portefeuilles autogérés. Cependant, le vice-directeur du système financier de la BCB a déclaré que si des améliorations peuvent être apportées à des problèmes clés tels que la transparence des transactions, la banque centrale pourrait reconsidérer cette restriction.
Résumé
Les pays du monde entier mettent progressivement en place des cadres de régulation des stablecoins, avec des méthodes telles que la création de sandboxes réglementaires et l'élaboration de politiques de régulation différenciées en fonction des caractéristiques des stablecoins. À l'avenir, il est prévu que davantage de politiques de régulation des stablecoins seront mises en place, et que les paiements transfrontaliers pourraient devenir l'un des scénarios d'application les plus répandus des stablecoins. De plus, certains pays émergents envisagent également d'utiliser les cryptomonnaies comme moyen de règlement pour le financement transfrontalier, offrant de nouvelles possibilités de développement pour les stablecoins.
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DoomCanister
· Il y a 22h
Plus la réglementation est stricte, plus c'est haussier.
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TommyTeacher1
· 08-08 23:26
La régulation peut attendre, nous ne pouvons même pas obtenir de licence.
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ForkItAll
· 08-07 21:43
Encore un piège de réglementation.
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GweiWatcher
· 08-06 09:41
Plus la régulation est stricte, plus les stablecoins sont attractifs.
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LuckyHashValue
· 08-06 09:39
Régulation si importante l'univers de la cryptomonnaie est en difficulté.
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GateUser-44a00d6c
· 08-06 09:27
La régulation arrive, pigeons, vite, partez!
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TaxEvader
· 08-06 09:22
J'ai déjà dit que la régulation allait inévitablement arriver, ce n'est qu'une question de temps !
La réglementation mondiale des stablecoins se renforce : aperçu des dynamiques politiques dans différents pays.
Aperçu des dynamiques de réglementation des stablecoins dans les principales régions du monde
Ces dernières années, le développement rapide des stablecoins dans le domaine de la fintech a suscité une grande attention de la part des régulateurs du monde entier. En tant que monnaie numérique liée à une monnaie fiduciaire ou à d'autres actifs, les stablecoins sont largement utilisés dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers et la finance décentralisée en raison de leur caractéristique de valeur stable. En particulier, dans le cycle économique actuel, la tokenisation des actifs réels (RWA) se distingue, attirant d'importants investissements de la part des institutions financières traditionnelles et des nouvelles organisations Web3, formant une tendance de marché à la hausse stable.
Avec l'expansion rapide du marché des stablecoins, les gouvernements et les organisations internationales commencent à élaborer des politiques pertinentes pour réglementer cet outil financier émergent. Cet article résumera brièvement les dynamiques de réglementation des stablecoins dans les principales régions du monde.
États-Unis
En tant que l'un des principaux marchés pour le développement des stablecoins, la politique réglementaire des États-Unis est relativement complexe, mise en œuvre par plusieurs agences, notamment le Département du Trésor, la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
La SEC pourrait considérer certaines stablecoins comme des titres, exigeant leur conformité aux dispositions de la Loi sur les titres. Le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC), sous le ministère des Finances, a proposé de permettre aux banques nationales et aux associations d'épargne fédérales de fournir des services aux émetteurs de stablecoin, mais cela doit respecter les exigences de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité. Actuellement, le Congrès américain discute de propositions législatives telles que le projet de loi sur la transparence des stablecoins, visant à établir un cadre réglementaire uniforme pour les stablecoins.
Union européenne
La réglementation sur les stablecoins de l'Union européenne est principalement basée sur le règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA). MiCA divise les stablecoins en deux catégories : les jetons de référence d'actifs (ART) et les jetons de monnaie électronique (EMT).
MiCA a établi des exigences réglementaires différentes pour ces deux types de stablecoins. Les entités émettant des stablecoins doivent obtenir une autorisation des États membres de l'Union européenne et répondre à des exigences de réserve de capital, de transparence et de divulgation.
Hong Kong
La Banque de Hong Kong et le Bureau des affaires financières et des trésors ont publié en juillet 2023 les principales dispositions du cadre réglementaire pour les stablecoins. Selon ce cadre, les entreprises qui émettent ou promeuvent des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires à Hong Kong doivent obtenir une licence de la Banque de Hong Kong. Les exigences réglementaires couvrent la gestion des actifs de réserve, la gouvernance d'entreprise, le contrôle des risques, la divulgation d'informations et la lutte contre le blanchiment d'argent.
La Banque centrale a également lancé le programme "sandbox" pour les émetteurs de stablecoin afin de favoriser l'échange avec l'industrie sur les exigences réglementaires. Les premiers participants comprennent JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Limited, Yuan Coin Innovation Technology Limited, ainsi qu'un consortium composé de Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited et Hong Kong Telecom Limited.
En décembre 2023, le gouvernement de Hong Kong a publié le projet de loi sur les stablecoins, visant à améliorer le cadre réglementaire des activités liées aux actifs virtuels.
Singapour
Singapour considère les stablecoins comme des jetons de paiement numérique, dont l'émission et la circulation nécessitent l'autorisation de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). La MAS offre aux startups un environnement réglementaire sandbox pour tester les modèles commerciaux liés aux stablecoins.
Japon
En juin 2022, le Japon a révisé la Loi sur les services de paiement (PSA) pour établir un cadre réglementaire pour l'émission et le commerce des stablecoins. La PSA révisée définit les stablecoins entièrement soutenus par des monnaies légales comme des "outils de paiement électronique" (EPI).
Seules trois catégories d'institutions peuvent émettre des stablecoins : les banques, les fournisseurs de services de transfert de fonds et les sociétés de fiducie. Les institutions souhaitant mener des activités liées aux stablecoins doivent d'abord s'enregistrer en tant que fournisseur de services d'outils de paiement électronique (EPISP).
Brésil
La Banque centrale du Brésil (BCB) prévoit de réglementer les stablecoins et la tokenisation des actifs en 2024. En novembre 2023, la BCB a proposé une réglementation visant à limiter les utilisateurs dans le retrait de stablecoins des échanges centralisés vers des portefeuilles autogérés. Cependant, le vice-directeur du système financier de la BCB a déclaré que si des améliorations peuvent être apportées à des problèmes clés tels que la transparence des transactions, la banque centrale pourrait reconsidérer cette restriction.
Résumé
Les pays du monde entier mettent progressivement en place des cadres de régulation des stablecoins, avec des méthodes telles que la création de sandboxes réglementaires et l'élaboration de politiques de régulation différenciées en fonction des caractéristiques des stablecoins. À l'avenir, il est prévu que davantage de politiques de régulation des stablecoins seront mises en place, et que les paiements transfrontaliers pourraient devenir l'un des scénarios d'application les plus répandus des stablecoins. De plus, certains pays émergents envisagent également d'utiliser les cryptomonnaies comme moyen de règlement pour le financement transfrontalier, offrant de nouvelles possibilités de développement pour les stablecoins.