Analyse comparative des mécanismes de staking d'Ethereum et de Polkadot
Avec la mise à niveau de Shanghai d'Ethereum qui approche, la fonction de retrait de stake sera activée, attirant une large attention sur le staking d'Ethereum et le domaine des dérivés associés. Pendant ce temps, Polkadot utilise le mécanisme PoS depuis son lancement en 2019 et a récemment lancé plusieurs nouveaux outils de staking. Cet article comparera les mécanismes de staking et la situation actuelle de ces deux réseaux sous plusieurs angles, et analysera brièvement l'évolution de leur domaine des dérivés.
Mécanisme de stake
Ethereum utilise un mécanisme de preuve d'enjeu (PoS), chaque validateur doit détenir 32 ETH pour effectuer un stake. Les validateurs exécutent un nœud principal de la chaîne de balises et plusieurs clients validateurs, chaque client correspondant à 32 ETH. Ces validateurs sont répartis au hasard dans des "comités", chargés de valider les fragments dans le réseau. Ethereum 2.0 nécessite un grand nombre de validateurs pour garantir la disponibilité et l'efficacité : chaque fragment nécessite au moins 111 validateurs pour faire fonctionner le réseau, 256 validateurs sont nécessaires pour finaliser toutes les confirmations des fragments au cours d'une période. S'il y a 64 fragments, alors 16384 validateurs sont nécessaires.
Polkadot utilise un mécanisme de preuve de participation nominative (NPoS), comprenant deux rôles : le "validateur" qui exécute un nœud et le "nominant" qui nomme des validateurs. Les nominants n'ont pas besoin d'exécuter des machines eux-mêmes, mais peuvent également recevoir des récompenses du système. Les nominants peuvent également rejoindre un pool de nominants pour réduire davantage le seuil de participation et simplifier le processus. Le NPoS permet de réduire la taille du groupe de validateurs requis par Polkadot, chaque chaîne parallèle nécessitant environ 10 validateurs, et 100 chaînes parallèles n'ont besoin que de 1000 validateurs. Actuellement, le réseau Polkadot compte 297 validateurs et il est prévu qu'il nécessite 1000 validateurs au cours de sa période de maturation, c'est pourquoi le "plan des mille validateurs" a été lancé pour augmenter le nombre de validateurs.
Données de staking actuelles
Selon les dernières données, Ethereum a 16,44 millions d'ETH en stake, avec un taux de staking de 14,3 %, 513 000 validateurs, et un rendement de staking de 4,32 %, le rendement après inflation étant de 4,55 %. Polkadot a 592 millions de DOT en stake, avec un taux de staking de 46,4 %, un nombre de nominés de 455 000, un rendement historique de staking de 15,39 %, et un rendement après inflation de 8,26 %.
Pour les chaînes PoS, plus le taux de staking est élevé, plus la sécurité du réseau est forte. Actuellement, le taux de staking d'Ethereum est relativement bas, probablement parce que l'ETH staké dans la version actuelle ne peut pas être retiré. La mise à niveau "Shanghai" d'Ethereum prévue pour mars devrait permettre le retrait de l'ETH staké, et à ce moment-là, le taux de staking pourrait augmenter de manière significative. Le taux de staking idéal pour Polkadot est de 50 %, tandis que le taux de staking réel se maintient la plupart du temps entre 40 % et 60 %.
Période de verrouillage
Actuellement, l'ETH staké dans Ethereum ne peut pas encore être retiré. La fonction de retrait sera activée après l'achèvement de la mise à niveau "Shanghai". À ce moment-là, la période de verrouillage pour le staking de l'ETH sera de 27 heures, et l'ETH staké pourra être retiré 27 heures après le déverrouillage.
La période de verrouillage du stake de Polkadot est de 28 jours, et les DOT stakés peuvent être retirés 28 jours après le déverrouillage. Une période de verrouillage plus longue contribue à augmenter la sécurité du protocole, mais peut également réduire l'attractivité pour les stakers en raison d'une flexibilité moindre et d'un coût d'opportunité plus élevé.
seuil de stake
Ethereum ne prend en charge qu'une seule méthode de staking native, à savoir l'exécution de son propre validateur. Chaque validateur doit déposer 32 ETH dans le contrat de dépôt ETH2 et nécessite un ordinateur dédié en ligne toute l'année ainsi qu'un certain niveau de connaissances techniques.
Bien que le protocole Ethereum lui-même ne prenne pas en charge le staking délégué, il existe sur le marché des tiers proposant des services d'hébergement de nœuds, déléguant le travail d'exploitation des nœuds à des prestataires de services. Cette méthode nécessite toujours de déposer 32 ETH, adaptée aux utilisateurs disposant de fonds mais ne comprenant pas la technologie, mais nécessite une certaine confiance envers le gestionnaire d'hébergement.
Le protocole Polkadot prend en charge quatre méthodes de staking, classées par seuil de capital de haut en bas : exécuter un validateur, nomination directe, exécuter un pool de nomination et rejoindre un pool de nomination, avec un minimum de seulement 1 DOT pour participer au staking. Polkadot propose également un site Web "Panneau de Staking" pour faciliter les opérations de staking des utilisateurs.
Les validateurs en activité ont besoin d'un ordinateur dédié constamment connecté et de connaissances techniques connexes. De plus, un nombre de DOT stakés parmi les plus élevés est nécessaire pour entrer dans le pool des validateurs actifs, avec un minimum requis d'environ 1,6 million de DOT.
La nomination directe nécessite de "nommer" jusqu'à 16 validateurs en qui vous avez confiance, et de staker des DOT sous ces validateurs. Les nominants et les validateurs partagent les mêmes récompenses réseau et doivent payer une certaine commission au validateur (actuellement en moyenne de 4,04 %). Si un validateur nommé agit de manière malveillante, le nominant sera également puni. Actuellement, il faut environ 264 DOT pour obtenir des récompenses de nomination.
Le pool de nomination est une nouvelle fonctionnalité récemment lancée, visant à abaisser davantage le seuil de nomination. Les petits nominés peuvent former un pool de nomination et staker des DOT dans le pool, qui agit ensuite comme un seul nominé pour nommer un ensemble de validateurs sélectionnés. Actuellement, faire fonctionner un pool de nomination nécessite 200 DOT.
Rejoindre le pool de nomination est la manière de staking la plus simple, il n'est pas nécessaire de choisir un validateur soi-même, il suffit de 1 DOT pour participer et obtenir des récompenses.
En ce qui concerne le seuil de participation au stake, Polkadot propose davantage d'options de staking natif, avec un minimum de 1 DOT pour participer, et certaines méthodes ne nécessitent pas de connaissances techniques. Que ce soit en termes de fonds ou d'exigences techniques, le seuil de participation au staking de Polkadot est plus bas, ce qui favorise l'attraction de davantage de participants et améliore le degré de décentralisation et la sécurité du réseau.
Liquidité de la mise en jeu
Les produits dérivés de staking liquide (LSD) permettent aux utilisateurs d'obtenir des récompenses de staking tout en maintenant la liquidité de leurs fonds, augmentant ainsi l'utilisation des capitaux. Après avoir staké des tokens dans un protocole de staking liquide, les utilisateurs peuvent générer des tokens dérivés liquides correspondants, qui peuvent être utilisés pour participer à la DeFi tout en recevant des récompenses de staking. Le staking liquide peut stimuler l'activité économique des chaînes PoS, faisant en sorte que les deux canaux de génération de revenus - le staking et la participation à la DeFi - se complètent mutuellement.
Il est possible qu'en raison de l'incapacité actuelle de retirer les fonds d'origine d'Ethereum, le taux d'occupation du staking liquide soit très élevé. Au premier trimestre de 2023, 44 % de tous les ETH stakés l'ont été via le staking liquide. La TVL du staking liquide d'Ethereum a atteint 10 milliards de dollars, dont un certain protocole détient une position de leader absolu, avec une part de marché de 73,42 %.
En comparaison, la distribution du TVL des produits de staking liquide dans l'écosystème Polkadot est relativement uniforme, le TVL total de plusieurs protocoles principaux n'étant que de 50,44 millions de dollars, tandis que 592 millions de DOT sont actuellement en staking. Le taux de pénétration du staking liquide de Polkadot est assez faible, ce qui offre un énorme potentiel de croissance sur le marché. De plus, les produits de staking liquide développés sur les chaînes parallèles de Polkadot présentent certains avantages uniques, tels que la facilité d'intégration inter-chaînes.
Dans l'ensemble, le taux de popularité du staking liquide d'Ethereum est élevé, mais le marché est dominé par un seul acteur ; le taux de popularité du staking liquide dans l'écosystème Polkadot est relativement faible, mais le marché est plus dispersé, et aucun produit ne présente encore un avantage particulièrement évident.
Résumé
| | Ethereum | Polkadot |
|--------------|-------------------------|------------|
| Mécanisme de stake | PoS | NPoS |
| stake taux | 14.3% | 46.4% |
| Rendement de staking ajusté pour l'inflation | 4,55% | 8,26% |
| Période de verrouillage de stake | Actuellement, il n'est pas possible de retirer, la fonction de retrait sera activée après 27 heures | 28 jours |
| seuil de mise | 32 Éther | minimum 1 DOT |
| Staking liquide | Grande taille du marché, forte concentration | Petite taille du marché, relativement dispersé |
Dans l'ensemble, le taux de stake de Polkadot est supérieur à celui d'Ethereum, offrant plus d'options de stake natif et un seuil de participation plus bas. Le marché du stake liquide d'Ethereum est relativement développé. Avec la prochaine mise à niveau Shanghai d'Ethereum et la diffusion accrue du stake liquide dans l'écosystème Polkadot, la dynamique entre les deux pourrait changer de manière significative.
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SybilSlayer
· 08-06 07:55
Polkadot est encore un peu en dessous.
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SleepyArbCat
· 08-06 07:52
Je suis épuisé. Ce retrait est vraiment lent. Je vais faire une sieste un moment... 32 au total, je ne peux même pas les compter.
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PensionDestroyer
· 08-06 07:45
Pourquoi investir dans Polkadot ? 32 ETH n'est-il pas attrayant ?
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AltcoinHunter
· 08-06 07:44
À quoi sert la fonction d'extraction, une vague de liquidations ne met-elle pas tout fin?
Ethereum vs Polkadot : comparaison complète des mécanismes de staking et analyse du développement des dérivations
Analyse comparative des mécanismes de staking d'Ethereum et de Polkadot
Avec la mise à niveau de Shanghai d'Ethereum qui approche, la fonction de retrait de stake sera activée, attirant une large attention sur le staking d'Ethereum et le domaine des dérivés associés. Pendant ce temps, Polkadot utilise le mécanisme PoS depuis son lancement en 2019 et a récemment lancé plusieurs nouveaux outils de staking. Cet article comparera les mécanismes de staking et la situation actuelle de ces deux réseaux sous plusieurs angles, et analysera brièvement l'évolution de leur domaine des dérivés.
Mécanisme de stake
Ethereum utilise un mécanisme de preuve d'enjeu (PoS), chaque validateur doit détenir 32 ETH pour effectuer un stake. Les validateurs exécutent un nœud principal de la chaîne de balises et plusieurs clients validateurs, chaque client correspondant à 32 ETH. Ces validateurs sont répartis au hasard dans des "comités", chargés de valider les fragments dans le réseau. Ethereum 2.0 nécessite un grand nombre de validateurs pour garantir la disponibilité et l'efficacité : chaque fragment nécessite au moins 111 validateurs pour faire fonctionner le réseau, 256 validateurs sont nécessaires pour finaliser toutes les confirmations des fragments au cours d'une période. S'il y a 64 fragments, alors 16384 validateurs sont nécessaires.
Polkadot utilise un mécanisme de preuve de participation nominative (NPoS), comprenant deux rôles : le "validateur" qui exécute un nœud et le "nominant" qui nomme des validateurs. Les nominants n'ont pas besoin d'exécuter des machines eux-mêmes, mais peuvent également recevoir des récompenses du système. Les nominants peuvent également rejoindre un pool de nominants pour réduire davantage le seuil de participation et simplifier le processus. Le NPoS permet de réduire la taille du groupe de validateurs requis par Polkadot, chaque chaîne parallèle nécessitant environ 10 validateurs, et 100 chaînes parallèles n'ont besoin que de 1000 validateurs. Actuellement, le réseau Polkadot compte 297 validateurs et il est prévu qu'il nécessite 1000 validateurs au cours de sa période de maturation, c'est pourquoi le "plan des mille validateurs" a été lancé pour augmenter le nombre de validateurs.
Données de staking actuelles
Selon les dernières données, Ethereum a 16,44 millions d'ETH en stake, avec un taux de staking de 14,3 %, 513 000 validateurs, et un rendement de staking de 4,32 %, le rendement après inflation étant de 4,55 %. Polkadot a 592 millions de DOT en stake, avec un taux de staking de 46,4 %, un nombre de nominés de 455 000, un rendement historique de staking de 15,39 %, et un rendement après inflation de 8,26 %.
Pour les chaînes PoS, plus le taux de staking est élevé, plus la sécurité du réseau est forte. Actuellement, le taux de staking d'Ethereum est relativement bas, probablement parce que l'ETH staké dans la version actuelle ne peut pas être retiré. La mise à niveau "Shanghai" d'Ethereum prévue pour mars devrait permettre le retrait de l'ETH staké, et à ce moment-là, le taux de staking pourrait augmenter de manière significative. Le taux de staking idéal pour Polkadot est de 50 %, tandis que le taux de staking réel se maintient la plupart du temps entre 40 % et 60 %.
Période de verrouillage
Actuellement, l'ETH staké dans Ethereum ne peut pas encore être retiré. La fonction de retrait sera activée après l'achèvement de la mise à niveau "Shanghai". À ce moment-là, la période de verrouillage pour le staking de l'ETH sera de 27 heures, et l'ETH staké pourra être retiré 27 heures après le déverrouillage.
La période de verrouillage du stake de Polkadot est de 28 jours, et les DOT stakés peuvent être retirés 28 jours après le déverrouillage. Une période de verrouillage plus longue contribue à augmenter la sécurité du protocole, mais peut également réduire l'attractivité pour les stakers en raison d'une flexibilité moindre et d'un coût d'opportunité plus élevé.
seuil de stake
Ethereum ne prend en charge qu'une seule méthode de staking native, à savoir l'exécution de son propre validateur. Chaque validateur doit déposer 32 ETH dans le contrat de dépôt ETH2 et nécessite un ordinateur dédié en ligne toute l'année ainsi qu'un certain niveau de connaissances techniques.
Bien que le protocole Ethereum lui-même ne prenne pas en charge le staking délégué, il existe sur le marché des tiers proposant des services d'hébergement de nœuds, déléguant le travail d'exploitation des nœuds à des prestataires de services. Cette méthode nécessite toujours de déposer 32 ETH, adaptée aux utilisateurs disposant de fonds mais ne comprenant pas la technologie, mais nécessite une certaine confiance envers le gestionnaire d'hébergement.
Le protocole Polkadot prend en charge quatre méthodes de staking, classées par seuil de capital de haut en bas : exécuter un validateur, nomination directe, exécuter un pool de nomination et rejoindre un pool de nomination, avec un minimum de seulement 1 DOT pour participer au staking. Polkadot propose également un site Web "Panneau de Staking" pour faciliter les opérations de staking des utilisateurs.
Les validateurs en activité ont besoin d'un ordinateur dédié constamment connecté et de connaissances techniques connexes. De plus, un nombre de DOT stakés parmi les plus élevés est nécessaire pour entrer dans le pool des validateurs actifs, avec un minimum requis d'environ 1,6 million de DOT.
La nomination directe nécessite de "nommer" jusqu'à 16 validateurs en qui vous avez confiance, et de staker des DOT sous ces validateurs. Les nominants et les validateurs partagent les mêmes récompenses réseau et doivent payer une certaine commission au validateur (actuellement en moyenne de 4,04 %). Si un validateur nommé agit de manière malveillante, le nominant sera également puni. Actuellement, il faut environ 264 DOT pour obtenir des récompenses de nomination.
Le pool de nomination est une nouvelle fonctionnalité récemment lancée, visant à abaisser davantage le seuil de nomination. Les petits nominés peuvent former un pool de nomination et staker des DOT dans le pool, qui agit ensuite comme un seul nominé pour nommer un ensemble de validateurs sélectionnés. Actuellement, faire fonctionner un pool de nomination nécessite 200 DOT.
Rejoindre le pool de nomination est la manière de staking la plus simple, il n'est pas nécessaire de choisir un validateur soi-même, il suffit de 1 DOT pour participer et obtenir des récompenses.
En ce qui concerne le seuil de participation au stake, Polkadot propose davantage d'options de staking natif, avec un minimum de 1 DOT pour participer, et certaines méthodes ne nécessitent pas de connaissances techniques. Que ce soit en termes de fonds ou d'exigences techniques, le seuil de participation au staking de Polkadot est plus bas, ce qui favorise l'attraction de davantage de participants et améliore le degré de décentralisation et la sécurité du réseau.
Liquidité de la mise en jeu
Les produits dérivés de staking liquide (LSD) permettent aux utilisateurs d'obtenir des récompenses de staking tout en maintenant la liquidité de leurs fonds, augmentant ainsi l'utilisation des capitaux. Après avoir staké des tokens dans un protocole de staking liquide, les utilisateurs peuvent générer des tokens dérivés liquides correspondants, qui peuvent être utilisés pour participer à la DeFi tout en recevant des récompenses de staking. Le staking liquide peut stimuler l'activité économique des chaînes PoS, faisant en sorte que les deux canaux de génération de revenus - le staking et la participation à la DeFi - se complètent mutuellement.
Il est possible qu'en raison de l'incapacité actuelle de retirer les fonds d'origine d'Ethereum, le taux d'occupation du staking liquide soit très élevé. Au premier trimestre de 2023, 44 % de tous les ETH stakés l'ont été via le staking liquide. La TVL du staking liquide d'Ethereum a atteint 10 milliards de dollars, dont un certain protocole détient une position de leader absolu, avec une part de marché de 73,42 %.
En comparaison, la distribution du TVL des produits de staking liquide dans l'écosystème Polkadot est relativement uniforme, le TVL total de plusieurs protocoles principaux n'étant que de 50,44 millions de dollars, tandis que 592 millions de DOT sont actuellement en staking. Le taux de pénétration du staking liquide de Polkadot est assez faible, ce qui offre un énorme potentiel de croissance sur le marché. De plus, les produits de staking liquide développés sur les chaînes parallèles de Polkadot présentent certains avantages uniques, tels que la facilité d'intégration inter-chaînes.
Dans l'ensemble, le taux de popularité du staking liquide d'Ethereum est élevé, mais le marché est dominé par un seul acteur ; le taux de popularité du staking liquide dans l'écosystème Polkadot est relativement faible, mais le marché est plus dispersé, et aucun produit ne présente encore un avantage particulièrement évident.
Résumé
| | Ethereum | Polkadot | |--------------|-------------------------|------------| | Mécanisme de stake | PoS | NPoS | | stake taux | 14.3% | 46.4% | | Rendement de staking ajusté pour l'inflation | 4,55% | 8,26% | | Période de verrouillage de stake | Actuellement, il n'est pas possible de retirer, la fonction de retrait sera activée après 27 heures | 28 jours | | seuil de mise | 32 Éther | minimum 1 DOT | | Staking liquide | Grande taille du marché, forte concentration | Petite taille du marché, relativement dispersé |
Dans l'ensemble, le taux de stake de Polkadot est supérieur à celui d'Ethereum, offrant plus d'options de stake natif et un seuil de participation plus bas. Le marché du stake liquide d'Ethereum est relativement développé. Avec la prochaine mise à niveau Shanghai d'Ethereum et la diffusion accrue du stake liquide dans l'écosystème Polkadot, la dynamique entre les deux pourrait changer de manière significative.