Les données CPI de septembre aux États-Unis vont bientôt être publiées, le marché suit de près.
Récemment, le marché boursier américain a connu de fortes fluctuations en raison des données sur l'inflation. Les variations mensuelles de l'indice des prix à la consommation de base (CPI) de 0,1 % peuvent avoir un impact significatif sur le marché. Les données CPI américaines de septembre, qui seront publiées ce jeudi, devraient à nouveau susciter l'intérêt du marché.
Raisons pour lesquelles le CPI est suivi
Actuellement, la Réserve fédérale met tout en œuvre pour stabiliser les prix, au point de nuire au marché de l'emploi pour réduire l'inflation, ce qui souligne l'importance de chaque donnée sur l'inflation.
L'IPC, en tant qu'indicateur important de l'inflation réelle, reflète directement la hausse des prix et se distingue des indicateurs prévisionnels. Bien que l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) soit l'indicateur d'inflation prioritaire de la Réserve fédérale, en raison de son délai de publication, l'IPC est en réalité devenu le principal référence pour évaluer le niveau des prix.
Parmi les différentes composantes de l'IPC, l'IPC de base est plus pris en compte que les données d'inflation globales. Bien que la classe politique mondiale porte une attention particulière aux fluctuations des prix des carburants, le marché et la Réserve fédérale accordent davantage d'importance aux données d'inflation sous-jacentes. Depuis que la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d'intérêt en mars de cette année, les variations mensuelles de l'IPC sont plus significatives que les variations annuelles.
Le taux de change euro/dollar montre clairement l'impact de l'inflation sur le marché depuis 2021.
Prévision de l'IPC de septembre et trois scénarios possibles
Selon les prévisions du marché, l'augmentation du CPI de base aux États-Unis en septembre est attendue à 0,5 % par rapport au mois précédent, en baisse par rapport à 0,6 % en août, mais l'augmentation annuelle pourrait atteindre 6,6 %, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale, et supérieure à l'augmentation annuelle de 6,3 % en août.
La Réserve fédérale espère voir les données d'inflation sous-jacente se stabiliser de manière continue à 2 % ou moins.
Voici une analyse de trois scénarios possibles après la publication de l'IPC de septembre :
1. Conforme aux attentes
Si l'IPC core augmente de 0,5 % ou 0,4 % par rapport au mois précédent, conformément aux attentes du marché, cela pourrait indiquer que la hausse des prix et le cycle de hausse des taux de la Réserve fédérale approchent de leur fin.
Cependant, même une hausse de 0,4 % par rapport au mois précédent signifie une augmentation de 5 % par rapport à l'année précédente, l'inflation reste élevée. Compte tenu du fait que le CPI de base a augmenté deux fois de 0,3 % par rapport au mois précédent en 2022, une augmentation de 0,4 % reste relativement élevée.
La réaction initiale du marché pourrait être que les haussiers du dollar prennent leurs bénéfices, mais par la suite, les investisseurs pourraient réévaluer les données sur l'inflation. Les responsables de la Réserve fédérale pourraient réaffirmer leur position selon laquelle le niveau actuel de l'inflation est trop élevé et qu'il est nécessaire de continuer à augmenter les taux d'intérêt.
Par conséquent, la publication de l'indice des prix à la consommation de base pourrait devenir une nouvelle opportunité d'acheter des dollars, la Réserve fédérale devrait très probablement augmenter à nouveau ses taux de 75 points de base en novembre.
2. inférieur aux attentes
Si l'augmentation du CPI de base d'un mois à l'autre est de 0,3 % ou moins, cela pourrait entraîner une forte hausse des actions américaines et une baisse significative du dollar, ce qui correspond aux attentes de la Réserve fédérale.
Des données inférieures aux attentes pourraient indiquer que l'augmentation de 0,6 % en août est un phénomène ponctuel. Le marché obligataire pourrait commencer à intégrer les attentes d'une hausse de seulement 50 points de base de la Fed en novembre.
Cependant, compte tenu de l'impact de la tension de la chaîne d'approvisionnement et de la hausse des taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires, la probabilité que les données CPI de base soient inférieures aux attentes est modérée.
3. Au-delà des attentes
Si l'augmentation mensuelle des données CPI de base atteint à nouveau 0,6 % ou plus, cela indiquerait que la faible augmentation de 0,3 % en juillet est une exception. Le marché pourrait à nouveau prévoir une augmentation des taux d'intérêt en novembre d'environ 100 points de base.
Si les données du CPI de base augmentent de 0,7 %, cela pourrait provoquer un achat massif de dollars et une baisse des actions américaines.
Les analystes estiment que la probabilité que le CPI de base dépasse les attentes est relativement faible, mais en raison des risques associés à cette situation, cela ne peut pas être complètement exclu.
Conclusion
Considérant que le marché a réagi de manière tiède aux données sur l'emploi non agricole la semaine dernière, et que les deux précédentes publications des données CPI ont provoqué d'importantes fluctuations sur le marché, les données CPI de septembre qui seront publiées ce jeudi deviendront sans aucun doute le point focal du marché, son importance ne fait aucun doute.
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CrashHotline
· Il y a 12h
haussier attend une hausse au-dessus des nouveaux sommets
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GweiTooHigh
· Il y a 12h
Encore une big dump.
Voir l'originalRépondre0
TerraNeverForget
· Il y a 13h
La manœuvre de Powell est risquée.
Voir l'originalRépondre0
MidnightTrader
· Il y a 13h
Le grand maître du marché est toujours en train de couper les coupons.
Les données CPI de septembre aux États-Unis approchent : analyse de trois attentes du marché.
Les données CPI de septembre aux États-Unis vont bientôt être publiées, le marché suit de près.
Récemment, le marché boursier américain a connu de fortes fluctuations en raison des données sur l'inflation. Les variations mensuelles de l'indice des prix à la consommation de base (CPI) de 0,1 % peuvent avoir un impact significatif sur le marché. Les données CPI américaines de septembre, qui seront publiées ce jeudi, devraient à nouveau susciter l'intérêt du marché.
Raisons pour lesquelles le CPI est suivi
Actuellement, la Réserve fédérale met tout en œuvre pour stabiliser les prix, au point de nuire au marché de l'emploi pour réduire l'inflation, ce qui souligne l'importance de chaque donnée sur l'inflation.
L'IPC, en tant qu'indicateur important de l'inflation réelle, reflète directement la hausse des prix et se distingue des indicateurs prévisionnels. Bien que l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) soit l'indicateur d'inflation prioritaire de la Réserve fédérale, en raison de son délai de publication, l'IPC est en réalité devenu le principal référence pour évaluer le niveau des prix.
Parmi les différentes composantes de l'IPC, l'IPC de base est plus pris en compte que les données d'inflation globales. Bien que la classe politique mondiale porte une attention particulière aux fluctuations des prix des carburants, le marché et la Réserve fédérale accordent davantage d'importance aux données d'inflation sous-jacentes. Depuis que la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d'intérêt en mars de cette année, les variations mensuelles de l'IPC sont plus significatives que les variations annuelles.
Le taux de change euro/dollar montre clairement l'impact de l'inflation sur le marché depuis 2021.
Prévision de l'IPC de septembre et trois scénarios possibles
Selon les prévisions du marché, l'augmentation du CPI de base aux États-Unis en septembre est attendue à 0,5 % par rapport au mois précédent, en baisse par rapport à 0,6 % en août, mais l'augmentation annuelle pourrait atteindre 6,6 %, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale, et supérieure à l'augmentation annuelle de 6,3 % en août.
La Réserve fédérale espère voir les données d'inflation sous-jacente se stabiliser de manière continue à 2 % ou moins.
Voici une analyse de trois scénarios possibles après la publication de l'IPC de septembre :
1. Conforme aux attentes
Si l'IPC core augmente de 0,5 % ou 0,4 % par rapport au mois précédent, conformément aux attentes du marché, cela pourrait indiquer que la hausse des prix et le cycle de hausse des taux de la Réserve fédérale approchent de leur fin.
Cependant, même une hausse de 0,4 % par rapport au mois précédent signifie une augmentation de 5 % par rapport à l'année précédente, l'inflation reste élevée. Compte tenu du fait que le CPI de base a augmenté deux fois de 0,3 % par rapport au mois précédent en 2022, une augmentation de 0,4 % reste relativement élevée.
La réaction initiale du marché pourrait être que les haussiers du dollar prennent leurs bénéfices, mais par la suite, les investisseurs pourraient réévaluer les données sur l'inflation. Les responsables de la Réserve fédérale pourraient réaffirmer leur position selon laquelle le niveau actuel de l'inflation est trop élevé et qu'il est nécessaire de continuer à augmenter les taux d'intérêt.
Par conséquent, la publication de l'indice des prix à la consommation de base pourrait devenir une nouvelle opportunité d'acheter des dollars, la Réserve fédérale devrait très probablement augmenter à nouveau ses taux de 75 points de base en novembre.
2. inférieur aux attentes
Si l'augmentation du CPI de base d'un mois à l'autre est de 0,3 % ou moins, cela pourrait entraîner une forte hausse des actions américaines et une baisse significative du dollar, ce qui correspond aux attentes de la Réserve fédérale.
Des données inférieures aux attentes pourraient indiquer que l'augmentation de 0,6 % en août est un phénomène ponctuel. Le marché obligataire pourrait commencer à intégrer les attentes d'une hausse de seulement 50 points de base de la Fed en novembre.
Cependant, compte tenu de l'impact de la tension de la chaîne d'approvisionnement et de la hausse des taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires, la probabilité que les données CPI de base soient inférieures aux attentes est modérée.
3. Au-delà des attentes
Si l'augmentation mensuelle des données CPI de base atteint à nouveau 0,6 % ou plus, cela indiquerait que la faible augmentation de 0,3 % en juillet est une exception. Le marché pourrait à nouveau prévoir une augmentation des taux d'intérêt en novembre d'environ 100 points de base.
Si les données du CPI de base augmentent de 0,7 %, cela pourrait provoquer un achat massif de dollars et une baisse des actions américaines.
Les analystes estiment que la probabilité que le CPI de base dépasse les attentes est relativement faible, mais en raison des risques associés à cette situation, cela ne peut pas être complètement exclu.
Conclusion
Considérant que le marché a réagi de manière tiède aux données sur l'emploi non agricole la semaine dernière, et que les deux précédentes publications des données CPI ont provoqué d'importantes fluctuations sur le marché, les données CPI de septembre qui seront publiées ce jeudi deviendront sans aucun doute le point focal du marché, son importance ne fait aucun doute.