Les génies ou les fous du monde des cryptoactifs ? L'essor et la chute de Three Arrows Capital
En 2012, deux jeunes gens ont fondé Three Arrows Capital avec un capital de 1 million de dollars. En moins de 10 ans, ce fonds spéculatif est devenu un géant du chiffrement gérant des milliards de dollars d'actifs. Cependant, lors de l'effondrement du marché en mai 2022, Three Arrows Capital s'est effondré, entraînant toute l'industrie dans un hiver.
D'Andover à Wall Street
Su Zhu et Kyle Davies se sont rencontrés à Phillips Academy à Andover, dans le Massachusetts. Tous deux viennent de familles ordinaires, mais se sont distingués par leurs excellents résultats scolaires. Su Zhu est connu pour ses notes parfaites et de nombreux cours AP, tandis que Davies a obtenu les plus grands honneurs en japonais.
Les deux personnes ont d'abord intégré l'Université Columbia, où elles ont étudié les mathématiques et rejoint l'équipe de squash. Su Zhu a obtenu son diplôme un an plus tôt et a commencé à travailler chez Crédit Suisse, tandis que Davies a également suivi ses traces en effectuant un stage. Après la crise financière, Su Zhu a rejoint la société de trading haute fréquence Flow Traders à Singapour, où il a maîtrisé les techniques de trading d'arbitrage.
En 2012, Su Zhu, âgé de 25 ans, et Davies, âgé de 24 ans, décident de fonder leur propre fonds spéculatif. Ils lèvent environ 1 million de dollars de capitaux initiaux, qu'ils nomment "Three Arrows Capital".
De l'arbitrage des changes aux cryptoactifs
Three Arrows Capital a d'abord été axée sur le trading d'arbitrage des dérivés de change sur les marchés émergents. Su Zhu et Davies ont profité des petites différences de prix entre les offres bancaires pour réaliser des bénéfices, ne gagnant que quelques centimes par transaction. Cette stratégie les a placés en opposition avec les banques, mais a également jeté les bases de l'entreprise.
En 2017, Three Arrows Capital a tourné son attention vers le marché des cryptoactifs. Ils ont utilisé leur expérience en arbitrage pour tirer profit du Bitcoin entre différentes bourses. À mesure que l'entreprise s'est agrandie, la société a commencé à emprunter massivement pour amplifier l'échelle de ses investissements.
Influence des médias sociaux et théorie des super cycles
Su Zhu a pris conscience de l'importance d'établir une influence sur les réseaux sociaux dans le cercle des cryptoactifs. Il a accumulé 570 000 abonnés sur Twitter, attirant l'attention en promouvant la "théorie des super cycles des cryptoactifs". Su Zhu prédit que le bitcoin augmentera à long terme jusqu'à plusieurs millions de dollars, encourageant les gens à continuer d'acheter.
Avec l'augmentation de leur influence, Three Arrows Capital a gagné davantage de confiance et de fonds. En 2020, les actifs gérés par la société auraient atteint 10 milliards de dollars. Su Zhu et Davies ont commencé à profiter d'une vie de luxe, achetant des maisons de luxe et des superyachts.
Risque accru et effondrement
En 2021, le pari massif de Three Arrows Capital sur le trust Bitcoin Grayscale (GBTC) a commencé à poser des problèmes. Après la disparition de la prime GBTC, il est devenu à escompte, causant d'énormes pertes à l'entreprise.
En mai 2022, Three Arrows Capital a investi 200 millions de dollars dans le projet Luna. Par la suite, Luna s'est effondré, et Three Arrows Capital a subi de lourdes pertes. La société a commencé à emprunter massivement auprès de diverses sources pour maintenir ses opérations, mais a rapidement sombré dans une situation d'insolvabilité.
Mi-juin, Three Arrows Capital a cessé de rembourser ses prêts, et Su Zhu et Davies ont également perdu contact. L'entreprise a finalement demandé la faillite en juillet, avec des dettes dépassant 3 milliards de dollars.
Ondes résiduelles
L'effondrement de Three Arrows Capital a provoqué un effet domino, entraînant la faillite de plusieurs entreprises de cryptoactifs. L'ensemble du secteur a été durement touché, et le prix du bitcoin a chuté.
Les régulateurs commencent à enquêter sur la possibilité de fraude de Three Arrows Capital. Su Zhu et Davies sont actuellement introuvables et il est supposé qu'ils se sont échappés à Dubaï. Ces anciens génies des cryptoactifs sont désormais devenus des objets de moquerie dans l'industrie, et leur super yacht "Much Wow" est devenu un symbole de dérision.
La montée et la chute de Three Arrows Capital reflètent l'enthousiasme et les risques de l'industrie des cryptoactifs. Cette histoire rappelle aux gens que dans ce domaine émergent, il n'y a souvent qu'un pas entre le génie et la folie.
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L'ascension et la chute de Three Arrows Capital : la légende de 10 ans d'un géant du chiffrement
Les génies ou les fous du monde des cryptoactifs ? L'essor et la chute de Three Arrows Capital
En 2012, deux jeunes gens ont fondé Three Arrows Capital avec un capital de 1 million de dollars. En moins de 10 ans, ce fonds spéculatif est devenu un géant du chiffrement gérant des milliards de dollars d'actifs. Cependant, lors de l'effondrement du marché en mai 2022, Three Arrows Capital s'est effondré, entraînant toute l'industrie dans un hiver.
D'Andover à Wall Street
Su Zhu et Kyle Davies se sont rencontrés à Phillips Academy à Andover, dans le Massachusetts. Tous deux viennent de familles ordinaires, mais se sont distingués par leurs excellents résultats scolaires. Su Zhu est connu pour ses notes parfaites et de nombreux cours AP, tandis que Davies a obtenu les plus grands honneurs en japonais.
Les deux personnes ont d'abord intégré l'Université Columbia, où elles ont étudié les mathématiques et rejoint l'équipe de squash. Su Zhu a obtenu son diplôme un an plus tôt et a commencé à travailler chez Crédit Suisse, tandis que Davies a également suivi ses traces en effectuant un stage. Après la crise financière, Su Zhu a rejoint la société de trading haute fréquence Flow Traders à Singapour, où il a maîtrisé les techniques de trading d'arbitrage.
En 2012, Su Zhu, âgé de 25 ans, et Davies, âgé de 24 ans, décident de fonder leur propre fonds spéculatif. Ils lèvent environ 1 million de dollars de capitaux initiaux, qu'ils nomment "Three Arrows Capital".
De l'arbitrage des changes aux cryptoactifs
Three Arrows Capital a d'abord été axée sur le trading d'arbitrage des dérivés de change sur les marchés émergents. Su Zhu et Davies ont profité des petites différences de prix entre les offres bancaires pour réaliser des bénéfices, ne gagnant que quelques centimes par transaction. Cette stratégie les a placés en opposition avec les banques, mais a également jeté les bases de l'entreprise.
En 2017, Three Arrows Capital a tourné son attention vers le marché des cryptoactifs. Ils ont utilisé leur expérience en arbitrage pour tirer profit du Bitcoin entre différentes bourses. À mesure que l'entreprise s'est agrandie, la société a commencé à emprunter massivement pour amplifier l'échelle de ses investissements.
Influence des médias sociaux et théorie des super cycles
Su Zhu a pris conscience de l'importance d'établir une influence sur les réseaux sociaux dans le cercle des cryptoactifs. Il a accumulé 570 000 abonnés sur Twitter, attirant l'attention en promouvant la "théorie des super cycles des cryptoactifs". Su Zhu prédit que le bitcoin augmentera à long terme jusqu'à plusieurs millions de dollars, encourageant les gens à continuer d'acheter.
Avec l'augmentation de leur influence, Three Arrows Capital a gagné davantage de confiance et de fonds. En 2020, les actifs gérés par la société auraient atteint 10 milliards de dollars. Su Zhu et Davies ont commencé à profiter d'une vie de luxe, achetant des maisons de luxe et des superyachts.
Risque accru et effondrement
En 2021, le pari massif de Three Arrows Capital sur le trust Bitcoin Grayscale (GBTC) a commencé à poser des problèmes. Après la disparition de la prime GBTC, il est devenu à escompte, causant d'énormes pertes à l'entreprise.
En mai 2022, Three Arrows Capital a investi 200 millions de dollars dans le projet Luna. Par la suite, Luna s'est effondré, et Three Arrows Capital a subi de lourdes pertes. La société a commencé à emprunter massivement auprès de diverses sources pour maintenir ses opérations, mais a rapidement sombré dans une situation d'insolvabilité.
Mi-juin, Three Arrows Capital a cessé de rembourser ses prêts, et Su Zhu et Davies ont également perdu contact. L'entreprise a finalement demandé la faillite en juillet, avec des dettes dépassant 3 milliards de dollars.
Ondes résiduelles
L'effondrement de Three Arrows Capital a provoqué un effet domino, entraînant la faillite de plusieurs entreprises de cryptoactifs. L'ensemble du secteur a été durement touché, et le prix du bitcoin a chuté.
Les régulateurs commencent à enquêter sur la possibilité de fraude de Three Arrows Capital. Su Zhu et Davies sont actuellement introuvables et il est supposé qu'ils se sont échappés à Dubaï. Ces anciens génies des cryptoactifs sont désormais devenus des objets de moquerie dans l'industrie, et leur super yacht "Much Wow" est devenu un symbole de dérision.
La montée et la chute de Three Arrows Capital reflètent l'enthousiasme et les risques de l'industrie des cryptoactifs. Cette histoire rappelle aux gens que dans ce domaine émergent, il n'y a souvent qu'un pas entre le génie et la folie.